Tokenização de ações: uma nova narrativa ainda não revelada
Recentemente, um executivo de uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas afirmou que está considerando tokenizar as ações da empresa, a fim de permitir a negociação das ações da bolsa americana na blockchain. Este movimento trouxe uma luz de esperança para o atual mercado de criptomoedas, que enfrenta uma falta de inovações.
Se este plano avançar com sucesso, as ações dos EUA poderão tornar-se a terceira grande classe de ativos do mundo real, após as stablecoins e os títulos do governo (RWA). Se o quadro regulatório e de conformidade for suficientemente claro, permitindo que as ações dos EUA tokenizadas tenham ampla liberdade, seu tamanho pode ultrapassar, em curto prazo, os ativos tokenizados de títulos do governo atualmente. Isto deve-se principalmente ao fato de que as ações dos EUA podem oferecer aos usuários de criptomoedas maior volatilidade e especulação.
Em comparação com outros conceitos que surgiram neste ciclo, a proposta de valor das ações de Wall Street on-chain é mais clara, e as necessidades das partes envolvidas são muito definidas. Suas principais vantagens estão nas seguintes áreas:
Expandir a escala do mercado de negociação: fornecer um local de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem fronteiras e sem licença, algo que ainda não foi alcançado pelas bolsas de valores tradicionais.
Superior capacidade de combinação: pode ser combinado com a infraestrutura existente de finanças descentralizadas (DeFi), como colateral, margem, ou usado para construir produtos de índice e fundo, derivando várias inovações.
Para ambas as partes de oferta e procura:
O fornecedor (empresa listada na bolsa dos EUA) pode alcançar investidores potenciais em todo o mundo através de uma plataforma de blockchain sem fronteiras, obtendo mais compras.
O lado da demanda (investidores) pode superar as limitações geográficas e alocar e especular diretamente em ativos do mercado de ações dos EUA.
Na verdade, a ideia de colocar as ações americanas na blockchain não é nova. Já em 2020, uma plataforma de negociação tentou representar suas ações através da emissão de Token de segurança, mas foi abandonada devido a obstáculos regulatórios. Durante a última onda de entusiasmo pelo DeFi, também surgiram ativos sintéticos de ações americanas, mas também diminuíram gradualmente devido à pressão regulatória.
Mais cedo, em 2017, alguns projetos já promoviam o conceito de STO (Security Token Offering), ou seja, empresas emitem, através da tecnologia blockchain, tokens que representam direitos de valores mobiliários. Hoje, o conceito de STO está novamente em destaque, principalmente devido à mudança de atitude das autoridades reguladoras, que passaram de uma forte regulamentação de combate para um apoio à inovação dentro de um quadro de conformidade.
No futuro previsível, o STO pode tornar-se uma das poucas narrativas comerciais de criptomoeda com um impacto significativo, lógica comercial clara e grande potencial de desenvolvimento neste ciclo.
No entanto, há poucos projetos de conceito STO autêntico emitidos até agora e listados em bolsas de valores mainstream. Um projeto que está altamente associado a este conceito foi fundado em 2017 e posteriormente lançou uma blockchain pública com licença, projetada especificamente para ativos em conformidade (como Tokens de securitização), possuindo funcionalidades integradas de autenticação de identidade, verificação de conformidade, proteção de privacidade, governança e liquidação imediata.
Além disso, alguns projetos focados na área de RWA, embora atualmente se concentrem principalmente na tokenização de títulos do governo, também podem ajustar seus produtos de acordo com os requisitos de conformidade para se adequar ao cenário de tokenização de ações. Os provedores de soluções de oráculos, como uma ponte importante entre instituições financeiras tradicionais e blockchain, também podem se beneficiar dessa tendência.
Apesar da perspetiva positiva da narrativa STO, existem muitas incertezas sobre se ela realmente irá ganhar impulso. O fator mais crítico é quando um quadro regulatório claro poderá ser estabelecido, o que afetará diretamente a velocidade com que as grandes empresas avançam com os negócios relacionados. Vale a pena notar que, recentemente, as autoridades reguladoras realizaram uma reunião de mesa-redonda, onde um dos tópicos foi discutir o design de caminhos de conformidade, e o diretor jurídico de uma plataforma de troca conhecida também participou.
Se a velocidade de implementação da estrutura de conformidade relacionada ao STO for muito lenta, a narrativa subjacente atual pode perder força ou até desaparecer. Portanto, os investidores devem ser cautelosos ao focar neste campo, monitorando de perto as dinâmicas regulatórias e as reações do mercado.
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· 5h atrás
senhor, mais um pesadelo regulatório a caminho, para ser honesto...
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MetaverseVagabond
· 07-21 00:41
又是一个新idiotas收割口
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LadderToolGuy
· 07-21 00:27
O patrão vai ser perseguido pela supervisão assim?
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AirdropHuntress
· 07-21 00:25
Mais uma ideia de conceito, antes mesmo de abrir o mercado, já está a vazar informação.
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ValidatorVibes
· 07-21 00:21
parece em alta ngl... mas a sec vai acabar com esta vibe antes mesmo de começar
Tokenização de ações: as ações norte-americanas podem se tornar o terceiro maior RWA na cadeia com grande potencial e narrativa clara
Tokenização de ações: uma nova narrativa ainda não revelada
Recentemente, um executivo de uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas afirmou que está considerando tokenizar as ações da empresa, a fim de permitir a negociação das ações da bolsa americana na blockchain. Este movimento trouxe uma luz de esperança para o atual mercado de criptomoedas, que enfrenta uma falta de inovações.
Se este plano avançar com sucesso, as ações dos EUA poderão tornar-se a terceira grande classe de ativos do mundo real, após as stablecoins e os títulos do governo (RWA). Se o quadro regulatório e de conformidade for suficientemente claro, permitindo que as ações dos EUA tokenizadas tenham ampla liberdade, seu tamanho pode ultrapassar, em curto prazo, os ativos tokenizados de títulos do governo atualmente. Isto deve-se principalmente ao fato de que as ações dos EUA podem oferecer aos usuários de criptomoedas maior volatilidade e especulação.
Em comparação com outros conceitos que surgiram neste ciclo, a proposta de valor das ações de Wall Street on-chain é mais clara, e as necessidades das partes envolvidas são muito definidas. Suas principais vantagens estão nas seguintes áreas:
Expandir a escala do mercado de negociação: fornecer um local de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem fronteiras e sem licença, algo que ainda não foi alcançado pelas bolsas de valores tradicionais.
Superior capacidade de combinação: pode ser combinado com a infraestrutura existente de finanças descentralizadas (DeFi), como colateral, margem, ou usado para construir produtos de índice e fundo, derivando várias inovações.
Para ambas as partes de oferta e procura:
Na verdade, a ideia de colocar as ações americanas na blockchain não é nova. Já em 2020, uma plataforma de negociação tentou representar suas ações através da emissão de Token de segurança, mas foi abandonada devido a obstáculos regulatórios. Durante a última onda de entusiasmo pelo DeFi, também surgiram ativos sintéticos de ações americanas, mas também diminuíram gradualmente devido à pressão regulatória.
Mais cedo, em 2017, alguns projetos já promoviam o conceito de STO (Security Token Offering), ou seja, empresas emitem, através da tecnologia blockchain, tokens que representam direitos de valores mobiliários. Hoje, o conceito de STO está novamente em destaque, principalmente devido à mudança de atitude das autoridades reguladoras, que passaram de uma forte regulamentação de combate para um apoio à inovação dentro de um quadro de conformidade.
No futuro previsível, o STO pode tornar-se uma das poucas narrativas comerciais de criptomoeda com um impacto significativo, lógica comercial clara e grande potencial de desenvolvimento neste ciclo.
No entanto, há poucos projetos de conceito STO autêntico emitidos até agora e listados em bolsas de valores mainstream. Um projeto que está altamente associado a este conceito foi fundado em 2017 e posteriormente lançou uma blockchain pública com licença, projetada especificamente para ativos em conformidade (como Tokens de securitização), possuindo funcionalidades integradas de autenticação de identidade, verificação de conformidade, proteção de privacidade, governança e liquidação imediata.
Além disso, alguns projetos focados na área de RWA, embora atualmente se concentrem principalmente na tokenização de títulos do governo, também podem ajustar seus produtos de acordo com os requisitos de conformidade para se adequar ao cenário de tokenização de ações. Os provedores de soluções de oráculos, como uma ponte importante entre instituições financeiras tradicionais e blockchain, também podem se beneficiar dessa tendência.
Apesar da perspetiva positiva da narrativa STO, existem muitas incertezas sobre se ela realmente irá ganhar impulso. O fator mais crítico é quando um quadro regulatório claro poderá ser estabelecido, o que afetará diretamente a velocidade com que as grandes empresas avançam com os negócios relacionados. Vale a pena notar que, recentemente, as autoridades reguladoras realizaram uma reunião de mesa-redonda, onde um dos tópicos foi discutir o design de caminhos de conformidade, e o diretor jurídico de uma plataforma de troca conhecida também participou.
Se a velocidade de implementação da estrutura de conformidade relacionada ao STO for muito lenta, a narrativa subjacente atual pode perder força ou até desaparecer. Portanto, os investidores devem ser cautelosos ao focar neste campo, monitorando de perto as dinâmicas regulatórias e as reações do mercado.