Em março de 2025, o tribunal de Pudong em Xangai examinou um caso notável. Um grupo criminoso utilizou 17 empresas de fachada para realizar transações ilegais de forex no valor total de até 6,5 bilhões de yuan através de USDT.
Este grupo adotou uma forma astuta de operar: quando clientes nacionais precisam trocar moeda, transferem yuan para uma conta nacional designada, enquanto seus cúmplices no exterior transferem simultaneamente a moeda estrangeira equivalente para a conta do cliente no exterior. Este método de transação "cross-trade" faz com que os fundos, na prática, não realizem um fluxo transfronteiriço.
Comparado aos bancos tradicionais, as taxas cobradas por esses canais ilegais chegam a 1%-3%, sendo dezenas de vezes superiores às taxas bancárias. Tomando como exemplo a troca de 500 mil dólares, o intermediário pode lucrar entre 36 mil e 108 mil yuan. Devido aos lucros substanciais, casos semelhantes têm ocorrido em todo o país. Em Chongqing, houve um caso que envolveu um fluxo de fundos de 14 bilhões de yuan e um lucro pessoal de 4,77 milhões de yuan.
A exposição deste grande caso de 6,5 bilhões de yuan reflete que o nosso país está a usar meios legais para conter o fluxo ilegal de stablecoins. O foco da aplicação da lei inclui investigar o verdadeiro destino dos fundos e limpar empresas de fachada.
No entanto, a forma de regulamentação da China pode ou não tornar-se um padrão internacional, dependendo principalmente de dois fatores:
Primeiro, se pode ser compatível com o atual sistema dominado por stablecoins em dólares.
Em segundo lugar, como equilibrar a proteção da privacidade pessoal e garantir a transparência nas transações.
O Standard Chartered prevê que, até 2028, o tamanho do mercado global de stablecoins pode alcançar 2 trilhões de dólares. Assim, a competição internacional em torno dos reguladores e das formas de regulação apenas começou.
Este caso destaca os novos desafios que a regulamentação financeira tradicional enfrenta na era das moedas digitais. Os governos de todo o mundo precisam encontrar um ponto de equilíbrio entre promover a inovação financeira e prevenir riscos, ao mesmo tempo em que consideram a cooperação transfronteiriça para lidar com o fluxo global de moedas digitais. No futuro, poderemos ver mais mecanismos de coordenação internacional direcionados a stablecoins e transações de moedas digitais.
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Em março de 2025, o tribunal de Pudong em Xangai examinou um caso notável. Um grupo criminoso utilizou 17 empresas de fachada para realizar transações ilegais de forex no valor total de até 6,5 bilhões de yuan através de USDT.
Este grupo adotou uma forma astuta de operar: quando clientes nacionais precisam trocar moeda, transferem yuan para uma conta nacional designada, enquanto seus cúmplices no exterior transferem simultaneamente a moeda estrangeira equivalente para a conta do cliente no exterior. Este método de transação "cross-trade" faz com que os fundos, na prática, não realizem um fluxo transfronteiriço.
Comparado aos bancos tradicionais, as taxas cobradas por esses canais ilegais chegam a 1%-3%, sendo dezenas de vezes superiores às taxas bancárias. Tomando como exemplo a troca de 500 mil dólares, o intermediário pode lucrar entre 36 mil e 108 mil yuan. Devido aos lucros substanciais, casos semelhantes têm ocorrido em todo o país. Em Chongqing, houve um caso que envolveu um fluxo de fundos de 14 bilhões de yuan e um lucro pessoal de 4,77 milhões de yuan.
A exposição deste grande caso de 6,5 bilhões de yuan reflete que o nosso país está a usar meios legais para conter o fluxo ilegal de stablecoins. O foco da aplicação da lei inclui investigar o verdadeiro destino dos fundos e limpar empresas de fachada.
No entanto, a forma de regulamentação da China pode ou não tornar-se um padrão internacional, dependendo principalmente de dois fatores:
Primeiro, se pode ser compatível com o atual sistema dominado por stablecoins em dólares.
Em segundo lugar, como equilibrar a proteção da privacidade pessoal e garantir a transparência nas transações.
O Standard Chartered prevê que, até 2028, o tamanho do mercado global de stablecoins pode alcançar 2 trilhões de dólares. Assim, a competição internacional em torno dos reguladores e das formas de regulação apenas começou.
Este caso destaca os novos desafios que a regulamentação financeira tradicional enfrenta na era das moedas digitais. Os governos de todo o mundo precisam encontrar um ponto de equilíbrio entre promover a inovação financeira e prevenir riscos, ao mesmo tempo em que consideram a cooperação transfronteiriça para lidar com o fluxo global de moedas digitais. No futuro, poderemos ver mais mecanismos de coordenação internacional direcionados a stablecoins e transações de moedas digitais.