Executivos de gigantes da gestão de ativos interpretam as tendências de desenvolvimento dos ETFs de ativos digitais

Samara Cohen, responsável por ETF e investimentos em índices de uma empresa global líder em gestão de ativos, recentemente deu uma entrevista exclusiva a uma mídia de criptomoedas. Como uma importante tomadora de decisões que gerencia 6,6 trilhões de dólares em ativos, Cohen compartilhou suas percepções únicas sobre o ETF de ativo digital, o processo de modernização do mercado e a fusão da tecnologia blockchain com as finanças tradicionais.

Cohen posiciona-se como "um impulsionador da modernização do mercado", dedicado a aumentar a resiliência do mercado, melhorar a transparência e expandir o envolvimento dos investidores. Ela acredita que o ETF é em si uma tecnologia disruptiva, alinhada com os objetivos da tecnologia blockchain: promover a modernização do mercado e realizar a inovação e transformação nos mercados financeiros.

Atualmente, estamos na fase de fusão entre ativos digitais e o mercado financeiro tradicional. O lançamento do ETP de Bitcoin nos Estados Unidos marca um momento importante de divisão, estabelecendo uma ponte entre o mundo das criptomoedas e o mundo financeiro tradicional. Esta fusão atualmente envolve apenas alguns ativos digitais e depende da infraestrutura financeira tradicional. Cohen acredita que a direção ideal de desenvolvimento é criar pontes, extraindo as melhores práticas de todos os lados, em vez de subverter completamente o sistema existente.

Sobre o futuro desenvolvimento dos ativos digitais, Cohen apresentou duas perspetivas: a fase atual e a visão futura. Ela destacou que vale a pena refletir se uma visão totalmente descentralizada é realmente a mais adequada para o mercado e os investidores atuais. As instituições intermediárias desempenharam historicamente um papel importante ao permitir que as pessoas se concentrassem nas suas áreas de especialização. Cohen sugere utilizar a tecnologia criptográfica para melhorar os mecanismos de confiança, em vez de substituir completamente os intermediários.

No desenvolvimento do mercado de opções, o ETF de Bitcoin e o ETP de Ethereum de uma determinada empresa de gestão de ativos dominam em termos de volume de negociação. O desenvolvimento do mercado de opções trouxe novos mecanismos de negociação para os ETFs de criptomoedas, permitindo a padronização das formas de investimento, a mensurabilidade da volatilidade e o monitoramento em tempo real das condições de negociação.

Cohen enfatizou que, para instituições que se concentram principalmente em investidores de longo prazo, é mais importante comunicar os fatores fundamentais aos investidores do que se preocupar com as flutuações de preços. Ela apontou um equívoco comum no mundo das criptomoedas: muitas pessoas acreditam que o sucesso do ETF está diretamente relacionado ao aumento do preço do ativo subjacente. No entanto, o critério para medir o sucesso do ETP deve ser se o produto atende às necessidades dos investidores, se oferece um mecanismo de acesso ao mercado eficaz, se possui boa liquidez e se pode realizar uma descoberta de preços eficaz.

Sobre o futuro desenvolvimento dos ETFs, Cohen prevê que até 2025, a pesquisa sobre o Bitcoin na construção de portfólios continuará a aprofundar-se, e o foco da discussão deve mudar de "devemos investir em Bitcoin" para "como utilizar o Bitcoin de forma razoável nos portfólios". Além disso, o lançamento de opções de ETP de Bitcoin também será um desenvolvimento importante.

Olhando para o futuro, Cohen tem uma atitude otimista em relação ao mercado, esperando poder retornar a uma direção de desenvolvimento equilibrado. Ela enfatiza que uma regulamentação adequada é crucial para manter a confiança dos investidores, ao mesmo tempo que espera um ambiente regulatório que apoie mais a inovação. O setor está entrando em uma possível "era dourada", o que se deve principalmente ao custo mais baixo do espaço em blockchain, a um ambiente de desenvolvimento mais conveniente e a uma perspectiva regulatória mais clara.