Bitcoin em alta volatilidade ALPACA expõe risco de manipulação do mercado

Esta semana, o mercado de ativos de criptografia apresentou uma tendência de flutuação em altos níveis, com o preço do Bitcoin oscilando entre 93500 e 95500 dólares. Algumas altcoins, como o ecossistema SUI, o ecossistema Virtual e os tokens relacionados à IA, destacaram-se. O mercado aguarda no geral a divulgação de dados económicos chave, como a taxa de desemprego e os números não agrícolas, para determinar os próximos passos.

A regulação e a manipulação do mercado no campo da encriptação são complexas. O evento ALPACA revelou que alguns operadores aproveitam-se do controle de contratos de moedas de baixa capitalização, utilizando squeezes curtos e taxas de financiamento para colher os investidores de varejo, destacando os riscos especulativos do mercado. Ao mesmo tempo, a política dos EUA em relação aos ativos de criptografia tende a ser positiva, e a aprovação da "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin" no Arizona marca a aceleração da adoção das criptomoedas no mainstream.

O incidente ALPACA reflete a estratégia de manipulação dos grandes investidores: lucrar com a entrega a preços elevados controlando o preço dos contratos, induzindo os investidores de varejo a vender a descoberto e, em seguida, elevando os preços para colher os lucros, e após a entrega, derrubando o preço para liquidar e absorver o valor remanescente. Nesse processo, os vendedores a descoberto tornaram-se o "combustível" que impulsiona a alta dos preços, e a taxa de financiamento negativa que pagam fornece capital adicional para os compradores. A Binance reduziu o ciclo de liquidação da taxa de financiamento para 1 hora, aumentando ainda mais a pressão sobre os vendedores a descoberto.

Os investidores devem prestar atenção a altcoins com baixa capitalização de mercado (, como aquelas abaixo de 100 milhões de dólares ), observando a atividade do mercado de contratos, o volume de contratos em aberto ( OI ) e as mudanças na taxa de financiamento, em busca de oportunidades potenciais de operação de grandes investidores. No entanto, é importante notar que, após a redução do ciclo de liquidação, o ritmo do mercado acelera, exigindo uma resposta mais rápida.

Em termos de regulamentação, a SEC adiou a decisão de aprovação de vários ETFs de criptomoedas à vista, prevendo-se que a conclusão ocorra em junho de 2025. Especialistas da indústria estão otimistas quanto à aprovação de ETFs de ativos de criptografia como LTC e SOL. A lei de reserva de Bitcoin aprovada no Arizona permite que o tesouro do estado e os sistemas de pensões invistam até 10% dos fundos em Bitcoin, refletindo a tendência de mainstreaming das criptomoedas. Embora a lei enfrente a possibilidade de veto do governador, 28 estados dos EUA já propuseram 47 propostas de reserva semelhantes, mostrando que a reserva de criptomoedas está sendo gradualmente promovida em todo o país.