Aplicações para Consumidores: a Próxima Fronteira da Encriptação

Com a saturação da infraestrutura, as aplicações para consumidores tornaram-se o novo foco da indústria de encriptação. Após anos de investimento em novas blockchains, soluções de escalabilidade e ferramentas de desenvolvimento, o progresso técnico abrandou, e os usuários não estão a entrar automaticamente devido a melhorias tecnológicas. Atualmente, a chave para criar valor está em atrair atenção, e não na arquitetura técnica.

A liquidez do mercado está estagnada, com a ausência de investidores individuais. O valor total de mercado das stablecoins é apenas cerca de 25% superior ao pico de 2021, e o recente aumento provém principalmente de instituições que compram Bitcoin e Ethereum para os seus balanços, e não de capital especulativo em circulação interna.

Políticas regulatórias amigáveis irão iniciar uma nova onda de desenvolvimento. Políticas mais claras nos Estados Unidos irão expandir o tamanho do mercado, atraindo usuários do Web2 que se concentram apenas em aplicações práticas e não na tecnologia subjacente.

Os incentivos de mercado para projetos com cenários de uso reais. Aplicações com uma receita considerável e uma boa adequação ao mercado de produtos, como Hyperliquid, Pump.fun e Polymarket, têm um desempenho muito superior em relação a projetos de infraestrutura que têm um alto financiamento, mas carecem de usuários.

Após a fusão profunda entre Web3 e Web2, o mercado irá prestar mais atenção à economia da atenção, e as aplicações voltadas para o consumidor irão expandir o bolo total.

Atualmente, as faixas de consumo que atingiram a adequação de mercado do produto incluem:

• Negociação/Contrato Perpétuo
• Plataforma de emissão de tokens/Fábrica de moedas meme
• Informação financeira e mercados de previsão

A próxima onda de setores promissores:

• Aplicação super financeira encriptação tudo-em-um, que integra funcionalidades de carteira, banco, investimento e negociação
• Plataforma de entretenimento/social baseada em um modelo de monetização on-chain, otimizando a experiência do usuário e os ganhos dos criadores

A IA e o setor de jogos ainda estão em estágios iniciais. Aplicações de IA de consumo precisam de uma abstração de contas e infraestrutura mais seguras; jogos Web3 são afetados pela economia dos "exploradores de recompensas", necessitando do surgimento de sucessos centrados na jogabilidade.

A atividade está concentrada em poucas "super cadeias" amigáveis ao consumidor, como Solana, Hyperliquid, Monad e MegaETH. Deve-se prestar atenção a esses aplicativos matadores e sua infraestrutura.

Ao investir em aplicações para consumidores, deve-se considerar principalmente:

• A capacidade de distribuição e execução supera a pura tecnologia
• A experiência do usuário, velocidade, liquidez e alinhamento da narrativa são fatores determinantes
• Avaliar a partir da perspectiva da empresa e não do protocolo: focar na receita real, modelos escaláveis e caminhos dominantes da indústria

Projetos de infraestrutura pura serão difíceis de replicar a duplicação de valor de 2021. Nos próximos 5 anos, os retornos excessivos virão de aplicações de consumo que conseguem transformar a encriptação em experiências diárias para milhões de usuários do Web2.