Encriptação de Reserva Estratégica: Método de Avaliação de Valor do Novo Queridinho do Mercado de Ações dos EUA
Recentemente, o forte impulso do mercado de touros de encriptação começou a se manifestar primeiro no mercado de ações dos EUA. Com a "estratégia de reserva de ativos de encriptação" tornando-se a nova sensação no mercado de ações dos EUA, a ligação entre o setor de moedas digitais e o mercado de ações torna-se cada vez mais estreita. Nesse contexto, como avaliar com precisão o valor das ações de uma empresa tornou-se o foco de atenção dos investidores. Deveríamos apenas nos concentrar na escala de ativos de encriptação que a empresa possui, ou devemos prestar mais atenção à sua capacidade de continuar adquirindo ativos de encriptação?
Para os investidores que acompanham de perto as ações relacionadas com encriptação nos EUA, o termo NAV (Net Asset Value, Valor Líquido dos Ativos) pode ser bastante familiar. Vários analistas utilizam o NAV para determinar se as ações de encriptação estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas, enquanto outros usam o NAV para comparar os preços das ações de diferentes empresas de reservas de encriptação.
É importante notar que, quando uma empresa cotada começa a implementar uma estratégia de encriptação de reservas, os 1 dólar em criptomoeda que possui frequentemente conseguem uma avaliação superior a 1 dólar no mercado. Essas empresas, ao aumentar continuamente a sua posse de ativos em encriptação ou recomprar ações, fazem com que o seu valor de mercado frequentemente ultrapasse significativamente o NAV.
No entanto, para os investidores comuns, os projetos do mundo das criptomoedas muitas vezes carecem de indicadores de valorização rigorosos, quanto mais usar esses indicadores para avaliar o mercado de ações tradicional. Portanto, é necessário entender profundamente o indicador NAV, para ajudar os investidores que se preocupam com a correlação entre criptomoedas e ações a compreender melhor sua lógica de funcionamento e métodos de valorização.
NAV: Indicador quantitativo do valor das ações
Antes de explorarmos a encriptação de ações americanas, precisamos primeiro entender o conceito básico de NAV. O NAV não é projetado especificamente para o mercado de encriptação, mas é um dos métodos comuns usados na análise financeira tradicional para avaliar o valor de uma empresa. Ele visa responder a uma pergunta simples: "Qual é o valor real por ação de uma empresa?"
O cálculo do NAV é intuitivo e claro, ou seja, o valor de cada ação a ser recebido é obtido subtraindo o total de passivos do total de ativos da empresa. Este indicador é especialmente adequado para empresas baseadas em ativos, como empresas imobiliárias ou fundos de investimento. Os ativos dessas empresas são geralmente relativamente transparentes, e a avaliação é relativamente fácil, portanto, o NAV pode refletir bem o valor intrínseco de suas ações.
No mercado tradicional, os investidores frequentemente comparam o NAV com o preço atual das ações para determinar se as ações estão sobreavaliadas ou subavaliadas:
O preço das ações é superior ao NAV: pode indicar um prémio das ações, os investidores têm uma atitude otimista em relação ao crescimento futuro da empresa;
O preço das ações está abaixo do NAV: pode significar que as ações estão subestimadas, que o mercado não tem confiança na empresa ou que há incertezas na avaliação dos ativos.
Quando o NAV é aplicado ao campo das encriptações das ações americanas, seu significado sofre uma ligeira alteração. Neste novo setor emergente, o NAV é principalmente utilizado para medir o impacto do valor dos ativos encriptados que a empresa detém sobre o valor das suas ações. Isso significa que o NAV não é mais apenas uma fórmula simples de "ativos menos passivos", mas deve considerar especialmente o valor dos ativos em criptomoeda que a empresa possui. A volatilidade dos preços desses ativos encriptados afetará diretamente o NAV da empresa, e, por sua vez, afetará o preço das suas ações.
Tomando como exemplo uma conhecida empresa de tecnologia, o cálculo do seu NAV enfatiza particularmente o valor das reservas de Bitcoin, uma vez que esta parte do ativo representa a maior parte dos ativos totais da empresa.
Quando a encriptação de ativos é incluída no cálculo do NAV, é necessário considerar as seguintes alterações:
A volatilidade do NAV aumentou significativamente: devido à forte flutuação dos preços das criptomoedas, o NAV já não é tão estável como nos mercados tradicionais.
O valor NAV é "ampliado" pelos ativos encriptação: os ativos encriptação geralmente obtêm um prêmio no mercado, e os investidores estão dispostos a pagar preços acima do valor contábil das ações relacionadas. Por exemplo, uma empresa que possui ativos em Bitcoin no valor de 100 milhões de dólares pode ter seu preço das ações refletindo as expectativas do mercado sobre a valorização futura do Bitcoin, fazendo com que o valor de mercado da empresa atinja 200 milhões de dólares.
As expectativas otimistas do mercado em relação ao preço futuro do Bitcoin podem trazer um prêmio adicional ao NAV da empresa; ao contrário, em períodos de baixa confiança do mercado, o valor de referência do NAV pode diminuir.
mNAV：encriptação美股情绪晴雨表
Além do NAV, há um indicador que frequentemente é mencionado por analistas e especialistas do setor - mNAV. Se o NAV é um indicador básico para medir o valor das ações, então o mNAV é uma ferramenta mais avançada que se ajusta melhor à dinâmica do mercado de encriptação.
NAV reflete principalmente a situação atual dos ativos líquidos da empresa (principalmente ativos encriptação), sem envolver as expectativas do mercado sobre esses ativos; enquanto o mNAV é um indicador mais orientado para o mercado, utilizado para medir a relação entre o valor de mercado da empresa e o seu valor líquido de ativos encriptação. A sua fórmula de cálculo é:
mNAV = valor de mercado da empresa / encriptação de ativos líquidos
Aqui, o "valor líquido dos ativos encriptados" refere-se ao valor dos ativos de criptomoeda que a empresa possui, menos as obrigações relacionadas.
mNAV pode revelar melhor as expectativas do mercado em relação a esses ativos, refletindo o prêmio ou desconto que os investidores atribuem aos ativos criptográficos da empresa. Para os investidores de curto prazo que se concentram no sentimento do mercado, o mNAV é um indicador de referência mais sensível:
Quando o preço do Bitcoin sobe, os investidores podem estar mais otimistas em relação ao desempenho futuro das empresas impulsionadas por encriptação. Esse otimismo pode ser refletido no mNAV, resultando em um preço de mercado das ações da empresa superior ao seu valor contábil (NAV).
mNAV superior a 1 indica que o mercado atribui um prémio ao valor dos ativos encriptação da empresa; mNAV inferior a 1 significa que o mercado tem falta de confiança nos ativos encriptação da empresa.
Volante Reflexivo e Aviso de Risco
No mercado em alta com a ligação entre criptomoedas e ações, o conceito de "Reflexivity Flywheel" tornou-se uma teoria importante para explicar a disparada nos preços das ações de algumas empresas. Este conceito, originado na teoria da reflexividade do famoso investidor Soros, formou um ciclo de feedback positivo no mercado atual:
A empresa emite ações ou obtém dinheiro através de financiamento ATM (At-The-Market) e, em seguida, compra grandes quantidades de encriptação; o aumento das posições em encriptação eleva o NAV e o mNAV, atraindo mais investidores, o que leva a uma alta no preço das ações; uma maior capitalização de mercado torna mais fácil para a empresa realizar um novo financiamento, continuando a aumentar suas posições em encriptação... assim forma-se um efeito de roda que se auto-reforça e se expande continuamente.
No entanto, os investidores devem estar atentos, pois este efeito de roda de inércia pode, em certas circunstâncias, inverter-se em uma "espiral da morte". Por exemplo, quando os preços das criptomoedas caem acentuadamente, as políticas regulatórias se tornam mais rigorosas ou os custos de financiamento disparam, os preços das ações podem cair rapidamente, o mNAV pode despencar, levando, em última instância, a perdas significativas para os investidores.
Portanto, ao avaliar empresas de encriptação, os investidores não devem depender excessivamente de um único indicador. Indicadores como NAV e mNAV são apenas parte da caixa de ferramentas. Decisões de investimento racionais também precisam considerar uma variedade de fatores, como as tendências macroeconómicas das criptomoedas, o nível de endividamento da empresa e a taxa de crescimento. Apenas uma análise abrangente pode ajudar a aproveitar as oportunidades de investimento em um novo ciclo onde oportunidades e riscos coexistem.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
9 Curtidas
Recompensa
9
4
Compartilhar
Comentário
0/400
PretendingSerious
· 22h atrás
Não ouço, não ouço, o caminho do btc~
Ver originalResponder0
HalfBuddhaMoney
· 23h atrás
Deus da cebolinha que muda de opinião a cada momento, comentários em chinês designados.
Ver originalResponder0
RugResistant
· 23h atrás
grande sinal de alerta detectado - o nav não é suficiente para avaliar os riscos de exposição ao crypto... faça sua própria pesquisa, mas fique atento a vulnerabilidades ocultas
NAV e mNAV: Desvendando novos indicadores de encriptação para a valorização de ações americanas
Encriptação de Reserva Estratégica: Método de Avaliação de Valor do Novo Queridinho do Mercado de Ações dos EUA
Recentemente, o forte impulso do mercado de touros de encriptação começou a se manifestar primeiro no mercado de ações dos EUA. Com a "estratégia de reserva de ativos de encriptação" tornando-se a nova sensação no mercado de ações dos EUA, a ligação entre o setor de moedas digitais e o mercado de ações torna-se cada vez mais estreita. Nesse contexto, como avaliar com precisão o valor das ações de uma empresa tornou-se o foco de atenção dos investidores. Deveríamos apenas nos concentrar na escala de ativos de encriptação que a empresa possui, ou devemos prestar mais atenção à sua capacidade de continuar adquirindo ativos de encriptação?
Para os investidores que acompanham de perto as ações relacionadas com encriptação nos EUA, o termo NAV (Net Asset Value, Valor Líquido dos Ativos) pode ser bastante familiar. Vários analistas utilizam o NAV para determinar se as ações de encriptação estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas, enquanto outros usam o NAV para comparar os preços das ações de diferentes empresas de reservas de encriptação.
É importante notar que, quando uma empresa cotada começa a implementar uma estratégia de encriptação de reservas, os 1 dólar em criptomoeda que possui frequentemente conseguem uma avaliação superior a 1 dólar no mercado. Essas empresas, ao aumentar continuamente a sua posse de ativos em encriptação ou recomprar ações, fazem com que o seu valor de mercado frequentemente ultrapasse significativamente o NAV.
No entanto, para os investidores comuns, os projetos do mundo das criptomoedas muitas vezes carecem de indicadores de valorização rigorosos, quanto mais usar esses indicadores para avaliar o mercado de ações tradicional. Portanto, é necessário entender profundamente o indicador NAV, para ajudar os investidores que se preocupam com a correlação entre criptomoedas e ações a compreender melhor sua lógica de funcionamento e métodos de valorização.
NAV: Indicador quantitativo do valor das ações
Antes de explorarmos a encriptação de ações americanas, precisamos primeiro entender o conceito básico de NAV. O NAV não é projetado especificamente para o mercado de encriptação, mas é um dos métodos comuns usados na análise financeira tradicional para avaliar o valor de uma empresa. Ele visa responder a uma pergunta simples: "Qual é o valor real por ação de uma empresa?"
O cálculo do NAV é intuitivo e claro, ou seja, o valor de cada ação a ser recebido é obtido subtraindo o total de passivos do total de ativos da empresa. Este indicador é especialmente adequado para empresas baseadas em ativos, como empresas imobiliárias ou fundos de investimento. Os ativos dessas empresas são geralmente relativamente transparentes, e a avaliação é relativamente fácil, portanto, o NAV pode refletir bem o valor intrínseco de suas ações.
No mercado tradicional, os investidores frequentemente comparam o NAV com o preço atual das ações para determinar se as ações estão sobreavaliadas ou subavaliadas:
Quando o NAV é aplicado ao campo das encriptações das ações americanas, seu significado sofre uma ligeira alteração. Neste novo setor emergente, o NAV é principalmente utilizado para medir o impacto do valor dos ativos encriptados que a empresa detém sobre o valor das suas ações. Isso significa que o NAV não é mais apenas uma fórmula simples de "ativos menos passivos", mas deve considerar especialmente o valor dos ativos em criptomoeda que a empresa possui. A volatilidade dos preços desses ativos encriptados afetará diretamente o NAV da empresa, e, por sua vez, afetará o preço das suas ações.
Tomando como exemplo uma conhecida empresa de tecnologia, o cálculo do seu NAV enfatiza particularmente o valor das reservas de Bitcoin, uma vez que esta parte do ativo representa a maior parte dos ativos totais da empresa.
Quando a encriptação de ativos é incluída no cálculo do NAV, é necessário considerar as seguintes alterações:
As expectativas otimistas do mercado em relação ao preço futuro do Bitcoin podem trazer um prêmio adicional ao NAV da empresa; ao contrário, em períodos de baixa confiança do mercado, o valor de referência do NAV pode diminuir.
mNAV：encriptação美股情绪晴雨表
Além do NAV, há um indicador que frequentemente é mencionado por analistas e especialistas do setor - mNAV. Se o NAV é um indicador básico para medir o valor das ações, então o mNAV é uma ferramenta mais avançada que se ajusta melhor à dinâmica do mercado de encriptação.
NAV reflete principalmente a situação atual dos ativos líquidos da empresa (principalmente ativos encriptação), sem envolver as expectativas do mercado sobre esses ativos; enquanto o mNAV é um indicador mais orientado para o mercado, utilizado para medir a relação entre o valor de mercado da empresa e o seu valor líquido de ativos encriptação. A sua fórmula de cálculo é:
mNAV = valor de mercado da empresa / encriptação de ativos líquidos
Aqui, o "valor líquido dos ativos encriptados" refere-se ao valor dos ativos de criptomoeda que a empresa possui, menos as obrigações relacionadas.
mNAV pode revelar melhor as expectativas do mercado em relação a esses ativos, refletindo o prêmio ou desconto que os investidores atribuem aos ativos criptográficos da empresa. Para os investidores de curto prazo que se concentram no sentimento do mercado, o mNAV é um indicador de referência mais sensível:
Quando o preço do Bitcoin sobe, os investidores podem estar mais otimistas em relação ao desempenho futuro das empresas impulsionadas por encriptação. Esse otimismo pode ser refletido no mNAV, resultando em um preço de mercado das ações da empresa superior ao seu valor contábil (NAV).
mNAV superior a 1 indica que o mercado atribui um prémio ao valor dos ativos encriptação da empresa; mNAV inferior a 1 significa que o mercado tem falta de confiança nos ativos encriptação da empresa.
Volante Reflexivo e Aviso de Risco
No mercado em alta com a ligação entre criptomoedas e ações, o conceito de "Reflexivity Flywheel" tornou-se uma teoria importante para explicar a disparada nos preços das ações de algumas empresas. Este conceito, originado na teoria da reflexividade do famoso investidor Soros, formou um ciclo de feedback positivo no mercado atual:
A empresa emite ações ou obtém dinheiro através de financiamento ATM (At-The-Market) e, em seguida, compra grandes quantidades de encriptação; o aumento das posições em encriptação eleva o NAV e o mNAV, atraindo mais investidores, o que leva a uma alta no preço das ações; uma maior capitalização de mercado torna mais fácil para a empresa realizar um novo financiamento, continuando a aumentar suas posições em encriptação... assim forma-se um efeito de roda que se auto-reforça e se expande continuamente.
No entanto, os investidores devem estar atentos, pois este efeito de roda de inércia pode, em certas circunstâncias, inverter-se em uma "espiral da morte". Por exemplo, quando os preços das criptomoedas caem acentuadamente, as políticas regulatórias se tornam mais rigorosas ou os custos de financiamento disparam, os preços das ações podem cair rapidamente, o mNAV pode despencar, levando, em última instância, a perdas significativas para os investidores.
Portanto, ao avaliar empresas de encriptação, os investidores não devem depender excessivamente de um único indicador. Indicadores como NAV e mNAV são apenas parte da caixa de ferramentas. Decisões de investimento racionais também precisam considerar uma variedade de fatores, como as tendências macroeconómicas das criptomoedas, o nível de endividamento da empresa e a taxa de crescimento. Apenas uma análise abrangente pode ajudar a aproveitar as oportunidades de investimento em um novo ciclo onde oportunidades e riscos coexistem.