Ativos de criptografia mercado迎来 instituições investidores的大规模 embarque

A recente e impressionante valorização do Bitcoin chamou a atenção de muitos. Apenas 10 dias após uma empresa de veículos elétricos investir 1,5 bilhões de dólares na compra de Bitcoin, o lucro não realizado atingiu 800 milhões de dólares, superando os lucros da empresa com a fabricação de veículos ao longo de vários anos. Esta ação, juntamente com a entrada de outros investidores institucionais, impulsionou diretamente o valor de mercado do Bitcoin a ultrapassar a marca de um trilhão de dólares.

Entretanto, uma empresa de software arrecadou novamente 10,5 bilhões de dólares através de títulos conversíveis, para continuar a aumentar a sua participação em Bitcoin. Desde o ano passado, a empresa já adquiriu mais de 70 mil Ativos de criptografia.

O entusiasmo dos investidores institucionais reflete, de certa forma, que o valor do Bitcoin como ferramenta de hedge contra a inflação está sendo reconhecido. Além das instituições e dos ricos que estão comprando ativamente, o setor bancário tradicional também acelerou a adoção de ativos de criptografia nos últimos dois anos, o que sem dúvida pavimentará o caminho para a aceitação generalizada dos ativos de criptografia.

Banca e empresas de encriptação: abertura bidirecional, aceleração da fusão

Durante muito tempo, uma das principais preocupações dos reguladores em relação ao mercado de Ativos de criptografia foi a falta de métodos de custódia confiáveis. Muitas instituições do setor de encriptação não conseguem obter serviços bancários completos, o que dificulta bastante a alocação de ativos de criptografia por parte das empresas listadas. No entanto, essa situação mudou drasticamente em 2020.

Segundo estatísticas, atualmente, 35 bancos adotam uma atitude amigável em relação ao setor de Ativos de criptografia e estabeleceram relações comerciais substanciais com empresas nativas de criptografia. Desses, 11 estão nos Estados Unidos, 10 na Suíça, e os outros estão principalmente distribuídos em centros financeiros europeus como o Reino Unido, Alemanha e Malta. A mediana dos ativos desses bancos é de 866 milhões de dólares, dos quais 6 possuem ativos totais superiores a 2 bilhões de dólares.

A posição de liderança dos EUA na indústria bancária de Ativos de criptografia é o resultado de uma exploração de longo prazo e está intimamente relacionada a uma série de ordens executivas emitidas pelo Escritório do Controlador da Moeda (OCC) no ano passado. Estas políticas impulsionaram a fusão acelerada entre empresas de Ativos de criptografia e bancos tradicionais.

Por exemplo, a licença de pagamento lançada pela OCC permite que algumas empresas de criptografia conhecidas atualizem a licença de confiança estadual para uma licença de banco de confiança nacional, obtendo assim uma gama mais ampla de permissões de negócios. A OCC também abriu um caminho para a custódia direta de ativos de criptografia no setor bancário dos EUA, permitindo até que os bancos usem no futuro blockchains públicos e moedas estáveis como infraestrutura para pagamentos, liquidações e acertos.

Neste contexto, algumas grandes empresas de tecnologia de pagamentos começaram a procurar adquirir instituições de custódia de Ativos de criptografia, enquanto as principais bolsas de Ativos de criptografia também aceleraram o processo de listagem. Até 20 de fevereiro, uma conhecida bolsa de Ativos de criptografia tinha uma avaliação de 100 bilhões de dólares no mercado de ações privadas da Nasdaq.

Vários bancos globais de renome já começaram a entrar no campo da encriptação ou expressaram uma atitude positiva. Um grande banco de investimento está a fornecer serviços bancários a uma bolsa de criptografia licenciada nos Estados Unidos, e o seu executivo afirmou que no futuro poderá ser necessário lançar serviços relacionados com moeda bitcoin. Um dos maiores bancos de custódia do mundo também anunciou que lançará serviços de custódia de moeda digital em 2021, ajudando os clientes a negociar ativos digitais, incluindo ativos de criptografia.

A Suíça é outro centro de bancos amigáveis para ativos de criptografia. Já em 2019, as autoridades reguladoras financeiras da Suíça permitiram que empresas de criptografia qualificadas solicitassem licenças bancárias e aprovaram várias grandes instituições bancárias tradicionais para operar serviços de custódia de ativos de criptografia. Ao mesmo tempo, dois bancos focados em negócios de ativos de criptografia também obtiveram licenças.

Na Ásia, um grande banco de Singapura foi o primeiro a lançar uma plataforma que integra emissão, negociação e custódia de ativos digitais, suportando a troca entre várias moedas de criptografia e moedas fiduciárias.

O Bitcoin está a tornar-se um padrão para as empresas listadas.

Com o aprofundamento da fusão entre o setor bancário tradicional e a indústria de encriptação, cada vez mais empresas listadas começam a alocar Bitcoin. De acordo com estatísticas, atualmente há 19 empresas listadas na América do Norte e na Europa que possuem Bitcoin, além de alguns grandes fundos de investimento em ativos de criptografia desempenhando papéis importantes. Essas instituições detêm um total de aproximadamente 948.700 moedas de Bitcoin, representando 4,747% da oferta total.

É importante notar que um conhecido fundo de investimento em ativos de criptografia teve um crescimento explosivo em 2020, com o tamanho da gestão de ativos (AUM) aumentando quase 50 vezes, alcançando 43,626 bilhões de dólares até 20 de fevereiro. O mercado espera que em 2021 apareçam mais ferramentas de investimento semelhantes, e o ETF de Bitcoin nos EUA, que ainda não foi aprovado, também pode ser lançado este ano, podendo esses novos produtos adotar uma estrutura de taxas mais competitiva.

Por exemplo, a taxa de gestão anual de um fundo de investimento em Bitcoin recentemente lançado é de apenas 1,75%, muito abaixo dos produtos principais existentes. No Canadá, já existem dois ETFs de Bitcoin a começar a negociar, sendo que o primeiro ETF atingiu um volume de negociação diário de 165 milhões de dólares, chamando a atenção de investidores internacionais, incluindo os da China.

Para as empresas listadas, esses produtos de securitização em conformidade oferecem, sem dúvida, canais de alocação de Bitcoin mais seguros e diversificados. Com o contínuo enriquecimento das ferramentas de investimento institucional, podemos esperar que mais instituições financeiras tradicionais se juntem ao investimento em Bitcoin.