Aave V4: O caminho de transformação do gigante dos empréstimos
Como a pedra angular do ecossistema DeFi, qualquer movimento da Aave é amplamente observado. Recentemente, na conferência ETHCC, o fundador da Aave anunciou oficialmente o lançamento da próxima geração da versão importante - Aave V4.
Aave V4 é um marco chave no roteiro estratégico de longo prazo da Aave para 2030. Esta atualização foi proposta pela primeira vez em maio de 2024 e visa abordar sistematicamente as limitações expostas durante a operação da versão V3, especialmente fazendo avanços em áreas críticas como escalabilidade e gestão de riscos. Com esta atualização de grande importância, a Aave pretende reformular fundamentalmente a arquitetura subjacente e as funcionalidades principais do protocolo de empréstimos DeFi, preparando-se para o desenvolvimento futuro do protocolo.
Este artigo irá explorar detalhadamente o conteúdo do Aave V4, revisar sua evolução, analisar a nova arquitetura e interpretar essas mudanças dentro das tendências de desenvolvimento do setor DeFi mais amplo.
A evolução do Aave
Aave começou com o ETHLend, uma plataforma P2P. Após a equipe reconhecer as falhas desse modelo, em setembro de 2018, a marca foi atualizada para Aave (ou seja, V1), mudando para um modelo de contrato ponto a ponto baseado em pools de liquidez, permitindo empréstimos instantâneos. O V2 subsequente otimizou os contratos inteligentes, reduzindo ainda mais os custos de transação.
A versão atual V3 deu um passo importante em termos de eficiência de capital e gestão de riscos, introduzindo características-chave como o modo eficiente e o modo isolado. No entanto, a V3 também expôs as limitações estratégicas de uma arquitetura de entidade única que não consegue responder de forma flexível às demandas de mercados emergentes e cenários diversificados.
O contrato inteligente central do V3 é feito sob medida para ativos nativos de criptomoeda. Quando a indústria começou a introduzir RWA como garantia, a arquitetura única do V3 mostrou-se insuficiente. RWA envolve conformidade legal fora da cadeia, risco de contraparte e diferentes lógicas de liquidação, que não podem ser simplesmente inseridas na estrutura existente de contratos inteligentes.
Aave V4 tem como objetivo resolver fundamentalmente a questão central de: como evoluir de um produto único e rígido para uma plataforma flexível que possa suportar inúmeras cenários financeiros.
Aave V4: Nova Arquitetura Modular
Aave V4 introduziu o modelo "centro de liquidez + raios". Esta arquitetura é uma resposta direta às limitações da "entidade única", podendo ser comparada a um banco central e sua rede de bancos comerciais.
Centro de Liquidez: O "banco central" da Aave
Em cada rede de blockchain operada pela Aave, existe um centro de liquidez unificado que reúne todos os ativos fornecidos pelos usuários. Ele se concentra na gestão macro de liquidez e no controle de riscos, proporcionando liquidez estável e profunda para todo o ecossistema. Os centros de liquidez em diferentes cadeias podem se comunicar e transferir liquidez de forma eficiente através da "camada de liquidez cross-chain unificada".
Spoke: O "banco comercial especializado" da Aave
Spoke é um mercado de empréstimos modular voltado para o usuário, onde cada mercado é projetado para um propósito específico e conectado a um centro de liquidez central. Por exemplo, pode haver Core Spoke, E-Mode Spoke, RWA Spoke, entre outros.
O aspecto mais importante deste design é a sua abertura. Aave V4 permitirá que os desenvolvedores construam e proponham os seus próprios Spokes. Isto transforma radicalmente a Aave de um simples produto para uma plataforma base de inovação financeira.
Comparação: Aave vs. Sky (anteriormente MakerDAO)
Sky (anteriormente MakerDAO) também adotou uma arquitetura modular, com seu modelo "Sky Core + SubDAO" apresentando muitas semelhanças com o "Liquidity Hub + Spoke" da Aave. Ambos perceberam que uma única entidade não pode atender a todas as necessidades do mercado, portanto, adotaram o modelo "banco central + bancos comerciais especializados".
No entanto, Aave e Sky também apresentam diferenças significativas em termos de negócios principais, modelo econômico e soberania ecológica:
Tipos de Liquidez: O Liquidity Hub da Aave oferece liquidez para uma ampla gama de classes de ativos, enquanto o Sky herda os genes do MakerDAO, com a estratégia central em torno da sua moeda estável nativa USDS.
Modelo econômico e soberania: o Sky SubDAO é dotado de alta soberania econômica, e cada SubDAO pode emitir seu próprio token de governança. Em comparação, a independência e a autonomia dos Spokes no Aave V4 são mais fracas, e atualmente não podem emitir seus próprios tokens.
Perspectiva Macroeconômica
A mudança de arquitetura da Aave e da Sky é uma resposta direta às principais tendências que moldam o futuro do DeFi:
Integração de RWA: A arquitetura modular permite a criação de ambientes independentes e personalizáveis, especificamente para receber e gerenciar RWA.
A ascensão das cadeias de aplicação: Aave e Sky anunciaram planos para lançar suas próprias blockchains, sendo elas a Aave Network e a NewChain. Isso reflete a mudança de identidade dos protocolos de "inquilinos" para "proprietários".
O impacto no Ethereum: Embora essas chains de aplicativos pareçam estar "saindo" do Ethereum, na verdade, seu design depende do Ethereum. Isso reflete a mudança de papel do Ethereum - de ser o local onde todas as atividades ocorrem, para ser a camada de confiança fundamental que fornece segurança para um enorme ecossistema de chains interconectadas.
Conclusão
Aave V4 é um reposicionamento estratégico. Ao se transformar em uma plataforma aberta e modular, a Aave está estabelecendo as bases para se tornar a infraestrutura da próxima geração de finanças on-chain, além de um simples aplicativo de empréstimos. O modelo "Liquidity Hub + Spoke" traz maior eficiência de capital para os usuários e oferece aos desenvolvedores uma flexibilidade sem precedentes. Essa evolução marca a maturidade da indústria DeFi, preparando-a para uma adoção mais ampla e uma integração financeira mais complexa. O lançamento do Aave V4 será um evento-chave digno de atenção, com potencial para estabelecer novos padrões no campo de empréstimos DeFi nos próximos anos.
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GateUser-40edb63b
· 3h atrás
Está certo, finalmente vamos para a v4.
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TokenTherapist
· 17h atrás
v4 está em andamento bullb
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MidnightSnapHunter
· 17h atrás
Ainda não corrigiram completamente o bug do v3.
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GameFiCritic
· 17h atrás
Um verdadeiro homem usa V4
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SelfCustodyBro
· 17h atrás
Só vai sair no próximo ano, muito devagar, não achas?
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IntrovertMetaverse
· 17h atrás
又是一波 Ser enganado por idiotas
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GateUser-0717ab66
· 17h atrás
Comprar, comprar, comprar, está a fazer as pessoas de parvas.
Aave V4: Inovação Modular na Infraestrutura de Empréstimos em Finanças Descentralizadas
Aave V4: O caminho de transformação do gigante dos empréstimos
Como a pedra angular do ecossistema DeFi, qualquer movimento da Aave é amplamente observado. Recentemente, na conferência ETHCC, o fundador da Aave anunciou oficialmente o lançamento da próxima geração da versão importante - Aave V4.
Aave V4 é um marco chave no roteiro estratégico de longo prazo da Aave para 2030. Esta atualização foi proposta pela primeira vez em maio de 2024 e visa abordar sistematicamente as limitações expostas durante a operação da versão V3, especialmente fazendo avanços em áreas críticas como escalabilidade e gestão de riscos. Com esta atualização de grande importância, a Aave pretende reformular fundamentalmente a arquitetura subjacente e as funcionalidades principais do protocolo de empréstimos DeFi, preparando-se para o desenvolvimento futuro do protocolo.
Este artigo irá explorar detalhadamente o conteúdo do Aave V4, revisar sua evolução, analisar a nova arquitetura e interpretar essas mudanças dentro das tendências de desenvolvimento do setor DeFi mais amplo.
A evolução do Aave
Aave começou com o ETHLend, uma plataforma P2P. Após a equipe reconhecer as falhas desse modelo, em setembro de 2018, a marca foi atualizada para Aave (ou seja, V1), mudando para um modelo de contrato ponto a ponto baseado em pools de liquidez, permitindo empréstimos instantâneos. O V2 subsequente otimizou os contratos inteligentes, reduzindo ainda mais os custos de transação.
A versão atual V3 deu um passo importante em termos de eficiência de capital e gestão de riscos, introduzindo características-chave como o modo eficiente e o modo isolado. No entanto, a V3 também expôs as limitações estratégicas de uma arquitetura de entidade única que não consegue responder de forma flexível às demandas de mercados emergentes e cenários diversificados.
O contrato inteligente central do V3 é feito sob medida para ativos nativos de criptomoeda. Quando a indústria começou a introduzir RWA como garantia, a arquitetura única do V3 mostrou-se insuficiente. RWA envolve conformidade legal fora da cadeia, risco de contraparte e diferentes lógicas de liquidação, que não podem ser simplesmente inseridas na estrutura existente de contratos inteligentes.
Aave V4 tem como objetivo resolver fundamentalmente a questão central de: como evoluir de um produto único e rígido para uma plataforma flexível que possa suportar inúmeras cenários financeiros.
Aave V4: Nova Arquitetura Modular
Aave V4 introduziu o modelo "centro de liquidez + raios". Esta arquitetura é uma resposta direta às limitações da "entidade única", podendo ser comparada a um banco central e sua rede de bancos comerciais.
Centro de Liquidez: O "banco central" da Aave Em cada rede de blockchain operada pela Aave, existe um centro de liquidez unificado que reúne todos os ativos fornecidos pelos usuários. Ele se concentra na gestão macro de liquidez e no controle de riscos, proporcionando liquidez estável e profunda para todo o ecossistema. Os centros de liquidez em diferentes cadeias podem se comunicar e transferir liquidez de forma eficiente através da "camada de liquidez cross-chain unificada".
Spoke: O "banco comercial especializado" da Aave Spoke é um mercado de empréstimos modular voltado para o usuário, onde cada mercado é projetado para um propósito específico e conectado a um centro de liquidez central. Por exemplo, pode haver Core Spoke, E-Mode Spoke, RWA Spoke, entre outros.
O aspecto mais importante deste design é a sua abertura. Aave V4 permitirá que os desenvolvedores construam e proponham os seus próprios Spokes. Isto transforma radicalmente a Aave de um simples produto para uma plataforma base de inovação financeira.
Comparação: Aave vs. Sky (anteriormente MakerDAO)
Sky (anteriormente MakerDAO) também adotou uma arquitetura modular, com seu modelo "Sky Core + SubDAO" apresentando muitas semelhanças com o "Liquidity Hub + Spoke" da Aave. Ambos perceberam que uma única entidade não pode atender a todas as necessidades do mercado, portanto, adotaram o modelo "banco central + bancos comerciais especializados".
No entanto, Aave e Sky também apresentam diferenças significativas em termos de negócios principais, modelo econômico e soberania ecológica:
Tipos de Liquidez: O Liquidity Hub da Aave oferece liquidez para uma ampla gama de classes de ativos, enquanto o Sky herda os genes do MakerDAO, com a estratégia central em torno da sua moeda estável nativa USDS.
Modelo econômico e soberania: o Sky SubDAO é dotado de alta soberania econômica, e cada SubDAO pode emitir seu próprio token de governança. Em comparação, a independência e a autonomia dos Spokes no Aave V4 são mais fracas, e atualmente não podem emitir seus próprios tokens.
Perspectiva Macroeconômica
A mudança de arquitetura da Aave e da Sky é uma resposta direta às principais tendências que moldam o futuro do DeFi:
Integração de RWA: A arquitetura modular permite a criação de ambientes independentes e personalizáveis, especificamente para receber e gerenciar RWA.
A ascensão das cadeias de aplicação: Aave e Sky anunciaram planos para lançar suas próprias blockchains, sendo elas a Aave Network e a NewChain. Isso reflete a mudança de identidade dos protocolos de "inquilinos" para "proprietários".
O impacto no Ethereum: Embora essas chains de aplicativos pareçam estar "saindo" do Ethereum, na verdade, seu design depende do Ethereum. Isso reflete a mudança de papel do Ethereum - de ser o local onde todas as atividades ocorrem, para ser a camada de confiança fundamental que fornece segurança para um enorme ecossistema de chains interconectadas.
Conclusão
Aave V4 é um reposicionamento estratégico. Ao se transformar em uma plataforma aberta e modular, a Aave está estabelecendo as bases para se tornar a infraestrutura da próxima geração de finanças on-chain, além de um simples aplicativo de empréstimos. O modelo "Liquidity Hub + Spoke" traz maior eficiência de capital para os usuários e oferece aos desenvolvedores uma flexibilidade sem precedentes. Essa evolução marca a maturidade da indústria DeFi, preparando-a para uma adoção mais ampla e uma integração financeira mais complexa. O lançamento do Aave V4 será um evento-chave digno de atenção, com potencial para estabelecer novos padrões no campo de empréstimos DeFi nos próximos anos.