A inevitabilidade histórica das novas regras fiscais sobre as Finanças Descentralizadas e o pensamento decisório dos profissionais do setor

O Departamento do Tesouro dos EUA e o IRS recentemente publicaram uma nova regulamentação importante, expandindo o escopo das leis fiscais existentes para incluir os prestadores de serviços de front-end de DeFi na definição de "corretores". Esses prestadores de serviços, incluindo quaisquer plataformas que interagem diretamente com os usuários, são obrigados a coletar dados de transações dos usuários a partir de 2026 e a enviar informações ao IRS dos EUA a partir de 2027, incluindo os rendimentos totais dos usuários, detalhes das transações e informações de identidade dos contribuintes.

A mudança de atitude de Trump em relação ao setor de criptomoedas é bastante dramática. Desde os primeiros tempos em que chamou o Bitcoin de "um golpe baseado no ar", até mais tarde, quando tentou projetos de NFT, lançou projetos de Finanças Descentralizadas e até propôs a ideia de incluir o Bitcoin nas reservas estratégicas do país, esses comportamentos refletem não apenas a motivação dos interesses pessoais, mas também a posição complexa da indústria de criptomoedas no sistema político dos EUA.

Embora as novas regras ainda levem algum tempo a entrar em vigor e a definição de "corretor" seja contestada, podendo estar sujeita a alterações ou revogação, é necessário discutir a inevitabilidade histórica da implementação das novas regras, bem como as escolhas estratégicas dos profissionais da indústria.

Primeira Parte: A Evolução Lógica da Colonização Tradicional para a Nova Colonização Financeira

1.1 Lógica de recursos do colonialismo tradicional

A era colonial tradicional realizava a exploração de recursos principalmente através da força militar e da ocupação territorial. Por exemplo, o controle britânico do algodão e do chá na Índia, e a pilhagem de ouro pela Espanha na América Latina, são casos típicos de transferência de riqueza através da ocupação direta de recursos.

1.2 O modelo moderno de colonialismo financeiro

A colonização moderna tem como núcleo as regras econômicas, realizando a transferência de riqueza através do fluxo de capitais e do controle tributário. A Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras dos EUA (FATCA) exige que instituições financeiras globais divulguem informações sobre os ativos de cidadãos americanos, forçando outros países a participarem da governança fiscal dos EUA. As novas regras fiscais para DeFi são a continuação desse modelo no campo dos ativos digitais, visando utilizar meios e regras tecnológicas para forçar a transparência do capital global, para que os EUA obtenham mais receita tributária, ao mesmo tempo em que fortalecem seu controle sobre a economia global.

Segunda Parte: Novas Ferramentas de Colonialismo dos EUA

2.1 Regras fiscais: do FATCA às novas regras de Finanças Descentralizadas

As regras fiscais são a base do novo modelo colonial dos Estados Unidos. A FATCA obriga instituições financeiras globais a divulgar informações sobre os ativos de cidadãos americanos, criando um precedente para a weaponização fiscal. As novas regras fiscais para Finanças Descentralizadas (DeFi) continuam essa lógica, exigindo que as plataformas DeFi coletem e relatem os dados de transações dos usuários, ampliando o alcance do controle dos Estados Unidos sobre a economia digital. Com a implementação dessa regra, os Estados Unidos obterão dados de fluxo de capital mais precisos em todo o mundo, aumentando ainda mais o controle sobre a economia global.

2.2 A combinação de tecnologia e dólares: a posição dominante das stablecoins

No mercado de stablecoins de 200 mil milhões de dólares, as stablecoins em dólares representam mais de 95%, com os ativos subjacentes ancorados principalmente em títulos do Tesouro dos EUA e reservas em dólares. As stablecoins em dólares de maior destaque, através da sua aplicação no sistema de pagamentos global, não só consolidaram a posição global do dólar, mas também mantiveram mais capital internacional no sistema financeiro dos Estados Unidos. Esta é uma nova forma de hegemonia do dólar na era da economia digital.

2.3 A atratividade dos produtos financeiros: ETF de Bitcoin e produtos de confiança

Os ETFs de Bitcoin e os produtos fiduciários lançados pelos gigantes de Wall Street atraíram um grande fluxo de capital internacional para o mercado americano através da legalização e institucionalização. Estes produtos financeiros não só proporcionam maior espaço de execução nas regras fiscais dos EUA, mas também integram ainda mais investidores globais na ecologia econômica americana. Atualmente, o tamanho do mercado é de 100 mil milhões de dólares.

2.4 Tokenização de Ativos Reais (RWA)

A tokenização de ativos reais está se tornando uma tendência importante no campo das Finanças Descentralizadas. Sabe-se que a tokenização da dívida pública dos EUA atingiu um valor de 4 bilhões de dólares. Este modelo, através da tecnologia blockchain, melhora a liquidez dos ativos tradicionais, ao mesmo tempo que cria um novo poder de domínio para os EUA nos mercados de capitais globais. Ao controlar o ecossistema de RWA, os EUA podem impulsionar ainda mais a circulação global da dívida pública.

Terceira Parte: Economia e Finanças---Pressão do Déficit e Justiça Fiscal

3.1 Crise do déficit dos EUA e lacunas fiscais

O déficit federal dos EUA está a tornar-se cada vez mais grave, aproximando-se de 1,7 trilhões de dólares no ano fiscal de 2023. Ao mesmo tempo, o valor de mercado global das criptomoedas ultrapassou os 3 trilhões de dólares, mas a maior parte está à parte do sistema tributário. Isso é inaceitável para um estado moderno que depende do apoio dos impostos.

Os impostos são a base do poder do Estado. Historicamente, os Estados Unidos sempre buscaram expandir a base tributária sob pressão de déficit. A reforma da regulamentação dos fundos de hedge na década de 1980 é um exemplo de como, ao expandir a cobertura do imposto sobre ganhos de capital, preencheram a lacuna fiscal. E agora, as criptomoedas tornaram-se o mais recente alvo.

3.2 Soberania Financeira e a Defesa do Dólar

A ascensão das Finanças Descentralizadas e das stablecoins desafiou a posição dominante do dólar no sistema de pagamentos global. Embora as stablecoins sejam uma extensão do dólar, elas também contornam o controle do Federal Reserve e dos bancos tradicionais. O governo dos EUA percebeu que essa forma de moeda descentralizada pode representar uma ameaça a longo prazo à sua soberania financeira.

Através da regulação fiscal, os Estados Unidos não apenas pretendem obter benefícios financeiros, mas também tentam restabelecer o controle sobre o fluxo de capital e defender a posição hegemônica do dólar.

Quarta Parte: Perspectiva da Indústria --- Escolhas e Compromissos dos Profissionais

4.1 Avaliação da Importância do Mercado Americano

Como profissional de um projeto de Finanças Descentralizadas, é primeiro necessário avaliar racionalmente o valor estratégico do mercado americano para o negócio. Se a maior parte do volume de transações e da base de usuários da plataforma vier do mercado americano, então a saída dos Estados Unidos pode significar uma enorme perda. Por outro lado, se a participação do mercado americano não for alta, então a saída total torna-se uma opção viável.

4.2 Três grandes estratégias de resposta

Conformidade parcial: caminho de compromisso

• Criar uma subsidiária nos EUA, focando em atender às necessidades de conformidade dos usuários americanos.
• Separar o protocolo do front-end, reduzindo o risco legal através de DAO ou outras formas de gestão comunitária.
• Introduzir um mecanismo KYC, reportando apenas as informações necessárias para os usuários dos Estados Unidos.

Saída Completa: Foco no Mercado Global

• Implementar bloqueio geográfico, restringindo o acesso de usuários dos EUA por IP.
• Concentrar recursos em mercados mais amigáveis para criptomoedas, como Ásia-Pacífico, Oriente Médio e Europa.

Totalmente descentralizado: a preservação da tecnologia e da filosofia

• Abandonar os serviços de front-end e transformar a plataforma completamente em autonomia de protocolo.
• Desenvolver ferramentas de conformidade sem necessidade de confiança (como sistemas de relatórios fiscais em blockchain), contornando tecnicamente a regulamentação.

Quinta Parte: Reflexões Mais Profundas --- O Jogo Futuro entre Regulação e Liberdade

5.1 A evolução e tendências de longo prazo da lei

A curto prazo, a indústria pode adiar a implementação das regras através de processos judiciais. Mas a longo prazo, a tendência de conformidade é difícil de reverter. A regulamentação levará a uma polarização na indústria de Finanças Descentralizadas: de um lado, grandes plataformas totalmente em conformidade, do outro, pequenos projetos descentralizados que optam por operar de forma oculta.

Os EUA também podem ajustar suas políticas sob a pressão da competição global. Se outros países adotarem uma regulamentação mais flexível em relação às criptomoedas, os EUA podem relaxar algumas restrições para atrair inovadores.

5.2 Reflexão filosófica sobre liberdade e controle

As Finanças Descentralizadas são o núcleo da liberdade, enquanto o núcleo do governo é o controle. Este jogo não tem fim. Talvez a indústria de criptomoedas no futuro exista sob uma forma de "descentralização compatível": inovação tecnológica e compromisso regulatório coexistindo, proteção da privacidade e transparência avançando de forma alternada.

Conclusão: A Necessidade Histórica e a Escolha da Indústria

Este projeto de lei não é um evento isolado, mas sim o resultado inevitável do desenvolvimento da lógica política, econômica e cultural dos Estados Unidos. Para a indústria de Finanças Descentralizadas, isso representa um desafio, mas também uma oportunidade de transformação. Neste ponto histórico, como equilibrar conformidade e inovação, proteger a liberdade e assumir responsabilidades é uma questão que cada profissional deve responder.

O futuro da indústria cripto não depende apenas do avanço da tecnologia, mas também de como ela encontra seu lugar entre a liberdade e as regras.