A evolução e o futuro do Mercado de capitais na internet
O conceito de "Mercado de capitais" abrange um amplo significado. No contexto atual, refere-se principalmente à inovação financeira promovida pelas vantagens da tecnologia blockchain: a tecnologia financeira que transcende fronteiras geográficas. As pessoas podem utilizar criptomoedas para empréstimos, tokenizar títulos do governo e créditos privados, emitir stablecoins, entre outros. Hoje, na interseção entre finanças tradicionais e ativos digitais, essas inovações são classificadas como "Mercado de capitais".
Para profissionais experientes no campo das transações em cadeia, o significado do mercado de capitais da Internet vai além de "títulos do governo em cadeia". Isso também inclui NFTs, DeFi, ICOs e uma variedade de ferramentas especulativas que surgiram na última década, bem como todos os tipos de tokens negociáveis desde o primeiro contrato inteligente do Ethereum em 2015.
Este artigo irá focar na lógica básica por trás de tokens, narrativas, altos retornos e airdrops, analisando profundamente este aspecto do mercado de capitais da internet. Estamos prestes a entrar no que os veteranos do setor de criptomoedas chamam de "novo metaverso". Para entender essa tendência, é necessário primeiro observar esses mecanismos de formação de capital e os impactos que eles trazem.
Evolução dos mecanismos de financiamento do mercado
Revendo os últimos ciclos, o mecanismo de financiamento do mercado apresentou uma tendência de mudança clara. Desde ICO, passando por altcoins em exchanges centralizadas, até as meme coins, essa evolução pode ser resumida da seguinte forma:
ICO inicial (por volta de 2017)
O mecanismo de financiamento nesta fase baseia-se principalmente no "compromisso" da equipe do projeto para captar recursos, e o objetivo dos investidores geralmente é encontrar o próximo comprador. A maioria dos projetos não tem tecnologia madura ou carece de valor prático. Esta fase pode ser considerada um jogo de "passar o bastão". Casos típicos incluem alguns projetos de criptomoeda iniciais.
Bolha de capital de risco (período de bolha de 2021)
Esta onda atraiu uma grande quantidade de capital institucional, mas ao olhar para trás, causou um certo impacto negativo na indústria - avaliações excessivas e designs de incentivos inadequados. No entanto, este período também deu origem a alguns protocolos de alta qualidade que ainda são amplamente utilizados hoje. Por exemplo, alguns produtos de criptomoeda que agora são muito populares nasceram neste período. Embora o desempenho inicial de seus tokens possa não ter sido satisfatório, é inegável que se tornaram um dos melhores produtos de criptomoeda atualmente.
polarização
Após o colapso da FTX, o setor cripto entrou em uma crise de confiança, e muitas pessoas começaram a questionar toda a indústria. No entanto, é preciso reconhecer as sutilezas. Embora alguns projetos realmente tenham uma natureza especulativa, as stablecoins e a tokenização de ativos estão desempenhando um grande valor em cenários reais. Esta fase inclui tanto projetos de tokens meme puramente como narrativas mais "sérias", como agentes de IA. Alguns projetos já passaram da fase puramente de "rótulo" para uma fase mais madura.
Conformidade e a fusão do mercado digital
Estamos entrando em uma fase mais madura - os investidores institucionais estão começando a participar de verdade e a manter seu entusiasmo. No entanto, entender demais sobre o funcionamento interno da indústria pode, na verdade, se tornar um fardo, levando a uma atitude pessimista em relação a certos projetos.
Tomando o Ethereum como exemplo: embora seu desempenho nos últimos dois anos não tenha sido satisfatório, agora se tornou o foco de interesse dos investidores institucionais. Grandes instituições financeiras lançaram fundos tokenizados em Ethereum, sem se preocupar muito com outros detalhes.
Esta é exatamente a perspectiva que precisamos internalizar. Muitos projetos de criptomoedas parecem ter esquecido como "sonhar", enquanto as finanças tradicionais estão reaprendendo isso. Com o avanço da digitalização e da mainstreamização, mais construtores de alta qualidade se juntarão a este espaço.
O futuro do Mercado de capitais na Internet
Estamos a viver um período de prosperidade sem precedentes nos últimos cinco anos - a combinação perfeita de regulamentação, força técnica e capital, grande parte do qual ocorrerá em cadeia. É previsível que, nos próximos anos, algumas das empresas mais valiosas provavelmente emitirão tokens em cadeia.
Na verdade, essa tendência já começou a se manifestar. Certos projetos em cadeia são representantes típicos do mercado de capitais da internet. Eles não aceitaram capital de risco, nem têm ônus acionário, mas são puramente projetos de tokens em cadeia, que inicialmente nem mesmo estavam listados em exchanges.
Este tipo de projetos pode rapidamente crescer para se tornarem empresas com uma capitalização de mercado de centenas de bilhões de dólares, sem materiais tradicionais de roadshow e estruturas de capital. Eles atuam como gigantes puramente on-chain e, ao surgirem, podem dominar o mercado, com receitas anuais que podem atingir dezenas de bilhões de dólares. Isso representa a forma mais pura de operação do mercado de capitais da Internet.
Nos próximos anos, podem surgir mais casos semelhantes. Estamos a caminhar para uma era cheia de oportunidades – não deixem que o pessimismo mate os sonhos de outrora. Lamentavelmente, muitas pessoas estão ocupadas a perseguir os lucros de curto prazo de alguma moeda aleatória, pois este é o padrão de comportamento habitual no mercado nos últimos anos. Agora é hora de ter sonhos mais grandiosos.
Na era do mercado de capitais da Internet, ter uma certa proporção de moeda própria e transformá-la em produtos com valor que varia de centenas de milhões a dezenas de bilhões de dólares, seu potencial de rendimento pode ultrapassar amplamente as expectativas.
O financiamento ainda é necessário, e o ICO não é completamente indesejável. Mas se houver confiança no produto, pode-se considerar a emissão de tokens em cadeia, mantendo uma parcela suficiente, e deixar o mercado determinar o valor. O problema do capitalismo tradicional é que muitas vezes leva os participantes a uma visão de curto prazo. Isso impulsiona a inovação na direção certa, mas não consegue realmente promover uma inovação mais profunda. Muitas pessoas estão satisfeitas com dinheiro rápido, ignorando os maiores retornos trazidos pelo juro composto a longo prazo.
Pensar a longo prazo geralmente traz um crescimento em escala geométrica em vez de aritmética - por exemplo, dobrar em 2 anos, multiplicar por 5 em 4 anos, multiplicar por 10 em 5 anos.
Conclusão: Da especulação à verdadeira posse
A curto prazo, o mercado sem dúvida ainda possui características especulativas – o preço de ativos "sem valor" pode subir, o preço de "ativos de qualidade" pode ultrapassar o valor intrínseco, e a venda por parte das equipes pode voltar a ocorrer.
Mas o importante é que esta onda de digitalização atrairá mais fundadores talentosos e verdadeiramente capazes de construir, o que pode ser um ponto de viragem de tendência, gerando mais produtos excecionais na blockchain.
Já vimos alguns casos de sucesso: certos projetos já alcançaram receitas anuais de bilhões de dólares, o valor total bloqueado (TVL) de stablecoins atingiu centenas de bilhões, e os depósitos líquidos chegaram a trilhões. Alguns projetos até obtiveram um sucesso significativo na economia real, como a venda de milhões de itens de merchandising globalmente. Todos esses projetos têm suporte de tokens on-chain.
Com o aumento de projetos e fundadores de alta qualidade, a atenção do mercado para projetos de baixa qualidade diminuirá, voltando-se para aqueles que podem alcançar um crescimento composto.
Podemos discutir se esses projetos estão superavaliados ou subavaliados, mas essa discussão é muito mais significativa do que pura especulação. Eu prefiro ter algo tangível, em vez de participar de um jogo de "passar a batata quente".
Se sempre considerarmos cada token como "meme", podemos perder oportunidades importantes. No futuro, pode haver mais projetos de qualidade a emitir tokens na blockchain. Alguns desses ativos podem acabar se tornando gigantes da blockchain que dominam o futuro financeiro. Todos nós temos a oportunidade de participar. Classificá-los simplesmente como "apenas um meme" pode resultar na perda de potenciais oportunidades de alto retorno.
Esta é a evolução da forma de especulação: passámos de negociar ativos sem valor substancial para hoje, finalmente podendo realmente possuir ativos on-chain tangíveis, duradouros e importantes, que podem moldar o futuro do mundo.
É hora de recuperar a fé, libertar-se das amarras do passado e reconstruir os sonhos. O futuro está cheio de esperança, não deixe que as sombras do passado ofusquem a sua atitude otimista em relação ao futuro.
Este é o futuro que vejo: a fusão da internet, do capital e do mercado.
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CommunityJanitor
· 5h atrás
Ouvir um som não é melhor do que comprar moeda de touro
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ParanoiaKing
· 5h atrás
Não fique em silêncio no ar, ainda precisamos ver como os grandes capitalistas jogam.
O futuro do mercado de capitais da Internet: da especulação aos gigantes na cadeia
A evolução e o futuro do Mercado de capitais na internet
O conceito de "Mercado de capitais" abrange um amplo significado. No contexto atual, refere-se principalmente à inovação financeira promovida pelas vantagens da tecnologia blockchain: a tecnologia financeira que transcende fronteiras geográficas. As pessoas podem utilizar criptomoedas para empréstimos, tokenizar títulos do governo e créditos privados, emitir stablecoins, entre outros. Hoje, na interseção entre finanças tradicionais e ativos digitais, essas inovações são classificadas como "Mercado de capitais".
Para profissionais experientes no campo das transações em cadeia, o significado do mercado de capitais da Internet vai além de "títulos do governo em cadeia". Isso também inclui NFTs, DeFi, ICOs e uma variedade de ferramentas especulativas que surgiram na última década, bem como todos os tipos de tokens negociáveis desde o primeiro contrato inteligente do Ethereum em 2015.
Este artigo irá focar na lógica básica por trás de tokens, narrativas, altos retornos e airdrops, analisando profundamente este aspecto do mercado de capitais da internet. Estamos prestes a entrar no que os veteranos do setor de criptomoedas chamam de "novo metaverso". Para entender essa tendência, é necessário primeiro observar esses mecanismos de formação de capital e os impactos que eles trazem.
Evolução dos mecanismos de financiamento do mercado
Revendo os últimos ciclos, o mecanismo de financiamento do mercado apresentou uma tendência de mudança clara. Desde ICO, passando por altcoins em exchanges centralizadas, até as meme coins, essa evolução pode ser resumida da seguinte forma:
ICO inicial (por volta de 2017)
O mecanismo de financiamento nesta fase baseia-se principalmente no "compromisso" da equipe do projeto para captar recursos, e o objetivo dos investidores geralmente é encontrar o próximo comprador. A maioria dos projetos não tem tecnologia madura ou carece de valor prático. Esta fase pode ser considerada um jogo de "passar o bastão". Casos típicos incluem alguns projetos de criptomoeda iniciais.
Bolha de capital de risco (período de bolha de 2021)
Esta onda atraiu uma grande quantidade de capital institucional, mas ao olhar para trás, causou um certo impacto negativo na indústria - avaliações excessivas e designs de incentivos inadequados. No entanto, este período também deu origem a alguns protocolos de alta qualidade que ainda são amplamente utilizados hoje. Por exemplo, alguns produtos de criptomoeda que agora são muito populares nasceram neste período. Embora o desempenho inicial de seus tokens possa não ter sido satisfatório, é inegável que se tornaram um dos melhores produtos de criptomoeda atualmente.
polarização
Após o colapso da FTX, o setor cripto entrou em uma crise de confiança, e muitas pessoas começaram a questionar toda a indústria. No entanto, é preciso reconhecer as sutilezas. Embora alguns projetos realmente tenham uma natureza especulativa, as stablecoins e a tokenização de ativos estão desempenhando um grande valor em cenários reais. Esta fase inclui tanto projetos de tokens meme puramente como narrativas mais "sérias", como agentes de IA. Alguns projetos já passaram da fase puramente de "rótulo" para uma fase mais madura.
Conformidade e a fusão do mercado digital
Estamos entrando em uma fase mais madura - os investidores institucionais estão começando a participar de verdade e a manter seu entusiasmo. No entanto, entender demais sobre o funcionamento interno da indústria pode, na verdade, se tornar um fardo, levando a uma atitude pessimista em relação a certos projetos.
Tomando o Ethereum como exemplo: embora seu desempenho nos últimos dois anos não tenha sido satisfatório, agora se tornou o foco de interesse dos investidores institucionais. Grandes instituições financeiras lançaram fundos tokenizados em Ethereum, sem se preocupar muito com outros detalhes.
Esta é exatamente a perspectiva que precisamos internalizar. Muitos projetos de criptomoedas parecem ter esquecido como "sonhar", enquanto as finanças tradicionais estão reaprendendo isso. Com o avanço da digitalização e da mainstreamização, mais construtores de alta qualidade se juntarão a este espaço.
O futuro do Mercado de capitais na Internet
Estamos a viver um período de prosperidade sem precedentes nos últimos cinco anos - a combinação perfeita de regulamentação, força técnica e capital, grande parte do qual ocorrerá em cadeia. É previsível que, nos próximos anos, algumas das empresas mais valiosas provavelmente emitirão tokens em cadeia.
Na verdade, essa tendência já começou a se manifestar. Certos projetos em cadeia são representantes típicos do mercado de capitais da internet. Eles não aceitaram capital de risco, nem têm ônus acionário, mas são puramente projetos de tokens em cadeia, que inicialmente nem mesmo estavam listados em exchanges.
Este tipo de projetos pode rapidamente crescer para se tornarem empresas com uma capitalização de mercado de centenas de bilhões de dólares, sem materiais tradicionais de roadshow e estruturas de capital. Eles atuam como gigantes puramente on-chain e, ao surgirem, podem dominar o mercado, com receitas anuais que podem atingir dezenas de bilhões de dólares. Isso representa a forma mais pura de operação do mercado de capitais da Internet.
Nos próximos anos, podem surgir mais casos semelhantes. Estamos a caminhar para uma era cheia de oportunidades – não deixem que o pessimismo mate os sonhos de outrora. Lamentavelmente, muitas pessoas estão ocupadas a perseguir os lucros de curto prazo de alguma moeda aleatória, pois este é o padrão de comportamento habitual no mercado nos últimos anos. Agora é hora de ter sonhos mais grandiosos.
Na era do mercado de capitais da Internet, ter uma certa proporção de moeda própria e transformá-la em produtos com valor que varia de centenas de milhões a dezenas de bilhões de dólares, seu potencial de rendimento pode ultrapassar amplamente as expectativas.
O financiamento ainda é necessário, e o ICO não é completamente indesejável. Mas se houver confiança no produto, pode-se considerar a emissão de tokens em cadeia, mantendo uma parcela suficiente, e deixar o mercado determinar o valor. O problema do capitalismo tradicional é que muitas vezes leva os participantes a uma visão de curto prazo. Isso impulsiona a inovação na direção certa, mas não consegue realmente promover uma inovação mais profunda. Muitas pessoas estão satisfeitas com dinheiro rápido, ignorando os maiores retornos trazidos pelo juro composto a longo prazo.
Pensar a longo prazo geralmente traz um crescimento em escala geométrica em vez de aritmética - por exemplo, dobrar em 2 anos, multiplicar por 5 em 4 anos, multiplicar por 10 em 5 anos.
Conclusão: Da especulação à verdadeira posse
A curto prazo, o mercado sem dúvida ainda possui características especulativas – o preço de ativos "sem valor" pode subir, o preço de "ativos de qualidade" pode ultrapassar o valor intrínseco, e a venda por parte das equipes pode voltar a ocorrer.
Mas o importante é que esta onda de digitalização atrairá mais fundadores talentosos e verdadeiramente capazes de construir, o que pode ser um ponto de viragem de tendência, gerando mais produtos excecionais na blockchain.
Já vimos alguns casos de sucesso: certos projetos já alcançaram receitas anuais de bilhões de dólares, o valor total bloqueado (TVL) de stablecoins atingiu centenas de bilhões, e os depósitos líquidos chegaram a trilhões. Alguns projetos até obtiveram um sucesso significativo na economia real, como a venda de milhões de itens de merchandising globalmente. Todos esses projetos têm suporte de tokens on-chain.
Com o aumento de projetos e fundadores de alta qualidade, a atenção do mercado para projetos de baixa qualidade diminuirá, voltando-se para aqueles que podem alcançar um crescimento composto.
Podemos discutir se esses projetos estão superavaliados ou subavaliados, mas essa discussão é muito mais significativa do que pura especulação. Eu prefiro ter algo tangível, em vez de participar de um jogo de "passar a batata quente".
Se sempre considerarmos cada token como "meme", podemos perder oportunidades importantes. No futuro, pode haver mais projetos de qualidade a emitir tokens na blockchain. Alguns desses ativos podem acabar se tornando gigantes da blockchain que dominam o futuro financeiro. Todos nós temos a oportunidade de participar. Classificá-los simplesmente como "apenas um meme" pode resultar na perda de potenciais oportunidades de alto retorno.
Esta é a evolução da forma de especulação: passámos de negociar ativos sem valor substancial para hoje, finalmente podendo realmente possuir ativos on-chain tangíveis, duradouros e importantes, que podem moldar o futuro do mundo.
É hora de recuperar a fé, libertar-se das amarras do passado e reconstruir os sonhos. O futuro está cheio de esperança, não deixe que as sombras do passado ofusquem a sua atitude otimista em relação ao futuro.
Este é o futuro que vejo: a fusão da internet, do capital e do mercado.