O problema da sustentabilidade da renda dos mineiros surgiu e a comunidade Bitcoin está enfrentando uma potencial crise de poder de computação. O desenvolvimento ecológico da rede inteligente Bitcoin pode efetivamente melhorar a utilização da rede e resolver o problema da sustentabilidade da renda dos mineiros. No entanto, o problema do congestionamento da rede dificulta seriamente o desenvolvimento ecológico da rede Bitcoin, e a importância da solução L2 é destacada. Entre eles, o Stacks tem a ecologia mais próspera entre os projetos de rede de duas camadas do BTC, e uma grande atualização será iniciada até o final de 2023.
**Este artigo apresentará o mecanismo de Stacks e dois importantes protocolos DeFi em seu ecossistema: ALEX e Arkadiko Protocol. **
Cada vez que a recompensa do bloco BTC é reduzida pela metade, a receita dos mineradores também é reduzida. Como a taxa de manuseio contribuída pelas transações BTC representa menos de 5% da receita dos mineradores, o sistema de poder de computação foi suportado dobrando o preço do BTC em o passado. À medida que o valor de mercado do BTC aumenta, a volatilidade diminui gradualmente. Após o halving, as recompensas de mineração podem gradualmente deixar de cobrir o custo do poder de computação. Portanto, o BTC precisa de uma fonte sustentável de receita. Com a explosão de aplicativos, a aplicação ecológica do ETH resolveu o problema da renda sustentável, mas atualmente devido ao tempo de bloqueio e às restrições de contratos inteligentes da rede Bitcoin, é impossível obter renda sustentável.
** Os ordinais do protocolo Bitcoin NFT abriram o prelúdio para a explosão da ecologia Bitcoin, a taxa de uso da rede aumentou e a taxa de manuseio disparou para o nível do início de 2018. **A partir de 11 de maio, os tipos de tokens Ordinals BRC20 ultrapassaram 14.000, e o número de falsificação de inscrições ultrapassou 5,8 milhões de vezes, e a renda dos mineradores também aumentou proporcionalmente. Em meados de 2019 e 2021, o aumento nas taxas diárias de transação na rede Bitcoin se deve à alta atividade no mercado geral, e esse crescimento da transação vem do desenvolvimento inovador do ecossistema Bitcoin. A taxa diária de transação do BTC atinge um máximo de 600+BTC.
Gráfico: A soma das taxas de transação diárias na rede BTC, calculadas em BTC, fonte: Blockchain.com, TrendResearch
No entanto, a capacidade e a velocidade da rede BTC limitam o desenvolvimento de atividades de transação relacionadas. Se o BTC tiver uma camada L2 como o ecossistema ETH para criar mais casos de uso e taxas de manuseio, pode aumentar muito a renda dos mineradores de rede e manter o crescimento de poder de computação.
**O halving do BTC está se aproximando e a popularidade do conceito BTC L2 continua aumentando. **
De acordo com a atual velocidade de geração de blocos da rede Bitcoin, o halving está previsto para maio de 2024, e o halving do BTC sempre foi um dos eventos mais populares do mercado. À medida que o halving se aproxima, os fundos se concentrarão mais no Bitcoin, mas devido ao grande valor de mercado, investir em Bitcoin só pode obter retornos Beta do mercado, e projetos L2 que liberam liquidez do BTC e expandem a camada de aplicação do BTC provavelmente se tornarão fundos. alvo preferido para perseguir retornos alfa.
** Stacks tem a ecologia mais próspera entre os projetos de rede de duas camadas do BTC e dará início a uma grande atualização no final de 2023. **
Devido à grande dificuldade de desenvolvimento de tecnologia, o número de projetos L2 no BTC sempre foi pequeno e o aquecimento do mercado também é baixo. Embora todos estejam familiarizados com a Lightning Network, a Lightning Network se concentra em pagamentos P2P e não é um concorrente direto da Stacks.. Stacks é atualmente o projeto mais próspero no conceito BTC L2. No final de 2023, a atualização de Nakamoto que a Stacks realizará trará uma melhoria abrangente no desempenho da rede e, ao mesmo tempo, lançará um produto importante - o SBTC. Sobreposto ao ciclo de halving do BTC, o Stacks tem a possibilidade de obter fundos excedentes do mercado para entrar.
eventos de fundo
Gráfico: tendência de preço do STX, fonte: Tradingview, Trend Research
Em 21 de fevereiro de 2023, o preço do BTC ultrapassou a marca de US$ 25.000 pela primeira vez em sete meses. Ordinal Punks baseado no protocolo Bitcoin NFT Ordinals abriu o prelúdio para a explosão do projeto BTC NFT. De acordo com as informações do twitter do robô Ordinal Punk Sales, o Ordinal Punk com um preço de fundição de 0,01 BTC foi vendido por até 9,5 bitcoins, no valor de mais de 240.000 dólares americanos.
Ordinals é um protocolo Bitcoin NFT, lançado por Casey Rodarmor em 21 de janeiro de 2023. O ponto técnico principal é: adicionando conteúdo específico ao script de transação taproot -path para satoshi exclusivamente a menor unidade de Bitcoin, de modo a obter rastreabilidade. Um satoshi com conteúdo específico pode ser entendido como um NFT na rede Bitcoin. O uso de Ordinals não requer uma rede Bitcoin sidechain ou Layer 2 e pode ser usado sem nenhuma alteração na rede Bitcoin.
Mais tarde, o usuário @domodata acreditou que, quando as informações adicionais no protocolo Ordinals são definidas para um padrão unificado, o protocolo Ordinals pode emitir não apenas tokens não fungíveis (NFT), mas também tokens fungíveis (FT). Portanto, @domodata criou o primeiro token padrão BRC20 experimental ORDI através do protocolo Ordinals em 8 de março. Em 10 de maio, o maior preço histórico de ORDI ultrapassou 29 dólares e havia mais de 14.000 tipos de tokens BRC-20. As inscrições dos ordinais foram falsificadas um total de 5,7 milhões de vezes, com um pico de 400.000 vezes em um único dia em 7 de maio. Além disso, os principais tipos de Ordinais são imagens e textos.A explosão de tokens do tipo texto (BRC20) em 23 de abril aumentou muito a taxa de uso da rede Bitcoin.
*Foto: Token BRC20, Fonte: * Tendência**Pesquisa
Figura: tempos de forjamento de inscrições ordinais, fonte: Dune.com, Trend Research
Figura: tipo de forjamento de inscrição BTC, fonte: Dune.com, Trend Research
A popularidade do BTC NFT e do BRC20 também elevou as taxas de transação na cadeia Bitcoin, e a receita dos mineradores aumentou proporcionalmente. mercado no final de 2017 e o mercado altista em abril de 2021. Ordinais trouxeram uma nova tendência, mas BRC20 e BTC NFT não são criados para casos de uso reais. Levará tempo para testar se o volume de transações de BTC NFT e BRC20 desaparecerá dos olhos do público depois que a popularidade desaparecer.
Gráfico: taxas de transação diárias do BTC em USD, fonte: Blockchain.com, TrendResearch
Ao mesmo tempo, a rede Bitcoin foi bloqueada e o número de transações não confirmadas chegou a quase 400.000. Os desenvolvedores de Bitcoin Erik Aronesty e Ali Sherief lançaram uma discussão sobre "se é necessário rejeitar transações Taproot não padrão" para resolver o problema do congestionamento da rede Bitcoin. A maioria da comunidade se opôs à proposta. Em 7 de maio, o fundador do projeto de cadeia cruzada Interlay propôs o padrão BRC21 para ativos de cadeia cruzada, como Ethereum, para a cadeia Bitcoin, mas o congestionamento da rede Bitcoin é um dos principais obstáculos ao desenvolvimento ecológico do Bitcoin.
Figura: situação da rede Bitcoin (2023.05.10), fonte: mempool.space, Trend Research
O aumento nas taxas do minerador causado pela emissão do BTC NFT e o aumento do BRC-20, o problema do congestionamento da rede Bitcoin e a direção do desenvolvimento ecológico da rede Bitcoin são dignos de nossa reconsideração do conceito estabelecido de BTC L2 e suas perspectivas de desenvolvimento futuro.
Camada BTC2
Discussão de História
A solução de rede de segunda camada do Bitcoin (BTC L2) nasceu para resolver os problemas de expansão da rede Bitcoin e altas taxas de transação. Já em 2015, Joseph Poon e Thaddeus Dryja propuseram o conceito de Lightning Network, que atualmente é o projeto mais conhecido. Por meio do estabelecimento de canais de pagamento, a Lightning Network realizou transações Bitcoin rápidas e de baixo custo, o que melhorou muito a escalabilidade da rede Bitcoin, e o número atual de nós e cenários de aplicativos da Lightning Network estão se desenvolvendo rapidamente.
A Lightning Network resolve principalmente o problema de pagamento lento e alto custo do BTC, mas não resolve o problema da falta de construção de aplicativos nativos do BTC. Portanto, o conceito de sidechain do Bitcoin (Sidechain) também foi proposto ao mesmo tempo que a Lightning Network. A Blockstream propôs e desenvolveu pela primeira vez uma rede líquida de cadeia lateral, que foi lançada em 2018. Ao mesmo tempo, existe também o RSK (Rootstock), que é mais famoso que o Liquid.
O desenvolvimento L2 baseado em BTC tem uma enorme carga de trabalho e alta dificuldade técnica. RSK e Stacks gradualmente se tornaram um dos poucos projetos em BTC L2 que podem implementar aplicativos de construção de rede Bitcoin.
Por volta de 2019, o projeto ecológico da rede Ethereum está prosperando, enquanto a rede BTC está lutando. A comunidade começou a discutir se realmente precisamos do BTC L2 ou se precisamos apenas de um bom protocolo de cadeia cruzada do BTC para liberar a liquidez do BTC. O protocolo de moeda ancorado em Bitcoin deu início a uma explosão, e o maior protocolo de moeda ancorado em BTC nasceu durante esse período. A julgar pelo desenvolvimento posterior, tanto as moedas ancoradas em BTC quanto as stablecoins baseadas em BTC encontraram problemas:
O mais importante é a segurança e a confiabilidade. Como esses acordos geralmente bloqueiam o BTC apenas em endereços de assinatura múltipla, a relação de segurança e cooperação do signatário torna-se um perigo oculto potencial, fazendo com que usuários com grandes ativos não ousem usar o esquema de moeda âncora;
Falta de cenários de aplicação ecologicamente nativos de Bitcoin e dependem fortemente de Ethereum. A importância de uma rede BTC L2 confiável é inquestionável. Ela fornecerá a estrutura técnica subjacente para uma moeda ancorada em Bitcoin mais nativa e segura e também fornecerá um ambiente para o desenvolvimento de aplicativos de segundo nível do Bitcoin. É para converter BTC de um ativo de renda passiva A chave para se transformar em um ativo de renda ativa.
Desde 2015, diferentes esquemas como Drivechain, RGB Protocol e Statechains foram propostos um após o outro. Este relatório se concentrará em Stacks para análise.
Várias soluções importantes para projetos de expansão do Bitcoin na história:
Fonte: LD Capital
Apresentação do projeto Stacks
1. Introdução e roteiro do projeto
Stacks é uma camada de contrato inteligente Bitcoin cujo objetivo é permitir que contratos inteligentes usem o Bitcoin como um ativo sem confiança e liquidem transações no blockchain Bitcoin.
A versão inicial do Stacks foi lançada no início de 2021, introduzindo a liquidação de transações Bitcoin, usando a linguagem Clarity para design de contrato inteligente e suportando BTC para swaps atômicos de ativos. O objetivo da camada Stacks é aumentar a economia do Bitcoin, transformando o BTC em um ativo produtivo em vez de passivo e permitindo vários aplicativos descentralizados.
Embora o Stacks não se chame diretamente de Sidechain, acreditamos que o Stacks essencialmente constrói uma nova cadeia fora da cadeia Bitcoin, com uma estrutura de governança independente e modelo de transação. No entanto, ao contrário do Sidechain no sentido usual, que apenas conecta ativos por meio de pontes entre cadeias, o Stacks obtém integração com a cadeia principal do Bitcoin enviando transações âncora na cadeia principal do Bitcoin. Essas transações âncora contêm informações de cabeçalho de bloco na cadeia Stacks. e algumas informações adicionais são transmitidas para a rede Bitcoin para garantir que não possam ser adulteradas. Além disso, o projeto permite que aplicativos e contratos inteligentes usem o BTC como seu ativo ou moeda para liquidar suas transações na cadeia principal do Bitcoin.
Assim, pode-se definir que Stacks é um modelo Sidechain inovador. Em comparação com o esquema Rollup da ETH, a chamada "Camada 2 nativa", ambos empacotam várias transações em um lote e as enviam ao blockchain para verificação. Essa abordagem pode efetivamente reduzir o número de transações no blockchain, melhorando assim o desempenho geral. As principais diferenças são:
O mecanismo de verificação é diferente: Stacks usa o algoritmo de consenso PoX (Proof of Transfer), enquanto o Optimism Rollup usa o algoritmo de consenso PoS (Proof of Stake).
Segurança diferente: Após o mecanismo ETH para POS, mineradores e verificadores têm a mesma função, e os nós de verificação na cadeia Rollup precisam prometer uma certa quantia de ETH como garantia de segurança. Em Stacks, mineradores e verificadores de transação têm duas funções: os verificadores de transação precisam penhorar tokens STX (mineração BTC) e os mineradores precisam penhorar BTC na cadeia principal Bitcoin (mineração STX).
Lançamento da rede principal no quarto trimestre de 2018
O quarto trimestre de 2018 lançou a carteira oficial Hiro Wallet
Segundo trimestre de 2019 Enviar US$ 50 milhões à SEC para emissão de token compatível
2019 Q2 Stacks 2.0 white paper lançado
O segundo trimestre de 2019 apresenta o oráculo de desenvolvimento de contrato Clarity
O terceiro trimestre de 2019 tornou-se o primeiro projeto de oferta pública compatível com a SEC
O terceiro trimestre de 2019 arrecadou US$ 23 milhões por meio da oferta de tokens
1º trimestre de 2020 Realizar o mecanismo de consenso da Prova de Transferência de Mineração (POX)
Lançamento da rede de testes do segundo trimestre de 2020 Stacks 2.0
2.º trimestre de 2020 Enviar relatório de desenvolvimento à SEC
Após 2020 Q4 Stacks 2.0 ficar online, o STX não é mais considerado um título regulado pela lei dos EUA (a SEC não concordou publicamente com este ponto de vista)
O segundo trimestre de 2021 lançou o projeto de desenvolvimento ecológico Stacks Accelerator
O segundo trimestre de 2021 lançou a solução de expansão de Stacks Hyperchain
Quarto trimestre de 2021 para auditar o contrato Clarity
Versão de lançamento 2.05.0.2.0 do segundo trimestre de 2022
2023 Q1 Stacks 2.1 lançamento
Lançamento da plataforma de desenvolvedor Hiro no primeiro trimestre de 2023
Atualização principal do quarto trimestre de 2023, lançamento na web de Nakamoto
Atualização principal do quarto trimestre de 2023, SBTC lançado
2.Arquitetura de pilhas e como funciona
A arquitetura técnica do Stacks consiste em uma camada central e sub-redes que os desenvolvedores de aplicativos e usuários podem escolher. A rede principal Stacks tem alta descentralização, mas baixa taxa de transferência, e a sub-rede tem baixa descentralização, mas alta taxa de transferência. Os mineradores/operadores de uma determinada sub-rede podem exigir largura de banda de rede alta entre conjuntos de mineradores, como nós de data center, ou até mesmo conjuntos de mineradores de sub-rede de lista branca para garantir alto desempenho.
Figura: arquitetura Stacks, fonte:
A camada central de Stacks interage com a camada Bitcoin com base no mecanismo PoX (Proof of Transfer). PoX é uma promessa de patrimônio semelhante a PoS. O processo de interação entre os dois é o seguinte:
Imagem: O processo de interação de cada função em pilhas, fonte: stx.is, Trend Research
Os mineradores STX participam da eleição do líder enviando transações no blockchain do Bitcoin. A função aleatória verificável VRF seleciona aleatoriamente o líder de cada rodada (enquanto dá mais peso aos lances mais altos do BTC) e o líder escreve na cadeia Stacks em um novo bloco.
Os detentores de STX podem participar do consenso e receber recompensas BTC participando de um processo chamado "Stacking". O processo é para que os usuários bloqueiem seu STX por um período de recompensa (aproximadamente duas semanas), executem ou suportem um nó completo e enviem informações úteis na rede por meio de transações STX. Os detentores de STX que participam ativamente do Stacking receberão recompensas em bitcoin para este ciclo.
Os mineradores PoX apostam na camada Bitcoin para ser o líder do próximo bloco. Eles licitam gastando Bitcoin e são recompensados com tokens STX.
Assim que os mineradores PoX vencerem a licitação líder, eles começarão a criar novos blocos e adicioná-los à camada de Pilhas. Esse processo é obtido por meio da ancoragem da cadeia, que vincula as informações no blockchain Stacks com as informações no blockchain Bitcoin.
Na camada Pilhas, os novos blocos contêm todas as últimas transações e mudanças de estado. Essas transações e mudanças de estado são transmitidas para toda a rede e verificadas e confirmadas por outros nós.
Depois que um novo bloco é confirmado, ele é adicionado ao blockchain Stacks e o estado mais recente fica visível para todas as partes envolvidas.
A interação entre a camada principal do Stacks e a camada Bitcoin é obtida por meio de um processo chamado "ancoragem em cadeia". Chain pegging é o processo de vinculação de informações no blockchain Stacks a informações no blockchain Bitcoin. Esse processo garante que todas as transações e mudanças de estado que ocorrem na rede Stacks possam ser rastreadas até o blockchain do Bitcoin e comprovadamente reconhecidas e protegidas pela rede Bitcoin.
Especificamente, cada bloco Stacks contém um ponteiro para o bloco Stacks anterior e um hash para o bloco Bitcoin anterior. Esse hash é gerado combinando o hash do bloco Bitcoin anterior com o hash do bloco Stacks anterior. Dessa forma, cada novo bloco Stacks conterá um hash apontando para o bloco Bitcoin anterior em seu cabeçalho, unindo as duas redes.
Para dar um exemplo:
Suponha que Alice seja uma mineradora Stacks PoX e ela queira ser a líder do próximo bloco. Ela pode fazer seus lances gastando Bitcoin (BTC) na rede Stacks. Quanto maior o lance dela, maior a probabilidade de ela ser a líder. Esse processo de licitação acontece na cadeia Stacks, enquanto novos blocos são gravados na camada Bitcoin.
Assim que Alice vencer o lance líder, ela começará a criar novos blocos e adicioná-los à camada Pilhas. Como recompensa, Alice receberá uma certa quantidade de tokens STX. Esses tokens STX são compostos de taxas de transação pagas por outros usuários do Stacks e, graças ao mecanismo PoX, esses tokens são ganhos por Alice gastando BTC.
Em resumo, PoX é diferente do mecanismo de consenso PoW do Bitcoin, mas usa BTC extraído em vez de eletricidade de mineração como garantia de segurança e usa tokens STX em vez de BTC como recompensa do minerador.
Atualização Nakamoto
A atualização Nakamoto é a próxima grande atualização para Stacks e deve ser lançada no quarto trimestre de 2023. Esta atualização é significativa, pois apresentará cinco recursos importantes. O mais notável deles: as transações de pilhas são protegidas pela rede Bitcoin. Esse recurso torna as transações do Stacks mais seguras e confiáveis, tornando-se uma verdadeira Layer2 em vez de uma sidechain com seu próprio estado independente. Em segundo lugar, a introdução de um Bitcoin peg descentralizado e bidirecional (sBTC) pode impulsionar o desbloqueio de um "mercado Bitcoin DeFi" no valor de centenas de bilhões de dólares. Por fim, a velocidade de geração de blocos de 4 a 5 segundos e linguagens de programação que suportam outras redes (como Solidity) melhoraram muito o desempenho da rede, reduziram a dificuldade de entrada de desenvolvedores e forneceram condições para a eclosão de projetos ecológicos.
De acordo com as informações de atualização de Nakamoto no white paper divulgado pela Stacks em dezembro, o conteúdo mais detalhado é o seguinte:
Segurança de rede compartilhada com BTC: permite que as transações Stacks obtenham a confirmação final do Bitcoin; após cerca de 100 blocos Bitcoin ou cerca de um dia de confirmação, as transações na camada Stacks serão hash por toda a rede Bitcoin Protegida pelo poder de computação. Isso significa que, para reverter essas transações, um invasor precisaria atacar toda a rede Bitcoin. Essas transações são liquidadas na rede Bitcoin e têm finalidade Bitcoin. Além disso, a camada Stacks se bifurca ao mesmo tempo que a rede Bitcoin, portanto, qualquer estado na camada Stacks seguirá automaticamente a bifurcação Bitcoin.
SBTC: Apresentando um novo tipo de ativo descentralizado e não custodial indexado a Bitcoin, sBTC, que permite que contratos inteligentes sejam executados de forma mais rápida e barata sem comprometer a segurança. Isso também permite que os contratos na camada Stacks sejam confiáveis para gravar na rede Bitcoin por meio de transações vinculadas. Stacks já oferece suporte a atomic swaps BTC, permitindo que endereços Bitcoin possuam e movam ativos definidos na camada Stacks. Os swaps Magic implementados e os swaps Catamaran são exemplos de swaps atômicos sem confiança entre ativos nas camadas L1 e Stacks do Bitcoin. Além disso, os usuários podem possuir ativos na camada Stacks, como STX, stablecoins e NFTs, em endereços Bitcoin e transferi-los por meio de transações Bitcoin L1.
Clarity Language: Clarity Language é uma linguagem segura e decidível para contratos inteligentes prováveis. Usando o Clarity, os desenvolvedores podem gerar os resultados da execução antes da execução e determinar o que o contrato pode ou não fazer. A linguagem Clarity pode melhorar muito a segurança dos contratos inteligentes na cadeia. Por exemplo, ao assinar um contrato ou realizar uma transferência, você pode determinar o saldo de sua conta após a execução da operação do contrato antes da confirmação da operação de assinatura. Em dezembro de 2022, mais de 5.000 contratos Clarity foram implantados na camada Stacks.
Leitura de status do Bitcoin: Ele pode ler completamente os dados da cadeia Bitcoin, suportar a leitura de transações Bitcoin e mudanças de status e executar contratos inteligentes acionados por transações Bitcoin. A função de leitura do Bitcoin pode manter os dados da rede da camada L1 do Bitcoin e os dados da rede da camada L2 sincronizados.
A geração rápida de blocos e as sub-redes personalizadas suportam várias linguagens de desenvolvimento: o tempo atual de geração de blocos é de 10 minutos e, após a atualização, o consenso bizantino pode ser usado para atingir uma velocidade de geração de blocos de 4 a 5 segundos, quebrando os 10 minutos limite de geração de blocos do BTC. O hash da transação é gravado no Bitcoin toda vez que um bloco é produzido para garantir a segurança da rede. Além disso, as camadas de escalabilidade, como sub-redes, podem fazer compensações diferentes em termos de desempenho e descentralização do que a rede principal do Stacks. A sub-rede pode suportar outras linguagens de programação e ambientes de execução (como Solidity e EVM da Ethereum), o que permite que todos os contratos inteligentes da Ethereum usem ativos ancorados em Bitcoin e se estabeleçam na cadeia Bitcoin.
SBTC
O SBTC é o principal produto na atualização da rede Nakamoto. Quando a rede BTC L2 é estabelecida, se houver falta de ativos nativos na cadeia, a ecologia financeira da rede de segundo nível não pode operar. O SBTC resolve esse problema e pode oferecer suporte Bitcoin descentralizado, empréstimos, stablecoins lastreadas em Bitcoin e muito mais. Ao mesmo tempo, em comparação com o atual esquema de moeda âncora do BTC, o SBTC é mais descentralizado e mais ancorado nativamente. Ele pode ganhar uma certa participação no mercado de moedas âncora do BTC e espera-se que aumente bastante o TVL e o volume de usuários da rede Stacks .
A característica do SBTC é que o verificador do SBTC é uma coleção descentralizada composta por assinantes que mudam dinamicamente, o que quebra o dilema centralizado de endereços multi-assinatura BTC de até 15 e assinantes que não podem ser substituídos. Por outro lado, como o principal ativo da rede de duas camadas Stacks, a desvantagem é que ela carece de suporte de incentivo para aplicativos convencionais no ecossistema ETH, e a vantagem é que receberá incentivos de todos os aplicativos DeFi na rede Stacks . Finalmente, a moeda estável baseada no SBTC também fornece imaginação para o valor de mercado do SBTC.
Figura: processo de ancoragem/desbloqueio do SBTC, fonte: stacks white paper, Trend Research
O princípio básico dos ativos de ancoragem do BTC é:
Lock-Mint
Bloqueie BTC na cadeia BTC, crie ativos âncora na cadeia alvo
Burn-Unlock
Destrua os ativos âncora na cadeia de destino e libere BTC na cadeia BTC
Como a cadeia BTC não possui integridade Turing, o link de bloqueio do BTC na cadeia BTC precisa ser concluído por meio de uma conta vinculada, que é gerenciada por uma testemunha; quando ocorre uma transação de gravação, a testemunha deve concluir manualmente o link Desbloquear.
A cadeia de aplicação de moeda ancorada em BTC é Turing-complete (como WBTC na cadeia ETH), portanto, está no link Lock-Mint. Você pode optar por implantar o contrato de light node BTC na cadeia de destino. Quando o usuário passar a transação Lock para o contrato de light node, o contrato será verificado e a ação Mint será executada. Você também pode optar por ainda confiar em testemunhas para verificar a transação Lock e executar Mint.
O ponto-chave do design do ativo âncora BTC é o mecanismo de testemunha, que determina se a moeda âncora é uma solução centralizada ou descentralizada, bem como a segurança dos ativos.
O processo específico de Mint and Burn do SBTC é o seguinte:
Quando um usuário deseja converter BTC em SBTC, ele precisa enviar BTC para um endereço de assinatura múltipla e iniciar uma transação na rede Stacks. Essa transação aciona um contrato inteligente que envia BTC para o endereço de assinatura múltipla e cria uma quantidade correspondente de ativos SBTC na rede Stacks. Quando um usuário deseja converter SBTC de volta para BTC, ele precisa enviar uma mensagem para o contrato inteligente e iniciar outra transação na rede Stacks. Essa transação acionará outro contrato inteligente, que destruirá a quantidade correspondente de ativos SBTC e enviará a quantidade correspondente de BTC ao usuário.
Fonte: LD Capital
Análise da moeda âncora BTC na cadeia Ethereum
Imagem: moedas ancoradas em BTC na cadeia Ethereum, fonte: dune.com TrendResearch
01–04–2020 2500 BTC
01–05–2022 334.541 BTC+133,8X
A busca da DeFi Summer pela TVL trouxe o rápido crescimento das moedas ancoradas em BTC. O valor de mercado de pico de circulação das moedas ancoradas em BTC representa cerca de 1,57% do valor de mercado do BTC. O valor de mercado WBTC representa os 83% maiores e o valor de mercado HBTC representa os 11,5% restantes. A moeda âncora centralizada do BTC representa mais de 95%, e o REN BTC tem a maior escala na solução descentralizada, representando cerca de 2%; em novembro de 2020, o REN BTC representava mais de 15%.
Comparação de pilhas e RSK
Tanto o Stacks quanto o antigo projeto de segundo nível do BTC, RSK, são plataformas de contratos inteligentes baseadas em Bitcoin, e ambos visam expandir as funções e os cenários de aplicação do Bitcoin. Aqui estão algumas vantagens do Stacks sobre o RSK:
Conexão mais profunda com o Bitcoin: A conexão entre a camada Stacks e a cadeia principal do Bitcoin é mais profunda e próxima. Especificamente, a camada Stacks usa uma tecnologia para implementar funções de contrato inteligente, o que permite que a camada Stacks use diretamente o Bitcoin como seu ativo ou moeda e liquide transações na cadeia principal do Bitcoin. Esse design torna a camada Stacks mais conectada à cadeia principal do Bitcoin e pode utilizar melhor a segurança e a estabilidade do Bitcoin.
Execução de contrato inteligente mais eficiente: A camada Stacks adota uma nova linguagem de programação de contrato inteligente chamada Clarity, que visa melhorar a confiabilidade, segurança e auditabilidade de contratos inteligentes. A linguagem Clarity tem as vantagens de ser concisa, clara, previsível e fácil de auditar, o que torna a execução de contratos inteligentes mais eficiente e confiável.
Melhor governança descentralizada: A camada Stacks adota um modelo de governança descentralizada, o que significa que os membros da comunidade podem participar da tomada de decisões da plataforma. No futuro, a camada Stacks continuará a promover a governança descentralizada e a oferecer mais oportunidades de participação aos membros da comunidade. O modelo de governança da RSK representa a participação da comunidade por meio de um comitê de governança composto por 5 membros.
Suporte mais amplo ao ecossistema: o ecossistema Stacks está se desenvolvendo ativamente e já atraiu muitos projetos e empresas conhecidas para se juntar a ele. Por exemplo, Blockstack PBC (agora renomeado Hiro s), um dos projetos mais importantes no ecossistema Stacks, desenvolveu muitos
3. Modelo econômico de token
O limite total de fornecimento de tokens STX é de 1,818 bilhão e a circulação atual é de cerca de 1,36 bilhão.
Existem 1,32 bilhão de STX no bloco de gênese da criptomoeda Stacks. Esses STXs foram distribuídos em vários lançamentos em 2017 e 2019. O preço do STX emitido em 2017 foi de US$ 0,12, o preço da emissão de 2019 foi de US$ 0,25 e o preço da emissão compatível com a SEC de 2019 foi de US$ 0,30.
A distribuição de recompensas de mineração é de 1.000 STX/bloco nos primeiros 4 anos, 500 STX/bloco nos próximos 4 anos, 250 STX/bloco nos próximos 4 anos e, então, 125 STX/bloco permanentemente. O STX alocado aos fundadores e funcionários segue um desbloqueio de 3 anos.
Gráfico: distribuição de tokens STX, fonte: stacks-zh, Trend Research
Recompensas de aposta (empilhamento): Um mecanismo de aposta onde os usuários podem ganhar STX apostando seu STX para garantir a segurança da rede. As recompensas de aposta variam de acordo com a quantidade de STX apostada e a taxa geral de participação na rede. Os titulares podem escolher diferentes ciclos de empilhamento para obter diferentes recompensas. Geralmente, períodos de acúmulo mais longos fornecem recompensas maiores. O tamanho da recompensa depende do número de fichas bloqueadas e da duração do ciclo de empilhamento. Os participantes serão recompensados no final do período de empilhamento. As recompensas são pagas em STX e armazenadas na carteira do participante. A duração do ciclo de empilhamento é de cerca de 1.800 blocos, o que equivale a cerca de 2 semanas. No final de cada ciclo de Empilhamento, os participantes podem optar por continuar o Empilhamento ou sair do Empilhamento.
Mineração de liquidez: além de recompensas de staking, os usuários também podem ganhar STX fornecendo liquidez para Stacks DEX (uma troca descentralizada no blockchain Stacks).
Governança: os detentores de STX têm direitos de governança sobre o blockchain Stacks e podem votar em propostas e mudanças na rede.
Mecanismo de queima: uma parte das taxas de transação no blockchain Stacks é queimada, reduzindo o fornecimento geral de STX ao longo do tempo.
4. Status da rede e do usuário
Gráfico: empilha a mudança de TVL, fonte: defillama, Trend Research
Gráfico: Número de carteiras Stacks, fonte: stacksdata.info, Trend Research
Figura: Número de implementações de contrato de Stacks, fonte: stacksdata.info, Trend Research
Comparado com a segunda camada do Ethereum, o volume de Stacks ainda é muito pequeno, seja TVL ou número de endereços ativos.
O número de endereços de rede Stacks aumentou significativamente no quarto trimestre de 2022 e 2023, principalmente devido ao registro de nomes de domínio BNS e à ecologia BTC.
O número de implantações de contratos aumentará no primeiro semestre de 2023 e a perspectiva de desenvolvimento ecológico é relativamente otimista.
5. O projeto L2 do BTC tem muito espaço para desenvolvimento
Atualmente, o número de BTC em cadeia cruzada para a rede Ethereum por meio de vários esquemas é de cerca de 165.000, e a quantidade total de BTC mantida pelos 100 principais endereços de retenção de BTC marcados pela Binance Exchange é de 375.000 BTC. Os detentores de BTC que estão dispostos a assumir o risco da custódia centralizada também têm uma aceitação relativamente alta do BTC L2. Com base nisso, especula-se que o BTC L2 TVL pode atingir o nível de 500.000 BTC em circunstâncias otimistas.
Atualmente, a quantidade total de BTC em pilhas é de apenas 2.700+ peças, e o valor potencial do BTC ainda não foi divulgado. Ainda há muito espaço para o desenvolvimento do BTC L2. Se o BTC L2 TVL puder atingir 500.000 BTC, com base no preço atual do BTC, ele liberará um valor de 13,5 bilhões de dólares americanos, o que é 3,7 vezes o atual TVL de segunda camada do Ethereum. Stacks, como o projeto de segundo nível mais próspero no ecossistema de segundo nível do Bitcoin, pode ser o maior beneficiário.
*ETH TVL/ETH L2 TVL (principalmente Arbitrum, Optimism) é cerca de 11,38.
BTC TVL(BTC FDV) / BTC L2 TVL (incluindo Stacks, Rootstock) é de cerca de 17.074.
ETH FDV / ETH L2 FDV (principalmente Arbitrum, Optimism) é de cerca de 11,72.
BTC FDV / BTC L2 FDV (incluindo Stacks, Rootstock) é de cerca de 441,32.
A partir de uma simples comparação de TVL e FDV, em comparação com o projeto de segundo nível do Ethereum, porque o ecossistema de segundo nível do Bitcoin ainda não se desenvolveu, há uma superestimação, principalmente porque o mercado tem expectativas relativamente altas para o segundo nível rastreamento de bitcoin.
As pilhas são avaliadas com base nos valores TVL/FDV dos atuais projetos Ethereum de segundo nível, Arbitrum e Optimism, como valores de referência.
As previsões do TVL são divididas em cenários otimistas, neutros e pessimistas. Otimisticamente, a TVL pode chegar a 500.000 BTC, ou seja, a soma do número de BTCs ancorados pela cadeia cruzada Ethereum e o número de BTCs marcados pela exchange centralizada Binance; em condições neutras, o número de BTCs ancorados pela Ethereum pode ser alcançado ; , alcançando 20.000 BTC.
Fonte: LD Capital
6. Membros da equipe e sua introdução dinâmica recente
Nos primeiros dias, a principal empresa por trás do Stacks era a Blockstack PBC, que foi renomeada como Hiro s PBC (abreviação de Hiro). Muneeb Ali é o fundador da Hiro. Os principais membros da equipe do projeto têm muitos anos de experiência em pesquisa e desenvolvimento na área de sistemas distribuídos, incluindo 6 doutores na área de sistemas distribuídos e 2 cientistas que ganharam o prêmio "Carreira Presidencial Prêmio" nos Estados Unidos.
Membros principais do ecossistema Stacks
Muneeb Ali, co-fundador da Stacks, CEO da Hiro, é Ph.D. em ciência da computação pela Princeton University, com foco na pesquisa de soluções full-stack para construção de aplicativos distribuídos. Ele deu palestras em fóruns como TEDx, espalhou moeda digital criptografada e blockchain e escreveu um grande número de publicações acadêmicas e white papers sobre tópicos relacionados. Atualmente, o Twitter está ativo e a maioria das atualizações de produtos e planos de desenvolvimento vêm de Muneeb.
Jude Nelson, Diretor de Tecnologia (CTO) da Stacks, ex-parceiro da Hiro Engineering, obteve um PhD em Ciência da Computação pela Universidade de Princeton e foi um membro central do PlanetLab, que permite experimentos e implantação em escala planetária Recebeu o ACM Prêmio Teste do Tempo. Sua pesquisa abrange sistemas ópticos e de armazenamento e CDN. Vim tem sido usado por mais de dez anos. No ano passado, um dos principais colaboradores do stack github enviou 1.273 contribuições.
Aaron Blankstein, diretor de segurança (CSO) da Stacks, ingressou na equipe de engenharia da Blockstack em 2017 após obter seu doutorado. Ele estudou ciência da computação em Princeton e no MIT. Sua pesquisa abrange vários tópicos, principalmente com foco no desempenho de aplicativos da Web, algoritmos de cache, compiladores e criptografia aplicada. Seu trabalho no CONIKS ganhou o prêmio Caspar Bowden Privacy-Enhancing Technology Award em 2017. O Emacs está em uso há mais de 10 anos. No ano passado, Araron apresentou 581 contribuições.
7. Desenvolvimento, status do projeto ecológico
Stacks foi originalmente um projeto de código aberto iniciado por construtores de Bitcoin. Os desenvolvedores por trás dele têm uma vasta experiência na construção de aplicativos e protocolos baseados na rede Bitcoin. Agora existem mais de 30 entidades e desenvolvedores independentes. Stacks é o atual BTC L2 O mais ecologicamente correto rico projeto. Em março de 2023, o número total de projetos listados no site oficial era 88, incluindo 8 projetos principais.
Principais projetos listados no site oficial do Stacks, fonte: LDCapital
Informações específicas do projeto podem ser encontradas no site oficial:
De acordo com o último compartilhamento do fundador do Stacks, muneeb, no Twitter em fevereiro de 2023, as seguintes faixas e projetos foram destacados:
NFTs em Stacks L2: como Gamma.io e Satoshibles
Aplicativos de carteira para Stacks: Xverse e HiroWallet
DeFi em Stacks L2: ALEX e ArkadikoProtocol
Como carteiras e mercados de negociação NFT não emitem moedas, aqui estão dois protocolos DeFi: ALEX e ArkadikoProtocol
Laboratório Alex
O Alex Lab é o maior aplicativo DeFi no ecossistema Stacks, com funções de produto avançadas, incluindo LaunchPad de empréstimo, empréstimo, DEX, livro de pedidos, contrato perpétuo etc. Ao mesmo tempo, o Alex Lab tem interações frequentes com outros desenvolvedores ecológicos, incluindo carteiras, e tem um alto grau de reconhecimento da comunidade. Finalmente, considerando que a linguagem de desenvolvimento do Stacks é Clarity, Ethereum ou outros desenvolvedores ecológicos têm uma alta barreira para entrar no ecossistema Stacks, então, a curto prazo, Alex estabeleceu um fosso no ecossistema Stacks, e esta posição de liderança seguirá o desenvolvimento do projeto do ecossistema Stacks aumentar e expandir.
Data de atualização dos dados: 2023–05–10, fonte: LDCapital
Principais atualizações recentes:
Novos produtos: a rede de teste de livro de pedidos foi lançada
Novos produtos: contratos perpétuos cross-chain serão lançados em breve
Plano de produto: suportará o protocolo Ordinals e suportará transações NFT no BTC (o plano específico será lançado no Medium nas próximas semanas)
Liberação de token: espera-se que a liberação do ALEX caia pela metade após a altura do bloco 103.825
Financiamento: rodada estratégica de financiamento de US$ 2,5 milhões concluída, Trust Machines e Gossamer Capital participaram do investimento
Equipe:
Chiente Hsu, diretor executivo (CEO), Ph.D., dedicou-se ao campo de investimento quantitativo e atuou como chefe global da Alpha Strategy no Credit Suisse e chefe global de pesquisa de estratégia de investimento quantitativo no Morgan Stanley.
Rachel Yu, cofundadora, MSc, é ex-aluna do Goldman Sachs e do JP Morgan Asia, onde lidera a equipe de vendas institucionais na China. Depois de construir com sucesso uma empresa de comércio de dados de alta frequência e aprendizado de máquina, ela cofundou a ALEX.
Chiente e Rachel estiveram envolvidos em quase todas as áreas do setor financeiro - o desenvolvimento do Alex Lab consiste em mais de 15 especialistas em engenharia financeira, desenvolvimento de contratos inteligentes e especialistas em criptomoedas.
produtos:
LaunchPad: Atualmente, a IDO lançou dois novos projetos, a saber: ALEX — 2022–01–19 e BANANA (Bitcoin Monkey, semelhante ao BAYC). O principal motivo é a falta de projetos ecológicos de Stacks, os projetos que emitem moedas são ainda mais raros, e a função LaunchPad não mostra muita contribuição ecológica.
Gráfico: Volume de transações da Alex Labs, fonte: app.alexlab.co, Trend Research
swap: atualmente suporta a troca de 12 moedas e o último volume diário de transações é de 0,8 milhão. Em fevereiro, à medida que a popularidade do conceito BTC L2 aumentou, o volume diário de transações aumentou significativamente em comparação com janeiro e atingiu o maior valor em um único dia transação em 19 de fevereiro O volume é de 3,5M, e o volume de negociação mais importante está concentrado nos pares de negociação relacionados a STX e ALX. Posteriormente, o volume de transações on-chain diminuiu, pois os tokens ALEX foram listados em exchanges centralizadas. A falta de metas de negociação de grande capitalização não é apenas um problema enfrentado pela ALEX, mas também um problema enfrentado por todo o ecossistema BTC L2. Devido à popularidade do BRC20, o Alex Labs será listado na bolsa BRC20.
Liquidity Pool (Pool): Suporta 13 pools de liquidez, o maior dos quais é STX — ALEX.
Imagem: página de staking de Alex, fonte: app.alexlab.co/stake
Staking: A receita anualizada da staking está relacionada ao ciclo de staking e se deve escolher a staking automática para obter juros compostos.Na figura acima, podemos ver que o valor total da staking é de 123 milhões. Aproximadamente a cada 4 dias é um ciclo mínimo de staking, e 100 ciclos (cerca de 100 dias) de staking são necessários para obter o máximo retorno anualizado.Ao mesmo tempo, os retornos de staking também devem participar do penhor automático de juros compostos.
Fazenda: apostar o token LP do pool de liquidez pode obter recompensas ALEX e obter APower ao mesmo tempo. APower é uma medida de obtenção da cota do LaunchPad. Atualmente suporta 5 LP Tokens, com retornos anualizados variando de 34% a 57%.
Função de livro de pedidos: Atualmente na versão de teste Beta, o design da interface do usuário da página do produto e a fluência da experiência são relativamente bons.
Modelo Econômico
A quantidade total de tokens é de 1.000.000.000.
20% para a fundação, alocados para o pool de reserva da comunidade para apoiar o ecossistema da ALEX, os primeiros usuários e o desenvolvimento futuro
50% reservado para apostas da comunidade ou fornecimento de tokens de liquidez para ganhar $ALEX
30% para funcionários, consultores e primeiros investidores e equipe fundadora
Alex Labs estipula o limite superior da nova circulação total de ALEX na parte da comunidade a cada ano:
Imagem: O limite superior de circulação é adicionado todos os anos na parte da comunidade, fonte: docs.alexlab.co, Trend Research
Protocolo Arkadiko
Arkadiko é um protocolo de proporção estável semelhante ao Make Dao. O objetivo do produto é melhorar a liquidez dos ativos na rede Stacks, obter a moeda estável USDA por meio da sobrecolateralização dos ativos em Stacks e promover o desenvolvimento do USDA no segundo Bitcoin rede de camada.
Informações Básicas do Projeto
Data de atualização dos dados: 2023–05–13, fonte: LDCapital
GRANDE ATUALIZAÇÃO RECENTE
O Stacks 2.1 é lançado. Depois que o Arkadiko concluir a integração, os usuários poderão usar o STX para cunhar USDA enquanto obtêm os benefícios do STX Staking.
O pool de liquidez de stablecoin foi reiniciado para aumentar a liquidez e a estabilidade do USDA.
Um novo roteiro foi lançado no final de fevereiro de 2023, afirmando que planeja atualizar a economia de tokens e reduzir a pressão de venda da Diko.
produtos
Em comparação com o Alex Lab, os produtos da Arkadiko Protocol se concentram em moedas estáveis, e outros módulos funcionais desempenham um papel auxiliar. Comparado com o projeto stablecoin no Ethereum, os dados atuais dos produtos da Arkadiko mostram que no quarto trimestre de 2023, depois que o SBTC of Stacks for online, ele fornecerá garantia suficiente para o lançamento da stablecoin da Arkadiko, para que tenha a oportunidade de inaugurar um período de rápido crescimento.
SWAP: atualmente suporta negociação de 7 pares de moedas, principalmente USDA, STX e XBTC. O TVL do pool de liquidez é de 2,39 milhões de dólares, e a escala geral é relativamente pequena.
Empréstimo: atualmente suporta STX, XBTC e ALEX para emprestar USDA.
Participação: atualmente suporta stDiko, USDA e LPs no pool de liquidez para participar do penhor. Exceto para stDiko, cujo retorno anualizado é de 7,4%, os outros retornos anualizados variam de 50% a 76,03% e são estáveis em uma taxa anualizada relativamente alta nível.
Governance (governança): Um total de 22 propostas foram concluídas até agora, e a última proposta em andamento é a coleção Stacks2.1.
Modelo Econômico
Fonte: white paper Arkadiko, Trend Resea
A quantidade total de tokens é de 100.000.000 de tokens.
Equipe de 21% - aquisição de 4 anos, desbloqueada mensalmente após período de bloqueio de 6 meses.
Financiamento Estratégico de 12% - aquisição de 4 anos, desbloqueado mensalmente após um período de bloqueio de 6 meses.
17% do Tesouro da Fundação Arkadiko — — Tokens bloqueados mantidos pela Fundação, liberados de acordo com o uso.
50% do pool de recompensas do ecossistema - atua como um incentivo para os usuários fornecerem liquidez ao protocolo
Gráfico: Liberação de token, Fonte: Arkadiko White Paper, Trend Research
O valor liberado na primeira semana foi de cerca de 1,3 milhão de DIKO e depois diminuiu 2% a cada duas semanas. A circulação atual é de 35.902.590, representando 35,9% do total de tokens.
Resumir
Stacks Labs é atualmente o projeto de segundo nível Bitcoin mais próspero com desenvolvimento ecológico. Embora os dados atuais de TVL e endereços ativos sejam muito menores do que o projeto de segundo nível Ethereum, há um enorme espaço para o desenvolvimento de segundo nível Bitcoin. As pilhas passarão por uma atualização de Nakamoto no quarto trimestre de 2023, e essa atualização apresentará cinco recursos importantes. O mais notável deles: as transações de pilhas são protegidas pela rede Bitcoin. Esse recurso torna as transações do Stacks mais seguras e confiáveis, tornando-se uma verdadeira Layer2 em vez de uma sidechain com seu próprio estado independente. Em segundo lugar, a introdução de um Bitcoin peg descentralizado e bidirecional (sBTC) pode impulsionar o desbloqueio de um "mercado Bitcoin DeFi" no valor de centenas de bilhões de dólares. Por fim, a velocidade de geração de blocos de 4 a 5 segundos e linguagens de programação que suportam outras redes (como Solidity) melhoraram muito o desempenho da rede, reduziram a dificuldade de entrada de desenvolvedores e forneceram condições para a eclosão de projetos ecológicos.
Alex é o maior produto DEX no ecossistema Stacks. ALEX tem produtos ricos e uma boa experiência do usuário. A equipe tem bons recursos de entrega de engenharia. Do ponto de vista de futuras atualizações de produtos, a equipe é boa em entender os pontos quentes (suportando transações NFT Ordinais) e a direção do desenvolvimento é claramente planejada.
No entanto, existem atualmente dois problemas importantes:
Primeiro, existem poucos alvos negociáveis.Comparado com Ethereum e outros ecossistemas, tanto TVL quanto usuários ativos estão em um nível baixo.
Em segundo lugar, a confirmação da transação é extremamente lenta. Uma interação SWAP precisa aguardar 4 blocos BTC, o que leva em média 40 minutos. Ela precisa aguardar a atualização do Stacks Q4 para resolver o problema. Espera-se que o tempo de bloqueio seja reduzido a 4–5 segundos.
No geral, apesar de enfrentar vários problemas, o Alex Lab ainda é um excelente produto. Após o surto do BTC L2, o ALEX receberá dividendos da emissão de tokens e transações de vários projetos no estágio inicial.
O Arkadiko Protocol é um projeto de stablecoin que foi lançado anteriormente no Stacks e tem sido continuamente desenvolvido. A equipe tem melhores capacidades técnicas e coopera estreitamente com os funcionários do Stacks e projetos ecológicos existentes. No entanto, atualmente, a principal garantia é STX e o valor total de mercado é baixo; ao mesmo tempo, a moeda estável USDA também enfrenta o problema de ecologia insalubre e poucos cenários de aplicação. No final, o USDA não formou uma escala de aplicativos. Aguardando o lançamento do Stacks SBTC, espera-se que ele forneça garantia suficiente para o USDA. Ao mesmo tempo, com o enriquecimento gradual dos aplicativos de segundo nível do Stacks, podemos esperar O USDA a ser usado no futuro mercado de moeda estável (especialmente a rede Bitcoin Layer 2) ganha uma certa participação de mercado**. **
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LD Capital: Pilhas de rede Bitcoin Layer 2
Editado por: Jaden Fan, Jinze Jiang, LD CapitalResearch
O problema da sustentabilidade da renda dos mineiros surgiu e a comunidade Bitcoin está enfrentando uma potencial crise de poder de computação. O desenvolvimento ecológico da rede inteligente Bitcoin pode efetivamente melhorar a utilização da rede e resolver o problema da sustentabilidade da renda dos mineiros. No entanto, o problema do congestionamento da rede dificulta seriamente o desenvolvimento ecológico da rede Bitcoin, e a importância da solução L2 é destacada. Entre eles, o Stacks tem a ecologia mais próspera entre os projetos de rede de duas camadas do BTC, e uma grande atualização será iniciada até o final de 2023.
**Este artigo apresentará o mecanismo de Stacks e dois importantes protocolos DeFi em seu ecossistema: ALEX e Arkadiko Protocol. **
Cada vez que a recompensa do bloco BTC é reduzida pela metade, a receita dos mineradores também é reduzida. Como a taxa de manuseio contribuída pelas transações BTC representa menos de 5% da receita dos mineradores, o sistema de poder de computação foi suportado dobrando o preço do BTC em o passado. À medida que o valor de mercado do BTC aumenta, a volatilidade diminui gradualmente. Após o halving, as recompensas de mineração podem gradualmente deixar de cobrir o custo do poder de computação. Portanto, o BTC precisa de uma fonte sustentável de receita. Com a explosão de aplicativos, a aplicação ecológica do ETH resolveu o problema da renda sustentável, mas atualmente devido ao tempo de bloqueio e às restrições de contratos inteligentes da rede Bitcoin, é impossível obter renda sustentável.
** Os ordinais do protocolo Bitcoin NFT abriram o prelúdio para a explosão da ecologia Bitcoin, a taxa de uso da rede aumentou e a taxa de manuseio disparou para o nível do início de 2018. **A partir de 11 de maio, os tipos de tokens Ordinals BRC20 ultrapassaram 14.000, e o número de falsificação de inscrições ultrapassou 5,8 milhões de vezes, e a renda dos mineradores também aumentou proporcionalmente. Em meados de 2019 e 2021, o aumento nas taxas diárias de transação na rede Bitcoin se deve à alta atividade no mercado geral, e esse crescimento da transação vem do desenvolvimento inovador do ecossistema Bitcoin. A taxa diária de transação do BTC atinge um máximo de 600+BTC.
No entanto, a capacidade e a velocidade da rede BTC limitam o desenvolvimento de atividades de transação relacionadas. Se o BTC tiver uma camada L2 como o ecossistema ETH para criar mais casos de uso e taxas de manuseio, pode aumentar muito a renda dos mineradores de rede e manter o crescimento de poder de computação.
**O halving do BTC está se aproximando e a popularidade do conceito BTC L2 continua aumentando. **
De acordo com a atual velocidade de geração de blocos da rede Bitcoin, o halving está previsto para maio de 2024, e o halving do BTC sempre foi um dos eventos mais populares do mercado. À medida que o halving se aproxima, os fundos se concentrarão mais no Bitcoin, mas devido ao grande valor de mercado, investir em Bitcoin só pode obter retornos Beta do mercado, e projetos L2 que liberam liquidez do BTC e expandem a camada de aplicação do BTC provavelmente se tornarão fundos. alvo preferido para perseguir retornos alfa.
** Stacks tem a ecologia mais próspera entre os projetos de rede de duas camadas do BTC e dará início a uma grande atualização no final de 2023. **
Devido à grande dificuldade de desenvolvimento de tecnologia, o número de projetos L2 no BTC sempre foi pequeno e o aquecimento do mercado também é baixo. Embora todos estejam familiarizados com a Lightning Network, a Lightning Network se concentra em pagamentos P2P e não é um concorrente direto da Stacks.. Stacks é atualmente o projeto mais próspero no conceito BTC L2. No final de 2023, a atualização de Nakamoto que a Stacks realizará trará uma melhoria abrangente no desempenho da rede e, ao mesmo tempo, lançará um produto importante - o SBTC. Sobreposto ao ciclo de halving do BTC, o Stacks tem a possibilidade de obter fundos excedentes do mercado para entrar.
eventos de fundo
Em 21 de fevereiro de 2023, o preço do BTC ultrapassou a marca de US$ 25.000 pela primeira vez em sete meses. Ordinal Punks baseado no protocolo Bitcoin NFT Ordinals abriu o prelúdio para a explosão do projeto BTC NFT. De acordo com as informações do twitter do robô Ordinal Punk Sales, o Ordinal Punk com um preço de fundição de 0,01 BTC foi vendido por até 9,5 bitcoins, no valor de mais de 240.000 dólares americanos.
Ordinals é um protocolo Bitcoin NFT, lançado por Casey Rodarmor em 21 de janeiro de 2023. O ponto técnico principal é: adicionando conteúdo específico ao script de transação taproot -path para satoshi exclusivamente a menor unidade de Bitcoin, de modo a obter rastreabilidade. Um satoshi com conteúdo específico pode ser entendido como um NFT na rede Bitcoin. O uso de Ordinals não requer uma rede Bitcoin sidechain ou Layer 2 e pode ser usado sem nenhuma alteração na rede Bitcoin.
Mais tarde, o usuário @domodata acreditou que, quando as informações adicionais no protocolo Ordinals são definidas para um padrão unificado, o protocolo Ordinals pode emitir não apenas tokens não fungíveis (NFT), mas também tokens fungíveis (FT). Portanto, @domodata criou o primeiro token padrão BRC20 experimental ORDI através do protocolo Ordinals em 8 de março. Em 10 de maio, o maior preço histórico de ORDI ultrapassou 29 dólares e havia mais de 14.000 tipos de tokens BRC-20. As inscrições dos ordinais foram falsificadas um total de 5,7 milhões de vezes, com um pico de 400.000 vezes em um único dia em 7 de maio. Além disso, os principais tipos de Ordinais são imagens e textos.A explosão de tokens do tipo texto (BRC20) em 23 de abril aumentou muito a taxa de uso da rede Bitcoin.
A popularidade do BTC NFT e do BRC20 também elevou as taxas de transação na cadeia Bitcoin, e a receita dos mineradores aumentou proporcionalmente. mercado no final de 2017 e o mercado altista em abril de 2021. Ordinais trouxeram uma nova tendência, mas BRC20 e BTC NFT não são criados para casos de uso reais. Levará tempo para testar se o volume de transações de BTC NFT e BRC20 desaparecerá dos olhos do público depois que a popularidade desaparecer.
Ao mesmo tempo, a rede Bitcoin foi bloqueada e o número de transações não confirmadas chegou a quase 400.000. Os desenvolvedores de Bitcoin Erik Aronesty e Ali Sherief lançaram uma discussão sobre "se é necessário rejeitar transações Taproot não padrão" para resolver o problema do congestionamento da rede Bitcoin. A maioria da comunidade se opôs à proposta. Em 7 de maio, o fundador do projeto de cadeia cruzada Interlay propôs o padrão BRC21 para ativos de cadeia cruzada, como Ethereum, para a cadeia Bitcoin, mas o congestionamento da rede Bitcoin é um dos principais obstáculos ao desenvolvimento ecológico do Bitcoin.
O aumento nas taxas do minerador causado pela emissão do BTC NFT e o aumento do BRC-20, o problema do congestionamento da rede Bitcoin e a direção do desenvolvimento ecológico da rede Bitcoin são dignos de nossa reconsideração do conceito estabelecido de BTC L2 e suas perspectivas de desenvolvimento futuro.
Camada BTC2
Discussão de História
A solução de rede de segunda camada do Bitcoin (BTC L2) nasceu para resolver os problemas de expansão da rede Bitcoin e altas taxas de transação. Já em 2015, Joseph Poon e Thaddeus Dryja propuseram o conceito de Lightning Network, que atualmente é o projeto mais conhecido. Por meio do estabelecimento de canais de pagamento, a Lightning Network realizou transações Bitcoin rápidas e de baixo custo, o que melhorou muito a escalabilidade da rede Bitcoin, e o número atual de nós e cenários de aplicativos da Lightning Network estão se desenvolvendo rapidamente.
A Lightning Network resolve principalmente o problema de pagamento lento e alto custo do BTC, mas não resolve o problema da falta de construção de aplicativos nativos do BTC. Portanto, o conceito de sidechain do Bitcoin (Sidechain) também foi proposto ao mesmo tempo que a Lightning Network. A Blockstream propôs e desenvolveu pela primeira vez uma rede líquida de cadeia lateral, que foi lançada em 2018. Ao mesmo tempo, existe também o RSK (Rootstock), que é mais famoso que o Liquid.
O desenvolvimento L2 baseado em BTC tem uma enorme carga de trabalho e alta dificuldade técnica. RSK e Stacks gradualmente se tornaram um dos poucos projetos em BTC L2 que podem implementar aplicativos de construção de rede Bitcoin.
Por volta de 2019, o projeto ecológico da rede Ethereum está prosperando, enquanto a rede BTC está lutando. A comunidade começou a discutir se realmente precisamos do BTC L2 ou se precisamos apenas de um bom protocolo de cadeia cruzada do BTC para liberar a liquidez do BTC. O protocolo de moeda ancorado em Bitcoin deu início a uma explosão, e o maior protocolo de moeda ancorado em BTC nasceu durante esse período. A julgar pelo desenvolvimento posterior, tanto as moedas ancoradas em BTC quanto as stablecoins baseadas em BTC encontraram problemas:
O mais importante é a segurança e a confiabilidade. Como esses acordos geralmente bloqueiam o BTC apenas em endereços de assinatura múltipla, a relação de segurança e cooperação do signatário torna-se um perigo oculto potencial, fazendo com que usuários com grandes ativos não ousem usar o esquema de moeda âncora;
Falta de cenários de aplicação ecologicamente nativos de Bitcoin e dependem fortemente de Ethereum. A importância de uma rede BTC L2 confiável é inquestionável. Ela fornecerá a estrutura técnica subjacente para uma moeda ancorada em Bitcoin mais nativa e segura e também fornecerá um ambiente para o desenvolvimento de aplicativos de segundo nível do Bitcoin. É para converter BTC de um ativo de renda passiva A chave para se transformar em um ativo de renda ativa.
Desde 2015, diferentes esquemas como Drivechain, RGB Protocol e Statechains foram propostos um após o outro. Este relatório se concentrará em Stacks para análise.
Várias soluções importantes para projetos de expansão do Bitcoin na história:
Apresentação do projeto Stacks
1. Introdução e roteiro do projeto
Stacks é uma camada de contrato inteligente Bitcoin cujo objetivo é permitir que contratos inteligentes usem o Bitcoin como um ativo sem confiança e liquidem transações no blockchain Bitcoin.
A versão inicial do Stacks foi lançada no início de 2021, introduzindo a liquidação de transações Bitcoin, usando a linguagem Clarity para design de contrato inteligente e suportando BTC para swaps atômicos de ativos. O objetivo da camada Stacks é aumentar a economia do Bitcoin, transformando o BTC em um ativo produtivo em vez de passivo e permitindo vários aplicativos descentralizados.
Embora o Stacks não se chame diretamente de Sidechain, acreditamos que o Stacks essencialmente constrói uma nova cadeia fora da cadeia Bitcoin, com uma estrutura de governança independente e modelo de transação. No entanto, ao contrário do Sidechain no sentido usual, que apenas conecta ativos por meio de pontes entre cadeias, o Stacks obtém integração com a cadeia principal do Bitcoin enviando transações âncora na cadeia principal do Bitcoin. Essas transações âncora contêm informações de cabeçalho de bloco na cadeia Stacks. e algumas informações adicionais são transmitidas para a rede Bitcoin para garantir que não possam ser adulteradas. Além disso, o projeto permite que aplicativos e contratos inteligentes usem o BTC como seu ativo ou moeda para liquidar suas transações na cadeia principal do Bitcoin.
Assim, pode-se definir que Stacks é um modelo Sidechain inovador. Em comparação com o esquema Rollup da ETH, a chamada "Camada 2 nativa", ambos empacotam várias transações em um lote e as enviam ao blockchain para verificação. Essa abordagem pode efetivamente reduzir o número de transações no blockchain, melhorando assim o desempenho geral. As principais diferenças são:
O mecanismo de verificação é diferente: Stacks usa o algoritmo de consenso PoX (Proof of Transfer), enquanto o Optimism Rollup usa o algoritmo de consenso PoS (Proof of Stake).
Segurança diferente: Após o mecanismo ETH para POS, mineradores e verificadores têm a mesma função, e os nós de verificação na cadeia Rollup precisam prometer uma certa quantia de ETH como garantia de segurança. Em Stacks, mineradores e verificadores de transação têm duas funções: os verificadores de transação precisam penhorar tokens STX (mineração BTC) e os mineradores precisam penhorar BTC na cadeia principal Bitcoin (mineração STX).
2.Arquitetura de pilhas e como funciona
A arquitetura técnica do Stacks consiste em uma camada central e sub-redes que os desenvolvedores de aplicativos e usuários podem escolher. A rede principal Stacks tem alta descentralização, mas baixa taxa de transferência, e a sub-rede tem baixa descentralização, mas alta taxa de transferência. Os mineradores/operadores de uma determinada sub-rede podem exigir largura de banda de rede alta entre conjuntos de mineradores, como nós de data center, ou até mesmo conjuntos de mineradores de sub-rede de lista branca para garantir alto desempenho.
A camada central de Stacks interage com a camada Bitcoin com base no mecanismo PoX (Proof of Transfer). PoX é uma promessa de patrimônio semelhante a PoS. O processo de interação entre os dois é o seguinte:
Os mineradores STX participam da eleição do líder enviando transações no blockchain do Bitcoin. A função aleatória verificável VRF seleciona aleatoriamente o líder de cada rodada (enquanto dá mais peso aos lances mais altos do BTC) e o líder escreve na cadeia Stacks em um novo bloco.
Os detentores de STX podem participar do consenso e receber recompensas BTC participando de um processo chamado "Stacking". O processo é para que os usuários bloqueiem seu STX por um período de recompensa (aproximadamente duas semanas), executem ou suportem um nó completo e enviem informações úteis na rede por meio de transações STX. Os detentores de STX que participam ativamente do Stacking receberão recompensas em bitcoin para este ciclo.
Os mineradores PoX apostam na camada Bitcoin para ser o líder do próximo bloco. Eles licitam gastando Bitcoin e são recompensados com tokens STX.
Assim que os mineradores PoX vencerem a licitação líder, eles começarão a criar novos blocos e adicioná-los à camada de Pilhas. Esse processo é obtido por meio da ancoragem da cadeia, que vincula as informações no blockchain Stacks com as informações no blockchain Bitcoin.
Na camada Pilhas, os novos blocos contêm todas as últimas transações e mudanças de estado. Essas transações e mudanças de estado são transmitidas para toda a rede e verificadas e confirmadas por outros nós.
Depois que um novo bloco é confirmado, ele é adicionado ao blockchain Stacks e o estado mais recente fica visível para todas as partes envolvidas.
A interação entre a camada principal do Stacks e a camada Bitcoin é obtida por meio de um processo chamado "ancoragem em cadeia". Chain pegging é o processo de vinculação de informações no blockchain Stacks a informações no blockchain Bitcoin. Esse processo garante que todas as transações e mudanças de estado que ocorrem na rede Stacks possam ser rastreadas até o blockchain do Bitcoin e comprovadamente reconhecidas e protegidas pela rede Bitcoin.
Especificamente, cada bloco Stacks contém um ponteiro para o bloco Stacks anterior e um hash para o bloco Bitcoin anterior. Esse hash é gerado combinando o hash do bloco Bitcoin anterior com o hash do bloco Stacks anterior. Dessa forma, cada novo bloco Stacks conterá um hash apontando para o bloco Bitcoin anterior em seu cabeçalho, unindo as duas redes.
Para dar um exemplo:
Suponha que Alice seja uma mineradora Stacks PoX e ela queira ser a líder do próximo bloco. Ela pode fazer seus lances gastando Bitcoin (BTC) na rede Stacks. Quanto maior o lance dela, maior a probabilidade de ela ser a líder. Esse processo de licitação acontece na cadeia Stacks, enquanto novos blocos são gravados na camada Bitcoin.
Assim que Alice vencer o lance líder, ela começará a criar novos blocos e adicioná-los à camada Pilhas. Como recompensa, Alice receberá uma certa quantidade de tokens STX. Esses tokens STX são compostos de taxas de transação pagas por outros usuários do Stacks e, graças ao mecanismo PoX, esses tokens são ganhos por Alice gastando BTC.
Em resumo, PoX é diferente do mecanismo de consenso PoW do Bitcoin, mas usa BTC extraído em vez de eletricidade de mineração como garantia de segurança e usa tokens STX em vez de BTC como recompensa do minerador.
Atualização Nakamoto
A atualização Nakamoto é a próxima grande atualização para Stacks e deve ser lançada no quarto trimestre de 2023. Esta atualização é significativa, pois apresentará cinco recursos importantes. O mais notável deles: as transações de pilhas são protegidas pela rede Bitcoin. Esse recurso torna as transações do Stacks mais seguras e confiáveis, tornando-se uma verdadeira Layer2 em vez de uma sidechain com seu próprio estado independente. Em segundo lugar, a introdução de um Bitcoin peg descentralizado e bidirecional (sBTC) pode impulsionar o desbloqueio de um "mercado Bitcoin DeFi" no valor de centenas de bilhões de dólares. Por fim, a velocidade de geração de blocos de 4 a 5 segundos e linguagens de programação que suportam outras redes (como Solidity) melhoraram muito o desempenho da rede, reduziram a dificuldade de entrada de desenvolvedores e forneceram condições para a eclosão de projetos ecológicos.
De acordo com as informações de atualização de Nakamoto no white paper divulgado pela Stacks em dezembro, o conteúdo mais detalhado é o seguinte:
SBTC
O SBTC é o principal produto na atualização da rede Nakamoto. Quando a rede BTC L2 é estabelecida, se houver falta de ativos nativos na cadeia, a ecologia financeira da rede de segundo nível não pode operar. O SBTC resolve esse problema e pode oferecer suporte Bitcoin descentralizado, empréstimos, stablecoins lastreadas em Bitcoin e muito mais. Ao mesmo tempo, em comparação com o atual esquema de moeda âncora do BTC, o SBTC é mais descentralizado e mais ancorado nativamente. Ele pode ganhar uma certa participação no mercado de moedas âncora do BTC e espera-se que aumente bastante o TVL e o volume de usuários da rede Stacks .
A característica do SBTC é que o verificador do SBTC é uma coleção descentralizada composta por assinantes que mudam dinamicamente, o que quebra o dilema centralizado de endereços multi-assinatura BTC de até 15 e assinantes que não podem ser substituídos. Por outro lado, como o principal ativo da rede de duas camadas Stacks, a desvantagem é que ela carece de suporte de incentivo para aplicativos convencionais no ecossistema ETH, e a vantagem é que receberá incentivos de todos os aplicativos DeFi na rede Stacks . Finalmente, a moeda estável baseada no SBTC também fornece imaginação para o valor de mercado do SBTC.
O princípio básico dos ativos de ancoragem do BTC é:
Como a cadeia BTC não possui integridade Turing, o link de bloqueio do BTC na cadeia BTC precisa ser concluído por meio de uma conta vinculada, que é gerenciada por uma testemunha; quando ocorre uma transação de gravação, a testemunha deve concluir manualmente o link Desbloquear.
A cadeia de aplicação de moeda ancorada em BTC é Turing-complete (como WBTC na cadeia ETH), portanto, está no link Lock-Mint. Você pode optar por implantar o contrato de light node BTC na cadeia de destino. Quando o usuário passar a transação Lock para o contrato de light node, o contrato será verificado e a ação Mint será executada. Você também pode optar por ainda confiar em testemunhas para verificar a transação Lock e executar Mint.
O ponto-chave do design do ativo âncora BTC é o mecanismo de testemunha, que determina se a moeda âncora é uma solução centralizada ou descentralizada, bem como a segurança dos ativos.
O processo específico de Mint and Burn do SBTC é o seguinte:
Quando um usuário deseja converter BTC em SBTC, ele precisa enviar BTC para um endereço de assinatura múltipla e iniciar uma transação na rede Stacks. Essa transação aciona um contrato inteligente que envia BTC para o endereço de assinatura múltipla e cria uma quantidade correspondente de ativos SBTC na rede Stacks. Quando um usuário deseja converter SBTC de volta para BTC, ele precisa enviar uma mensagem para o contrato inteligente e iniciar outra transação na rede Stacks. Essa transação acionará outro contrato inteligente, que destruirá a quantidade correspondente de ativos SBTC e enviará a quantidade correspondente de BTC ao usuário.
Análise da moeda âncora BTC na cadeia Ethereum
01–04–2020 2500 BTC
01–05–2022 334.541 BTC+133,8X
A busca da DeFi Summer pela TVL trouxe o rápido crescimento das moedas ancoradas em BTC. O valor de mercado de pico de circulação das moedas ancoradas em BTC representa cerca de 1,57% do valor de mercado do BTC. O valor de mercado WBTC representa os 83% maiores e o valor de mercado HBTC representa os 11,5% restantes. A moeda âncora centralizada do BTC representa mais de 95%, e o REN BTC tem a maior escala na solução descentralizada, representando cerca de 2%; em novembro de 2020, o REN BTC representava mais de 15%.
Comparação de pilhas e RSK
Tanto o Stacks quanto o antigo projeto de segundo nível do BTC, RSK, são plataformas de contratos inteligentes baseadas em Bitcoin, e ambos visam expandir as funções e os cenários de aplicação do Bitcoin. Aqui estão algumas vantagens do Stacks sobre o RSK:
Conexão mais profunda com o Bitcoin: A conexão entre a camada Stacks e a cadeia principal do Bitcoin é mais profunda e próxima. Especificamente, a camada Stacks usa uma tecnologia para implementar funções de contrato inteligente, o que permite que a camada Stacks use diretamente o Bitcoin como seu ativo ou moeda e liquide transações na cadeia principal do Bitcoin. Esse design torna a camada Stacks mais conectada à cadeia principal do Bitcoin e pode utilizar melhor a segurança e a estabilidade do Bitcoin.
Execução de contrato inteligente mais eficiente: A camada Stacks adota uma nova linguagem de programação de contrato inteligente chamada Clarity, que visa melhorar a confiabilidade, segurança e auditabilidade de contratos inteligentes. A linguagem Clarity tem as vantagens de ser concisa, clara, previsível e fácil de auditar, o que torna a execução de contratos inteligentes mais eficiente e confiável.
Melhor governança descentralizada: A camada Stacks adota um modelo de governança descentralizada, o que significa que os membros da comunidade podem participar da tomada de decisões da plataforma. No futuro, a camada Stacks continuará a promover a governança descentralizada e a oferecer mais oportunidades de participação aos membros da comunidade. O modelo de governança da RSK representa a participação da comunidade por meio de um comitê de governança composto por 5 membros.
Suporte mais amplo ao ecossistema: o ecossistema Stacks está se desenvolvendo ativamente e já atraiu muitos projetos e empresas conhecidas para se juntar a ele. Por exemplo, Blockstack PBC (agora renomeado Hiro s), um dos projetos mais importantes no ecossistema Stacks, desenvolveu muitos
3. Modelo econômico de token
O limite total de fornecimento de tokens STX é de 1,818 bilhão e a circulação atual é de cerca de 1,36 bilhão.
Existem 1,32 bilhão de STX no bloco de gênese da criptomoeda Stacks. Esses STXs foram distribuídos em vários lançamentos em 2017 e 2019. O preço do STX emitido em 2017 foi de US$ 0,12, o preço da emissão de 2019 foi de US$ 0,25 e o preço da emissão compatível com a SEC de 2019 foi de US$ 0,30.
A distribuição de recompensas de mineração é de 1.000 STX/bloco nos primeiros 4 anos, 500 STX/bloco nos próximos 4 anos, 250 STX/bloco nos próximos 4 anos e, então, 125 STX/bloco permanentemente. O STX alocado aos fundadores e funcionários segue um desbloqueio de 3 anos.
Recompensas de aposta (empilhamento): Um mecanismo de aposta onde os usuários podem ganhar STX apostando seu STX para garantir a segurança da rede. As recompensas de aposta variam de acordo com a quantidade de STX apostada e a taxa geral de participação na rede. Os titulares podem escolher diferentes ciclos de empilhamento para obter diferentes recompensas. Geralmente, períodos de acúmulo mais longos fornecem recompensas maiores. O tamanho da recompensa depende do número de fichas bloqueadas e da duração do ciclo de empilhamento. Os participantes serão recompensados no final do período de empilhamento. As recompensas são pagas em STX e armazenadas na carteira do participante. A duração do ciclo de empilhamento é de cerca de 1.800 blocos, o que equivale a cerca de 2 semanas. No final de cada ciclo de Empilhamento, os participantes podem optar por continuar o Empilhamento ou sair do Empilhamento.
Mineração de liquidez: além de recompensas de staking, os usuários também podem ganhar STX fornecendo liquidez para Stacks DEX (uma troca descentralizada no blockchain Stacks).
Governança: os detentores de STX têm direitos de governança sobre o blockchain Stacks e podem votar em propostas e mudanças na rede.
Mecanismo de queima: uma parte das taxas de transação no blockchain Stacks é queimada, reduzindo o fornecimento geral de STX ao longo do tempo.
4. Status da rede e do usuário
Comparado com a segunda camada do Ethereum, o volume de Stacks ainda é muito pequeno, seja TVL ou número de endereços ativos.
O número de endereços de rede Stacks aumentou significativamente no quarto trimestre de 2022 e 2023, principalmente devido ao registro de nomes de domínio BNS e à ecologia BTC.
O número de implantações de contratos aumentará no primeiro semestre de 2023 e a perspectiva de desenvolvimento ecológico é relativamente otimista.
5. O projeto L2 do BTC tem muito espaço para desenvolvimento
Atualmente, o número de BTC em cadeia cruzada para a rede Ethereum por meio de vários esquemas é de cerca de 165.000, e a quantidade total de BTC mantida pelos 100 principais endereços de retenção de BTC marcados pela Binance Exchange é de 375.000 BTC. Os detentores de BTC que estão dispostos a assumir o risco da custódia centralizada também têm uma aceitação relativamente alta do BTC L2. Com base nisso, especula-se que o BTC L2 TVL pode atingir o nível de 500.000 BTC em circunstâncias otimistas.
Atualmente, a quantidade total de BTC em pilhas é de apenas 2.700+ peças, e o valor potencial do BTC ainda não foi divulgado. Ainda há muito espaço para o desenvolvimento do BTC L2. Se o BTC L2 TVL puder atingir 500.000 BTC, com base no preço atual do BTC, ele liberará um valor de 13,5 bilhões de dólares americanos, o que é 3,7 vezes o atual TVL de segunda camada do Ethereum. Stacks, como o projeto de segundo nível mais próspero no ecossistema de segundo nível do Bitcoin, pode ser o maior beneficiário.
*ETH TVL/ETH L2 TVL (principalmente Arbitrum, Optimism) é cerca de 11,38.
A partir de uma simples comparação de TVL e FDV, em comparação com o projeto de segundo nível do Ethereum, porque o ecossistema de segundo nível do Bitcoin ainda não se desenvolveu, há uma superestimação, principalmente porque o mercado tem expectativas relativamente altas para o segundo nível rastreamento de bitcoin.
As pilhas são avaliadas com base nos valores TVL/FDV dos atuais projetos Ethereum de segundo nível, Arbitrum e Optimism, como valores de referência.
As previsões do TVL são divididas em cenários otimistas, neutros e pessimistas. Otimisticamente, a TVL pode chegar a 500.000 BTC, ou seja, a soma do número de BTCs ancorados pela cadeia cruzada Ethereum e o número de BTCs marcados pela exchange centralizada Binance; em condições neutras, o número de BTCs ancorados pela Ethereum pode ser alcançado ; , alcançando 20.000 BTC.
6. Membros da equipe e sua introdução dinâmica recente
Nos primeiros dias, a principal empresa por trás do Stacks era a Blockstack PBC, que foi renomeada como Hiro s PBC (abreviação de Hiro). Muneeb Ali é o fundador da Hiro. Os principais membros da equipe do projeto têm muitos anos de experiência em pesquisa e desenvolvimento na área de sistemas distribuídos, incluindo 6 doutores na área de sistemas distribuídos e 2 cientistas que ganharam o prêmio "Carreira Presidencial Prêmio" nos Estados Unidos.
Membros principais do ecossistema Stacks
Muneeb Ali, co-fundador da Stacks, CEO da Hiro, é Ph.D. em ciência da computação pela Princeton University, com foco na pesquisa de soluções full-stack para construção de aplicativos distribuídos. Ele deu palestras em fóruns como TEDx, espalhou moeda digital criptografada e blockchain e escreveu um grande número de publicações acadêmicas e white papers sobre tópicos relacionados. Atualmente, o Twitter está ativo e a maioria das atualizações de produtos e planos de desenvolvimento vêm de Muneeb.
Jude Nelson, Diretor de Tecnologia (CTO) da Stacks, ex-parceiro da Hiro Engineering, obteve um PhD em Ciência da Computação pela Universidade de Princeton e foi um membro central do PlanetLab, que permite experimentos e implantação em escala planetária Recebeu o ACM Prêmio Teste do Tempo. Sua pesquisa abrange sistemas ópticos e de armazenamento e CDN. Vim tem sido usado por mais de dez anos. No ano passado, um dos principais colaboradores do stack github enviou 1.273 contribuições.
Aaron Blankstein, diretor de segurança (CSO) da Stacks, ingressou na equipe de engenharia da Blockstack em 2017 após obter seu doutorado. Ele estudou ciência da computação em Princeton e no MIT. Sua pesquisa abrange vários tópicos, principalmente com foco no desempenho de aplicativos da Web, algoritmos de cache, compiladores e criptografia aplicada. Seu trabalho no CONIKS ganhou o prêmio Caspar Bowden Privacy-Enhancing Technology Award em 2017. O Emacs está em uso há mais de 10 anos. No ano passado, Araron apresentou 581 contribuições.
7. Desenvolvimento, status do projeto ecológico
Stacks foi originalmente um projeto de código aberto iniciado por construtores de Bitcoin. Os desenvolvedores por trás dele têm uma vasta experiência na construção de aplicativos e protocolos baseados na rede Bitcoin. Agora existem mais de 30 entidades e desenvolvedores independentes. Stacks é o atual BTC L2 O mais ecologicamente correto rico projeto. Em março de 2023, o número total de projetos listados no site oficial era 88, incluindo 8 projetos principais.
Informações específicas do projeto podem ser encontradas no site oficial:
De acordo com o último compartilhamento do fundador do Stacks, muneeb, no Twitter em fevereiro de 2023, as seguintes faixas e projetos foram destacados:
Como carteiras e mercados de negociação NFT não emitem moedas, aqui estão dois protocolos DeFi: ALEX e ArkadikoProtocol
Laboratório Alex
O Alex Lab é o maior aplicativo DeFi no ecossistema Stacks, com funções de produto avançadas, incluindo LaunchPad de empréstimo, empréstimo, DEX, livro de pedidos, contrato perpétuo etc. Ao mesmo tempo, o Alex Lab tem interações frequentes com outros desenvolvedores ecológicos, incluindo carteiras, e tem um alto grau de reconhecimento da comunidade. Finalmente, considerando que a linguagem de desenvolvimento do Stacks é Clarity, Ethereum ou outros desenvolvedores ecológicos têm uma alta barreira para entrar no ecossistema Stacks, então, a curto prazo, Alex estabeleceu um fosso no ecossistema Stacks, e esta posição de liderança seguirá o desenvolvimento do projeto do ecossistema Stacks aumentar e expandir.
Principais atualizações recentes:
Novos produtos: a rede de teste de livro de pedidos foi lançada
Novos produtos: contratos perpétuos cross-chain serão lançados em breve
Plano de produto: suportará o protocolo Ordinals e suportará transações NFT no BTC (o plano específico será lançado no Medium nas próximas semanas)
Liberação de token: espera-se que a liberação do ALEX caia pela metade após a altura do bloco 103.825
Financiamento: rodada estratégica de financiamento de US$ 2,5 milhões concluída, Trust Machines e Gossamer Capital participaram do investimento
Equipe:
Chiente Hsu, diretor executivo (CEO), Ph.D., dedicou-se ao campo de investimento quantitativo e atuou como chefe global da Alpha Strategy no Credit Suisse e chefe global de pesquisa de estratégia de investimento quantitativo no Morgan Stanley.
Rachel Yu, cofundadora, MSc, é ex-aluna do Goldman Sachs e do JP Morgan Asia, onde lidera a equipe de vendas institucionais na China. Depois de construir com sucesso uma empresa de comércio de dados de alta frequência e aprendizado de máquina, ela cofundou a ALEX.
Chiente e Rachel estiveram envolvidos em quase todas as áreas do setor financeiro - o desenvolvimento do Alex Lab consiste em mais de 15 especialistas em engenharia financeira, desenvolvimento de contratos inteligentes e especialistas em criptomoedas.
produtos:
LaunchPad: Atualmente, a IDO lançou dois novos projetos, a saber: ALEX — 2022–01–19 e BANANA (Bitcoin Monkey, semelhante ao BAYC). O principal motivo é a falta de projetos ecológicos de Stacks, os projetos que emitem moedas são ainda mais raros, e a função LaunchPad não mostra muita contribuição ecológica.
swap: atualmente suporta a troca de 12 moedas e o último volume diário de transações é de 0,8 milhão. Em fevereiro, à medida que a popularidade do conceito BTC L2 aumentou, o volume diário de transações aumentou significativamente em comparação com janeiro e atingiu o maior valor em um único dia transação em 19 de fevereiro O volume é de 3,5M, e o volume de negociação mais importante está concentrado nos pares de negociação relacionados a STX e ALX. Posteriormente, o volume de transações on-chain diminuiu, pois os tokens ALEX foram listados em exchanges centralizadas. A falta de metas de negociação de grande capitalização não é apenas um problema enfrentado pela ALEX, mas também um problema enfrentado por todo o ecossistema BTC L2. Devido à popularidade do BRC20, o Alex Labs será listado na bolsa BRC20.
Liquidity Pool (Pool): Suporta 13 pools de liquidez, o maior dos quais é STX — ALEX.
Staking: A receita anualizada da staking está relacionada ao ciclo de staking e se deve escolher a staking automática para obter juros compostos.Na figura acima, podemos ver que o valor total da staking é de 123 milhões. Aproximadamente a cada 4 dias é um ciclo mínimo de staking, e 100 ciclos (cerca de 100 dias) de staking são necessários para obter o máximo retorno anualizado.Ao mesmo tempo, os retornos de staking também devem participar do penhor automático de juros compostos.
Fazenda: apostar o token LP do pool de liquidez pode obter recompensas ALEX e obter APower ao mesmo tempo. APower é uma medida de obtenção da cota do LaunchPad. Atualmente suporta 5 LP Tokens, com retornos anualizados variando de 34% a 57%.
Função de livro de pedidos: Atualmente na versão de teste Beta, o design da interface do usuário da página do produto e a fluência da experiência são relativamente bons.
Modelo Econômico
A quantidade total de tokens é de 1.000.000.000.
Alex Labs estipula o limite superior da nova circulação total de ALEX na parte da comunidade a cada ano:
Protocolo Arkadiko
Arkadiko é um protocolo de proporção estável semelhante ao Make Dao. O objetivo do produto é melhorar a liquidez dos ativos na rede Stacks, obter a moeda estável USDA por meio da sobrecolateralização dos ativos em Stacks e promover o desenvolvimento do USDA no segundo Bitcoin rede de camada.
Informações Básicas do Projeto
GRANDE ATUALIZAÇÃO RECENTE
O Stacks 2.1 é lançado. Depois que o Arkadiko concluir a integração, os usuários poderão usar o STX para cunhar USDA enquanto obtêm os benefícios do STX Staking.
O pool de liquidez de stablecoin foi reiniciado para aumentar a liquidez e a estabilidade do USDA.
Um novo roteiro foi lançado no final de fevereiro de 2023, afirmando que planeja atualizar a economia de tokens e reduzir a pressão de venda da Diko.
produtos
Em comparação com o Alex Lab, os produtos da Arkadiko Protocol se concentram em moedas estáveis, e outros módulos funcionais desempenham um papel auxiliar. Comparado com o projeto stablecoin no Ethereum, os dados atuais dos produtos da Arkadiko mostram que no quarto trimestre de 2023, depois que o SBTC of Stacks for online, ele fornecerá garantia suficiente para o lançamento da stablecoin da Arkadiko, para que tenha a oportunidade de inaugurar um período de rápido crescimento.
Modelo Econômico
A quantidade total de tokens é de 100.000.000 de tokens.
O valor liberado na primeira semana foi de cerca de 1,3 milhão de DIKO e depois diminuiu 2% a cada duas semanas. A circulação atual é de 35.902.590, representando 35,9% do total de tokens.
Resumir
Stacks Labs é atualmente o projeto de segundo nível Bitcoin mais próspero com desenvolvimento ecológico. Embora os dados atuais de TVL e endereços ativos sejam muito menores do que o projeto de segundo nível Ethereum, há um enorme espaço para o desenvolvimento de segundo nível Bitcoin. As pilhas passarão por uma atualização de Nakamoto no quarto trimestre de 2023, e essa atualização apresentará cinco recursos importantes. O mais notável deles: as transações de pilhas são protegidas pela rede Bitcoin. Esse recurso torna as transações do Stacks mais seguras e confiáveis, tornando-se uma verdadeira Layer2 em vez de uma sidechain com seu próprio estado independente. Em segundo lugar, a introdução de um Bitcoin peg descentralizado e bidirecional (sBTC) pode impulsionar o desbloqueio de um "mercado Bitcoin DeFi" no valor de centenas de bilhões de dólares. Por fim, a velocidade de geração de blocos de 4 a 5 segundos e linguagens de programação que suportam outras redes (como Solidity) melhoraram muito o desempenho da rede, reduziram a dificuldade de entrada de desenvolvedores e forneceram condições para a eclosão de projetos ecológicos.
Alex é o maior produto DEX no ecossistema Stacks. ALEX tem produtos ricos e uma boa experiência do usuário. A equipe tem bons recursos de entrega de engenharia. Do ponto de vista de futuras atualizações de produtos, a equipe é boa em entender os pontos quentes (suportando transações NFT Ordinais) e a direção do desenvolvimento é claramente planejada.
No entanto, existem atualmente dois problemas importantes:
Primeiro, existem poucos alvos negociáveis.Comparado com Ethereum e outros ecossistemas, tanto TVL quanto usuários ativos estão em um nível baixo.
Em segundo lugar, a confirmação da transação é extremamente lenta. Uma interação SWAP precisa aguardar 4 blocos BTC, o que leva em média 40 minutos. Ela precisa aguardar a atualização do Stacks Q4 para resolver o problema. Espera-se que o tempo de bloqueio seja reduzido a 4–5 segundos.
No geral, apesar de enfrentar vários problemas, o Alex Lab ainda é um excelente produto. Após o surto do BTC L2, o ALEX receberá dividendos da emissão de tokens e transações de vários projetos no estágio inicial.
O Arkadiko Protocol é um projeto de stablecoin que foi lançado anteriormente no Stacks e tem sido continuamente desenvolvido. A equipe tem melhores capacidades técnicas e coopera estreitamente com os funcionários do Stacks e projetos ecológicos existentes. No entanto, atualmente, a principal garantia é STX e o valor total de mercado é baixo; ao mesmo tempo, a moeda estável USDA também enfrenta o problema de ecologia insalubre e poucos cenários de aplicação. No final, o USDA não formou uma escala de aplicativos. Aguardando o lançamento do Stacks SBTC, espera-se que ele forneça garantia suficiente para o USDA. Ao mesmo tempo, com o enriquecimento gradual dos aplicativos de segundo nível do Stacks, podemos esperar O USDA a ser usado no futuro mercado de moeda estável (especialmente a rede Bitcoin Layer 2) ganha uma certa participação de mercado**. **