Durante a campanha eleitoral, Donald Trump mencionou repetidamente o Bitcoin em seus discursos. Agora, de volta à Casa Branca, ele assinou uma ordem executiva completamente dedicada às finanças digitais.
O Bitcoin não está neste documento, ao contrário do esperado, mas sim o papel especial das stablecoins na estratégia do estado. Qual é o plano do presidente dos EUA, Oleg Cash Coin descobriu.
Decretos de janeiro
A equipe do presidente dos EUA, Donald Trump, conseguiu convencer uma parte significativa da comunidade de que a nova administração da Casa Branca criará um ambiente favorável para o desenvolvimento de criptomoedas em todo o mundo. Prevê-se que os negócios recebam um impulso de crescimento e o setor se aprofunde ainda mais no mercado financeiro, o que, por fim, levará os participantes do mercado a prosperar e ter sucesso.
Talvez seja assim que tudo se desenrolará. No entanto, até que isso aconteça, vale a pena examinar mais de perto o que exatamente a equipe de Trump está focada e qual é a essência que ela vê nas criptomoedas. A aguardada ordem do presidente dos EUA foi publicada em 23 de janeiro no site da Casa Branca sob o título 'Fortalecimento da liderança dos Estados Unidos em tecnologias financeiras digitais'.
O segundo ponto do documento é dedicado à "promoção e proteção da soberania do dólar dos EUA, incluindo ações para promover o desenvolvimento global e o crescimento de stablecoins regulamentadas e garantidas pelo dólar".
Esta posição é reforçada pela proibição de todos os tipos de desenvolvimento e promoção da moeda digital do banco central (CBDC). Juntos, esses dois pontos indicam a intenção de abrir um corredor verde para stablecoins privados, cujos emissores compram títulos do governo dos EUA
Nas restantes partes do decreto, não há indicações claras sobre outras criptomoedas, incluindo o bitcoin. Embora o ouro digital tenha sido definitivamente a bandeira de quaisquer iniciativas legislativas durante a campanha eleitoral, não foi de forma alguma destacado no documento final.
Experiência de Nixon
Para entender a lógica da equipe de Donald Trump, é preciso lembrar do ano de 1971, quando o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon, cancelou a conversibilidade do dólar em ouro. O líder americano tomou essas medidas devido ao crescente déficit orçamentário e aos enormes gastos com a guerra do Vietnã.
Apesar do 'choque de Nixon', o dólar conseguiu manter-se como moeda global para transações internacionais. E a abolição do padrão-ouro permitiu ao governo imprimir uma quantidade praticamente ilimitada de dinheiro.
O preço do petróleo Brent após o fim do padrão ouro. Dados: Trading Economics. O fim do padrão agravou uma crise poderosa no mercado de energia. Em 1973, os estados árabes provocaram isso, impondo um embargo às entregas de petróleo para os países que apoiavam Israel na Guerra do Yom Kippur. Até 1974, os preços do ouro negro aumentaram cerca de sete vezes, e até o final da década, vinte
Já em 1973, surgiu o termo 'petrodólares', que denotava a importância exclusiva da moeda americana no comércio de recursos energéticos: aconteceu que o mundo inteiro precisava de petróleo e passou a vendê-lo apenas em troca de dólares. Assim, os EUA obtiveram espaço para imprimir uma quantidade ilimitada de títulos de dívida, para os quais haveria sempre uma fila de espera.
A situação saiu do controle durante a pandemia de coronavírus. Desde então, a dívida pública dos EUA tem aumentado constantemente em vários trilhões de dólares por ano. Paralelamente, há uma queda na demanda por títulos do governo dos EUA devido à saída de alguns participantes do mercado para acordos alternativos. A liderança dos EUA está enfrentando problemas econômicos que lembram o ano de 1971.
Petróleo, stablecoins, inflação
A tarefa chave do governo agora não é reduzir a dívida pública, mas aumentar a demanda por novos compromissos. E se lembrarmos que a empresa Tether está entre os 20 maiores compradores de dívida pública dos EUA, que usa para emitir USDT, a imagem se forma da melhor maneira possível. Agora, as autoridades da maior economia estão dizendo em termos inequívocos que apoiam stablecoins em todo o mundo. Mas com uma condição: se eles forem garantidos pelo dólar.
Claro, não é exatamente o petrodólar dos anos 1970, mas definitivamente há correlação. Especialmente se considerarmos a inflação, que aumentou desde os anos 1960 até a década de 1980, após longos anos de estabilidade que se seguiram à Segunda Guerra Mundial
Inflação nos EUA. Dados: Macrotrends No entanto, os funcionários dizem que desta vez as coisas são muito diferentes. Por exemplo, o ex-presidente do Federal Reserve(Fed) Ben Bernanke observou que hoje o banco central americano tem independência suficiente para tomar decisões estratégicas com base exclusivamente em dados econômicos e não em considerações políticas de curto prazo.
No entanto, com a chegada de Donald Trump, o Fed pode se tornar muito dependente de burocratas. O presidente dos Estados Unidos já afirmou que entende melhor a política monetária do que aqueles que a determinam.
"Vou exigir uma redução imediata das taxas de juros", disse Donald Trump em 24 de janeiro no Fórum Econômico Mundial em Davos.
Grandes empresas começaram a se envolver nessa tendência já em 2024. A BlackRock está promovendo ativamente o conceito de RWA em diferentes setores, mas especialistas em criptomoedas especializados falam sobre o valor apenas da tokenização de obrigações de dívida.
"Com exceção dos títulos do tesouro, acredito que os valores mobiliários tokenizados têm praticamente nenhum valor", afirmou Nathan Allman, CEO da Ondo Finance.
As obrigações do governo são exatamente o que o mercado de stablecoins precisa, que está essencialmente envolvido no seguinte: compra, emissão de tokens, ganho de juros e compra novamente. Isso pode continuar indefinidamente, ou por um longo tempo. A eficácia desse método já foi demonstrada pelos emissores de USDT e USDC, que ganharam bilhões apenas em 2024. Pode-se imaginar o que acontecerá com a aprovação total das autoridades dos EUA.
Perspectivas do mercado de criptomoedas
Seguindo exemplos históricos, enfrentaremos outra crise poderosa acompanhada de aumento generalizado nos preços de mercadorias globalmente relevantes e retorno ao dólar como principal unidade de trânsito entre eles.
Talvez tudo se resolva e vejamos um sistema financeiro mais justo. Mas, por enquanto, só parece uma tentativa de criar uma nova onda de prosperidade nas relações de dívida.
Curiosamente, as criptomoedas tornaram-se um elemento central no desenvolvimento destas ideias. No centro da economia continuam a estar as dívidas públicas, e a natureza descentralizada da blockchain permite realizar plenamente esta tendência
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Stablecoins - o novo petrodólar? Como Trump repete a experiência de Nixon
Durante a campanha eleitoral, Donald Trump mencionou repetidamente o Bitcoin em seus discursos. Agora, de volta à Casa Branca, ele assinou uma ordem executiva completamente dedicada às finanças digitais.
O Bitcoin não está neste documento, ao contrário do esperado, mas sim o papel especial das stablecoins na estratégia do estado. Qual é o plano do presidente dos EUA, Oleg Cash Coin descobriu.
Decretos de janeiro
A equipe do presidente dos EUA, Donald Trump, conseguiu convencer uma parte significativa da comunidade de que a nova administração da Casa Branca criará um ambiente favorável para o desenvolvimento de criptomoedas em todo o mundo. Prevê-se que os negócios recebam um impulso de crescimento e o setor se aprofunde ainda mais no mercado financeiro, o que, por fim, levará os participantes do mercado a prosperar e ter sucesso.
Talvez seja assim que tudo se desenrolará. No entanto, até que isso aconteça, vale a pena examinar mais de perto o que exatamente a equipe de Trump está focada e qual é a essência que ela vê nas criptomoedas. A aguardada ordem do presidente dos EUA foi publicada em 23 de janeiro no site da Casa Branca sob o título 'Fortalecimento da liderança dos Estados Unidos em tecnologias financeiras digitais'.
O segundo ponto do documento é dedicado à "promoção e proteção da soberania do dólar dos EUA, incluindo ações para promover o desenvolvimento global e o crescimento de stablecoins regulamentadas e garantidas pelo dólar".
Esta posição é reforçada pela proibição de todos os tipos de desenvolvimento e promoção da moeda digital do banco central (CBDC). Juntos, esses dois pontos indicam a intenção de abrir um corredor verde para stablecoins privados, cujos emissores compram títulos do governo dos EUA
Nas restantes partes do decreto, não há indicações claras sobre outras criptomoedas, incluindo o bitcoin. Embora o ouro digital tenha sido definitivamente a bandeira de quaisquer iniciativas legislativas durante a campanha eleitoral, não foi de forma alguma destacado no documento final.
Experiência de Nixon
Para entender a lógica da equipe de Donald Trump, é preciso lembrar do ano de 1971, quando o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon, cancelou a conversibilidade do dólar em ouro. O líder americano tomou essas medidas devido ao crescente déficit orçamentário e aos enormes gastos com a guerra do Vietnã.
Apesar do 'choque de Nixon', o dólar conseguiu manter-se como moeda global para transações internacionais. E a abolição do padrão-ouro permitiu ao governo imprimir uma quantidade praticamente ilimitada de dinheiro.
Já em 1973, surgiu o termo 'petrodólares', que denotava a importância exclusiva da moeda americana no comércio de recursos energéticos: aconteceu que o mundo inteiro precisava de petróleo e passou a vendê-lo apenas em troca de dólares. Assim, os EUA obtiveram espaço para imprimir uma quantidade ilimitada de títulos de dívida, para os quais haveria sempre uma fila de espera.
A situação saiu do controle durante a pandemia de coronavírus. Desde então, a dívida pública dos EUA tem aumentado constantemente em vários trilhões de dólares por ano. Paralelamente, há uma queda na demanda por títulos do governo dos EUA devido à saída de alguns participantes do mercado para acordos alternativos. A liderança dos EUA está enfrentando problemas econômicos que lembram o ano de 1971.
Petróleo, stablecoins, inflação
A tarefa chave do governo agora não é reduzir a dívida pública, mas aumentar a demanda por novos compromissos. E se lembrarmos que a empresa Tether está entre os 20 maiores compradores de dívida pública dos EUA, que usa para emitir USDT, a imagem se forma da melhor maneira possível. Agora, as autoridades da maior economia estão dizendo em termos inequívocos que apoiam stablecoins em todo o mundo. Mas com uma condição: se eles forem garantidos pelo dólar.
Claro, não é exatamente o petrodólar dos anos 1970, mas definitivamente há correlação. Especialmente se considerarmos a inflação, que aumentou desde os anos 1960 até a década de 1980, após longos anos de estabilidade que se seguiram à Segunda Guerra Mundial
No entanto, com a chegada de Donald Trump, o Fed pode se tornar muito dependente de burocratas. O presidente dos Estados Unidos já afirmou que entende melhor a política monetária do que aqueles que a determinam.
Grandes empresas começaram a se envolver nessa tendência já em 2024. A BlackRock está promovendo ativamente o conceito de RWA em diferentes setores, mas especialistas em criptomoedas especializados falam sobre o valor apenas da tokenização de obrigações de dívida.
As obrigações do governo são exatamente o que o mercado de stablecoins precisa, que está essencialmente envolvido no seguinte: compra, emissão de tokens, ganho de juros e compra novamente. Isso pode continuar indefinidamente, ou por um longo tempo. A eficácia desse método já foi demonstrada pelos emissores de USDT e USDC, que ganharam bilhões apenas em 2024. Pode-se imaginar o que acontecerá com a aprovação total das autoridades dos EUA.
Perspectivas do mercado de criptomoedas
Seguindo exemplos históricos, enfrentaremos outra crise poderosa acompanhada de aumento generalizado nos preços de mercadorias globalmente relevantes e retorno ao dólar como principal unidade de trânsito entre eles.
Talvez tudo se resolva e vejamos um sistema financeiro mais justo. Mas, por enquanto, só parece uma tentativa de criar uma nova onda de prosperidade nas relações de dívida.
Curiosamente, as criptomoedas tornaram-se um elemento central no desenvolvimento destas ideias. No centro da economia continuam a estar as dívidas públicas, e a natureza descentralizada da blockchain permite realizar plenamente esta tendência