Um ousado impulso federal para integrar ativos criptográficos na subscrição de hipotecas está a provocar uma forte reação, enquanto os legisladores alertam para choques desestabilizadores em todo o sistema de financiamento habitacional dos EUA.
Senadores dos EUA Alertam que Cripto Pode Desencadear Nova Onda de Choques no Sistema Habitacional
Uma mudança de política crescente que liga criptomoedas ao financiamento habitacional gerou um intenso escrutínio de vários legisladores dos EUA, à medida que crescem as preocupações sobre os riscos de volatilidade, lacunas regulatórias e conflitos de governança. Os senadores dos EUA Jeffrey Merkley, Elizabeth Warren, Chris Van Hollen, Mazie Hirono e Bernie Sanders enviaram uma carta em 24 de julho de 2025, ao Diretor da Agência Federal de Financiamento Habitacional (FHFA), William Pulte, exigindo informações detalhadas e documentação sobre sua diretiva de 25 de junho que instruía a Fannie Mae e a Freddie Mac a avaliar ativos de criptomoeda não convertidos na concessão de hipotecas de habitação unifamiliar.
Pulte ordenou à Fannie Mae e à Freddie Mac que comecem a considerar as participações em criptomoedas verificadas em bolsas regulamentadas nos EUA como ativos elegíveis em pedidos de hipoteca. Os legisladores pediram à FHFA que divulgasse sua análise de risco completa, o cronograma e o processo para aprovações do conselho, e os critérios para avaliação de criptomoedas elegíveis. Eles também solicitaram uma lista abrangente de reuniões internas e externas realizadas sobre o tema, incluindo as identidades dos reguladores federais consultados ou partes interessadas não governamentais, e as medidas em vigor para detectar e prevenir conflitos de interesse. Citando lacunas de supervisão anteriores, a carta avisou:
A expansão dos critérios de subscrição para incluir a consideração de ativos em criptomoeda não convertidos pode representar riscos para a estabilidade do mercado imobiliário e do sistema financeiro.
Os senadores observaram que esta diretiva pode reintroduzir vulnerabilidades financeiras vistas durante as falências bancárias de 2023, onde as exposições relacionadas com cripto desempenharam um papel contributivo.
Os legisladores expressaram preocupação particular com as fraquezas estruturais de governança, apontando para o papel duplo de Pulte como Diretor da FHFA e Presidente dos Conselhos das Empresas—uma configuração que, segundo eles, compromete a independência. Destacaram que o cônjuge de Pulte detém até 2 milhões de dólares em ativos cripto e pressionaram a FHFA a esclarecer se ele consultou oficiais de ética ou iniciou quaisquer recusos ou desinvestimentos. Exigiram garantias de que qualquer política que molde a elegibilidade futura de ativos cripto passe por uma supervisão rigorosa e imparcial.
Enquanto pediam transparência, os senadores reconheceram o alcance limitado da diretiva, que restringe a elegibilidade aos ativos mantidos em bolsas centralizadas reguladas nos EUA. Também reconheceram a instrução da FHFA para que as Empresas desenvolvam mitigadores de risco independentes. Os defensores das criptomoedas contra-argumentam que a inclusão ponderada de ativos digitais poderia ajudar a expandir o acesso a hipotecas, particularmente para mutuários nativos digitais, e alinhar os modelos de empréstimo com a evolução das carteiras de ativos.
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Senadores dos EUA levantam bandeiras vermelhas sobre o plano de expansão de hipotecas impulsionado por Cripto
Um ousado impulso federal para integrar ativos criptográficos na subscrição de hipotecas está a provocar uma forte reação, enquanto os legisladores alertam para choques desestabilizadores em todo o sistema de financiamento habitacional dos EUA.
Senadores dos EUA Alertam que Cripto Pode Desencadear Nova Onda de Choques no Sistema Habitacional
Uma mudança de política crescente que liga criptomoedas ao financiamento habitacional gerou um intenso escrutínio de vários legisladores dos EUA, à medida que crescem as preocupações sobre os riscos de volatilidade, lacunas regulatórias e conflitos de governança. Os senadores dos EUA Jeffrey Merkley, Elizabeth Warren, Chris Van Hollen, Mazie Hirono e Bernie Sanders enviaram uma carta em 24 de julho de 2025, ao Diretor da Agência Federal de Financiamento Habitacional (FHFA), William Pulte, exigindo informações detalhadas e documentação sobre sua diretiva de 25 de junho que instruía a Fannie Mae e a Freddie Mac a avaliar ativos de criptomoeda não convertidos na concessão de hipotecas de habitação unifamiliar.
Pulte ordenou à Fannie Mae e à Freddie Mac que comecem a considerar as participações em criptomoedas verificadas em bolsas regulamentadas nos EUA como ativos elegíveis em pedidos de hipoteca. Os legisladores pediram à FHFA que divulgasse sua análise de risco completa, o cronograma e o processo para aprovações do conselho, e os critérios para avaliação de criptomoedas elegíveis. Eles também solicitaram uma lista abrangente de reuniões internas e externas realizadas sobre o tema, incluindo as identidades dos reguladores federais consultados ou partes interessadas não governamentais, e as medidas em vigor para detectar e prevenir conflitos de interesse. Citando lacunas de supervisão anteriores, a carta avisou:
Os senadores observaram que esta diretiva pode reintroduzir vulnerabilidades financeiras vistas durante as falências bancárias de 2023, onde as exposições relacionadas com cripto desempenharam um papel contributivo.
Os legisladores expressaram preocupação particular com as fraquezas estruturais de governança, apontando para o papel duplo de Pulte como Diretor da FHFA e Presidente dos Conselhos das Empresas—uma configuração que, segundo eles, compromete a independência. Destacaram que o cônjuge de Pulte detém até 2 milhões de dólares em ativos cripto e pressionaram a FHFA a esclarecer se ele consultou oficiais de ética ou iniciou quaisquer recusos ou desinvestimentos. Exigiram garantias de que qualquer política que molde a elegibilidade futura de ativos cripto passe por uma supervisão rigorosa e imparcial.
Enquanto pediam transparência, os senadores reconheceram o alcance limitado da diretiva, que restringe a elegibilidade aos ativos mantidos em bolsas centralizadas reguladas nos EUA. Também reconheceram a instrução da FHFA para que as Empresas desenvolvam mitigadores de risco independentes. Os defensores das criptomoedas contra-argumentam que a inclusão ponderada de ativos digitais poderia ajudar a expandir o acesso a hipotecas, particularmente para mutuários nativos digitais, e alinhar os modelos de empréstimo com a evolução das carteiras de ativos.