A finance descentralizada (DeFi) no Bitcoin não é mais apenas uma teoria. Apesar de alguns contratempos, o ímpeto em torno da liberação do potencial do Bitcoin além de ser ouro digital está a aumentar.
Mas, para ser honesto: ninguém realmente se importa. Isso também é compreensível. Porque, até recentemente, a situação tem sido um pouco confusa.
Enquanto o Ethereum estabeleceu uma enorme economia DeFi, o Bitcoin ficou à margem, com mais de 1,5 trilhões de dólares de liquidez bloqueados em carteiras frias. A falta de contratos inteligentes DeFi, a falta de embalagem/ponte descentralizada (wBTC) e a identidade do Bitcoin como ouro digital limitaram o desenvolvimento em torno deste ecossistema da moeda laranja. Mas a situação está mudando.
Com um conjunto de novos protocolos sendo lançados no Bitcoin e nos seus arredores, estamos a ver a verdadeira base de uma pilha DeFi nativa de BTC. Projetos como Babylon, Lombard, SatLayer e Solv Protocol estão na vanguarda em termos de tecnologia e valor total bloqueado (TVL), cada um resolvendo diferentes partes do bloco de construção DeFi.
Babilônia: Camada de Staking do Bitcoin
Babylon pode ser comparado à Beacon Chain do Ethereum, mas foi projetado especificamente para o Bitcoin. É um protocolo de staking nativo do Bitcoin, com mais de 5 bilhões de dólares em TVL, sendo o pioneiro entre protocolos semelhantes.
O que torna a Babylon especial é que permite aos usuários fazerem staking de BTC diretamente na mainnet do Bitcoin, sem a necessidade de ponte ou embalagem. As moedas permanecem no mesmo lugar, armazenadas de forma não custodiada.
Mas a Babylon não é apenas para staking por staking. Sua principal inovação é estender a segurança do Bitcoin para outras blockchains, seja em cadeias EVM, Rollups ou cadeias de aplicativos.
Os detentores de Bitcoin agora podem ajudar a proteger a segurança da rede bloqueando suas moedas e recebendo recompensas da cadeia que protegeram.
Lombard: A natureza líquida da aposta em Bitcoin
É o Lido do Bitcoin. A Babylon é responsável pelo staking; a Lombard torna-o combinável.
Assim, a Lombard possui 1,9 bilhões de dólares em TVL relacionado ao Bitcoin, construído sobre a Babylon. Permite que os usuários apostem BTC através da Babylon e recebam LBTC, que é um token de staking líquido representando a posição em staking.
Na verdade, como mencionamos anteriormente, o BTC apostado através do Babylon ainda está bloqueado na rede BTC. Portanto, sem validar o mecanismo de consenso de outras redes, eles são "totalmente inúteis". Não podem ser usados para DeFi. É exatamente para isso que serve o Lombard. Agora, os usuários podem obter BTC (LBTC) com liquidez em staking e começar a negociar, emprestar, minerar e todas as outras coisas semelhantes.
Lombard ganha rendimentos ao delegar BTC a validadores da Babylon, que, por sua vez, protegem a rede externa e recebem recompensas, conforme mencionado. Essas recompensas são compartilhadas com os detentores de LBTC. Em termos simples, quanto mais cadeias a Babylon valida, maiores são os rendimentos dos stakers.
Lombard está ativo em vários ecossistemas como Sonic, Sui e Base, e colaborou com protocolos como Aave, Pendle, Ether.Fi e Corn, demonstrando sua composabilidade. Também desempenhou um papel importante nas atividades de liquidez do Boyco Berachain, ajudando a lançar o TVL inicial.
SatLayer: EigenLayer do Bitcoin
Como o título sugere, o SatLayer pode ser imaginado como uma camada Eigen construída sobre a Babylon.
Apesar de ter o menor TVL da lista, com apenas 340 milhões de dólares, ele introduziu um novo modelo de re-staking. Babylon bloqueia BTC para proteger redes externas na camada de consenso, enquanto SatLayer permite que os usuários re-stake LBTC para proteger a camada de aplicação.
Isso abriu as portas para um mercado de receitas obtidas diretamente de aplicações protegidas, como um oráculo que paga os re-stakers para garantir a integridade dos dados, ou um Rollup que paga os re-stakers para garantir a validade das transações, ou uma ponte que paga para evitar cortes ou fraudes.
SatLayer suporta a re-staking nas redes EVM e Sui.
Agora você consegue ver o quadro completo?
Babylon como camada base, fornece consenso para a rede;
Lombard como staking líquido, desbloqueia o Babylon BTC que estava bloqueado;
SatLayer oferece re-staking, fornecendo segurança econômica para a camada de aplicação.
Estão começando a surgir semelhanças com Ethereum, Lido e Eigen Layer?
No entanto, é importante notar que Lombard e SatLayer atualmente dependem de Babylon, enquanto o contrário não é verdadeiro.
A SatLayer não depende necessariamente do Lombard, embora, dada a sua característica de descentralização, o Lombard seja atualmente a única solução que utiliza.
Protocolo Solv: reserva de BTC e tesouraria DeFi
O protocolo Solv possui 524,27 milhões de dólares em TVL no ecossistema BTC, adotando métodos diferentes.
Semelhante ao Lombard, oferece staking líquido para BTC, mas não depende do Babylon e se concentra na construção de sua própria estratégia de reserva de Bitcoin e outros produtos DeFi.
Na verdade, o token SolvBTC é a representação líquida da sua estratégia de reserva de BTC, onde os usuários depositam uma versão encapsulada de BTC, e depois a Solv converte a maior parte em BTC nativo através de canais institucionais e armazena através de custódia centralizada.
Embora o Solv não dependa do Babylon, ele se beneficia de ativos relacionados ao Babylon, como o LBTC. Por sua vez, graças ao seu tesouro DeFI, ele oferece maior composibilidade.
Conclusão
O DeFi no Bitcoin já não é apenas um sonho de tolos. Com o surgimento de novos protocolos e o aumento da liquidez, talvez estejamos a testemunhar uma nova era de rendimento descentralizado no Bitcoin.
Isto já não é apenas encapsular BTC na Ethereum, mas sim desbloquear o DeFi nativo de BTC.
À medida que mais projetos como o Botanix lançam blockchains de Bitcoin compatíveis com EVM, a combinabilidade e o valor potencial desses níveis podem disparar. Bilhões de BTC inativos podem rapidamente se tornar colaterais ativos, ajudando a validar a rede, proteger a segurança das aplicações e obter ganhos reais.
Os investidores institucionais estão a afluir para o Bitcoin, eles gostam deste retorno.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
BTCFi: Uma pequena faísca pode acender um grande fogo?
Autor original: Chilla
Texto original traduzido: Block unicorn
Introdução
A finance descentralizada (DeFi) no Bitcoin não é mais apenas uma teoria. Apesar de alguns contratempos, o ímpeto em torno da liberação do potencial do Bitcoin além de ser ouro digital está a aumentar.
Mas, para ser honesto: ninguém realmente se importa. Isso também é compreensível. Porque, até recentemente, a situação tem sido um pouco confusa.
Enquanto o Ethereum estabeleceu uma enorme economia DeFi, o Bitcoin ficou à margem, com mais de 1,5 trilhões de dólares de liquidez bloqueados em carteiras frias. A falta de contratos inteligentes DeFi, a falta de embalagem/ponte descentralizada (wBTC) e a identidade do Bitcoin como ouro digital limitaram o desenvolvimento em torno deste ecossistema da moeda laranja. Mas a situação está mudando.
Com um conjunto de novos protocolos sendo lançados no Bitcoin e nos seus arredores, estamos a ver a verdadeira base de uma pilha DeFi nativa de BTC. Projetos como Babylon, Lombard, SatLayer e Solv Protocol estão na vanguarda em termos de tecnologia e valor total bloqueado (TVL), cada um resolvendo diferentes partes do bloco de construção DeFi.
Babilônia: Camada de Staking do Bitcoin
Babylon pode ser comparado à Beacon Chain do Ethereum, mas foi projetado especificamente para o Bitcoin. É um protocolo de staking nativo do Bitcoin, com mais de 5 bilhões de dólares em TVL, sendo o pioneiro entre protocolos semelhantes.
O que torna a Babylon especial é que permite aos usuários fazerem staking de BTC diretamente na mainnet do Bitcoin, sem a necessidade de ponte ou embalagem. As moedas permanecem no mesmo lugar, armazenadas de forma não custodiada.
Mas a Babylon não é apenas para staking por staking. Sua principal inovação é estender a segurança do Bitcoin para outras blockchains, seja em cadeias EVM, Rollups ou cadeias de aplicativos.
Os detentores de Bitcoin agora podem ajudar a proteger a segurança da rede bloqueando suas moedas e recebendo recompensas da cadeia que protegeram.
Lombard: A natureza líquida da aposta em Bitcoin
É o Lido do Bitcoin. A Babylon é responsável pelo staking; a Lombard torna-o combinável.
Assim, a Lombard possui 1,9 bilhões de dólares em TVL relacionado ao Bitcoin, construído sobre a Babylon. Permite que os usuários apostem BTC através da Babylon e recebam LBTC, que é um token de staking líquido representando a posição em staking.
Na verdade, como mencionamos anteriormente, o BTC apostado através do Babylon ainda está bloqueado na rede BTC. Portanto, sem validar o mecanismo de consenso de outras redes, eles são "totalmente inúteis". Não podem ser usados para DeFi. É exatamente para isso que serve o Lombard. Agora, os usuários podem obter BTC (LBTC) com liquidez em staking e começar a negociar, emprestar, minerar e todas as outras coisas semelhantes.
Lombard ganha rendimentos ao delegar BTC a validadores da Babylon, que, por sua vez, protegem a rede externa e recebem recompensas, conforme mencionado. Essas recompensas são compartilhadas com os detentores de LBTC. Em termos simples, quanto mais cadeias a Babylon valida, maiores são os rendimentos dos stakers.
Lombard está ativo em vários ecossistemas como Sonic, Sui e Base, e colaborou com protocolos como Aave, Pendle, Ether.Fi e Corn, demonstrando sua composabilidade. Também desempenhou um papel importante nas atividades de liquidez do Boyco Berachain, ajudando a lançar o TVL inicial.
SatLayer: EigenLayer do Bitcoin
Como o título sugere, o SatLayer pode ser imaginado como uma camada Eigen construída sobre a Babylon.
Apesar de ter o menor TVL da lista, com apenas 340 milhões de dólares, ele introduziu um novo modelo de re-staking. Babylon bloqueia BTC para proteger redes externas na camada de consenso, enquanto SatLayer permite que os usuários re-stake LBTC para proteger a camada de aplicação.
Isso abriu as portas para um mercado de receitas obtidas diretamente de aplicações protegidas, como um oráculo que paga os re-stakers para garantir a integridade dos dados, ou um Rollup que paga os re-stakers para garantir a validade das transações, ou uma ponte que paga para evitar cortes ou fraudes.
SatLayer suporta a re-staking nas redes EVM e Sui.
Agora você consegue ver o quadro completo?
Estão começando a surgir semelhanças com Ethereum, Lido e Eigen Layer?
No entanto, é importante notar que Lombard e SatLayer atualmente dependem de Babylon, enquanto o contrário não é verdadeiro.
A SatLayer não depende necessariamente do Lombard, embora, dada a sua característica de descentralização, o Lombard seja atualmente a única solução que utiliza.
Protocolo Solv: reserva de BTC e tesouraria DeFi
O protocolo Solv possui 524,27 milhões de dólares em TVL no ecossistema BTC, adotando métodos diferentes.
Semelhante ao Lombard, oferece staking líquido para BTC, mas não depende do Babylon e se concentra na construção de sua própria estratégia de reserva de Bitcoin e outros produtos DeFi.
Na verdade, o token SolvBTC é a representação líquida da sua estratégia de reserva de BTC, onde os usuários depositam uma versão encapsulada de BTC, e depois a Solv converte a maior parte em BTC nativo através de canais institucionais e armazena através de custódia centralizada.
Embora o Solv não dependa do Babylon, ele se beneficia de ativos relacionados ao Babylon, como o LBTC. Por sua vez, graças ao seu tesouro DeFI, ele oferece maior composibilidade.
Conclusão
O DeFi no Bitcoin já não é apenas um sonho de tolos. Com o surgimento de novos protocolos e o aumento da liquidez, talvez estejamos a testemunhar uma nova era de rendimento descentralizado no Bitcoin.
Isto já não é apenas encapsular BTC na Ethereum, mas sim desbloquear o DeFi nativo de BTC.
À medida que mais projetos como o Botanix lançam blockchains de Bitcoin compatíveis com EVM, a combinabilidade e o valor potencial desses níveis podem disparar. Bilhões de BTC inativos podem rapidamente se tornar colaterais ativos, ajudando a validar a rede, proteger a segurança das aplicações e obter ganhos reais.
Os investidores institucionais estão a afluir para o Bitcoin, eles gostam deste retorno.