Novas políticas no setor financeiro são anunciadas, investimento transfronteiriço e indústria de Blockchain enfrentam novas oportunidades

No dia 22 de janeiro de 2025, cinco departamentos publicaram em conjunto a "Opinião sobre a Conexão com Padrões Internacionais para a Promoção da Abertura Institucional em Zonas de Comércio Livre (Hong Kong) sob Condições" (doravante referida como "Opinião"). Esta "Opinião" propõe 20 medidas políticas, abrangendo a prestação de novos serviços financeiros por instituições financeiras estrangeiras, a compra transfronteiriça de serviços financeiros no exterior, a facilitação da transferência de fundos de investidores estrangeiros e o fluxo transfronteiriço de dados financeiros, entre outros aspectos. Isso marca a chegada de uma nova onda de abertura na indústria financeira, trazendo também oportunidades potenciais para investimentos transfronteiriços, Blockchain e a indústria de criptomoedas.

1. Novos serviços financeiros piloto e expansão do "Cross-border Wealth Management Connect"

Novo âmbito de serviços financeiros

O "parecer" propõe pilotar novos serviços financeiros nas zonas de livre comércio de Xangai, Guangdong, Tianjin, Fujian, Pequim e no porto de livre comércio de Hainan. Novos serviços financeiros referem-se a serviços financeiros que não são fornecidos dentro do nosso país, mas que já estão disponíveis e regulados em outros países ou regiões.

"Transação Financeira Transfronteiriça" expansão do projeto piloto

É especialmente digno de nota que, no "Parecer", foi mencionado que a "Conexão de Gestão de Patrimônio Transfronteiriço" continuará a ser otimizada na Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau. Esta medida apoia os residentes do interior da Grande Baía Guangdong-Hong Kong-Macau a adquirirem produtos de investimento qualificados através de instituições financeiras de Hong Kong e Macau, e expande o alcance das instituições participantes e o escopo dos produtos de investimento qualificados.

Esta política pode oferecer oportunidades para produtos financeiros inovadores em Hong Kong, como ETFs de ativos virtuais, serem abertos a investidores do continente através do "Mecanismo de Gestão Financeira Transfronteiriço", enriquecendo assim as opções de investimento para os residentes do continente.

Solicitação para iniciar novos serviços financeiros

O "Parecer" permite que instituições financeiras estrangeiras ofereçam novos serviços financeiros semelhantes aos das instituições financeiras chinesas em áreas piloto. Os órgãos de gestão financeira tomarão uma decisão sobre os pedidos que atendam aos critérios dentro de 120 dias, de acordo com o princípio da consistência interna e externa.

Esta política promete impulsionar a inovação de produtos em conformidade no campo do Blockchain. Algumas tecnologias e modelos relacionados a moedas virtuais maduros no exterior podem ser introduzidos no mercado doméstico através de regiões piloto, oferecendo oportunidades de investimento indireto para os investidores. Este canal de conformidade injetará nova vitalidade na indústria de Blockchain, promovendo seu desenvolvimento em conformidade.

Dois, facilitação do fluxo transfronteiriço de fundos

O "Parecer" propõe que, sob a premissa de conformidade real, sejam permitidas transferências livres de entrada e saída de todos os investimentos relacionados em áreas piloto com investidores estrangeiros, sem atrasos. Isso inclui uma variedade de itens, como contribuições de capital, lucros, dividendos, juros, ganhos de capital, royalties, taxas de administração, taxas de orientação técnica, entre outros.

Esta política irá melhorar significativamente a atual situação rigorosa do controle de câmbio sob o capital, favorecendo a eficiência dos fundos das empresas, reduzindo os custos de gestão e proporcionando maior espaço de manobra para os investidores transfronteiriços.

Três, Arranjos para a Fluxo de Dados Financeiros Transfronteiriços

O "Parecer" propõe facilitar e regular o fluxo de dados de instituições financeiras em regiões piloto, explorar a formação de um padrão de conformidade unificado para o fluxo de dados financeiros transfronteiriços, esclarecer as regras relevantes e permitir que as instituições financeiras nas regiões piloto transmitam legalmente os dados necessários para suas operações diárias para o exterior.

Esta política pode ter um impacto positivo significativo nos projetos de tokenização de ativos reais (RWA). A RWA envolve uma grande quantidade de coleta, armazenamento e transferência de dados, e uma política ativa de fluxo de dados transfronteiriço não só pode apoiar a exploração e implementação de projetos de RWA, mas também reduzir os custos de processamento de dados e conformidade para todas as partes, aumentando a eficiência operacional. A longo prazo, espera-se que a RWA se torne uma das maneiras importantes para as empresas locais ampliarem suas opções de financiamento.

Quatro, Perspectivas

A introdução da nova política é apenas o primeiro passo; no futuro, com a introdução de mais projetos piloto, espera-se que mais instituições financeiras legais e em conformidade lancem produtos financeiros maduros. As instituições que lançarem produtos inovadores primeiro podem obter maior atenção e fluxo de capital, criando um efeito de demonstração.

Sugere-se que instituições financeiras e investidores, especialmente participantes na área de Blockchain e ativos criptográficos, continuem a acompanhar a implementação das várias medidas do Banco Popular da China e de departamentos relevantes relacionadas com as "Opiniões", aproveitando as oportunidades trazidas pela política.