Relatório de Análise do Mercado Financeiro Macroeconômico e de Encriptação de Abril

Macrofinance: "Guerra de tarifas equivalentes" provoca forte volatilidade no mercado

Em abril, os mercados financeiros globais passaram por uma intensa volatilidade. No início do mês, um líder de um país anunciou a imposição de tarifas adicionais sobre produtos globais, provocando uma venda em pânico no mercado. Os três principais índices de ações dos EUA caíram abaixo da linha anual, e o mercado de títulos e o mercado de câmbio também apresentaram grandes oscilações. No entanto, à medida que a atitude do líder desse país se suavizou e os dados econômicos mostraram um desempenho relativamente forte, o sentimento do mercado começou a estabilizar.

No final do mês, o S&P 500 e o mercado de encriptação já recuperaram as perdas causadas pela guerra comercial. No entanto, para que o mercado experimente uma reversão fundamental, é necessário que o conflito tarifário seja resolvido e que os dados econômicos sejam ainda mais confirmados. De uma forma geral, em abril, o índice Nasdaq subiu 0,85%, o S&P 500 caiu 0,76% e o Dow Jones caiu 3,17%.

encriptação de ativos: BTC forte recuperação, aumento de 14,11%

O desempenho do Bitcoin em abril pode ser considerado um exemplo de "trading inverso". No início do mês, caiu drasticamente devido à guerra comercial, mas depois, impulsionado por bilhões em fundos, teve uma forte recuperação. Ao longo do mês, o BTC subiu 14,11% para 94182 dólares, com uma amplitude de 26,12%.

Do ponto de vista técnico, o BTC confirmou a tendência de longo prazo ao testar a linha anual três vezes durante a queda acentuada, e no dia 22 superou a linha de 200 dias, retornando à faixa "Trump Bottom". Em comparação com o mercado de ações dos EUA, o movimento do BTC é mais forte, beneficiado por ajustes que começaram em março, aumento das posições dos detentores de longo prazo e fatores favoráveis de políticas.

Estrutura de chips: Aumento da participação dos detentores de longo prazo, alívio da pressão de perdas flutuantes de curto prazo

Em abril, o grupo de investidores de longo prazo passou de venda para acumulação. Os grandes detentores que possuem entre 100 a 1000 BTC também continuaram a aumentar suas posições, com um aumento total de mais de 80 mil BTC durante o mês. O estoque de BTC nas exchanges diminuiu cerca de 60 mil BTC.

Comparando a distribuição de chips no final de janeiro e no final de abril, o centro de chips na faixa de 7,4-10 mil dólares deslocou-se significativamente para baixo, melhorando a estrutura do mercado. Atualmente, apenas 14% do BTC está em estado de prejuízo não realizado, a pressão de prejuízo sobre os detentores de curto prazo foi significativamente aliviada.

Mercado de capitais: mais de 10 bilhões de dólares em fluxo de entrada, salvando a situação

Na primeira quinzena de abril, a guerra comercial provocou uma saída geral de fundos. Mas, no meio do mês, com a suavização da situação, uma grande quantidade de capital começou a ser acumulada. O fluxo líquido total do mês atingiu 8,4 mil milhões de dólares, sendo o sexto maior mês de entrada desde o início deste ciclo de alta. Se contarmos com o aumento de 2,2 mil milhões de dólares de uma empresa cotada, o volume de fundos que entrou em abril ultrapassa os 10 mil milhões de dólares.

Conclusão

Após um trimestre de ajustes, a estrutura interna do mercado de encriptação está mais sólida. O número de detentores de longo prazo aumentou, e a pressão de perdas flutuantes de curto prazo foi eliminada, proporcionando suporte para a alta do mercado. No entanto, a incerteza externa ainda persiste, especialmente em relação ao potencial impacto das disputas tarifárias na economia global.