Panorama do Ecossistema LSDFi: Estrutura, Dados e Análise de Tendências
Desde o lançamento do LSDFi Map, muitos dos produtos que previmos surgiram, como stablecoins que suportam LST e veTokens que desencadeiam guerras de governança. Mas também houve algumas descobertas e dados inesperados. Este artigo irá organizar os projetos relacionados a LSD e apresentar reflexões e diretrizes de ação.
padrão
A pista de LSD formou um padrão preliminar:
L0: Provedores de serviços de tecnologia DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc.
L1: Emissores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc. Lido detém 74,45% do mercado de staking líquido, enquanto Rocket Pool representa um total de 82,5%. Os LST emitidos por exchanges centralizadas representam mais de 12%.
L2: Produtos de rendimento fixo, stablecoins e agregação de rendimentos baseados em LST. Projetos de stablecoin em maior quantidade, enquanto projetos de empréstimo e alavancagem são menos frequentes.
L3: Projetos desenvolvidos com base em produtos L2, como StakeDAO, Equilibria, etc.
Eigenlayer é classificado como um projeto especial de L2. Os produtos exponenciais são centrados em três índices LST lançados pela Index Coop.
De um modo geral:
A L0 tem a barreira tecnológica mais alta, mas é necessário ter atenção à utilidade real do token.
L1 já possui líderes, é difícil para novos entrantes abalar a posição do TOP3
A maioria das L2 carece de uma barreira de proteção, testando a capacidade da equipe e de BD.
L3 tem um grande potencial de desenvolvimento, mas está limitado pelo grau de desenvolvimento do produto L2.
Dados e Tendências
Taxa de Pledge
Após a atualização de Xangai, a taxa de staking subiu de forma constante, ultrapassando 16% em junho. Espera-se que permaneça estável em torno de 25% a longo prazo, pelos seguintes motivos:
Alta dispersão de fichas de ETH
ETH é altamente funcional, com uma ampla gama de casos de uso
O ecossistema multi-chain dispersou a demanda por staking de ETH
Fatores de conformidade que afetam o staking institucional
LSDFi irá promover um aumento na taxa de staking, mas ainda não surgiram projetos no nível L2 que possam suportar uma grande quantidade de ETH.
Staking Centralizado e Descentralizado
A participação da plataforma de staking descentralizada é inferior a 40%, CEX representa 20%, e o restante é composto por staking de nós e staking individual. A Lido detém uma participação total de 31,8% no staking, gerando preocupações sobre a centralização. Projetos de L2 surgiram com uma distribuição equilibrada de LST.
Do ponto de vista racional, os stakers priorizam a segurança e o rendimento. A posição de líderes como a Lido é difícil de abalar a curto prazo, mas a tendência de descentralização é irreversível.
Taxa de retorno
Altas taxas de retorno e continuidade são fatores-chave do LSD. Os stakers podem aumentar os rendimentos da seguinte forma:
Escolha usar o LST com um grande cenário de aplicação
Usar alavancagem para aumentar a eficiência do capital
Participar em produtos L2
Participar em novos projetos IDO ou atividades de recompensa
Características de projetos sustentáveis: taxas de retorno não altas, dependem de subsídios de tokens. As fontes de rendimento incluem: incentivos de tokens, taxas de empréstimo, taxas de LP, hedge de derivados, taxas do Eigenlayer, entre outros.
Projetos de qualidade devem combinar retornos reais, cenários de aplicação e uma boa economia de tokens.
L2 do LSD
Arbitrum tem o maior número de LSTs e o maior número de projetos L2. As taxas de transação L2 são baixas e a velocidade é rápida, o que deve atrair mais usuários.
Nível de usuário
As necessidades dos diferentes usuários são distintas, os principais fatores a considerar são: segurança, rentabilidade, grau de descentralização, economia de tokens, UI/UX, facilidade de uso, entre outros.
L1 Atrai investidores de grande porte, L2 há caçadores de ouro de várias partes, mas ainda há muito espaço no mercado. Os novos projetos no futuro precisam equilibrar todos os fatores.
Resumo
O ecossistema LSD é difícil de comparar com o DeFi Summer, mas ainda há espaço para crescimento. Voltado principalmente para usuários Web3, a entrada de usuários externos é limitada. O verdadeiro "Summer" pode chegar junto com um mercado em alta.
A presença de produtos intercamadas em vários níveis pode ser uma tendência futura. Expandir para Layer 2 continua a ser uma escolha adequada.
Os apostadores e investidores devem reconhecer a sua tolerância ao risco, escolher produtos com alta segurança para construir estratégias e estar atentos a fraudes.
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IntrovertMetaverse
· 07-20 02:10
Lido comeu tanto que os outros não têm mais saída.
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StablecoinArbitrageur
· 07-19 12:21
*sigh* 74.45% de dominância... a ineficiência do mercado aqui é realmente dolorosa de ver. oportunidades de arbitragem sendo perdidas à esquerda e à direita smh
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ArbitrageBot
· 07-18 06:52
A dominância da Lido é muito perigosa.
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HashBandit
· 07-17 12:23
de volta aos meus dias de mineração, nunca tivemos toda essa complexidade de LST... mas não vou mentir, a dominância de 74% da lido me dá flashes de monopólio de GPU, smh
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BlockchainWorker
· 07-17 02:39
o lido já monopolizou tão rápido assim, é possível
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GasFeeCrybaby
· 07-17 02:30
Lido domina completamente, o que significa isso...
Panorama do ecossistema LSDFi: Análise profunda das tendências de configuração, dados e stake
Panorama do Ecossistema LSDFi: Estrutura, Dados e Análise de Tendências
Desde o lançamento do LSDFi Map, muitos dos produtos que previmos surgiram, como stablecoins que suportam LST e veTokens que desencadeiam guerras de governança. Mas também houve algumas descobertas e dados inesperados. Este artigo irá organizar os projetos relacionados a LSD e apresentar reflexões e diretrizes de ação.
padrão
A pista de LSD formou um padrão preliminar:
L0: Provedores de serviços de tecnologia DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc.
L1: Emissores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc. Lido detém 74,45% do mercado de staking líquido, enquanto Rocket Pool representa um total de 82,5%. Os LST emitidos por exchanges centralizadas representam mais de 12%.
L2: Produtos de rendimento fixo, stablecoins e agregação de rendimentos baseados em LST. Projetos de stablecoin em maior quantidade, enquanto projetos de empréstimo e alavancagem são menos frequentes.
L3: Projetos desenvolvidos com base em produtos L2, como StakeDAO, Equilibria, etc.
Eigenlayer é classificado como um projeto especial de L2. Os produtos exponenciais são centrados em três índices LST lançados pela Index Coop.
De um modo geral:
Dados e Tendências
Taxa de Pledge
Após a atualização de Xangai, a taxa de staking subiu de forma constante, ultrapassando 16% em junho. Espera-se que permaneça estável em torno de 25% a longo prazo, pelos seguintes motivos:
LSDFi irá promover um aumento na taxa de staking, mas ainda não surgiram projetos no nível L2 que possam suportar uma grande quantidade de ETH.
Staking Centralizado e Descentralizado
A participação da plataforma de staking descentralizada é inferior a 40%, CEX representa 20%, e o restante é composto por staking de nós e staking individual. A Lido detém uma participação total de 31,8% no staking, gerando preocupações sobre a centralização. Projetos de L2 surgiram com uma distribuição equilibrada de LST.
Do ponto de vista racional, os stakers priorizam a segurança e o rendimento. A posição de líderes como a Lido é difícil de abalar a curto prazo, mas a tendência de descentralização é irreversível.
Taxa de retorno
Altas taxas de retorno e continuidade são fatores-chave do LSD. Os stakers podem aumentar os rendimentos da seguinte forma:
Características de projetos sustentáveis: taxas de retorno não altas, dependem de subsídios de tokens. As fontes de rendimento incluem: incentivos de tokens, taxas de empréstimo, taxas de LP, hedge de derivados, taxas do Eigenlayer, entre outros.
Projetos de qualidade devem combinar retornos reais, cenários de aplicação e uma boa economia de tokens.
L2 do LSD
Arbitrum tem o maior número de LSTs e o maior número de projetos L2. As taxas de transação L2 são baixas e a velocidade é rápida, o que deve atrair mais usuários.
Nível de usuário
As necessidades dos diferentes usuários são distintas, os principais fatores a considerar são: segurança, rentabilidade, grau de descentralização, economia de tokens, UI/UX, facilidade de uso, entre outros.
L1 Atrai investidores de grande porte, L2 há caçadores de ouro de várias partes, mas ainda há muito espaço no mercado. Os novos projetos no futuro precisam equilibrar todos os fatores.
Resumo
O ecossistema LSD é difícil de comparar com o DeFi Summer, mas ainda há espaço para crescimento. Voltado principalmente para usuários Web3, a entrada de usuários externos é limitada. O verdadeiro "Summer" pode chegar junto com um mercado em alta.
A presença de produtos intercamadas em vários níveis pode ser uma tendência futura. Expandir para Layer 2 continua a ser uma escolha adequada.
Os apostadores e investidores devem reconhecer a sua tolerância ao risco, escolher produtos com alta segurança para construir estratégias e estar atentos a fraudes.