Revisão e Perspectivas do Mercado de Ativos de Criptografia em 2022

Recentemente, um especialista experiente em ativos de criptografia compartilhou suas opiniões e reflexões sobre vários tópicos, incluindo o mercado atual, o impacto do evento FTX, inovações em DeFi e o futuro das DEX.

Características do ciclo de mercado em baixa de 2022

Em comparação com o passado, o nível de desespero no mercado em baixa de 2022 foi relativamente baixo. Após mais de 10 anos de desenvolvimento, o setor acumulou uma vasta experiência e tem uma compreensão mais clara da viabilidade e das limitações da tecnologia de blockchain. Ao mesmo tempo, começaram a surgir soluções de escalabilidade em torno de blockchains modularizados e redes de segunda camada; embora ainda faltem 2 a 3 anos para a implementação final, já é possível ver a luz no fim do túnel.

Apesar de vários eventos de "cisne negro" em 2022, que levaram a uma grande desvalorização dos ativos de muitos investidores, a confiança e a direção para o futuro da indústria estão mais claras do que em ciclos anteriores.

Reflexão sobre o colapso da FTX

O fundador da FTX, Sam, é uma pessoa que busca extremamentemente a utilização de capital. No início, ele transferiu ativos da bolsa para investimentos de baixo risco, mas à medida que sua confiança cresceu, sua aversão ao risco aumentou gradualmente, o que acabou levando ao colapso.

Isto reflete a imperfeição da infraestrutura e da regulamentação da indústria de encriptação, levando as bolsas centralizadas a assumirem demasiadas responsabilidades. Para os empreendedores, é fácil sucumbir à tentação de gerir uma grande quantidade de ativos de utilizadores. Este tipo de problema é comum na história dos ativos de criptografia e é essencialmente uma questão de natureza humana.

No futuro, pode ser possível evitar eventos semelhantes através de meios tecnológicos. Com o desenvolvimento da tecnologia, a melhoria da infraestrutura e a prosperidade das aplicações em cadeia, espera-se que este problema seja gradualmente resolvido.

Espaço de inovação DeFi

DeFi em apenas dois anos já trouxe os principais produtos das mais de 200 anos de história das finanças tradicionais para a cadeia. Atualmente, o DeFi inclui principalmente quatro módulos:

1. Moeda estável: progresso de desenvolvimento cerca de 30-40%, ainda a explorar soluções tecnológicas mais maduras.

2. DEX: O mecanismo AMM está basicamente maduro, e no futuro, com o desenvolvimento da rede de segunda camada, espera-se que se possa realizar negociações de livro de ordens e derivativos.

3. Empréstimos: O modelo de empréstimo com garantia excessiva já está bastante maduro, e os limites de risco foram basicamente determinados.

4. Derivados on-chain e gestão de risco: atualmente ainda se encontra em fase inicial.

A estrutura financeira subjacente do DeFi já está relativamente madura, mas ainda há um grande espaço para inovação em termos de combinabilidade. No futuro, os módulos centrais do DeFi poderão tornar-se protocolos padrão na cadeia, sendo diretamente chamados por outras aplicações como NFTs e GameFi.

O futuro das exchanges centralizadas

O evento FTX marcou o crepúsculo das bolsas centralizadas. Muitos usuários institucionais já perceberam profundamente os problemas do setor, e uma grande quantidade de ativos foi transferida das bolsas para carteiras em cadeia. As bolsas descentralizadas já podem assumir a maior parte das funções das bolsas centralizadas, com riscos mais baixos.

No futuro, pode surgir um modelo que combine descentralização e centralização para evitar riscos. Algumas demandas de cauda longa podem ser resolvidas de forma mais eficiente em um ambiente descentralizado.

Ativos de criptografia mineração da evolução

A indústria de mineração passou por um processo de desenvolvimento desde mineradores domésticos até a industrialização, contenção em contêineres e modularização. Atualmente, a maior parte da capacidade de cálculo está concentrada em regiões como a América do Norte, predominantemente em grandes fazendas de mineração.

Mas esta pode não ser a forma final da mineração. O estado ideal é que um grande número de pequenas e médias minas se conectem à rede elétrica global, ajudando a regular a oferta e a procura de eletricidade, e se integrem com a eletricidade industrial e doméstica. No futuro, pode haver um novo movimento em direção à descentralização, onde os rendimentos da mineração em casa podem ser ainda maiores, podendo até obter rendimentos adicionais através da conexão à rede elétrica.

Mantenha a paixão e a curiosidade pela indústria

O setor de Ativos de criptografia apresenta um desenvolvimento em espiral, muitas inovações são iterações de tentativas passadas. Manter a curiosidade, observar e refletir continuamente é importante. Cada ciclo de mercado em baixa contém muitas oportunidades de tentativa e erro, que estabelecem a base para as inovações da próxima fase de mercado em alta.

Esta indústria evolui rapidamente, está cheia de inovações e continua a estimular a motivação para aprender. Viver pessoalmente o desenvolvimento desta indústria é mais envolvente do que simplesmente ler a história financeira. É precisamente este prazer de aprender e crescer continuamente que torna difícil realmente "aposentar-se".