Bitcoin apoiado por moeda estável inovadora: o design e o mecanismo de operação do YUSD

No campo das moedas estáveis, surgiu uma nova solução inovadora - uma moeda estável suportada por Bitcoin. Esta abordagem de design é diferente das moedas estáveis suportadas por moeda fiduciária tradicional ou colaterais de criptomoedas, exibindo vantagens únicas.

Este novo tipo de moeda estável chama-se YUSD, e suas principais características incluem:

• Preço ancorado a 1 USD
• Usar Bitcoin como colateral
• Alcançar estabilidade através de posições short em contratos perpétuos

A operação do YUSD não depende de oráculos, reservas de moeda fiduciária ou intermediários de terceiros. Ele só será emitido quando os usuários depositarem moedas estáveis como USDT, USDC ou DAI em um contrato inteligente. Uma vez que a verificação é aprovada, o YUSD é gerado e a garantia é transferida para custódia segura. Todo o processo é controlado por um contrato inteligente, sem necessidade de intervenção humana.

O fluxo de operação do YUSD é o seguinte:

1. Os usuários obtêm YUSD através da mintagem ou negociação.
2. O sistema utiliza esses fundos para comprar Bitcoin
3. Abrir uma posição curta em contratos futuros de Bitcoin para hedge de risco
4. Ganhar receitas de taxas de financiamento a partir de posições de venda
5. Parte dos rendimentos é injetada no fundo de seguro, parte é distribuída aos detentores de YUSD.

A fonte de lucro deste modelo vem das taxas de financiamento cobradas dos traders que fazem long quando se faz short em contratos perpétuos de Bitcoin. Enquanto houver demanda para posições long, essas taxas serão cobradas três vezes ao dia.

Para os detentores de YUSD, não é necessária nenhuma ação adicional para obter rendimentos. O sistema irá registrar automaticamente a participação dos usuários e gerar recompensas, que podem ser reivindicadas através da aplicação.

Para garantir segurança e fiabilidade, o sistema adotou várias medidas:

• Não depende de moeda fiduciária
• Não usar reservas de USDC
• Não depende de oráculos
• Apenas com colateral de Bitcoin
• Ativos mantidos fora da bolsa
• Monitorização em tempo real

Ao mesmo tempo, foi criado um fundo de seguro para lidar com a possibilidade de as taxas de financiamento se tornarem negativas. O fundo de seguro é gerido por contratos inteligentes multi-assinatura e será transferido para o controle de uma organização autônoma descentralizada no futuro.

O sistema também possui um mecanismo de recompensas por pontos, onde os usuários podem obter pontos através da posse de YUSD, fornecendo liquidez, utilizando empréstimos, entre outros. Os pontos serão usados para distribuir tokens AEG, com uma distribuição semanal de 0,2% do total de tokens.

Este modelo de moeda estável, embora inovador, ainda precisa ser validado em termos de eficácia na aplicação prática. No entanto, representa uma ousada tentativa de construir um sistema monetário baseado em Bitcoin, e vale a pena acompanhar seu desenvolvimento futuro.