Dez principais vantagens do Ethereum no futuro

Quando a atitude regulatória dos EUA se torna positiva, as instituições de Wall Street se posicionam discretamente, Vitalik acumula várias soluções de escalabilidade L1 e o Fed insinua uma tendência de redução das taxas de juros, todas essas grandes narrativas convergem para uma única linha principal: Ethereum.

A desregulamentação, a iteração tecnológica, o ambiente macroeconômico e o mecanismo de deflação estão a pavimentar uma pista de aceleração para os próximos 3-18 meses.

O fluxo líquido de ETF de ETH continua a atingir novos máximos, a taxa de combustível da blockchain está prestes a ultrapassar 5 milhões de unidades, o Ethereum voltou à média móvel semanal de 200; a taxa de staking em cadeia está próxima de 30% e continua a subir, desde que a SharpLink, a versão norte-americana do MicroStrategy em Ethereum, incorporou ETH ao seu balanço patrimonial, até Robinhood anunciar que o Ethereum L2 estará disponível para negociação em ações nos EUA na Europa, e Hong Kong aceitando ETH como prova de ativos de imigração, o valor central do Ethereum está se tornando um consenso global.

Jogos de políticas, dinâmicas de capital, melhorias nos protocolos, iterações de reformas da fundação ecoando em sincronia - o mercado só resta uma questão crucial: você está preparado?

Os próximos 10 grandes motivos irão analisar passo a passo como o ETH passou de um consenso da indústria para se tornar um motor de explosão cíclica.

1. O maior benefício regulatório da história e a implementação de políticas

A drástica mudança na posição regulatória dos EUA trouxe novas expectativas otimistas para o Ethereum. O novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Paul Atkins, expressou seu apoio à inovação em criptomoedas - uma clara diferença em relação à era de Gary Gensler.

Atkins retirou a proposta sobre finanças descentralizadas e auto-custódia da era Gensler, adotando em vez disso uma estratégia de "inovação em primeiro lugar". Numa recente reunião de mesa-redonda, Atkins até enfatizou que os desenvolvedores não devem ser punidos por escrever código descentralizado.

Esta é uma grande mudança de política: a SEC, sob a liderança de Gensler, considerou o Éter como "títulos não registrados" e investigou isso. Agora, sob a liderança que apoia as criptomoedas, o Ethereum desfruta de uma perspectiva regulatória mais clara. Com a financeira descentralizada a receber reconhecimento de alto nível - Atkins chamou a auto-custódia de "um valor fundamental americano" - a ameaça de regulação hostil diminuiu significativamente, encorajando substancialmente a participação institucional no mercado de Ethereum.

Além disso, a recente tendência legislativa nos Estados Unidos, especialmente o projeto de lei "GENIUS" do Senado, marca um ponto de viragem crucial na clareza da regulamentação das stablecoins em dólar criptografado.

Estas propostas visam estabelecer um quadro claro para os emissores de stablecoins, tendo em conta que o Ethereum é a principal camada de liquidação para stablecoins regulamentadas como USDC e PYUSD, bem como uma das blockchains mais importantes para a maior stablecoin, USDT, cuja adoção será fortemente impulsionada:

Estrutura abrangente de stablecoins

O "Ato de Inovação Nacional sobre Moedas Estáveis dos EUA" (Lei GENIUS) foi aprovado com sucesso no Senado em junho de 2025 com apoio bipartidário. Impõe padrões rigorosos aos emissores de moedas estáveis, exigindo 100% de reservas em dinheiro ou títulos do governo, divulgação de auditorias mensais e proteção contra falências para os detentores de tokens. O mais importante é que permite que bancos e empresas não bancárias emitam moedas estáveis e aceitem regulamentação, mediante licença.

Ethereum como infraestrutura de stablecoin

Ao legalizar e regular a emissão de stablecoins de forma clara, essas leis validam os tokens suportados por dólares que existem principalmente na rede Ethereum. Por exemplo, o USDC da Circle e o PYUSD do PayPal são tokens ERC-20 na Ethereum, dependendo da segurança e da cobertura global da Ethereum. O quadro federal consolida o papel da Ethereum como a espinha dorsal da liquidação.

Os legisladores reconhecem que uma stablecoin bem regulada pode "fortalecer a posição do dólar como moeda de reserva mundial", ao mesmo tempo que mantém a competitividade dos EUA. Esta missão utiliza essencialmente redes públicas como o Ethereum (stablecoins em dólares circulam em DeFi e pagamentos).

DeFi e liquidez em dólares

O ecossistema DeFi do Ethereum, que vai desde protocolos de empréstimo até exchanges descentralizadas (DEX), opera sobre a liquidez das stablecoins. Ao legalizar as stablecoins, a "Lei GENIUS" assegura efetivamente a base do DeFi. Os participantes podem usar ativos como o USDC com mais confiança, sem se preocupar com golpes repentinos ou ambiguidade legal.

Isto encorajou a participação institucional no DeFi (por exemplo, transações, empréstimos e pagamentos com stablecoins). Em resumo, esta legislação conecta as finanças tradicionais (TradFi) com o DeFi: convida bancos, empresas de pagamentos e até empresas de tecnologia a emitir e utilizar stablecoins baseadas em Ethereum, ao mesmo tempo que fornece salvaguardas (KYC/AML, auditorias, direitos de resgate) para reduzir riscos sistémicos e legais. O efeito final é a formação de um ambiente político de apoio, ancorando o Ethereum no papel da economia digital em dólares.

Por fim, outra proposta de lei sobre transparência em criptomoedas, a CLARITY Act (H.R. 3633), teve progressos recentes bastante positivos.

O projeto de lei "CLARITY" foi impulsionado pela Câmara dos Representantes. Em 13 de junho de 2025, o projeto foi aprovado nas comissões de serviços financeiros e de agricultura com resultados de votação de 32:19 e 47:6, respetivamente. Atualmente, o projeto entrou no processo da comissão de regras, aguardando a programação para ser submetido à votação na sessão plenária da Câmara dos Representantes.

O "Projeto de Lei CLARITY" eliminou a maior dúvida que pairava sobre o Ethereum nos Estados Unidos: se o ETH é considerado um valor mobiliário.

Ao classificar claramente o ETH (bem como qualquer token Layer-1 suficientemente descentralizado) como "mercadoria digital" regulada pela CFTC, o projeto de lei exclui a possibilidade de ações de execução retroativa pela SEC, criando um porto seguro para transações secundárias e clarificando quando os desenvolvedores e validadores não se enquadram como "corretores". Esta combinação reduz significativamente o prêmio de risco regulatório, pavimentando o caminho para produtos de Wall Street relacionados ao ETH em spot e staking, e abrindo a porta para a inovação contínua da DeFi na rede.

Em resumo, dada a posição dominante do Ethereum na custódia de stablecoins e DeFi, várias luzes verdes regulatórias fortaleceram significativamente as perspectivas de adoção a médio prazo, crescimento de transações e a integração do Ethereum no sistema financeiro tradicional.

2. "ETH versão MicroStrategy" lidera a competição entre instituições

Cada vez mais, grandes investidores estão vendo o Ethereum como um ativo estratégico, e essa tendência foi acelerada por uma iniciativa notável da SharpLink Gaming. A SharpLink, uma empresa listada em uma plataforma de negociação, recentemente completou uma alocação de capital significativa: adquiriu 176.000 ETH (cerca de 463 milhões de dólares), tornando o Éter seu principal ativo de reserva, tornando-se da noite para o dia o maior detentor público de ETH do mundo. Atualmente, mais de 95% desse ativo já foi colocado em staking para gerar rendimento e aumentar a segurança da rede Ethereum.

O CEO da SharpLink afirmou que este é um "momento icônico" e comparou claramente essa estratégia à estratégia de Bitcoin da MicroStrategy, apenas trocando por Ethereum. Este ousado financiamento é fortemente apoiado por Joseph Lubin, fundador da ConsenSys e um dos oito cofundadores do Ethereum, que agora ocupa o cargo de novo presidente da SharpLink. Lubin afirmou em várias ocasiões: "A ousada estratégia ETH da SharpLink marca um marco na adoção institucional do Ethereum" e destacou que "o ETH não só possui atributos de reserva de valor semelhantes ao Bitcoin, mas também, devido à sua escassez previsível e rendimento contínuo, tornou-se um verdadeiro ativo de reserva produtivo; à medida que o Ethereum se torna cada vez mais a infraestrutura subjacente da economia digital, o ETH também é visto como um investimento estratégico para o futuro da arquitetura financeira."

O fundo de criptomoedas tornou-se de repente uma tendência: o sucesso da SharpLink (cujo preço das ações disparou 400% após o anúncio) levou os concorrentes a seguir essa estratégia. A empresa listada Bitmine Immersion (BMNR) também anunciou recentemente que levantou 250 milhões de dólares especificamente para comprar ETH, posicionando-se como uma "empresa de estratégia de tesouraria Ethereum". A Bitmine é liderada por Tom Lee, cofundador da Fundstrat, e suas ações dispararam mais de 3000% na semana seguinte ao anúncio, atraindo investimentos de várias instituições de renome, como Founders Fund, Pantera e Galaxy.

Enquanto isso, observadores relatam que várias empresas, incluindo na Europa, também estão explorando a alocação de reservas com foco em Éter. Embora antes disso, algumas empresas com visão de futuro, como a BTCS Inc., já tenham começado a manter ETH, a iniciativa da SharpLink representa uma nova altura na adoção mainstream.

Para o Ethereum, o acúmulo de ETH por parte de cada vez mais tesourarias corporativas é, sem dúvida, uma boa notícia - isso bloqueia a oferta (especialmente porque a maioria dos tokens acabará sendo apostada) e transmite um sinal de confiança institucional.

Ao mesmo tempo, as instituições também estão se posicionando através de fundos: o primeiro ETF de futuros de Ethereum será lançado no final de 2024, e a aprovação do ETF de Ethereum à vista está prestes a acontecer, o que pode liberar novas demandas de bilhões de dólares. O CEO de uma empresa de gestão de ativos disse em uma entrevista: "Acredito que o lançamento do ETF de Ethereum é valioso. Este é apenas o primeiro passo em direção à tokenização de ativos, e realmente acredito que essa é a nossa direção futura."

O que se pode ver é que o Ethereum está a ser cada vez mais visto por empresas cotadas e fundos como um investimento estratégico e um ativo de reserva, semelhante à trajetória de desenvolvimento do Bitcoin no ciclo anterior.

3. Indicadores técnicos de nível semanal retornam à MA200

O gráfico de preços do Ethereum mostra vários sinais técnicos de alta, indicando que a tendência pode reverter para cima.

Após um longo período de estagnação, em maio de 2025, o ETH voltou a superar a MA200 no nível semanal - um dos indicadores mais clássicos do retorno do mercado em alta.

Do ponto de vista técnico, a estrutura de mercado geral do Ethereum melhorou: uma série de mínimos está sendo gradualmente substituída por mínimos mais altos e pela quebra de um canal de baixa de longo prazo.

De maio a junho, o ETH esteve acima da média móvel de 200 semanas, e a média móvel de 200 semanas (cerca de 2.500 dólares) tornou-se o suporte da "plataforma de lançamento" — o ETH está formando uma base acima dela, semelhante à fase de recuperação dos ciclos anteriores.

O indicador de momentum confirma uma estrutura positiva: o gráfico de velas semanal mostra um corpo longo e sombras curtas, indicando uma forte compra e menos pressão de venda durante as correções. A inclinação ascendente das médias móveis chave e a tendência de recuperação do indicador MACD mostram que o momentum de alta está a aumentar. Além disso, todos podem ver uma formação gráfica de alta - por exemplo, vários analistas apontaram que o gráfico do ETH apresenta uma potencial formação de bandeira de touro, que, se confirmada, pode direcionar o objetivo de alta para acima de 3000 dólares a médio prazo.

Isso indica que os comerciantes estão confiantes no ETH, acreditando que os riscos de queda foram efetivamente controlados e que o caminho de menor resistência é para cima. No geral, a análise técnica do Ethereum se firmou novamente acima da média móvel de 200 semanas, sobrepondo pontos altos e baixos mais altos e uma dinâmica aprimorada, indicando que o ativo está na fase inicial de uma reversão de alta significativa, apoiando uma perspectiva positiva para os próximos 3 a 18 meses.

4. Roteiro de Avanço Rápido da Atualização Pectra do Ethereum

O roteiro técnico do Ethereum está avançando de forma constante, aumentando continuamente seu valor fundamental. O upgrade Pectra, que será lançado em 7 de maio de 2025 (ou seja, o hard fork Prague + Electra), marca a entrada do Ethereum em uma nova fase, e os 11 EIPs incluídos abrangem melhorias em vários aspectos, desde carteiras inteligentes até escalabilidade.

Entre as alterações mais emblemáticas estão: o aumento do limite de staking de um único validador de 32 Éter para 2048 Éter, e a recalibração das taxas para aumentar significativamente a capacidade de Layer-2. Essas mudanças reduziram os custos, melhoraram o desempenho do L2 e aceleraram os Rollups otimistas e zk-Roll.