Análise de retração do mercado de Ativos de criptografia: Hacker ataques e influência geopolítica

Recentemente, o mercado de ativos de criptografia passou por uma grande retração, principalmente influenciado por dois fatores:

Micro nível: Preocupações levantadas por grandes quantias de fundos roubados

Os incidentes de roubo contínuos da Bybit e Infini levantaram preocupações no mercado. A perda de 1,5 mil milhões de dólares é um golpe considerável para a Bybit, podendo afetar os seus planos de expansão. Embora a vulnerabilidade central esteja no Safe e não na Bybit, a recuperação das perdas pode enfrentar desafios legais. Para a Infini, a perda de 50 milhões de dólares é um golpe ainda maior para a startup.

Esses eventos abalaram a confiança dos investidores tradicionais no setor de encriptação, como pode ser visto na saída de fundos do ETF de BTC. O mercado teme que isso possa impedir a criação de um quadro regulatório favorável.

Macros: Jogo de grandes potências e migração de liquidez

1. O problema do défice orçamental dos EUA continua a ser chave. O governo Trump respondeu através de uma contração estratégica e reestruturação industrial, focando-se na promoção de políticas de eficiência, feedback de indicadores macroeconómicos e no processo de redução de impostos.

2. DeepSeek lança resultados de código aberto que impactam a corrida da IA, reduzindo a demanda por poder computacional e afetando a avaliação das empresas de IA nos EUA.

3. A avaliação das ações de tecnologia da China retorna ao normal, e os fluxos de capital do sul entram nas ações de Hong Kong. Fique atento às mudanças na taxa de câmbio do dólar de Hong Kong que refletem o fluxo de capital.

4. A construção dos fundos soberanos dos EUA merece atenção, podendo obter liquidez através da reavaliação das reservas de ouro.

5. A política de tarifas tem um impacto limitado na inflação, e atualmente o IPC está em um nível controlável.

6. A tendência do dólar apresenta divergências, podendo mostrar um padrão de força inicial seguido de fraqueza. Um dólar forte favorece a atratividade dos títulos da dívida americana, enquanto um dólar fraco beneficia o retorno da indústria.

A atual incerteza do mercado é alta, os investidores individuais podem considerar a estratégia de halteres, alocando ativos de criptografia blue chip e projetos DeFi de baixo risco, enquanto posicionam pequenas quantidades em ativos de alta volatilidade. Embora haja pressão a curto prazo, não foram observados riscos estruturais claros, e durante retrações excessivas, pode-se construir posições adequadas.