O plano de compensação da FTX foi iniciado, usuários de alguns países não podem participar da distribuição

A exchange FTX foi um dos marcos do mercado de ativos criptográficos, mas seu destino subsequente é bem conhecido. Após mais de dois anos de reestruturação após a falência, o plano de compensação da FTX finalmente entrou na fase de execução. A primeira rodada de compensação foi oficialmente iniciada no dia 18 deste mês, e os usuários de conveniência com pedidos de indenização abaixo de cinquenta mil dólares terão prioridade em receber cerca de 119% do valor em dinheiro, calculado com base no preço das moedas de novembro de 2022. Esses usuários representam 98% do total de usuários, e atualmente, os primeiros 800 milhões de dólares já foram pagos a 162 mil contas, e os fundos restantes também serão distribuídos gradualmente.

No entanto, o representante dos credores da FTX afirmou que os usuários de cinco países, incluindo China, Rússia e Ucrânia, não poderão participar da distribuição da falência. Esta decisão afeta principalmente os usuários da China continental, que representam 8% do total de usuários da plataforma.

Análise das causas de exclusão de pagamento

Do ponto de vista legal e da regulamentação financeira, as possíveis razões são as seguintes:

1. Os usuários da China, Egito e Nigéria não conseguem obter compensação, o que pode estar relacionado a riscos de jurisdição e conformidade.
2. A impossibilidade de a Rússia e a Ucrânia obterem compensações pode estar relacionada com as sanções da SWIFT e o controle financeiro em tempos de guerra.

Barreiras de jurisdição e riscos de conformidade

A China, o Egito e a Nigéria adotaram um modelo de proibição na regulamentação de ativos virtuais:

• China: Em 2021, foi claramente estipulado que as atividades relacionadas a moedas virtuais são consideradas atividades financeiras ilegais.
• Egito: a legislação religiosa considera as transações de criptomoedas como atos ilegais.
• Nigéria: Em 2021, anunciou que o comércio de criptomoedas violava a legislação em vigor, mas a execução da regulamentação apresenta lacunas.

Compensar os usuários desses três países pode estar em desacordo com a política regulatória vigente, trazendo enormes riscos de conformidade. Especialmente na Nigéria, há o risco de que as moedas virtuais sejam utilizadas para lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo.

Sanções SWIFT e controle financeiro em tempos de guerra

A Rússia e a Ucrânia têm uma atitude aberta em relação às criptomoedas, mas enfrentam outros problemas:

• Rússia: excluída do sistema SWIFT devido a sanções internacionais, afetando os pagamentos de fundos transfronteiriços.
• Ucrânia: O controlo financeiro em tempos de guerra resultou na limitação de grandes fluxos de capital transfronteiriços.

Estes fatores podem levar a equipe de liquidação da FTX a não conseguir efetuar pagamentos aos usuários desses dois países.

Perspectivas para usuários na China

Para os usuários chineses, a situação pode ser relativamente otimista. No futuro, a equipe de liquidação da FTX pode:

1. Construir um canal de liquidação especial com países que adotam um modelo regulatório de proibição.
2. Considerar o uso de stablecoins para pagamentos online (mas pode trazer novos riscos de conformidade).

Atualmente, os usuários da China continental podem fazer principalmente é esperar. A construção de canais de liquidação especiais requer a cooperação e superação dos quadros regulatórios financeiros de vários países e internacionais, o que exige tempo e coordenação.