Transferência de valor no campo das moedas estáveis: da emissão à distribuição
A moeda estável, como um dos produtos mais amplamente utilizados no campo das criptomoedas, tem uma oferta superior a 240 mil milhões de dólares, com um volume de transações em cadeia anual superior a 7 trilhões de dólares. No entanto, por trás desses números, existem alguns fenómenos que merecem uma investigação mais aprofundada.
Nova fase das moedas estáveis
A moeda estável entrou em uma nova fase de desenvolvimento, onde apenas a emissão e a liquidez não são suficientes para trazer crescimento sustentável. A chave para o futuro está em compartilhar os benefícios econômicos com os parceiros, na conveniência da integração on-chain e off-chain, e no grau de utilização das características programáveis.
Da emissão à distribuição da transferência de valor
O valor das moedas estáveis no início estava principalmente concentrado nos emissores, mas agora está a transferir-se para os distribuidores. Os distribuidores controlam as relações com os utilizadores, moldam a experiência do utilizador e decidem, cada vez mais, quais as moedas estáveis que recebem atenção. Eles estão a monetizar essa posição, com a Circle a pagar quase 900 milhões de dólares a parceiros como a Coinbase para integrar e promover o USDC.
Análise de casos de uso de moeda estável em cadeia
bolsa de valores centralizada (CEX )
Ocupa 27% do fornecimento total de moeda estável
Nos últimos 30 dias, representou 11% do volume total de transações.
Receita de reservas: 30 bilhões de dólares
Desde 2023, a oferta dos principais CEX quase dobrou. Mas, como a maior parte da atividade ocorre fora da cadeia, é difícil avaliar completamente a utilização de moeda estável dentro dos CEX.
finanças descentralizadas ( DeFi )
Ocupação da moeda estável total em circulação:11%
Percentagem do volume total de transações nos últimos 30 dias: 21%
Receita de reservas: 11 bilhões de dólares
As moedas estáveis DeFi são principalmente usadas em pools de liquidez DEX, mercados de empréstimos e direitos de penhor de ativos. Nos últimos seis meses, o volume mensal de transações de moedas estáveis DeFi cresceu de cerca de 100 bilhões de dólares para mais de 600 bilhões de dólares.
minerador MEV/validador de nó
Participação na oferta total de stablecoin: <1%
Nos últimos 30 dias, representou 31% do volume total de transações
O comportamento de alta frequência dos robôs MEV leva a uma proporção excessiva de volume de transações na cadeia, e geralmente reutilizam os mesmos fundos.
carteira não atribuída
Percentagem da moeda estável no fornecimento total: 54%
Percentagem do volume total de transações nos últimos 30 dias: 35%
Receita de reserva: 56 bilhões de dólares
As carteiras não atribuídas incluem usuários individuais, instituições não identificadas, startups, entre outros. Embora o número de carteiras seja enorme ( ultrapassando 150 milhões ), 60% dos saldos das carteiras são inferiores a 1 dólar, enquanto menos de 20 mil carteiras detêm mais de 76 bilhões de dólares, representando 32% do suprimento total.
Conclusão
O ecossistema das moedas estáveis entrou em uma nova fase, com o valor a fluir cada vez mais para os participantes que constroem aplicações e infraestrutura. Com o aprimoramento do quadro regulatório e o aumento de aplicações amigáveis ao usuário, as moedas estáveis devem experimentar um crescimento exponencial, tornando-se a pedra angular das finanças globais do futuro.
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SingleForYears
· 07-20 22:09
Bots em ascensão, quem entende?
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EthMaximalist
· 07-20 22:06
Outra forma de fazer as pessoas de parvas, apenas.
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ThreeHornBlasts
· 07-20 21:58
De onde vem a falsa prosperidade? Isso não é tudo dinheiro de verdade.
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ForkLibertarian
· 07-20 21:49
O que há com a falsa prosperidade? O dinheiro real também é igual.
moeda estável ecossistema novo padrão: da emissão dominante para a distribuição de valor
Transferência de valor no campo das moedas estáveis: da emissão à distribuição
A moeda estável, como um dos produtos mais amplamente utilizados no campo das criptomoedas, tem uma oferta superior a 240 mil milhões de dólares, com um volume de transações em cadeia anual superior a 7 trilhões de dólares. No entanto, por trás desses números, existem alguns fenómenos que merecem uma investigação mais aprofundada.
Nova fase das moedas estáveis
A moeda estável entrou em uma nova fase de desenvolvimento, onde apenas a emissão e a liquidez não são suficientes para trazer crescimento sustentável. A chave para o futuro está em compartilhar os benefícios econômicos com os parceiros, na conveniência da integração on-chain e off-chain, e no grau de utilização das características programáveis.
Da emissão à distribuição da transferência de valor
O valor das moedas estáveis no início estava principalmente concentrado nos emissores, mas agora está a transferir-se para os distribuidores. Os distribuidores controlam as relações com os utilizadores, moldam a experiência do utilizador e decidem, cada vez mais, quais as moedas estáveis que recebem atenção. Eles estão a monetizar essa posição, com a Circle a pagar quase 900 milhões de dólares a parceiros como a Coinbase para integrar e promover o USDC.
Análise de casos de uso de moeda estável em cadeia
bolsa de valores centralizada (CEX )
Desde 2023, a oferta dos principais CEX quase dobrou. Mas, como a maior parte da atividade ocorre fora da cadeia, é difícil avaliar completamente a utilização de moeda estável dentro dos CEX.
finanças descentralizadas ( DeFi )
As moedas estáveis DeFi são principalmente usadas em pools de liquidez DEX, mercados de empréstimos e direitos de penhor de ativos. Nos últimos seis meses, o volume mensal de transações de moedas estáveis DeFi cresceu de cerca de 100 bilhões de dólares para mais de 600 bilhões de dólares.
minerador MEV/validador de nó
O comportamento de alta frequência dos robôs MEV leva a uma proporção excessiva de volume de transações na cadeia, e geralmente reutilizam os mesmos fundos.
carteira não atribuída
As carteiras não atribuídas incluem usuários individuais, instituições não identificadas, startups, entre outros. Embora o número de carteiras seja enorme ( ultrapassando 150 milhões ), 60% dos saldos das carteiras são inferiores a 1 dólar, enquanto menos de 20 mil carteiras detêm mais de 76 bilhões de dólares, representando 32% do suprimento total.
Conclusão
O ecossistema das moedas estáveis entrou em uma nova fase, com o valor a fluir cada vez mais para os participantes que constroem aplicações e infraestrutura. Com o aprimoramento do quadro regulatório e o aumento de aplicações amigáveis ao usuário, as moedas estáveis devem experimentar um crescimento exponencial, tornando-se a pedra angular das finanças globais do futuro.