O desenvolvimento do GMX V2 sob o plano STIP da Arbitrum: aumento da Liquidez e desafios de equilíbrio entre longos e curtos
Recentemente, uma plataforma de negociação de contratos perpétuos obteve 12 milhões de tokens ARB como incentivo de curto prazo no ecossistema Arbitrum. Esses fundos são principalmente usados para apoiar o desenvolvimento da versão V2 da plataforma e para promover o crescimento geral do ecossistema DeFi de Arbitrum. Desde o lançamento do programa de incentivos em 8 de novembro, já se passaram quase 10 dias. Como tem sido o desempenho da plataforma nesse período? A sua versão V2 conseguiu atingir o objetivo esperado de equilíbrio entre compradores e vendedores? Vamos analisar isso juntos.
Principais usos do plano de incentivos
Os 12 milhões de tokens ARB serão distribuídos em lotes ao longo de 12 semanas, com uma liberação a cada semana. Os fundos serão principalmente utilizados nas seguintes áreas:
Incentivar os provedores de liquidez de contratos perpétuos e spot da versão V2
Incentivar os usuários a migrar a liquidez da versão V1 para a versão V2
Subsidiar as taxas de transação, tornando-as mais competitivas
Patrocinar projetos desenvolvidos na versão V2
Através dessas medidas, a plataforma visa aumentar sua competitividade, mantendo ao mesmo tempo vantagens únicas como negociação sem deslizamento.
Análise das mudanças de Liquidez
Até 17 de novembro, a liquidez total da plataforma aumentou de 496 milhões de dólares em 8 de novembro para 528 milhões de dólares, subindo 6,45%. Especificamente:
V1 versão: Liquidez de 400 milhões de dólares para 364 milhões de dólares, descer 9%
Versão V2: A liquidez subiu de 96,77 milhões de dólares para 164 milhões de dólares, um aumento de 69,5%
Vale a pena notar que o crescimento da liquidez na versão V2 ocorreu principalmente no primeiro dia do início dos incentivos, e depois a velocidade de crescimento desacelerou significativamente.
Variação de Open Interest e Volume de Negociação
Em termos de volume não liquidado, subiu de 152 milhões de dólares em 8 de novembro para 182 milhões de dólares em 13 de novembro, e depois caiu para 137 milhões de dólares em 17 de novembro, chegando mesmo a ficar abaixo dos níveis antes do início dos incentivos.
O volume de transações é bastante afetado pela volatilidade do mercado, atingindo o pico em 9 de novembro, com 555 milhões de dólares. Recentemente, o volume de transações da versão V1 ainda é superior ao da versão V2.
Problema de Equilíbrio Longo e Curto
A versão V1 apresenta há muito tempo um sério desequilíbrio entre posições longas e curtas. Até 17 de novembro, as posições longas não liquidadas da V1 totalizavam 1.926.000 dólares, enquanto as posições curtas eram apenas de 687.000 dólares, uma diferença de quase 30 vezes.
Embora a versão V2 tente resolver este problema através de um mecanismo de ajuste de taxas, os resultados não são muito evidentes. Atualmente, o total de posições compradas não liquidadas na V2 é de 51,66 milhões de dólares, enquanto as posições vendidas são de 28,67 milhões de dólares, ainda há uma grande diferença.
Certos ativos, como SOL, DOGE e XRP, têm uma proporção de posições longas e curtas especialmente discrepante. Tomando XRP como exemplo, embora os vendedores a descoberto possam obter até 174% (anualizado) de rendimento em taxas de financiamento, devido a vários fatores, os arbitragistas não entraram em grande número como esperado.
Conclusão
A plataforma de negociação de contratos perpétuos realmente impulsionou a liquidez da versão V2 a curto prazo através do programa de incentivos da Arbitrum. No entanto, essa tendência de crescimento não se manteve. O volume em aberto e o volume de negociação também não mostraram melhorias significativas.
Mais importante ainda, a versão V2 ainda não resolveu de forma eficaz o problema do desequilíbrio entre compras e vendas. A proporção de compras e vendas de certos pares de negociação desvia-se significativamente, o que pode trazer riscos elevados para os provedores de liquidez, especialmente em situações de alta volatilidade do mercado.
De um modo geral, embora a plataforma tenha feito progressos em certos aspectos, ainda enfrenta desafios consideráveis na realização do seu objetivo central - o equilíbrio entre compras e vendas.
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TrustlessMaximalist
· 07-21 01:13
Esta onda está apenas a começar, bull!
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MEVVictimAlliance
· 07-21 01:12
O desequilíbrio entre comprados e vendidos arruinou tudo, não é?
GMX V2 Liquidez aumentou 69,5% O problema do desbalanceamento entre longas e curtas ainda precisa ser resolvido
O desenvolvimento do GMX V2 sob o plano STIP da Arbitrum: aumento da Liquidez e desafios de equilíbrio entre longos e curtos
Recentemente, uma plataforma de negociação de contratos perpétuos obteve 12 milhões de tokens ARB como incentivo de curto prazo no ecossistema Arbitrum. Esses fundos são principalmente usados para apoiar o desenvolvimento da versão V2 da plataforma e para promover o crescimento geral do ecossistema DeFi de Arbitrum. Desde o lançamento do programa de incentivos em 8 de novembro, já se passaram quase 10 dias. Como tem sido o desempenho da plataforma nesse período? A sua versão V2 conseguiu atingir o objetivo esperado de equilíbrio entre compradores e vendedores? Vamos analisar isso juntos.
Principais usos do plano de incentivos
Os 12 milhões de tokens ARB serão distribuídos em lotes ao longo de 12 semanas, com uma liberação a cada semana. Os fundos serão principalmente utilizados nas seguintes áreas:
Através dessas medidas, a plataforma visa aumentar sua competitividade, mantendo ao mesmo tempo vantagens únicas como negociação sem deslizamento.
Análise das mudanças de Liquidez
Até 17 de novembro, a liquidez total da plataforma aumentou de 496 milhões de dólares em 8 de novembro para 528 milhões de dólares, subindo 6,45%. Especificamente:
Vale a pena notar que o crescimento da liquidez na versão V2 ocorreu principalmente no primeiro dia do início dos incentivos, e depois a velocidade de crescimento desacelerou significativamente.
Variação de Open Interest e Volume de Negociação
Em termos de volume não liquidado, subiu de 152 milhões de dólares em 8 de novembro para 182 milhões de dólares em 13 de novembro, e depois caiu para 137 milhões de dólares em 17 de novembro, chegando mesmo a ficar abaixo dos níveis antes do início dos incentivos.
O volume de transações é bastante afetado pela volatilidade do mercado, atingindo o pico em 9 de novembro, com 555 milhões de dólares. Recentemente, o volume de transações da versão V1 ainda é superior ao da versão V2.
Problema de Equilíbrio Longo e Curto
A versão V1 apresenta há muito tempo um sério desequilíbrio entre posições longas e curtas. Até 17 de novembro, as posições longas não liquidadas da V1 totalizavam 1.926.000 dólares, enquanto as posições curtas eram apenas de 687.000 dólares, uma diferença de quase 30 vezes.
Embora a versão V2 tente resolver este problema através de um mecanismo de ajuste de taxas, os resultados não são muito evidentes. Atualmente, o total de posições compradas não liquidadas na V2 é de 51,66 milhões de dólares, enquanto as posições vendidas são de 28,67 milhões de dólares, ainda há uma grande diferença.
Certos ativos, como SOL, DOGE e XRP, têm uma proporção de posições longas e curtas especialmente discrepante. Tomando XRP como exemplo, embora os vendedores a descoberto possam obter até 174% (anualizado) de rendimento em taxas de financiamento, devido a vários fatores, os arbitragistas não entraram em grande número como esperado.
Conclusão
A plataforma de negociação de contratos perpétuos realmente impulsionou a liquidez da versão V2 a curto prazo através do programa de incentivos da Arbitrum. No entanto, essa tendência de crescimento não se manteve. O volume em aberto e o volume de negociação também não mostraram melhorias significativas.
Mais importante ainda, a versão V2 ainda não resolveu de forma eficaz o problema do desequilíbrio entre compras e vendas. A proporção de compras e vendas de certos pares de negociação desvia-se significativamente, o que pode trazer riscos elevados para os provedores de liquidez, especialmente em situações de alta volatilidade do mercado.
De um modo geral, embora a plataforma tenha feito progressos em certos aspectos, ainda enfrenta desafios consideráveis na realização do seu objetivo central - o equilíbrio entre compras e vendas.