Quando as complexas engrenagens da engenharia financeira tradicional se entrelaçam com ativos encriptados, um "jogo infinito de dinheiro" impulsionado por notas convertíveis e financiamento de ações está em andamento. Pesquisas da Animoca Brands mostram que empresas listadas que imitam a Strategy obtêm, em média, um aumento de 161% no preço das ações ao anunciar estratégias de Participações em Token, construindo assim um volante de "anúncio-captação-compra de moeda-grande subida do preço das ações". Este mecanismo de arbitragem que enriquece Wall Street está sendo replicado nos mercados de alts como ETH, SOL e XRP.
Engenharia financeira cria um motor perpétuo de encriptação
Mecanismo de operação central revela seu brilho:
1️⃣ Emissão de notas conversíveis / captação de fundos em moeda fiduciária
2️⃣ O anúncio destina os fundos à compra de ativos de encriptação específicos
3️⃣ A euforia do mercado eleva os preços das ações, formando um prêmio de financiamento
4️⃣ Ciclo de investimento de capital de prémio na aquisição de Tokens
Animoca reporta que: "Este modelo de utilização de ferramentas financeiras tradicionais para o financiamento contínuo da aquisição de ativos encriptados formou um ciclo de capital auto-reforçado."
alts ou se tornar um veículo de arbitragem mais ideal
Os dados mostram que as ações das empresas de capital aberto que adotam a estratégia de Participações em alts apresentaram um crescimento explosivo:
Aumento médio no dia do anúncio: 161%
Aumento acumulado em 7 dias: 185%
Aumento acumulado nos últimos 30 dias: 226%
"Em comparação com o mercado maduro do Bitcoin, o ecossistema de altcoins ainda está numa fase inicial, oferecendo um espaço de arbitragem e uma pista de crescimento mais ampla para a engenharia financeira." O relatório enfatiza. Vale a pena notar que essas operações não afetaram significativamente o preço à vista dos tokens relacionados.
Prémio de embalagem de token e vácuo de ETF
Por trás da tendência fenomenal, existem duas forças motrizes:
🔥 Efeito de prémio de embalagem de ações: Os investidores tendem a obter exposição a alts através de ações de empresas cotadas, em vez de possuírem diretamente Tokens.
🔥 Vácuo no mercado de ETF: A falta de ETFs de altcoins regulamentados força o capital de Wall Street a entrar em empresas de estratégia.
"Isto essencialmente cria um canal estruturado para o capital tradicional entrar no mercado de encriptação." acrescentou o relatório.
A engrenagem mortal do motor perpétuo
Apesar dos ganhos impressionantes a curto prazo, este modelo esconde riscos sistémicos:
⚠️ Risco de alavancagem: a queda contínua do preço do Token irá desencadear uma reação em cadeia de alavancagem nos títulos conversíveis.
⚠️ Dilema de liquidez: tokens de pequena e média capitalização têm dificuldade em suportar pressão de venda em nível institucional
⚠️ Arbitragem regulatória: a SEC pode reavaliar a caracterização de "Token" como valores mobiliários.
Analista da Animoca alerta: "Quando o sentimento do mercado se inverter, o edifício de capital baseado em expectativas de arbitragem pode desmoronar instantaneamente."
Conclusão: Arbitragem institucional na lâmina
Wall Street está transplantando os resultados da engenharia financeira de um século para o mundo das criptomoedas, e os mecanismos de notas conversíveis e financiamento de ações já estão profundamente interligados à economia dos Tokens. Este "mecanismo perpétuo" que opera na zona cinzenta da regulação, abre novos caminhos de exposição cripto para o capital tradicional, mas também semeia a crise de alavancagem no mundo off-chain. Quando o último arbitrador sair, o que ficará será um novo paradigma financeiro ou mais um jogo de dinheiro cuidadosamente projetado?
（Fonte：CoinDesk）
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A alquimia encriptada de Wall Street: como os bilhetes convertíveis transformam os alts em uma máquina de capital perpétuo?
Quando as complexas engrenagens da engenharia financeira tradicional se entrelaçam com ativos encriptados, um "jogo infinito de dinheiro" impulsionado por notas convertíveis e financiamento de ações está em andamento. Pesquisas da Animoca Brands mostram que empresas listadas que imitam a Strategy obtêm, em média, um aumento de 161% no preço das ações ao anunciar estratégias de Participações em Token, construindo assim um volante de "anúncio-captação-compra de moeda-grande subida do preço das ações". Este mecanismo de arbitragem que enriquece Wall Street está sendo replicado nos mercados de alts como ETH, SOL e XRP.
Engenharia financeira cria um motor perpétuo de encriptação Mecanismo de operação central revela seu brilho: 1️⃣ Emissão de notas conversíveis / captação de fundos em moeda fiduciária 2️⃣ O anúncio destina os fundos à compra de ativos de encriptação específicos 3️⃣ A euforia do mercado eleva os preços das ações, formando um prêmio de financiamento 4️⃣ Ciclo de investimento de capital de prémio na aquisição de Tokens Animoca reporta que: "Este modelo de utilização de ferramentas financeiras tradicionais para o financiamento contínuo da aquisição de ativos encriptados formou um ciclo de capital auto-reforçado."
alts ou se tornar um veículo de arbitragem mais ideal Os dados mostram que as ações das empresas de capital aberto que adotam a estratégia de Participações em alts apresentaram um crescimento explosivo:
Aumento médio no dia do anúncio: 161%
Aumento acumulado em 7 dias: 185%
Aumento acumulado nos últimos 30 dias: 226% "Em comparação com o mercado maduro do Bitcoin, o ecossistema de altcoins ainda está numa fase inicial, oferecendo um espaço de arbitragem e uma pista de crescimento mais ampla para a engenharia financeira." O relatório enfatiza. Vale a pena notar que essas operações não afetaram significativamente o preço à vista dos tokens relacionados.
Prémio de embalagem de token e vácuo de ETF Por trás da tendência fenomenal, existem duas forças motrizes: 🔥 Efeito de prémio de embalagem de ações: Os investidores tendem a obter exposição a alts através de ações de empresas cotadas, em vez de possuírem diretamente Tokens. 🔥 Vácuo no mercado de ETF: A falta de ETFs de altcoins regulamentados força o capital de Wall Street a entrar em empresas de estratégia. "Isto essencialmente cria um canal estruturado para o capital tradicional entrar no mercado de encriptação." acrescentou o relatório.
A engrenagem mortal do motor perpétuo Apesar dos ganhos impressionantes a curto prazo, este modelo esconde riscos sistémicos: ⚠️ Risco de alavancagem: a queda contínua do preço do Token irá desencadear uma reação em cadeia de alavancagem nos títulos conversíveis. ⚠️ Dilema de liquidez: tokens de pequena e média capitalização têm dificuldade em suportar pressão de venda em nível institucional ⚠️ Arbitragem regulatória: a SEC pode reavaliar a caracterização de "Token" como valores mobiliários. Analista da Animoca alerta: "Quando o sentimento do mercado se inverter, o edifício de capital baseado em expectativas de arbitragem pode desmoronar instantaneamente."
Conclusão: Arbitragem institucional na lâmina Wall Street está transplantando os resultados da engenharia financeira de um século para o mundo das criptomoedas, e os mecanismos de notas conversíveis e financiamento de ações já estão profundamente interligados à economia dos Tokens. Este "mecanismo perpétuo" que opera na zona cinzenta da regulação, abre novos caminhos de exposição cripto para o capital tradicional, mas também semeia a crise de alavancagem no mundo off-chain. Quando o último arbitrador sair, o que ficará será um novo paradigma financeiro ou mais um jogo de dinheiro cuidadosamente projetado?
（Fonte：CoinDesk）