Companhia de Cofragem de Ativos Digitais: Um Novo Campo de Investimento em Ativos de Criptografia
O campo de investimento em Ativos de criptografia está a emergir uma nova forma de investimento - empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (Digital Asset Treasury companies, DATs). Estas empresas imitam a estratégia de uma empresa conhecida, oferecendo investimento em ativos digitais através de instrumentos de capital perpétuo listados em bolsas de valores públicas. Após uma investigação aprofundada, estamos cheios de confiança nesta filosofia de investimento e tendemos a concentrar o investimento.
Como investidores, desafiamos constantemente nossas pré-concepções. Considerando o prêmio contínuo de certas empresas, bem como o comportamento de compra de alguns fundos orientados por fundamentos, estamos em busca de oportunidades assimétricas que aproveitem a tendência do DAT. Embora o nível do prêmio possa não durar para sempre, é razoável investir em empresas de tesouro de ativos digitais e explicar que seu preço de negociação está acima do valor líquido dos ativos subjacentes (NAV).
A razão mais básica para uma expectativa de alta é que, através de certas empresas, ao longo do tempo, é possível ter mais de cada moeda BTC (BTC-per-share, "BPS") em comparação com a compra direta de BTC. Por exemplo:
Se você comprar ações de uma empresa por duas vezes o valor do ativo líquido, na verdade estará comprando 0.5 BTC, e não diretamente 1.0 BTC. No entanto, se a empresa conseguir levantar fundos e o BPS crescer 50% ao ano (cresceu 74% no ano passado), então até o final do segundo ano, você terá 1.1 BTC, que é mais do que se tivesse comprado o spot diretamente.
Para acreditar que este modelo pode continuar a desenvolver-se BPS, é necessário acreditar em três pontos:
As ações nem sempre são negociadas ao valor justo, o mercado pode tornar-se irracional, levando a uma avaliação excessiva em relação ao valor líquido dos ativos.
A volatilidade dessas ações é muito alta, criando condições para que a empresa venda obrigações convertíveis ou obtenha volatilidade através da venda de suas próprias opções de compra, obtendo assim um alto prêmio.
A gestão tem a capacidade financeira suficiente para tirar partido destas condições.
Um fator subestimado para o sucesso do DAT é a ligação que estabelece entre o comportamento dos investidores tradicionais e o investimento em ativos digitais, essencialmente transformando ativos de criptografia em ações. A forte demanda por certas empresas, ETFs e produtos da nova onda de DAT indica que uma quantidade significativa de capital foi anteriormente marginalizada devido à complexidade de entrada nos produtos nativos de criptografia. É encorajador ver que agora há mais capital a entrar neste espaço através de sistemas "antigos".
Do ponto de vista da oferta estrutural, o DAT apresenta um contraste interessante com o ETF: comprar DAT pode efetivamente bloquear a oferta, uma vez que o DAT é na verdade um fundo fechado unidirecional, portanto, a probabilidade de venda é baixa. Em contraste, os tokens mantidos pelo ETF podem se dissipar tão facilmente quanto se acumulam. Este fenômeno pode ter um efeito mais positivo sobre o preço do ativo subjacente, uma vez que o DAT pode comprar mais tokens como suas reservas, sem fomentar a venda.
Investimos em várias empresas DAT, incluindo:
BTC DAT Empresa: A mais famosa é uma empresa liderada por um defensor de Bitcoin a longo prazo. A empresa está tentando imitar a estratégia de uma empresa conhecida e recebeu o apoio de três gigantes da indústria. Devido ao seu tamanho moderado, consegue implementar o crescimento do BPS de forma mais rápida e negociar a uma maior premium.
SOL DAT empresa: Nós lideramos um investimento em uma empresa que está criando uma onda de DAT nos EUA. Esta empresa está aplicando a estratégia de uma conhecida empresa na Solana. A Solana, como alternativa ao BTC, tem as seguintes vantagens: (a) o potencial de valorização pode ser maior; (b) maior volatilidade, o que favorece a realização de retornos mais altos; (c) os rendimentos de staking podem promover o crescimento do SOL por ação; (d) devido ao número reduzido de alternativas, há uma maior demanda ainda não explorada.
ETH DAT empresa: O nosso mais recente investimento é na primeira empresa de tesouraria de ativos digitais em Ethereum dos Estados Unidos. Esta empresa conta com o apoio de uma das principais empresas de software Ethereum e temos colaborado com a sua equipe há mais de dez anos.
O nosso apoio a estas empresas e o sucesso que tiveram no mercado impulsionaram o surgimento de uma série de projetos subsequentes, e continuamos a avaliar ativamente muitos desses projetos.
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GhostAddressHunter
· 07-21 09:02
Não vai desmoronar com essa armadilha?
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DaisyUnicorn
· 07-21 08:57
Vejo que esta onda de DAT é tão resistente quanto as margaridas que florescem no deserto~ Mesmo com um investimento concentrado, é preciso deixar uma pequena flor para prevenir riscos, ok?
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MoneyBurnerSociety
· 07-21 08:51
Outra peça de alta qualidade que legalmente faz as pessoas de parvas.
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BoredWatcher
· 07-21 08:50
Avançar para cair para zero
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screenshot_gains
· 07-21 08:35
Ah, sim, sim, sim, o Bear Market chegou, é realmente uma oportunidade.
Ativo digital金库公司DAT：Ativos de criptografia investimento novo tendência e oportunidades
Companhia de Cofragem de Ativos Digitais: Um Novo Campo de Investimento em Ativos de Criptografia
O campo de investimento em Ativos de criptografia está a emergir uma nova forma de investimento - empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (Digital Asset Treasury companies, DATs). Estas empresas imitam a estratégia de uma empresa conhecida, oferecendo investimento em ativos digitais através de instrumentos de capital perpétuo listados em bolsas de valores públicas. Após uma investigação aprofundada, estamos cheios de confiança nesta filosofia de investimento e tendemos a concentrar o investimento.
Como investidores, desafiamos constantemente nossas pré-concepções. Considerando o prêmio contínuo de certas empresas, bem como o comportamento de compra de alguns fundos orientados por fundamentos, estamos em busca de oportunidades assimétricas que aproveitem a tendência do DAT. Embora o nível do prêmio possa não durar para sempre, é razoável investir em empresas de tesouro de ativos digitais e explicar que seu preço de negociação está acima do valor líquido dos ativos subjacentes (NAV).
A razão mais básica para uma expectativa de alta é que, através de certas empresas, ao longo do tempo, é possível ter mais de cada moeda BTC (BTC-per-share, "BPS") em comparação com a compra direta de BTC. Por exemplo:
Se você comprar ações de uma empresa por duas vezes o valor do ativo líquido, na verdade estará comprando 0.5 BTC, e não diretamente 1.0 BTC. No entanto, se a empresa conseguir levantar fundos e o BPS crescer 50% ao ano (cresceu 74% no ano passado), então até o final do segundo ano, você terá 1.1 BTC, que é mais do que se tivesse comprado o spot diretamente.
Para acreditar que este modelo pode continuar a desenvolver-se BPS, é necessário acreditar em três pontos:
As ações nem sempre são negociadas ao valor justo, o mercado pode tornar-se irracional, levando a uma avaliação excessiva em relação ao valor líquido dos ativos.
A volatilidade dessas ações é muito alta, criando condições para que a empresa venda obrigações convertíveis ou obtenha volatilidade através da venda de suas próprias opções de compra, obtendo assim um alto prêmio.
A gestão tem a capacidade financeira suficiente para tirar partido destas condições.
Um fator subestimado para o sucesso do DAT é a ligação que estabelece entre o comportamento dos investidores tradicionais e o investimento em ativos digitais, essencialmente transformando ativos de criptografia em ações. A forte demanda por certas empresas, ETFs e produtos da nova onda de DAT indica que uma quantidade significativa de capital foi anteriormente marginalizada devido à complexidade de entrada nos produtos nativos de criptografia. É encorajador ver que agora há mais capital a entrar neste espaço através de sistemas "antigos".
Do ponto de vista da oferta estrutural, o DAT apresenta um contraste interessante com o ETF: comprar DAT pode efetivamente bloquear a oferta, uma vez que o DAT é na verdade um fundo fechado unidirecional, portanto, a probabilidade de venda é baixa. Em contraste, os tokens mantidos pelo ETF podem se dissipar tão facilmente quanto se acumulam. Este fenômeno pode ter um efeito mais positivo sobre o preço do ativo subjacente, uma vez que o DAT pode comprar mais tokens como suas reservas, sem fomentar a venda.
Investimos em várias empresas DAT, incluindo:
BTC DAT Empresa: A mais famosa é uma empresa liderada por um defensor de Bitcoin a longo prazo. A empresa está tentando imitar a estratégia de uma empresa conhecida e recebeu o apoio de três gigantes da indústria. Devido ao seu tamanho moderado, consegue implementar o crescimento do BPS de forma mais rápida e negociar a uma maior premium.
SOL DAT empresa: Nós lideramos um investimento em uma empresa que está criando uma onda de DAT nos EUA. Esta empresa está aplicando a estratégia de uma conhecida empresa na Solana. A Solana, como alternativa ao BTC, tem as seguintes vantagens: (a) o potencial de valorização pode ser maior; (b) maior volatilidade, o que favorece a realização de retornos mais altos; (c) os rendimentos de staking podem promover o crescimento do SOL por ação; (d) devido ao número reduzido de alternativas, há uma maior demanda ainda não explorada.
ETH DAT empresa: O nosso mais recente investimento é na primeira empresa de tesouraria de ativos digitais em Ethereum dos Estados Unidos. Esta empresa conta com o apoio de uma das principais empresas de software Ethereum e temos colaborado com a sua equipe há mais de dez anos.
O nosso apoio a estas empresas e o sucesso que tiveram no mercado impulsionaram o surgimento de uma série de projetos subsequentes, e continuamos a avaliar ativamente muitos desses projetos.