Ações conceptuais de Blockchain: a ponte entre o mercado tradicional e os Ativos de criptografia
Com o ambiente regulatório financeiro global a tornar-se progressivamente mais claro, o mercado de ativos de criptografia está a passar de um nicho para o sistema financeiro mainstream. As recentes mudanças na situação política trouxeram um impacto positivo para a indústria de ativos de criptografia, aumentando a confiança do mercado. Nesse contexto, várias ações relacionadas ao Bloco estão a subir de forma generalizada.
Atualmente, cada vez mais empresas cotadas na bolsa reconhecem o enorme potencial da tecnologia Blockchain e a incorporam nas suas estratégias empresariais. Muitas empresas de ações com conceito de Blockchain apresentam um forte ímpeto de crescimento, recebendo atenção e investimento significativos no mercado. Estas empresas, ao introduzirem a tecnologia Blockchain, promovem a transformação digital dos negócios e a criação de valor, tornando-se gradualmente jogadores importantes na indústria.
Nos últimos anos, especialmente com os benefícios regulatórios trazidos pelo lançamento de ETFs relacionados a ativos de criptografia nos Estados Unidos, marca que os ativos de criptografia não estão mais limitados ao mercado fechado de moedas digitais, mas sim em profunda integração com o mercado de capitais tradicional. O fundo de um determinado ativo em criptografia se tornou a ponte para investidores tradicionais entrarem no mercado de criptografia. Dados mostram que o tamanho da gestão de ativos do ETF de Bitcoin à vista de uma determinada plataforma de negociação atingiu 17.243 milhões de dólares, quase sempre em estado de entrada líquida desde o início do ano. Enquanto isso, o tamanho da gestão de ativos do ETF de Bitcoin à vista de outra instituição é de 13.659 milhões de dólares, mostrando o interesse e a confiança dos investidores nesta nova classe de ativos.
O valor total de mercado atual dos ativos de criptografia é de aproximadamente 3,2 trilhões de dólares, podendo ser dividido em três principais categorias de ativos:
Bitcoin ( BTC ): como o ativo central de todo o mercado de criptografia, atualmente tem um valor de mercado de cerca de 1,9 trilhões de dólares, representando mais de 50% do valor total de mercado de ativos de criptografia. Não é apenas uma ferramenta de armazenamento de valor reconhecida tanto pelas finanças tradicionais quanto pelo círculo nativo de moedas, mas também se tornou a escolha preferida de investidores institucionais devido às suas características de resistência à inflação e oferta limitada, sendo apelidado de "ouro digital". O Bitcoin desempenha um papel crucial como um hub no mercado de criptografia, estabilizando o mercado ao mesmo tempo que fornece uma ponte interconectada entre ativos tradicionais e ativos nativos em cadeia.
Ativos nativos em blockchain: incluem tokens de blockchain pública ( como Ethereum ETH), tokens relacionados a finanças descentralizadas ( DeFi), bem como tokens funcionais em aplicações na cadeia, etc. Este campo é diversificado, com alta volatilidade, e seu desempenho de mercado é impulsionado por atualizações tecnológicas e demanda dos usuários. Atualmente, o valor de mercado é de aproximadamente 1,4 trilhões de dólares, significativamente inferior ao crescimento alto esperado pelo mercado.
A combinação de ativos tradicionais e encriptação: este campo abrange a tokenização de ativos do mundo real (RWA) em cadeia, ativos securitizados baseados em Blockchain e outros projetos emergentes. Atualmente, seu valor de mercado é de apenas algumas centenas de bilhões de dólares, mas com a popularização da tecnologia Blockchain e a profunda integração das finanças tradicionais, este campo está se desenvolvendo rapidamente. A tokenização de ativos tradicionais, que aumenta a liquidez, também é um dos principais motores de crescimento do futuro mercado de ativos de criptografia. Esta parte tem o potencial de impulsionar as finanças tradicionais em direção a uma transformação digital mais eficiente e transparente, liberando um enorme potencial de mercado.
Por que o potencial de crescimento dos ativos tradicionais é promissor?
Nos últimos seis meses, a propriedade do ativo Bitcoin passou por uma nova evolução, e a força dominante do mercado de capitais completou a transição do antigo poder para um novo fluxo de capital.
Em 2024, a posição dos ativos de criptografia no setor financeiro tradicional será ainda mais consolidada. Várias grandes instituições financeiras lançarão produtos de negociação em bolsa para Bitcoin e Ethereum, oferecendo aos investidores institucionais e de varejo canais de investimento em ativos digitais mais convenientes, o que também reforça a ligação com os títulos tradicionais.
Ao mesmo tempo, a tendência de tokenização de ativos do mundo real (RWA) também está se desenvolvendo rapidamente, aumentando ainda mais a liquidez e a abrangência do mercado financeiro. Por exemplo, o banco de desenvolvimento estatal da Alemanha, KfW, emitiu duas obrigações digitais em 2024, totalizando 150 milhões de euros, utilizando tecnologia Blockchain. Esses títulos são liquidadas através da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT), enquanto o fabricante francês de equipamentos de informática Metavisio emitiu obrigações corporativas, utilizando a tokenização para fornecer suporte de capital para suas novas instalações de fabricação na Índia, o que também demonstra que instituições financeiras tradicionais estão utilizando a tecnologia Blockchain para otimizar a eficiência operacional. Muitas instituições financeiras já introduziram tecnologia de encriptação em seus modelos de negócios.
Atualmente, um modelo de ciclo de capital centrado em ativos de Bitcoin, com ETF e o mercado de ações como principais canais de entrada de capital, e utilizando empresas listadas como plataforma de suporte, está constantemente absorvendo a liquidez do dólar e se expandindo de forma abrangente.
A combinação do financiamento tradicional com a Blockchain gerará mais oportunidades de investimento do que os ativos nativos na cadeia. Esta tendência reflete a ênfase do mercado na estabilidade e em cenários de aplicação prática. O mercado financeiro tradicional possui uma infraestrutura sólida e mecanismos de mercado maduros, que, combinados com a tecnologia Blockchain, liberarão um potencial ainda maior.
Através dessas perspectivas, pode-se perceber que o futuro desenvolvimento do mercado de criptografia não é apenas um aumento dos ativos de criptografia em si, mas sim o enorme potencial de fusão com as finanças tradicionais. Desde os dividendos regulatórios até as mudanças na estrutura do mercado, as ações relacionadas ao Blockchain estão em um ponto crucial dessa grande tendência, tornando-se o foco da atenção dos investidores globais.
Classificação de ações de Blockchain
Uma, conceito de ativos impulsionados
Sobre o conceito de alocação de ativos em ações de blockchain, a estratégia da empresa é usar o Bitcoin como principal ativo de reserva. Esta estratégia foi implementada pela primeira vez em 2020 e rapidamente chamou a atenção do mercado. Este ano, outras empresas, como uma empresa de investimento japonesa e uma empresa listada em Hong Kong, também se juntaram, aumentando continuamente a quantidade de aquisições de Bitcoin. Uma empresa japonesa anunciou a introdução do indicador de desempenho chave "Taxa de Retorno do Bitcoin" (BTC Yield), com uma Taxa de Retorno BTC de 41,7% no terceiro trimestre e 116,4% até 25 de outubro de ( no quarto trimestre.
Especificamente, a estratégia dessas empresas é introduzir o "rendimento do Bitcoin" como um indicador de desempenho chave, oferecendo aos investidores uma nova perspectiva para avaliar o valor da empresa e as decisões de investimento. Este indicador é baseado no número de ações diluídas em circulação, calculando a quantidade de Bitcoin por ação, sem considerar a volatilidade do preço do Bitcoin, com o objetivo de ajudar os investidores a entender melhor o comportamento da empresa ao adquirir Bitcoin através da emissão de ações ordinárias adicionais ou instrumentos conversíveis, enfatizando o equilíbrio entre o crescimento da posse de Bitcoin e a diluição do capital. Até o momento, o rendimento do investimento em Bitcoin de uma empresa alcançou 41,8%, o que indica que a empresa está aumentando continuamente sua posição enquanto evita com sucesso a diluição excessiva dos interesses dos acionistas.
No entanto, apesar de estas empresas terem alcançado resultados significativos em investimentos em Bitcoin, a estrutura de dívida da empresa continua a suscitar a atenção do mercado. Segundo relatos, o montante total da dívida não paga de uma empresa atualmente é de 4,25 bilhões de dólares. Durante este período, a empresa financiou-se através de várias emissões de obrigações convertíveis, das quais algumas ainda estão acompanhadas de pagamentos de juros. Analistas de mercado estão preocupados que, se o preço do Bitcoin cair drasticamente, a empresa pode precisar vender parte do Bitcoin para pagar a dívida. Mas há também opiniões que afirmam que, devido ao apoio da empresa na sua estabilidade em negócios de software tradicionais e no ambiente de baixas taxas de juro, o fluxo de caixa operacional é suficiente para cobrir os juros da dívida, portanto, mesmo que o preço do Bitcoin caia acentuadamente, é pouco provável que isso force a empresa a vender seus ativos em Bitcoin. Além disso, o valor de mercado das ações da empresa atualmente atinge 43 bilhões de dólares, com a dívida representando uma pequena proporção na sua estrutura de capital, o que reduz ainda mais o risco de liquidação.
Apesar de muitos investidores estarem otimistas em relação à firme estratégia de investimento em Bitcoin da empresa, acreditando que isso trará retornos significativos para os acionistas, também há alguns investidores preocupados com sua alta alavancagem e os potenciais riscos de mercado. Devido à extrema volatilidade do mercado de criptomoedas, qualquer mudança adversa no mercado pode ter um impacto significativo no valor dos ativos dessas empresas, e seus preços de ações apresentam um prêmio significativo em relação ao seu valor líquido, sendo se essa situação pode ser mantida um foco de atenção do mercado. Se os preços das ações sofrerem uma correção, isso pode afetar a capacidade de financiamento da empresa, impactando assim seus futuros planos de compra de Bitcoin.
)# 1. Microstrategy###MSTR(
A MicroStrategy foi fundada em 1989, inicialmente focada em inteligência de negócios e soluções empresariais. No entanto, a partir de 2020, a empresa se transformou na primeira empresa pública do mundo a ter o Bitcoin )BTC( como ativo de reserva, essa estratégia mudou radicalmente seu modelo de negócios e posição no mercado. O fundador Michael Saylor desempenhou um papel crucial na promoção dessa mudança, passando de um cético do Bitcoin para um defensor firme dos ativos de criptografia.
Desde 2020, a MicroStrategy tem continuado a comprar Bitcoin através de fundos próprios, financiamento por dívida, entre outros meios. Até ao momento, a empresa possui cerca de 279.420 moedas de Bitcoin, com um valor de mercado atual próximo de 23 mil milhões de dólares, representando cerca de 1% da oferta total de Bitcoin. A última aquisição ocorreu entre 31 de outubro e 10 de novembro de 2023, onde foram adquiridos 27.200 Bitcoins a um preço médio de 74.463 dólares. O preço médio de aquisição destes Bitcoins é de 39.266 dólares, enquanto o preço atual do Bitcoin já alcançou cerca de 90.000 dólares, resultando em um lucro não realizado próximo de 2,5 vezes.
Apesar de que durante o mercado em baixa de 2022, os investimentos em Bitcoin da MicroStrategy enfrentaram uma perda contábil de cerca de 1 bilhão de dólares, a empresa nunca vendeu seus Bitcoins, optando por continuar aumentando sua posição. Desde 2023, a forte alta do Bitcoin impulsionou um aumento significativo no preço das ações da MicroStrategy, com um retorno sobre investimento de 26,4% desde o início do ano e um retorno acumulado superior a 100%. O modelo de negócios atual da MicroStrategy pode ser visto como um "modelo de alavancagem cíclica baseado em BTC", levantando fundos através da emissão de títulos para adquirir Bitcoins. Embora esse modelo traga altos retornos, também implica certos riscos, especialmente durante grandes flutuações no preço do Bitcoin. Segundo análises, o preço do Bitcoin precisa cair abaixo de 15.000 dólares para que a empresa possa enfrentar riscos de liquidação, e com o preço atual do Bitcoin próximo de 90.000 dólares, esse risco é muito pequeno. Além disso, a empresa possui uma baixa alavancagem e a demanda no mercado de títulos é forte, fatores que aumentam ainda mais a solidez financeira da MicroStrategy.
Para os investidores, a MicroStrategy pode ser vista como uma ferramenta de investimento alavancada no mercado de Bitcoin. Com a expectativa de um aumento constante no preço do Bitcoin, as ações da empresa têm um grande potencial. No entanto, é necessário estar atento aos riscos de médio e longo prazo que a expansão da dívida pode trazer. Nos próximos 1 a 2 anos, o valor de investimento da MicroStrategy ainda merece atenção, especialmente para investidores otimistas sobre as perspectivas do mercado de Bitcoin; trata-se de um ativo de alto risco e alta recompensa.
)# 2. Semler Scientific###SMLR(
A Semler Scientific é uma empresa focada em tecnologia médica, e uma de suas estratégias inovadoras é usar o Bitcoin como principal ativo de reserva. Em novembro de 2024, a empresa divulgou que adquiriu recentemente 47 moedas de Bitcoin, aumentando seu total para 1.058 moedas, com um investimento total de cerca de 71 milhões de dólares. Parte dos recursos para essas aquisições veio do fluxo de caixa operacional, o que indica que a Semler está tentando fortalecer sua estrutura de ativos por meio da posse de Bitcoin, tornando-se um representante da inovação em gestão de ativos.
No entanto, o negócio principal da Semler ainda se concentra no seu dispositivo QuantaFlo, que é principalmente utilizado para diagnosticar doenças cardiovasculares. No entanto, a estratégia de Bitcoin da Semler não é apenas uma reserva financeira; no terceiro trimestre de 2024, a empresa alcançou um ganho não realizado de 1,1 milhão de dólares devido à sua posição em Bitcoin, proporcionando assim uma cobertura financeira em tempos de volatilidade econômica, apesar da queda de 17% na receita em relação ao ano anterior.
Embora o valor de mercado atual da Semler seja apenas de 345 milhões de dólares, muito abaixo da MicroStrategy, a sua estratégia de adotar Bitcoin como ativo de reserva fez com que fosse vista pelos investidores como uma "mini versão da MicroStrategy".
)# 3. BoYa Interação
A BoYa Interactive é uma empresa listada cujo negócio principal é jogos, sendo um dos principais desenvolvedores e operadores da indústria de jogos de tabuleiro na China. No segundo semestre do ano passado, começou a explorar o mercado de encriptação, com o objetivo de se transformar completamente em uma empresa listada no Web3. A empresa adquiriu em massa ativos de criptografia, como Bitcoin e Ethereum, e investiu em vários projetos do ecossistema Web3, além de assinar um acordo de subscrição com um fundo para realizar cooperação estratégica nas áreas de desenvolvimento de jogos Web3 e ecossistema de Bitcoin. A empresa declarou anteriormente: "A compra e a manutenção de ativos de criptografia são iniciativas importantes do grupo para o desenvolvimento e a configuração de negócios no Web3, além de serem uma parte importante da estratégia de alocação de ativos do grupo." Até o último anúncio, a BoYa Interactive possuía 2.641 Bitcoins e 15.445 Ethereums, com custos totais de aproximadamente 143 milhões de dólares e 42,578 milhões de dólares, respetivamente.
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Frontrunner
· 14h atrás
Ouvi dizer que teve uma Grande subida, estou preparado para Tudo em.
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BlindBoxVictim
· 14h atrás
bull run já não esperes ver mais uma oportunidade de me fazer as pessoas de parvas!
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NFTRegretDiary
· 14h atrás
早说让币圈 entrar numa posição 我就不 Perda de corte Puxar o tapete了！
Bloco conceito ações surgem TradFi e encriptação ativos profundidade fusão
Ações conceptuais de Blockchain: a ponte entre o mercado tradicional e os Ativos de criptografia
Com o ambiente regulatório financeiro global a tornar-se progressivamente mais claro, o mercado de ativos de criptografia está a passar de um nicho para o sistema financeiro mainstream. As recentes mudanças na situação política trouxeram um impacto positivo para a indústria de ativos de criptografia, aumentando a confiança do mercado. Nesse contexto, várias ações relacionadas ao Bloco estão a subir de forma generalizada.
Atualmente, cada vez mais empresas cotadas na bolsa reconhecem o enorme potencial da tecnologia Blockchain e a incorporam nas suas estratégias empresariais. Muitas empresas de ações com conceito de Blockchain apresentam um forte ímpeto de crescimento, recebendo atenção e investimento significativos no mercado. Estas empresas, ao introduzirem a tecnologia Blockchain, promovem a transformação digital dos negócios e a criação de valor, tornando-se gradualmente jogadores importantes na indústria.
Nos últimos anos, especialmente com os benefícios regulatórios trazidos pelo lançamento de ETFs relacionados a ativos de criptografia nos Estados Unidos, marca que os ativos de criptografia não estão mais limitados ao mercado fechado de moedas digitais, mas sim em profunda integração com o mercado de capitais tradicional. O fundo de um determinado ativo em criptografia se tornou a ponte para investidores tradicionais entrarem no mercado de criptografia. Dados mostram que o tamanho da gestão de ativos do ETF de Bitcoin à vista de uma determinada plataforma de negociação atingiu 17.243 milhões de dólares, quase sempre em estado de entrada líquida desde o início do ano. Enquanto isso, o tamanho da gestão de ativos do ETF de Bitcoin à vista de outra instituição é de 13.659 milhões de dólares, mostrando o interesse e a confiança dos investidores nesta nova classe de ativos.
O valor total de mercado atual dos ativos de criptografia é de aproximadamente 3,2 trilhões de dólares, podendo ser dividido em três principais categorias de ativos:
Bitcoin ( BTC ): como o ativo central de todo o mercado de criptografia, atualmente tem um valor de mercado de cerca de 1,9 trilhões de dólares, representando mais de 50% do valor total de mercado de ativos de criptografia. Não é apenas uma ferramenta de armazenamento de valor reconhecida tanto pelas finanças tradicionais quanto pelo círculo nativo de moedas, mas também se tornou a escolha preferida de investidores institucionais devido às suas características de resistência à inflação e oferta limitada, sendo apelidado de "ouro digital". O Bitcoin desempenha um papel crucial como um hub no mercado de criptografia, estabilizando o mercado ao mesmo tempo que fornece uma ponte interconectada entre ativos tradicionais e ativos nativos em cadeia.
Ativos nativos em blockchain: incluem tokens de blockchain pública ( como Ethereum ETH), tokens relacionados a finanças descentralizadas ( DeFi), bem como tokens funcionais em aplicações na cadeia, etc. Este campo é diversificado, com alta volatilidade, e seu desempenho de mercado é impulsionado por atualizações tecnológicas e demanda dos usuários. Atualmente, o valor de mercado é de aproximadamente 1,4 trilhões de dólares, significativamente inferior ao crescimento alto esperado pelo mercado.
A combinação de ativos tradicionais e encriptação: este campo abrange a tokenização de ativos do mundo real (RWA) em cadeia, ativos securitizados baseados em Blockchain e outros projetos emergentes. Atualmente, seu valor de mercado é de apenas algumas centenas de bilhões de dólares, mas com a popularização da tecnologia Blockchain e a profunda integração das finanças tradicionais, este campo está se desenvolvendo rapidamente. A tokenização de ativos tradicionais, que aumenta a liquidez, também é um dos principais motores de crescimento do futuro mercado de ativos de criptografia. Esta parte tem o potencial de impulsionar as finanças tradicionais em direção a uma transformação digital mais eficiente e transparente, liberando um enorme potencial de mercado.
Por que o potencial de crescimento dos ativos tradicionais é promissor?
Nos últimos seis meses, a propriedade do ativo Bitcoin passou por uma nova evolução, e a força dominante do mercado de capitais completou a transição do antigo poder para um novo fluxo de capital.
Em 2024, a posição dos ativos de criptografia no setor financeiro tradicional será ainda mais consolidada. Várias grandes instituições financeiras lançarão produtos de negociação em bolsa para Bitcoin e Ethereum, oferecendo aos investidores institucionais e de varejo canais de investimento em ativos digitais mais convenientes, o que também reforça a ligação com os títulos tradicionais.
Ao mesmo tempo, a tendência de tokenização de ativos do mundo real (RWA) também está se desenvolvendo rapidamente, aumentando ainda mais a liquidez e a abrangência do mercado financeiro. Por exemplo, o banco de desenvolvimento estatal da Alemanha, KfW, emitiu duas obrigações digitais em 2024, totalizando 150 milhões de euros, utilizando tecnologia Blockchain. Esses títulos são liquidadas através da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT), enquanto o fabricante francês de equipamentos de informática Metavisio emitiu obrigações corporativas, utilizando a tokenização para fornecer suporte de capital para suas novas instalações de fabricação na Índia, o que também demonstra que instituições financeiras tradicionais estão utilizando a tecnologia Blockchain para otimizar a eficiência operacional. Muitas instituições financeiras já introduziram tecnologia de encriptação em seus modelos de negócios.
Atualmente, um modelo de ciclo de capital centrado em ativos de Bitcoin, com ETF e o mercado de ações como principais canais de entrada de capital, e utilizando empresas listadas como plataforma de suporte, está constantemente absorvendo a liquidez do dólar e se expandindo de forma abrangente.
A combinação do financiamento tradicional com a Blockchain gerará mais oportunidades de investimento do que os ativos nativos na cadeia. Esta tendência reflete a ênfase do mercado na estabilidade e em cenários de aplicação prática. O mercado financeiro tradicional possui uma infraestrutura sólida e mecanismos de mercado maduros, que, combinados com a tecnologia Blockchain, liberarão um potencial ainda maior.
Através dessas perspectivas, pode-se perceber que o futuro desenvolvimento do mercado de criptografia não é apenas um aumento dos ativos de criptografia em si, mas sim o enorme potencial de fusão com as finanças tradicionais. Desde os dividendos regulatórios até as mudanças na estrutura do mercado, as ações relacionadas ao Blockchain estão em um ponto crucial dessa grande tendência, tornando-se o foco da atenção dos investidores globais.
Classificação de ações de Blockchain
Uma, conceito de ativos impulsionados
Sobre o conceito de alocação de ativos em ações de blockchain, a estratégia da empresa é usar o Bitcoin como principal ativo de reserva. Esta estratégia foi implementada pela primeira vez em 2020 e rapidamente chamou a atenção do mercado. Este ano, outras empresas, como uma empresa de investimento japonesa e uma empresa listada em Hong Kong, também se juntaram, aumentando continuamente a quantidade de aquisições de Bitcoin. Uma empresa japonesa anunciou a introdução do indicador de desempenho chave "Taxa de Retorno do Bitcoin" (BTC Yield), com uma Taxa de Retorno BTC de 41,7% no terceiro trimestre e 116,4% até 25 de outubro de ( no quarto trimestre.
Especificamente, a estratégia dessas empresas é introduzir o "rendimento do Bitcoin" como um indicador de desempenho chave, oferecendo aos investidores uma nova perspectiva para avaliar o valor da empresa e as decisões de investimento. Este indicador é baseado no número de ações diluídas em circulação, calculando a quantidade de Bitcoin por ação, sem considerar a volatilidade do preço do Bitcoin, com o objetivo de ajudar os investidores a entender melhor o comportamento da empresa ao adquirir Bitcoin através da emissão de ações ordinárias adicionais ou instrumentos conversíveis, enfatizando o equilíbrio entre o crescimento da posse de Bitcoin e a diluição do capital. Até o momento, o rendimento do investimento em Bitcoin de uma empresa alcançou 41,8%, o que indica que a empresa está aumentando continuamente sua posição enquanto evita com sucesso a diluição excessiva dos interesses dos acionistas.
No entanto, apesar de estas empresas terem alcançado resultados significativos em investimentos em Bitcoin, a estrutura de dívida da empresa continua a suscitar a atenção do mercado. Segundo relatos, o montante total da dívida não paga de uma empresa atualmente é de 4,25 bilhões de dólares. Durante este período, a empresa financiou-se através de várias emissões de obrigações convertíveis, das quais algumas ainda estão acompanhadas de pagamentos de juros. Analistas de mercado estão preocupados que, se o preço do Bitcoin cair drasticamente, a empresa pode precisar vender parte do Bitcoin para pagar a dívida. Mas há também opiniões que afirmam que, devido ao apoio da empresa na sua estabilidade em negócios de software tradicionais e no ambiente de baixas taxas de juro, o fluxo de caixa operacional é suficiente para cobrir os juros da dívida, portanto, mesmo que o preço do Bitcoin caia acentuadamente, é pouco provável que isso force a empresa a vender seus ativos em Bitcoin. Além disso, o valor de mercado das ações da empresa atualmente atinge 43 bilhões de dólares, com a dívida representando uma pequena proporção na sua estrutura de capital, o que reduz ainda mais o risco de liquidação.
Apesar de muitos investidores estarem otimistas em relação à firme estratégia de investimento em Bitcoin da empresa, acreditando que isso trará retornos significativos para os acionistas, também há alguns investidores preocupados com sua alta alavancagem e os potenciais riscos de mercado. Devido à extrema volatilidade do mercado de criptomoedas, qualquer mudança adversa no mercado pode ter um impacto significativo no valor dos ativos dessas empresas, e seus preços de ações apresentam um prêmio significativo em relação ao seu valor líquido, sendo se essa situação pode ser mantida um foco de atenção do mercado. Se os preços das ações sofrerem uma correção, isso pode afetar a capacidade de financiamento da empresa, impactando assim seus futuros planos de compra de Bitcoin.
)# 1. Microstrategy###MSTR(
A MicroStrategy foi fundada em 1989, inicialmente focada em inteligência de negócios e soluções empresariais. No entanto, a partir de 2020, a empresa se transformou na primeira empresa pública do mundo a ter o Bitcoin )BTC( como ativo de reserva, essa estratégia mudou radicalmente seu modelo de negócios e posição no mercado. O fundador Michael Saylor desempenhou um papel crucial na promoção dessa mudança, passando de um cético do Bitcoin para um defensor firme dos ativos de criptografia.
Desde 2020, a MicroStrategy tem continuado a comprar Bitcoin através de fundos próprios, financiamento por dívida, entre outros meios. Até ao momento, a empresa possui cerca de 279.420 moedas de Bitcoin, com um valor de mercado atual próximo de 23 mil milhões de dólares, representando cerca de 1% da oferta total de Bitcoin. A última aquisição ocorreu entre 31 de outubro e 10 de novembro de 2023, onde foram adquiridos 27.200 Bitcoins a um preço médio de 74.463 dólares. O preço médio de aquisição destes Bitcoins é de 39.266 dólares, enquanto o preço atual do Bitcoin já alcançou cerca de 90.000 dólares, resultando em um lucro não realizado próximo de 2,5 vezes.
Apesar de que durante o mercado em baixa de 2022, os investimentos em Bitcoin da MicroStrategy enfrentaram uma perda contábil de cerca de 1 bilhão de dólares, a empresa nunca vendeu seus Bitcoins, optando por continuar aumentando sua posição. Desde 2023, a forte alta do Bitcoin impulsionou um aumento significativo no preço das ações da MicroStrategy, com um retorno sobre investimento de 26,4% desde o início do ano e um retorno acumulado superior a 100%. O modelo de negócios atual da MicroStrategy pode ser visto como um "modelo de alavancagem cíclica baseado em BTC", levantando fundos através da emissão de títulos para adquirir Bitcoins. Embora esse modelo traga altos retornos, também implica certos riscos, especialmente durante grandes flutuações no preço do Bitcoin. Segundo análises, o preço do Bitcoin precisa cair abaixo de 15.000 dólares para que a empresa possa enfrentar riscos de liquidação, e com o preço atual do Bitcoin próximo de 90.000 dólares, esse risco é muito pequeno. Além disso, a empresa possui uma baixa alavancagem e a demanda no mercado de títulos é forte, fatores que aumentam ainda mais a solidez financeira da MicroStrategy.
Para os investidores, a MicroStrategy pode ser vista como uma ferramenta de investimento alavancada no mercado de Bitcoin. Com a expectativa de um aumento constante no preço do Bitcoin, as ações da empresa têm um grande potencial. No entanto, é necessário estar atento aos riscos de médio e longo prazo que a expansão da dívida pode trazer. Nos próximos 1 a 2 anos, o valor de investimento da MicroStrategy ainda merece atenção, especialmente para investidores otimistas sobre as perspectivas do mercado de Bitcoin; trata-se de um ativo de alto risco e alta recompensa.
)# 2. Semler Scientific###SMLR(
A Semler Scientific é uma empresa focada em tecnologia médica, e uma de suas estratégias inovadoras é usar o Bitcoin como principal ativo de reserva. Em novembro de 2024, a empresa divulgou que adquiriu recentemente 47 moedas de Bitcoin, aumentando seu total para 1.058 moedas, com um investimento total de cerca de 71 milhões de dólares. Parte dos recursos para essas aquisições veio do fluxo de caixa operacional, o que indica que a Semler está tentando fortalecer sua estrutura de ativos por meio da posse de Bitcoin, tornando-se um representante da inovação em gestão de ativos.
No entanto, o negócio principal da Semler ainda se concentra no seu dispositivo QuantaFlo, que é principalmente utilizado para diagnosticar doenças cardiovasculares. No entanto, a estratégia de Bitcoin da Semler não é apenas uma reserva financeira; no terceiro trimestre de 2024, a empresa alcançou um ganho não realizado de 1,1 milhão de dólares devido à sua posição em Bitcoin, proporcionando assim uma cobertura financeira em tempos de volatilidade econômica, apesar da queda de 17% na receita em relação ao ano anterior.
Embora o valor de mercado atual da Semler seja apenas de 345 milhões de dólares, muito abaixo da MicroStrategy, a sua estratégia de adotar Bitcoin como ativo de reserva fez com que fosse vista pelos investidores como uma "mini versão da MicroStrategy".
)# 3. BoYa Interação
A BoYa Interactive é uma empresa listada cujo negócio principal é jogos, sendo um dos principais desenvolvedores e operadores da indústria de jogos de tabuleiro na China. No segundo semestre do ano passado, começou a explorar o mercado de encriptação, com o objetivo de se transformar completamente em uma empresa listada no Web3. A empresa adquiriu em massa ativos de criptografia, como Bitcoin e Ethereum, e investiu em vários projetos do ecossistema Web3, além de assinar um acordo de subscrição com um fundo para realizar cooperação estratégica nas áreas de desenvolvimento de jogos Web3 e ecossistema de Bitcoin. A empresa declarou anteriormente: "A compra e a manutenção de ativos de criptografia são iniciativas importantes do grupo para o desenvolvimento e a configuração de negócios no Web3, além de serem uma parte importante da estratégia de alocação de ativos do grupo." Até o último anúncio, a BoYa Interactive possuía 2.641 Bitcoins e 15.445 Ethereums, com custos totais de aproximadamente 143 milhões de dólares e 42,578 milhões de dólares, respetivamente.
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