Trump assina a "Lei dos Gênios": os EUA iniciam uma nova era de regulamentação das moedas estáveis, o panorama financeiro global enfrenta uma reconfiguração.
No dia 18 de julho de 2025, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, assinou oficialmente a "Lei de Inovação Nacional de Moeda Estável dos EUA" (abreviada como GENIUS Act) na Casa Branca, marcando a primeira vez que os EUA estabelecem um quadro regulatório de moeda estável a nível federal. Durante a cerimônia de assinatura, Trump declarou: "Esta é uma das maiores transformações em tecnologia financeira desde o surgimento da Internet" e brincou que a abreviação da lei, GENIUS, "é nomeada em minha honra" – essa afirmação rapidamente gerou discussões nas redes sociais, com internautas chamando-a de "Lei do Grande Sábio".
##Núcleo da proposta: Requisitos de reserva de 100% e regulação transparente
As moedas estáveis, como criptomoedas ancoradas ao valor do dólar, há muito tempo carecem de uma regulação unificada. O "Projeto de Lei dos Gênios" ataca as dores da indústria e estabelece três regras principais:
100% colateral de ativos: exige que para cada 1 dólar de moeda estável emitido, deve-se manter um equivalente em dólares ou títulos do Tesouro de curto prazo como reserva.
Mecanismo de divulgação mensal: o emissor deve divulgar mensalmente a composição dos ativos de reserva, aceitando a supervisão pública.
Acesso aberto para bancos: permite que bancos, cooperativas de crédito e outras instituições financeiras tradicionais emitam moeda estável diretamente.
No dia da assinatura da lei, a maior moeda estável do mundo, USDT, viu seu valor de mercado ultrapassar 160 bilhões de dólares, com 127 bilhões de dólares em títulos do governo dos EUA, o que a torna o 18º maior detentor de dívida pública dos EUA, ao lado de países soberanos como a Alemanha e a Coreia do Sul.
Este quadro regulatório traz o atual mercado de moeda estável de 2600 bilhões de dólares sob a jurisdição federal, removendo obstáculos para um crescimento explosivo no futuro. De acordo com o Standard Chartered, até 2028 o tamanho do mercado pode ultrapassar 2 trilhões de dólares.
##Economia Política: A Dupla Solução da Crise da Dívida e do Domínio do Dólar
Trump disse diretamente na cerimônia de assinatura: "a moeda estável garantirá a posição do dólar como moeda de reserva mundial - perder essa posição terá consequências comparáveis a perder uma guerra mundial". Essa declaração revela a estratégia subjacente à legislação:
Aliviar a pressão da dívida pública dos EUA: forçar a moeda estável a ancorar a dívida pública dos EUA, criando uma “nova necessidade”. Atualmente, 90% do mercado global de moedas estáveis é dominado pelo USDT e USDC, cuja contínua acumulação de dívida pública dos EUA pode aliviar a pressão sobre o financiamento do governo.
Penetração em mercados emergentes: Em regiões como o Sudeste Asiático e África, a moeda estável tornou-se uma ferramenta de pagamento transfronteiriço para pequenas e médias empresas, substituindo o tradicional sistema SWIFT. Esta "dolarização informal" acelera a penetração do dólar em áreas financeiramente frágeis.
Enfrentando o impacto das criptomoedas: O ex-conselheiro da Reserva Federal, Raskin, destacou: “Quando os bancos centrais de vários países avançam com a moeda digital, os EUA optam por transformar o dólar digital emitido por privados em uma arma, o que representa uma atualização técnica da hegemonia do dólar.”
É bastante dramático que Trump tenha admitido em seu discurso outro motivo para apoiar as criptomoedas: "Eu também estou fazendo isso por votos", o que gerou risadas na plateia. Dados confirmam essa declaração - durante as eleições de 2024, as doações políticas do setor de criptomoedas ultrapassaram 245 milhões de dólares, principalmente para candidatos que apoiam essa proposta.
##Vórtice de Controvérsia: Conflito de Interesses e o "Rinoceronte Cinzento" das Finanças Globais
Apesar de o projeto de lei ter o apoio da maioria bipartidária (Senado 68 : 30, Câmara dos Representantes 308 : 122), as críticas não cessaram:
Lacunas regulatórias: não foi proibido que gigantes da tecnologia emitam moeda estável, nem cobertas as atividades comerciais de parentes de funcionários. A deputada democrata Waters criticou: "A empresa World Liberty Financial, controlada pela família Trump, acabou de emitir a moeda estável USD1, e o projeto de lei pavimenta o caminho para sua riqueza"
Questionamento sobre a estabilidade financeira: O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, alertou que a desacoplagem de grandes moedas estáveis pode desencadear uma onda de vendas de títulos do Tesouro dos EUA, minando os alicerces da credibilidade nacional.
Dilemas da regulação transfronteiriça: o Banco de Compensações Internacionais aponta três grandes defeitos das moedas estáveis: falta de respaldo de bancos centrais, fragilidade na luta contra a lavagem de dinheiro e falta de função creditícia. Em países em desenvolvimento com alta inflação, isso pode induzir à fuga de capitais e ao colapso da moeda local.
O relatório do Banco Central da União Europeia alerta ainda mais: se a moeda estável em dólares dominar o mercado, a autonomia dos pagamentos na zona do euro enfrentará riscos de ser subvertida. O Ministro das Finanças da Itália já está urgentemente discutindo um plano de defesa.
##Perspectivas Futuras
O campo de batalha das moedas estáveis já ultrapassou a competição técnica, tornando-se uma nova ferramenta para o jogo de soberania financeira das grandes potências. Quando o USDT detém uma quantidade equivalente a níveis soberanos da Coreia em títulos do Tesouro dos EUA, e quando Trump ergue o projeto de lei "GENIUS" durante a cerimônia de assinatura, afirmando que "os EUA querem se tornar a capital do mundo cripto", o divisor de águas da história financeira já se revela.
Nos próximos dez anos, testemunharemos a batalha entre dois modelos: os Estados Unidos expandindo o "dólar digital" com capital privado, enquanto Hong Kong explora um novo caminho para a internacionalização do renminbi com moedas estáveis multimoeda. Como disse um analista da City de Londres: "Quem define as regras das moedas estáveis controla a artéria da próxima geração da rede de pagamentos global."
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Trump assina a "Lei dos Gênios": os EUA iniciam uma nova era de regulamentação das moedas estáveis, o panorama financeiro global enfrenta uma reconfiguração.
No dia 18 de julho de 2025, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, assinou oficialmente a "Lei de Inovação Nacional de Moeda Estável dos EUA" (abreviada como GENIUS Act) na Casa Branca, marcando a primeira vez que os EUA estabelecem um quadro regulatório de moeda estável a nível federal. Durante a cerimônia de assinatura, Trump declarou: "Esta é uma das maiores transformações em tecnologia financeira desde o surgimento da Internet" e brincou que a abreviação da lei, GENIUS, "é nomeada em minha honra" – essa afirmação rapidamente gerou discussões nas redes sociais, com internautas chamando-a de "Lei do Grande Sábio".
##Núcleo da proposta: Requisitos de reserva de 100% e regulação transparente
As moedas estáveis, como criptomoedas ancoradas ao valor do dólar, há muito tempo carecem de uma regulação unificada. O "Projeto de Lei dos Gênios" ataca as dores da indústria e estabelece três regras principais:
No dia da assinatura da lei, a maior moeda estável do mundo, USDT, viu seu valor de mercado ultrapassar 160 bilhões de dólares, com 127 bilhões de dólares em títulos do governo dos EUA, o que a torna o 18º maior detentor de dívida pública dos EUA, ao lado de países soberanos como a Alemanha e a Coreia do Sul.
Este quadro regulatório traz o atual mercado de moeda estável de 2600 bilhões de dólares sob a jurisdição federal, removendo obstáculos para um crescimento explosivo no futuro. De acordo com o Standard Chartered, até 2028 o tamanho do mercado pode ultrapassar 2 trilhões de dólares.
##Economia Política: A Dupla Solução da Crise da Dívida e do Domínio do Dólar
Trump disse diretamente na cerimônia de assinatura: "a moeda estável garantirá a posição do dólar como moeda de reserva mundial - perder essa posição terá consequências comparáveis a perder uma guerra mundial". Essa declaração revela a estratégia subjacente à legislação:
É bastante dramático que Trump tenha admitido em seu discurso outro motivo para apoiar as criptomoedas: "Eu também estou fazendo isso por votos", o que gerou risadas na plateia. Dados confirmam essa declaração - durante as eleições de 2024, as doações políticas do setor de criptomoedas ultrapassaram 245 milhões de dólares, principalmente para candidatos que apoiam essa proposta.
##Vórtice de Controvérsia: Conflito de Interesses e o "Rinoceronte Cinzento" das Finanças Globais
Apesar de o projeto de lei ter o apoio da maioria bipartidária (Senado 68 : 30, Câmara dos Representantes 308 : 122), as críticas não cessaram:
O relatório do Banco Central da União Europeia alerta ainda mais: se a moeda estável em dólares dominar o mercado, a autonomia dos pagamentos na zona do euro enfrentará riscos de ser subvertida. O Ministro das Finanças da Itália já está urgentemente discutindo um plano de defesa.
##Perspectivas Futuras
O campo de batalha das moedas estáveis já ultrapassou a competição técnica, tornando-se uma nova ferramenta para o jogo de soberania financeira das grandes potências. Quando o USDT detém uma quantidade equivalente a níveis soberanos da Coreia em títulos do Tesouro dos EUA, e quando Trump ergue o projeto de lei "GENIUS" durante a cerimônia de assinatura, afirmando que "os EUA querem se tornar a capital do mundo cripto", o divisor de águas da história financeira já se revela.
Nos próximos dez anos, testemunharemos a batalha entre dois modelos: os Estados Unidos expandindo o "dólar digital" com capital privado, enquanto Hong Kong explora um novo caminho para a internacionalização do renminbi com moedas estáveis multimoeda. Como disse um analista da City de Londres: "Quem define as regras das moedas estáveis controla a artéria da próxima geração da rede de pagamentos global."