Análise do comportamento de arbitragem interna na emissão de tokens na Solana
Resumo
Este relatório investiga um modelo de cultivo de tokens meme amplamente utilizado e altamente colaborativo na Solana: os emissores de tokens transferem SOL para carteiras específicas, permitindo que essas carteiras comprem no mesmo bloco em que o token é lançado. Ao focar na cadeia de fundos clara entre os emissores e os compradores, identificamos um conjunto de comportamentos de arbitragem de alta confiança.
A análise mostra que essa estratégia não é nem um evento ocasional nem um comportamento marginal. Apenas no último mês, mais de 15.000 SOL em lucros realizados foram extraídos de mais de 15.000 emissões de tokens dessa forma, envolvendo mais de 4.600 carteiras de compradores e mais de 10.400 implantadores. Essas carteiras demonstraram uma taxa de sucesso anormalmente alta de (87% em lucratividade ), formas de saída rápidas e um padrão de operação estruturado.
Principais descobertas:
As compras financiadas pelos implementadores são sistemáticas, lucrativas e geralmente automatizadas, com atividade concentrada durante o horário de trabalho nos Estados Unidos.
A estrutura de várias carteiras para mineração é bastante comum, frequentemente utilizando carteiras temporárias e saídas colaborativas para simular a demanda real.
Os métodos de ofuscação estão a evoluir constantemente, como cadeias de fundos de múltiplos saltos e transações de compra com múltiplas assinaturas, para evitar detecção.
Apesar das limitações, o nosso filtro de capital one-jump ainda consegue capturar os casos de comportamento "interno" mais evidentes e repetíveis em grande escala.
Este relatório apresenta um conjunto de métodos heurísticos acionáveis, que ajudam as equipas de protocolo e de front-end a identificar, marcar e responder em tempo real a este tipo de atividades.
Embora a análise tenha coberto apenas um subconjunto do comportamento de compra no mesmo bloco, sua escala, estrutura e rentabilidade indicam que a emissão de tokens Solana está sendo ativamente manipulada por redes colaborativas, enquanto as medidas de defesa existentes são manifestamente insuficientes.
Metodologia
Esta análise visa identificar comportamentos de cultivo de tokens meme colaborativos na Solana, especialmente a situação em que o implantador fornece fundos a uma carteira específica na mesma bloco em que o token é lançado. Dividimos a questão nas seguintes fases:
Filtrar compras no mesmo bloco
Identificar a carteira associada ao implementador
Associar a compra com os lucros do Token
Medir a escala e o comportamento da carteira
Vestígios de atividade da máquina
Análise do Comportamento de Saída
Focar nas ameaças mais evidentes
Nós primeiro medimos a escala de compra no mesmo bloco na plataforma de emissão de tokens, e o resultado foi surpreendente: mais de 50% dos tokens foram comprados no momento da criação do bloco - a compra no mesmo bloco passou de um caso marginal para um modo de emissão dominante.
Para reduzir falsos positivos e destacar comportamentos de colaboração genuínos, adicionámos uma filtragem rigorosa ao indicador final: apenas contabilizamos as compras em que houve transferências diretas de SOL entre o carteiro do implementador e o carteiro do comprador antes da listagem. Isso nos permite identificar com confiança: carteiras controladas diretamente pelo implementador; carteiras que atuam sob a direção do implementador; carteiras com canais internos.
Estudo de caso 1: financiamento direto
A carteira do deployer enviou um total de 1,2 SOL para 3 carteiras diferentes e, em seguida, emitiu o token. As 3 carteiras de financiamento completaram a compra no mesmo bloco em que o token foi criado, antes de serem visíveis para o mercado mais amplo. Em seguida, elas venderam rapidamente para lucrar, executando uma saída relâmpago coordenada. Este é um exemplo típico de como carteiras de compradores pré-financiadas manipulam tokens agrícolas, capturado diretamente pelo nosso método de cadeia de financiamento. Apesar de a técnica ser simples, ela se repete em larga escala em milhares de emissões.
Estudo de Caso 2: Financiamento Multi-Salto
Uma carteira está relacionada à compra de tokens várias vezes. A entidade não fez um aporte direto na carteira do comprador, mas enviou SOL através de 5 a 7 carteiras intermediárias até a carteira final do comprador, completando assim a compra no mesmo bloco.
O nosso método atual apenas detecta algumas transferências iniciais do implementador, mas não consegue capturar toda a cadeia de transferências até a carteira do comprador final. Essas carteiras de retransmissão são geralmente "de uso único", usadas apenas para transferir SOL, tornando difícil a associação através de consultas simples. Essa lacuna não é uma falha de design, mas sim uma consideração dos recursos computacionais - embora seja viável rastrear caminhos de fundos de múltiplos saltos em grandes volumes de dados, o custo é enorme. Portanto, a implementação atual prioriza conexões de alta confiança e diretas para manter a clareza e a reprodutibilidade.
Descobrir
Focando no subconjunto "compra na mesma blockchain + cadeia de financiamento direta", revelamos um comportamento colaborativo em blockchain que é amplo, estruturado e altamente lucrativo. Todos os dados a seguir cobrem o período de 15 de março até agora:
A compra financiada pelo mesmo bloco e pelo deployer é muito comum e sistemática.
Nos últimos meses, mais de 15.000 Tokens foram comprados diretamente por carteiras de investimento assim que foram lançados no bloco.
Envolve mais de 4.600 carteiras de compradores, mais de 10.400 implementadores
representa cerca de 1,75% da emissão de tokens de uma plataforma de emissão de tokens.
Este comportamento resulta em lucros em larga escala
Compradores diretos de carteira já realizaram lucro líquido >15,000 SOL
Taxa de sucesso de compra de 87%, muito poucas transações falhadas
Rendimentos típicos de uma única carteira 1-100 SOL, poucos acima de 500 SOL
Repetição de implantação e compra direcionada para a rede de agricultores
Muitos implementadores usam novas carteiras para criar em massa dezenas a centenas de Tokens.
Alguns compradores executam centenas de compras em suas carteiras em um dia.
Observado a estrutura "centro-radial": uma carteira financia várias carteiras de compradores, todas comprando a mesma moeda
Comprar apresenta um padrão de tempo centrado no ser humano
O pico de atividade está entre as 14:00 e as 23:00 UTC; quase parado entre as 00:00 e as 08:00 UTC
Com horários de trabalho compatíveis com os Estados Unidos, indica que é acionado manualmente/por tempo, e não é totalmente automático 24 horas por dia.
Confusão de propriedade entre carteiras únicas e transações multassinado
O implantador faz aportes em vários wallets ao mesmo tempo e assina a compra na mesma transação.
Essas carteiras temporárias não assinarão mais nenhuma transação.
O implementador divide a compra inicial em 2-4 carteiras, disfarçando a demanda real.
Comportamento de Saída
Para entender melhor como essas carteiras saem, dividimos os dados em duas grandes dimensões comportamentais:
Velocidade de saída - Do primeiro compra até a venda final
Número de vendas - Número de transações de venda independentes usadas para sair
conclusão de dados
Velocidade de saída
55% das compras foram vendidas em 1 minuto.
85% liquidado em 5 minutos
11% concluído em 15 segundos
Número de vendas
Mais de 90% das carteiras de compradores apenas utilizam 1-2 ordens de venda para sair.
raramente usa vendas graduais
Tendência de Lucro
O mais lucrativo é<1 minuto de saída da carteira, em segundo lugar<5 minutos
Embora a manutenção por períodos mais longos ou a venda múltipla possa resultar em lucros médios ligeiramente mais altos por transação, a quantidade é extremamente pequena, contribuindo de forma limitada para o lucro total.
explicação
Estes padrões indicam: a compra financiada pelo implementador não é uma atividade de negociação, mas sim uma estratégia de extração automatizada e de baixo risco:
Comprar antecipadamente → Vender rapidamente → Sair completamente
Uma venda única representa uma falta total de preocupação com a volatilidade dos preços, apenas aproveitando a oportunidade para vender.
Algumas estratégias de saída mais complexas são apenas exceções, modos não convencionais.
Conclusão
Este relatório revela uma estratégia de extração de emissão de tokens Solana de alta rentabilidade, contínua e estruturada: compra na mesma block financiada pelo lançador. Ao rastrear as transferências diretas de SOL do lançador para a carteira do comprador, identificamos um conjunto de comportamentos de estilo insider, aproveitando a arquitetura de alta capacidade do Solana para uma extração colaborativa.
Embora este método tenha capturado apenas uma parte das compras no mesmo bloco, sua escala e padrão indicam: não se trata de especulação esporádica, mas sim de operadores com uma posição privilegiada, sistemas repetíveis e intenções claras. A importância desta estratégia reflete-se em:
Torcer os sinais de mercado iniciais, fazendo com que o Token pareça mais atrativo ou competitivo
Ameaça aos pequenos investidores - Eles se tornam retirados de liquidez sem saber.
Enfraquecer a confiança na emissão de tokens aberta, especialmente em plataformas de emissão de tokens que buscam velocidade e facilidade de uso.
Para aliviar este problema, não é necessário apenas defesa passiva, mas também heurísticas melhores, alertas pré-frontais, barreiras a nível de protocolo, bem como esforços contínuos para mapear e monitorar comportamentos colaborativos. As ferramentas de deteção já existem - o problema é saber se o ecossistema está disposto a realmente aplicá-las.
Este relatório deu o primeiro passo: forneceu um filtro confiável e reprodutível para identificar os comportamentos de co-ocorrência mais óbvios. Mas isso é apenas o começo. O verdadeiro desafio está em detectar estratégias altamente ofuscadas e em constante evolução, e construir uma cultura em cadeia que recompense a transparência em vez da extração.
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New_Ser_Ngmi
· 19m atrás
Este mundo crypto, uma armadilha após a outra.
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Web3ProductManager
· 11h atrás
analisando as métricas de retenção de usuários, este comportamento de sobreposição está a destruir o ajuste do produto ao mercado da sol... o funil de conversão está basicamente morto neste momento
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SatoshiHeir
· 11h atrás
Sem dúvida, é mais uma vez a característica de perturbação da folha da árvore de Merkle familiar.
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NFTRegretter
· 11h atrás
Esta onda é mais uma vez os Grandes investidores a brincar com os investidores de retalho.
Emissão de tokens Solana: 15000 SOL presos, grupo altamente coordenado manipula o mercado
Análise do comportamento de arbitragem interna na emissão de tokens na Solana
Resumo
Este relatório investiga um modelo de cultivo de tokens meme amplamente utilizado e altamente colaborativo na Solana: os emissores de tokens transferem SOL para carteiras específicas, permitindo que essas carteiras comprem no mesmo bloco em que o token é lançado. Ao focar na cadeia de fundos clara entre os emissores e os compradores, identificamos um conjunto de comportamentos de arbitragem de alta confiança.
A análise mostra que essa estratégia não é nem um evento ocasional nem um comportamento marginal. Apenas no último mês, mais de 15.000 SOL em lucros realizados foram extraídos de mais de 15.000 emissões de tokens dessa forma, envolvendo mais de 4.600 carteiras de compradores e mais de 10.400 implantadores. Essas carteiras demonstraram uma taxa de sucesso anormalmente alta de (87% em lucratividade ), formas de saída rápidas e um padrão de operação estruturado.
Principais descobertas:
Embora a análise tenha coberto apenas um subconjunto do comportamento de compra no mesmo bloco, sua escala, estrutura e rentabilidade indicam que a emissão de tokens Solana está sendo ativamente manipulada por redes colaborativas, enquanto as medidas de defesa existentes são manifestamente insuficientes.
Metodologia
Esta análise visa identificar comportamentos de cultivo de tokens meme colaborativos na Solana, especialmente a situação em que o implantador fornece fundos a uma carteira específica na mesma bloco em que o token é lançado. Dividimos a questão nas seguintes fases:
Focar nas ameaças mais evidentes
Nós primeiro medimos a escala de compra no mesmo bloco na plataforma de emissão de tokens, e o resultado foi surpreendente: mais de 50% dos tokens foram comprados no momento da criação do bloco - a compra no mesmo bloco passou de um caso marginal para um modo de emissão dominante.
Para reduzir falsos positivos e destacar comportamentos de colaboração genuínos, adicionámos uma filtragem rigorosa ao indicador final: apenas contabilizamos as compras em que houve transferências diretas de SOL entre o carteiro do implementador e o carteiro do comprador antes da listagem. Isso nos permite identificar com confiança: carteiras controladas diretamente pelo implementador; carteiras que atuam sob a direção do implementador; carteiras com canais internos.
Estudo de caso 1: financiamento direto
A carteira do deployer enviou um total de 1,2 SOL para 3 carteiras diferentes e, em seguida, emitiu o token. As 3 carteiras de financiamento completaram a compra no mesmo bloco em que o token foi criado, antes de serem visíveis para o mercado mais amplo. Em seguida, elas venderam rapidamente para lucrar, executando uma saída relâmpago coordenada. Este é um exemplo típico de como carteiras de compradores pré-financiadas manipulam tokens agrícolas, capturado diretamente pelo nosso método de cadeia de financiamento. Apesar de a técnica ser simples, ela se repete em larga escala em milhares de emissões.
Estudo de Caso 2: Financiamento Multi-Salto
Uma carteira está relacionada à compra de tokens várias vezes. A entidade não fez um aporte direto na carteira do comprador, mas enviou SOL através de 5 a 7 carteiras intermediárias até a carteira final do comprador, completando assim a compra no mesmo bloco.
O nosso método atual apenas detecta algumas transferências iniciais do implementador, mas não consegue capturar toda a cadeia de transferências até a carteira do comprador final. Essas carteiras de retransmissão são geralmente "de uso único", usadas apenas para transferir SOL, tornando difícil a associação através de consultas simples. Essa lacuna não é uma falha de design, mas sim uma consideração dos recursos computacionais - embora seja viável rastrear caminhos de fundos de múltiplos saltos em grandes volumes de dados, o custo é enorme. Portanto, a implementação atual prioriza conexões de alta confiança e diretas para manter a clareza e a reprodutibilidade.
Descobrir
Focando no subconjunto "compra na mesma blockchain + cadeia de financiamento direta", revelamos um comportamento colaborativo em blockchain que é amplo, estruturado e altamente lucrativo. Todos os dados a seguir cobrem o período de 15 de março até agora:
Comportamento de Saída
Para entender melhor como essas carteiras saem, dividimos os dados em duas grandes dimensões comportamentais:
conclusão de dados
Velocidade de saída
Número de vendas
Tendência de Lucro
explicação
Estes padrões indicam: a compra financiada pelo implementador não é uma atividade de negociação, mas sim uma estratégia de extração automatizada e de baixo risco:
Conclusão
Este relatório revela uma estratégia de extração de emissão de tokens Solana de alta rentabilidade, contínua e estruturada: compra na mesma block financiada pelo lançador. Ao rastrear as transferências diretas de SOL do lançador para a carteira do comprador, identificamos um conjunto de comportamentos de estilo insider, aproveitando a arquitetura de alta capacidade do Solana para uma extração colaborativa.
Embora este método tenha capturado apenas uma parte das compras no mesmo bloco, sua escala e padrão indicam: não se trata de especulação esporádica, mas sim de operadores com uma posição privilegiada, sistemas repetíveis e intenções claras. A importância desta estratégia reflete-se em:
Para aliviar este problema, não é necessário apenas defesa passiva, mas também heurísticas melhores, alertas pré-frontais, barreiras a nível de protocolo, bem como esforços contínuos para mapear e monitorar comportamentos colaborativos. As ferramentas de deteção já existem - o problema é saber se o ecossistema está disposto a realmente aplicá-las.
Este relatório deu o primeiro passo: forneceu um filtro confiável e reprodutível para identificar os comportamentos de co-ocorrência mais óbvios. Mas isso é apenas o começo. O verdadeiro desafio está em detectar estratégias altamente ofuscadas e em constante evolução, e construir uma cultura em cadeia que recompense a transparência em vez da extração.