Mercado impulsionado por políticas: Análise da sensibilidade do mercado de ativos de criptografia a informações públicas
Recentemente, muitos profissionais experientes expressaram que o mercado de ativos de criptografia de 2024/2025 é imprevisível, e muitos veteranos têm dificuldade em lucrar com isso. Há uma opinião de que 2024/2025 será um "mercado impulsionado por políticas", ou seja, a direção do mercado dependerá principalmente das mudanças nas políticas.
Este artigo foca em eventos impulsionados por políticas recentes, explorando o grau de impacto das informações públicas sobre os preços dos ativos de criptografia. Antes disso, é necessário apresentar uma hipótese importante: as pessoas tendem a desenvolver uma sensação de apatia em relação a sinais que aparecem continuamente. Este fenômeno é conhecido na economia como a diminuição da utilidade marginal.
Desde que o ETF de Bitcoin foi aprovado em 2024, além dos indicadores técnicos tradicionais, os dados diários de entrada/saída líquida do ETF tornaram-se uma referência importante para prever a tendência de preços. Então, como o mercado vê esses dados? Esses dados terão um impacto significativo no preço?
Tomando o Ethereum como exemplo, o seu preço apresenta uma correlação positiva com a entrada/saída de ETFs. Se houver um fluxo líquido positivo no dia anterior, a probabilidade de o preço subir no dia seguinte é maior e vice-versa.
A correlação entre a tendência de preço do Bitcoin e o fluxo líquido de entradas/saídas de ETFs não é muito clara, especialmente após a vitória de um candidato em novembro, onde essa correlação se enfraqueceu ainda mais.
De um modo geral, a sensibilidade do mercado a este tipo de informações públicas intuitivas irá diminuir gradualmente, mas isso não significa que essas informações sejam completamente inválidas.
A seguir, vamos analisar algumas declarações recentes de um candidato sobre tarifas:
1 de fevereiro de 2025: assinar uma ordem executiva para impor uma tarifa de 25% sobre produtos do Canadá e do México, e uma tarifa de 10% sobre importações de energia do Canadá, com efeito a partir de 4 de fevereiro.
13 de fevereiro: Anúncio da aplicação de uma tarifa de 25% sobre todos os produtos de aço e alumínio estrangeiros, com implementação prevista para 12 de março. A partir de 2 de abril, será aplicada uma tarifa "de equivalência" sobre todos os produtos importados.
4 de março: As tarifas anunciadas anteriormente para o Canadá e o México entram em vigor.
7 de março: Anúncio da nova tarifa sobre produtos lácteos e madeira do Canadá, a vigorar a partir de 11 de março.
11 de março: Anúncio de um aumento de 25% nas tarifas sobre o aço e alumínio do Canadá (, totalizando 50% ), com efeito a partir de 12 de março. Ao mesmo tempo, exige que o Canadá revogue as tarifas sobre produtos lácteos dos EUA.
Os dados mostram que a primeira declaração sobre tarifas em 1 de fevereiro de ( e a terceira em 4 de março de ) tiveram a maior reação do mercado, enquanto a segunda em 13 de fevereiro de ( e a quarta em 7 de março de ) tiveram reações menores. A quinta em 11 de março de ( até resultou em um aumento. Isso significa que o mercado pode ter desenvolvido imunidade às questões tarifárias?
![Ativos de criptografia ainda se importam com a política de tarifas de Trump: A história do "lobo veio" tornou os ativos de criptografia gradualmente menos sensíveis?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff60e0e065ffeff6db9f9668b58a538d.webp(
Analisando a situação de entrada/saída de ETFs, antes de 1 de março, houve uma grande saída de ETFs de Bitcoin, o que se supõe ser uma medida de precaução ou saída do mercado. Isso pode explicar por que os atuais detentores de ETFs não são tão sensíveis à questão das tarifas. Afinal, os investidores que desejavam sair já se foram.
A cobrança de tarifas em 4 de março estava dentro das expectativas, mas, devido ao aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão, a reação do mercado foi mais intensa. Embora os comentários sobre tarifas em 7 de março tenham tido impacto, coincidiram com uma importante cúpula e notícias sobre reservas estratégicas, e as expectativas do mercado superaram o impacto real das políticas.
A reação do mercado em 11 de março parece "desensibilizada", mas a razão mais profunda pode ser que os fundos de避险 já se retiraram, e os traders que permanecem no mercado já consideraram o fator "tarifas".
O mercado não está realmente insensível ou dessensibilizado, mas sim cuidadosamente calculado em termos de riscos. Portanto, a chave está em saber se ainda prestamos atenção às declarações de um determinado candidato e como interpretamos essas informações.
![Ativos de criptografia ainda se importam com a política de tarifas de Trump: A história do "lobo chegando" tornou os ativos de criptografia gradualmente menos sensíveis?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2955031ce58bf69f3a157e29ffa88aa0.webp(
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Análise do impacto das políticas impulsionadas por ETFs e declarações sobre tarifas no mercado de criptomoedas em 2024/2025
Mercado impulsionado por políticas: Análise da sensibilidade do mercado de ativos de criptografia a informações públicas
Recentemente, muitos profissionais experientes expressaram que o mercado de ativos de criptografia de 2024/2025 é imprevisível, e muitos veteranos têm dificuldade em lucrar com isso. Há uma opinião de que 2024/2025 será um "mercado impulsionado por políticas", ou seja, a direção do mercado dependerá principalmente das mudanças nas políticas.
Este artigo foca em eventos impulsionados por políticas recentes, explorando o grau de impacto das informações públicas sobre os preços dos ativos de criptografia. Antes disso, é necessário apresentar uma hipótese importante: as pessoas tendem a desenvolver uma sensação de apatia em relação a sinais que aparecem continuamente. Este fenômeno é conhecido na economia como a diminuição da utilidade marginal.
Desde que o ETF de Bitcoin foi aprovado em 2024, além dos indicadores técnicos tradicionais, os dados diários de entrada/saída líquida do ETF tornaram-se uma referência importante para prever a tendência de preços. Então, como o mercado vê esses dados? Esses dados terão um impacto significativo no preço?
Tomando o Ethereum como exemplo, o seu preço apresenta uma correlação positiva com a entrada/saída de ETFs. Se houver um fluxo líquido positivo no dia anterior, a probabilidade de o preço subir no dia seguinte é maior e vice-versa.
A correlação entre a tendência de preço do Bitcoin e o fluxo líquido de entradas/saídas de ETFs não é muito clara, especialmente após a vitória de um candidato em novembro, onde essa correlação se enfraqueceu ainda mais.
De um modo geral, a sensibilidade do mercado a este tipo de informações públicas intuitivas irá diminuir gradualmente, mas isso não significa que essas informações sejam completamente inválidas.
A seguir, vamos analisar algumas declarações recentes de um candidato sobre tarifas:
1 de fevereiro de 2025: assinar uma ordem executiva para impor uma tarifa de 25% sobre produtos do Canadá e do México, e uma tarifa de 10% sobre importações de energia do Canadá, com efeito a partir de 4 de fevereiro.
13 de fevereiro: Anúncio da aplicação de uma tarifa de 25% sobre todos os produtos de aço e alumínio estrangeiros, com implementação prevista para 12 de março. A partir de 2 de abril, será aplicada uma tarifa "de equivalência" sobre todos os produtos importados.
4 de março: As tarifas anunciadas anteriormente para o Canadá e o México entram em vigor.
7 de março: Anúncio da nova tarifa sobre produtos lácteos e madeira do Canadá, a vigorar a partir de 11 de março.
11 de março: Anúncio de um aumento de 25% nas tarifas sobre o aço e alumínio do Canadá (, totalizando 50% ), com efeito a partir de 12 de março. Ao mesmo tempo, exige que o Canadá revogue as tarifas sobre produtos lácteos dos EUA.
Os dados mostram que a primeira declaração sobre tarifas em 1 de fevereiro de ( e a terceira em 4 de março de ) tiveram a maior reação do mercado, enquanto a segunda em 13 de fevereiro de ( e a quarta em 7 de março de ) tiveram reações menores. A quinta em 11 de março de ( até resultou em um aumento. Isso significa que o mercado pode ter desenvolvido imunidade às questões tarifárias?
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Analisando a situação de entrada/saída de ETFs, antes de 1 de março, houve uma grande saída de ETFs de Bitcoin, o que se supõe ser uma medida de precaução ou saída do mercado. Isso pode explicar por que os atuais detentores de ETFs não são tão sensíveis à questão das tarifas. Afinal, os investidores que desejavam sair já se foram.
A cobrança de tarifas em 4 de março estava dentro das expectativas, mas, devido ao aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão, a reação do mercado foi mais intensa. Embora os comentários sobre tarifas em 7 de março tenham tido impacto, coincidiram com uma importante cúpula e notícias sobre reservas estratégicas, e as expectativas do mercado superaram o impacto real das políticas.
A reação do mercado em 11 de março parece "desensibilizada", mas a razão mais profunda pode ser que os fundos de避险 já se retiraram, e os traders que permanecem no mercado já consideraram o fator "tarifas".
O mercado não está realmente insensível ou dessensibilizado, mas sim cuidadosamente calculado em termos de riscos. Portanto, a chave está em saber se ainda prestamos atenção às declarações de um determinado candidato e como interpretamos essas informações.
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