A Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juros, os ativos de criptografia enfrentam novas oportunidades de investimento

Recentemente, os dados econômicos dos Estados Unidos geraram controvérsias no mercado sobre o número de cortes nas taxas de juros. Embora os dados do CPI de maio indiquem que a inflação continua a esfriar, com o CPI núcleo a crescer 3,4% em relação ao ano anterior, atingindo um novo mínimo de três anos, os dados de emprego não agrícola mostraram um desempenho forte, com 272.000 novos empregos em maio, muito acima das expectativas. Essa discrepância nos indicadores econômicos levou o mercado a ter dificuldade em alcançar um consenso sobre o momento e a magnitude dos cortes nas taxas de juros.

Atualmente, a ferramenta FedWatch mostra que a probabilidade de um primeiro corte de juros em setembro é apenas de 56,3%. A dot plot da Reserva Federal (FED) também reflete que há divergências entre os membros sobre o número de cortes, com 11 membros prevendo no máximo um corte este ano e 8 membros acreditando que podem ocorrer dois cortes. Portanto, o arranjo específico para os cortes de juros ainda precisa ser ajustado com base nos dados econômicos subsequentes.

Do desempenho do mercado, os rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA apresentaram uma tendência de queda recente, enquanto o preço do ouro está em uma consolidação em altos níveis, o que parece indicar que a aversão ao risco está aumentando. Os últimos dados econômicos também mostram que a economia dos EUA está se fortalecendo, com o PMI do setor manufatureiro subindo para 51,7 e o crescimento do PIB no segundo trimestre previsto para 3,0%. No geral, a economia dos EUA está se desenvolvendo em uma direção positiva.

Este mês, a onda de IA fez com que o valor de mercado da NVIDIA superasse temporariamente o da Microsoft e da Apple, tornando-se a empresa com maior valor de mercado do mundo. No entanto, o mercado de ações dos EUA está severamente dividido, com a diferença entre o retorno do índice S&P 500 e os indicadores de abrangência a atingir o nível mais alto em 30 anos, refletindo uma forte concentração de capital em poucas ações de grande capitalização. Este fenômeno aumenta a fragilidade do mercado, e a concentração de instituições pode agravar o risco sistêmico no futuro.

O mercado de ativos de criptografia teve uma queda sem motivo aparente este mês, com o Bitcoin a cair abaixo dos 58500 dólares e o Ethereum a atingir um mínimo de 3240 dólares. Apesar de um cenário macroeconómico favorável, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA continua a apresentar entradas líquidas, mas a venda concentrada de antigos investidores e mineiros tornou-se a principal razão da queda. Esta volatilidade de curto prazo oferece novas oportunidades de entrada para os investidores.

Vale a pena notar que o mercado de criptografia está a enfrentar novas oportunidades de desenvolvimento. O ETF de spot do Ethereum deverá ser aprovado no início de julho, e a VanEck já solicitou o lançamento do ETF do Solana. O enriquecimento contínuo destes instrumentos financeiros acelerará a entrada dos ativos de criptografia no domínio dos investimentos tradicionais, trazendo a possibilidade de um aumento considerável de capital.

Apesar da intensificação da volatilidade do mercado a curto prazo, os ativos de criptografia estão a ser adotados a um ritmo superior ao esperado pelas finanças tradicionais. Com o lançamento de ETFs relacionados e a participação de investidores institucionais, o mercado de criptografia deverá assumir um papel mais importante em carteiras de investimento diversificadas, oferecendo novas oportunidades de crescimento aos investidores.