Perspectivas para a indústria DeFi em 2024: tendências chave e direções de desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas (DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e transformação. De projetos inicialmente experimentais, o DeFi tornou-se uma pedra angular indispensável no campo das criptomoedas. Nesse processo, alguns projetos se destacaram, mas a concorrência também se intensificou. Os vários protocolos atraem usuários através da redução de taxas, aumento da eficiência e continuam a desenvolver novos produtos para expandir sua participação no mercado. Olhando para 2024, o setor DeFi pode apresentar as seguintes tendências-chave:
Plataforma de Protocólos
Com a maturação das Finanças Descentralizadas, os principais protocolos começaram a se transformar de funcionalidades únicas em plataformas de serviços integrados. No último ano, vimos alguns protocolos DeFi conhecidos começarem a expandir sua gama de serviços:
Um sub-DAO de um protocolo de empréstimo foi lançado e rapidamente se tornou uma das principais plataformas de empréstimo na Ethereum.
Uma DEX e um protocolo de empréstimo lançaram suas próprias stablecoins.
Um DEX lançou uma aplicação de carteira e adquiriu uma plataforma NFT
Um protocolo na nova blockchain desenvolveu de uma só vez várias funcionalidades, como stablecoin, DEX, Launchpad e staking de liquidez.
Esta tendência de plataforma deverá fortalecer-se ainda mais no futuro, refletindo o amadurecimento e a intensificação da concorrência no campo das Finanças Descentralizadas.
Vantagens contínuas do protocolo principal
Projetos de DeFi de destaque, como certos DEX e protocolos de empréstimo, nasceram antes da última corrida de touros. Eles fortaleceram continuamente sua posição durante a evolução do mercado, demonstrando um forte efeito de rede e influência de marca. Esses projetos continuam a atualizar e iterar:
Um DEX anunciou a versão v4, permitindo adicionar funcionalidades personalizadas através de "ganchos".
Certo DEX propôs um novo plano de assinatura de ordens fora da cadeia e liquidação na cadeia.
A versão v3 de um protocolo de empréstimo melhora a eficiência de capital e expande-se em múltiplas cadeias.
A curto prazo, esses projetos de topo continuarão a ocupar a maior parte do mercado, sendo difícil de serem substituídos.
A diminuição da mineração de liquidez, o capital persegue projetos eficientes
Em ecossistemas de blockchains maduras como Ethereum e Solana, a mineração de liquidez está gradualmente se tornando coisa do passado. Os projetos dependem mais de "rendimento real" para atrair fundos, enquanto os recursos também tendem a fluir para lugares mais eficientes.
Recentemente, o desenvolvimento do ecossistema Solana levantou algumas dúvidas sobre o Ethereum. No contexto de transações frequentes de moedas MEME, os DEX na Solana demonstraram uma forte eficiência de capital. Atualmente, os provedores de liquidez desses projetos dependem principalmente da receita real de taxas de transação, o que pode atrair mais fundos a curto prazo.
Isto não contradiz as vantagens dos principais projetos. Os principais projetos de Finanças Descentralizadas têm fundamentos melhores, são mais seguros e estáveis, mas o crescimento é relativamente mais lento. Projetos emergentes podem manter um crescimento mais rápido quando estão em alta, mas a sua sustentabilidade é uma questão.
LST lidera o crescimento do TVL da nova blockchain
Embora os projetos de staking líquido já existam há algum tempo, o token de staking líquido (LST) começou a ser amplamente discutido apenas antes da atualização de Shanghai do Ethereum. Hoje, um determinado projeto LST tornou-se o protocolo DeFi com o maior TVL.
Na Solana também surgiu uma tendência semelhante, com dois projetos de staking líquido a ocuparem os dois primeiros lugares em TVL no ecossistema. Estes projetos lideraram o crescimento recente do TVL da Solana, por um lado, as expectativas de airdrop atraíram o staking, e, por outro, o incentivo contínuo ao uso de LST em Finanças Descentralizadas.
Outras blockchains públicas parecem ter descoberto o segredo do LST para promover o desenvolvimento do ecossistema. Num novo ecossistema de uma blockchain, a APR de um par de negociação LST numa DEX atinge 49%, principalmente devido a recompensas oficiais. Num ecossistema de blockchain, um líder em empréstimos também desenvolveu negócios de LST, e atualmente o TVL trazido pelo LST já ultrapassou os empréstimos.
Perp DEX ou novos projetos competitivos
A exchange descentralizada de contratos perpétuos ( Perp DEX ) foi vista com bons olhos, e surgiram alguns projetos conhecidos. No entanto, as atuais Perp DEX mainstream ainda apresentam alguns problemas:
Em um mercado unidirecional, um determinado projeto apresenta um desequilíbrio entre posições longas e curtas, o que não é favorável para os provedores de liquidez.
O projeto v2 introduziu um mecanismo de slippage, mas trouxe incerteza para os usuários.
A taxa de financiamento de um determinado projeto apresenta grande volatilidade e há atraso na colocação de ordens.
Recentemente, alguns novos Perp DEX têm mostrado características atraentes, como o DLP pool de um determinado projeto que oferece altos retornos, enquanto outros projetos propõem soluções com maior eficiência de capital. Este campo pode ver o surgimento de novos projetos competitivos.
Ativos do mundo real
Ativos do mundo real ( RWA ) é uma direção controversa. Envolve partes off-chain, podendo depender de uma única entidade ou enfrentar regulação, o que não está completamente alinhado com as características descentralizadas das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, parece que a dívida pública dos EUA é a única direção de RWA que pode ser amplamente aplicada. Outros ativos como imóveis, obras de arte, etc., embora possam ser tokenizados, ainda é difícil obter liquidez.
Com a expectativa de aumento das taxas de juros nos EUA, espera-se que os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo em 2024 diminuam, impactando diretamente os rendimentos dos produtos RWA. Por outro lado, o mercado de criptomoedas pode entrar em um mercado em alta, aumentando a demanda por stablecoins, o que pode diminuir a atratividade dos produtos RWA.
Apesar disso, o RWA ainda atrai a exploração dos empreendedores. Este processo pode trazer instituições financeiras tradicionais como colaboradoras para o RWA, que pelo menos se tornará uma narrativa atraente.
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GateUser-beba108d
· 07-24 07:18
Mesmo que a taxa seja baixa, ainda temos medo de correr.
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AlgoAlchemist
· 07-24 07:18
Copiar o trabalho de casa, não é? A Baleia agiu muito rápido.
Finanças Descentralizadas 2024 tendências: plataforma de protocolo e continuidade da vantagem dos líderes
Perspectivas para a indústria DeFi em 2024: tendências chave e direções de desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas (DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e transformação. De projetos inicialmente experimentais, o DeFi tornou-se uma pedra angular indispensável no campo das criptomoedas. Nesse processo, alguns projetos se destacaram, mas a concorrência também se intensificou. Os vários protocolos atraem usuários através da redução de taxas, aumento da eficiência e continuam a desenvolver novos produtos para expandir sua participação no mercado. Olhando para 2024, o setor DeFi pode apresentar as seguintes tendências-chave:
Plataforma de Protocólos
Com a maturação das Finanças Descentralizadas, os principais protocolos começaram a se transformar de funcionalidades únicas em plataformas de serviços integrados. No último ano, vimos alguns protocolos DeFi conhecidos começarem a expandir sua gama de serviços:
Esta tendência de plataforma deverá fortalecer-se ainda mais no futuro, refletindo o amadurecimento e a intensificação da concorrência no campo das Finanças Descentralizadas.
Vantagens contínuas do protocolo principal
Projetos de DeFi de destaque, como certos DEX e protocolos de empréstimo, nasceram antes da última corrida de touros. Eles fortaleceram continuamente sua posição durante a evolução do mercado, demonstrando um forte efeito de rede e influência de marca. Esses projetos continuam a atualizar e iterar:
A curto prazo, esses projetos de topo continuarão a ocupar a maior parte do mercado, sendo difícil de serem substituídos.
A diminuição da mineração de liquidez, o capital persegue projetos eficientes
Em ecossistemas de blockchains maduras como Ethereum e Solana, a mineração de liquidez está gradualmente se tornando coisa do passado. Os projetos dependem mais de "rendimento real" para atrair fundos, enquanto os recursos também tendem a fluir para lugares mais eficientes.
Recentemente, o desenvolvimento do ecossistema Solana levantou algumas dúvidas sobre o Ethereum. No contexto de transações frequentes de moedas MEME, os DEX na Solana demonstraram uma forte eficiência de capital. Atualmente, os provedores de liquidez desses projetos dependem principalmente da receita real de taxas de transação, o que pode atrair mais fundos a curto prazo.
Isto não contradiz as vantagens dos principais projetos. Os principais projetos de Finanças Descentralizadas têm fundamentos melhores, são mais seguros e estáveis, mas o crescimento é relativamente mais lento. Projetos emergentes podem manter um crescimento mais rápido quando estão em alta, mas a sua sustentabilidade é uma questão.
LST lidera o crescimento do TVL da nova blockchain
Embora os projetos de staking líquido já existam há algum tempo, o token de staking líquido (LST) começou a ser amplamente discutido apenas antes da atualização de Shanghai do Ethereum. Hoje, um determinado projeto LST tornou-se o protocolo DeFi com o maior TVL.
Na Solana também surgiu uma tendência semelhante, com dois projetos de staking líquido a ocuparem os dois primeiros lugares em TVL no ecossistema. Estes projetos lideraram o crescimento recente do TVL da Solana, por um lado, as expectativas de airdrop atraíram o staking, e, por outro, o incentivo contínuo ao uso de LST em Finanças Descentralizadas.
Outras blockchains públicas parecem ter descoberto o segredo do LST para promover o desenvolvimento do ecossistema. Num novo ecossistema de uma blockchain, a APR de um par de negociação LST numa DEX atinge 49%, principalmente devido a recompensas oficiais. Num ecossistema de blockchain, um líder em empréstimos também desenvolveu negócios de LST, e atualmente o TVL trazido pelo LST já ultrapassou os empréstimos.
Perp DEX ou novos projetos competitivos
A exchange descentralizada de contratos perpétuos ( Perp DEX ) foi vista com bons olhos, e surgiram alguns projetos conhecidos. No entanto, as atuais Perp DEX mainstream ainda apresentam alguns problemas:
Recentemente, alguns novos Perp DEX têm mostrado características atraentes, como o DLP pool de um determinado projeto que oferece altos retornos, enquanto outros projetos propõem soluções com maior eficiência de capital. Este campo pode ver o surgimento de novos projetos competitivos.
Ativos do mundo real
Ativos do mundo real ( RWA ) é uma direção controversa. Envolve partes off-chain, podendo depender de uma única entidade ou enfrentar regulação, o que não está completamente alinhado com as características descentralizadas das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, parece que a dívida pública dos EUA é a única direção de RWA que pode ser amplamente aplicada. Outros ativos como imóveis, obras de arte, etc., embora possam ser tokenizados, ainda é difícil obter liquidez.
Com a expectativa de aumento das taxas de juros nos EUA, espera-se que os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo em 2024 diminuam, impactando diretamente os rendimentos dos produtos RWA. Por outro lado, o mercado de criptomoedas pode entrar em um mercado em alta, aumentando a demanda por stablecoins, o que pode diminuir a atratividade dos produtos RWA.
Apesar disso, o RWA ainda atrai a exploração dos empreendedores. Este processo pode trazer instituições financeiras tradicionais como colaboradoras para o RWA, que pelo menos se tornará uma narrativa atraente.