Durante o período de festividades, o mercado está fraco. O Q1 pode apresentar uma recuperação e os projetos de rendimento de moeda estável têm um desempenho notável.
Durante o feriado duplo, o mercado está fraco, e o Q1 do próximo ano pode trazer um aumento | Mercado de criptomoedas semanal
Visão Geral do Mercado
Nesta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda sob a influência das férias de Natal. O índice de sentimento do mercado subiu levemente de 7% para 10%, mas ainda se encontra na zona de medo extremo. É importante notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, predominantemente no mercado americano, conseguiu um aumento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando uma certa confiança no mercado.
O setor DeFi viu um pequeno declínio de 0,37% no TVL esta semana, totalizando 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento de stablecoins, como o Gun Pool, tiveram um desempenho notável. O fornecimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está fluindo, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, são muito procurados.
O setor de Agentes de IA continua a atrair grande atenção do mercado, com um tamanho total que já atinge 10,9 bilhões de dólares. Em particular, o modo aipool, que combina tecnologia TEE, tornou-se um novo foco no mercado, prometendo ser uma nova forma de emissão de ativos após o "batendo a inscrição", demonstrando a tendência de desenvolvimento da fusão profunda entre a IA e a tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o setor de moedas Meme teve um desempenho fraco esta semana, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de capital, e o entusiasmo do mercado temporariamente se deslocou para outros setores.
O setor de blockchains públicas mostrou uma forte resistência à queda, com a Stacks alcançando um marco importante com o sBTC, a BOB avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge e a Taiko iniciando uma nova rodada de planos ecológicos, indicando que as principais blockchains continuam a se empenhar em inovação tecnológica e construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, o mercado prevê que durante o feriado de Ano Novo pode continuar a tendência de baixa, recomendando aos investidores que mantenham uma configuração defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de empréstimos de alto rendimento. A longo prazo, o mercado espera que no primeiro trimestre de 2025 possa ocorrer um aumento, sendo os projetos de AI Agent e pool de empréstimos DeFi dignos de atenção especial.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, permanecendo na zona de medo extremo. Os Altcoins tiveram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma forte tendência de queda. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços no mercado, tornando mais fácil a ocorrência de grandes oscilações. Considerando a estrutura atual do mercado, espera-se que os Altcoins permaneçam sincronizados com o índice de referência a curto prazo, com baixa probabilidade de movimentos independentes.
Quando os altcoins estão em uma zona de extremo pânico, o mercado geralmente está em um fundo faseado, podendo ocorrer uma reversão ascendente a qualquer momento.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas esta semana está em tendência de queda, o índice de sentimento permanece em extrema panico.
Projetos de criptomoedas relacionados a DeFi destacam-se, mostrando que o mercado continua a prestar atenção na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista AI Agent teve uma alta repercussão esta semana, mostrando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Pista quente
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores em estado de baixa. Embora a maioria dos preços dos tokens do setor de AI Agent também tenha estado em tendência de queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Esta semana, a discussão no mercado foi muito sobre o modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, e seu desenvolvimento futuro no Crypto e o impacto no Defi.
O mercado de criptomoedas tem como um dos impulsionadores em cada grande aumento cíclico a emergência de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as antigas formas de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e inscrições ajudaram a impulsionar o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços do mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão da IA com o Crypto, atualmente o aipool tornou-se uma das formas de emissão de ativos mais populares, sendo também uma continuação do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma de emissão de ativos aipool for amplamente aceita pelo mercado, em um futuro próximo poderemos esperar uma pequena onda de emissão de ativos impulsionada pelo modelo aipool, por isso devemos prestar atenção especial a projetos do tipo aipool.
Os cinco principais projetos de agentes de IA por capitalização de mercado:
| Nome do projeto | Capitalização de mercado ( milhões de dólares ) | Variação de 24h | Variação de 7d |
|---------|--------------|----------|---------|
| Worldcoin | 333,87 | -2,25% | -12,19% |
| Fetch.ai | 317.03 | -5.47% | -20.93% |
| Ocean Protocol | 222,30 | -4,45% | -14,66% |
| SingularityNET | 217.17 | -5.80% | -18.75% |
| Oasis Network | 189.38 | -5.14% | -13.26% |
Pista DeFi
Ranking de aumento do TVL
Na última semana, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL (não incluindo projetos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares):
| Nome do Projeto | Aumento dos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) |
|--------|----------|----------------|
| Resolv | 82.04% | 239.01 |
| USDX Money | 74,25% | 446,42 |
| Usual | 55.56% | 1599.36 |
| Hashnote | 52.54% | 1652.47 |
| Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv (sem moeda emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Introdução ao projeto: Resolv é um projeto de stablecoin Delta neutra que se desenvolve em torno da tokenização de uma carteira de investimentos neutra ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moedas fiduciárias. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv concluiu uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain ao integrar as tecnologias LayerZero e StarGate, enquanto o padrão OFT que adotou foi aprovado por várias auditorias de segurança. A Resolv teve um desempenho excepcional no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de investimento de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. Seu Vault USDC ofereceu até 36.36% de APY na Euler Finance, atraindo 5.67 milhões de dólares em TVL esta semana. A Resolv também lançou o pool wstUSR na Pendle.fi e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money (moeda não emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólares, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoedas através de uma estratégia multi-chain e multi-moeda. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoins da próxima geração e manter a estabilidade do vínculo entre USDX e o dólar através de uma estratégia de hedge Delta neutra.
Últimos desenvolvimentos: O USDX Money concluiu esta semana uma nova atualização de UI/UX para otimizar a experiência de interação do usuário, enquanto lançou os pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX na Curve Finance, expandindo continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares em colaboração com a Lista DAO. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points que inclui criação de conteúdo e um programa de anjos, além de realizar um evento especial de Natal.
Usual（USUAL）：（índice de recomendação：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin suportado por uma plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: a stablecoin USD0, o produto de dívida USD0++ e o token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual obteve 10 milhões de dólares em financiamento da Série A liderado por uma certa instituição, e colaborou com a Fundação M^0 para lançar o novo produto UsualM, tornando-se ao mesmo tempo o maior pool USD0/USD0++ em uma certa plataforma. Com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, ela se posicionou entre os cinco principais stablecoins globais, e o tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares. O projeto Usual lançou um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY e iniciou uma atividade de airdrop para a comunidade.
Hashnote (sem emissão de moeda): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a fornecer transparência e otimização da gestão de ativos através da tecnologia blockchain. Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como o USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote alcançou uma parceria estratégica com a CoreDAO esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla garantia de Bitcoin, que combina BTC e Core Token, com o objetivo de fornecer soluções de rendimento sustentáveis para os usuários. Ao mesmo tempo, o CEO do projeto compartilhou a nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14000 visualizações, demonstrando o forte interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra (SPECTRA): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Introdução ao projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimento futuro. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um período futuro definido e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo gerará. O funcionamento do Spectra é colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) como recompensa.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na mainnet da Base e introduziu as páginas Gauges e ncentivize na Spectra App, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos depósitos para detentores de veSPECTRA, permitindo uma participação mais eficiente no mecanismo de votação do Gauge. A Spectra completou o ajuste das emissões de APW, com o novo mecanismo de emissões sendo executado na proporção de 1:20.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido no TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
desempenho geral da pista
A capitalização de mercado das stablecoins continua a crescer: USDT caiu de 145,1 mil milhões de dólares na semana passada para 144,7 mil milhões de dólares, com uma queda de 0,27%, enquanto USDC cresceu de 42,1 mil milhões de dólares na semana passada para 42,9 mil milhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja em tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda apresentou crescimento, o que indica que a força de compra do mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.
A liquidez está aumentando gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco no mercado tradicional estão continuamente a cair com a contínua redução das taxas de juro, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoedas, voltar-se para o DeFi será uma escolha muito boa.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi subiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para agora 52,7 bilhões de dólares. Embora tenha havido uma redução negativa contínua por duas semanas, a amplitude da redução foi pequena, de 0,37%. A principal razão é que esta semana, liderado pelo mercado americano, o mercado ocidental está em feriado de Natal, e tanto o volume de negociação de vários tokens quanto as atividades em cadeia diminuíram. Além disso, a próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, devemos prestar atenção às mudanças gerais do TVL no mercado em janeiro e observar se a tendência de queda continuará.
Análise Profunda
Aumento de impulso:
Os principais fatores que impulsionaram este aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APYs de vários protocolos DeFi apresentaram uma diminuição, enquanto os projetos de rendimento em stablecoins aumentaram a rentabilidade através de recompensas em tokens/pontos, resultando em uma vantagem clara nas APYs dos projetos de pools de liquidez. Especificamente:
Ambiente de mercado: Embora esteja em um ciclo de mercado em alta, o mercado tem estado em tendência de queda recentemente, fazendo com que a taxa de juros básica do mercado caia drasticamente.
Lado das taxas de juro: aumento da taxa de juro básica de empréstimo, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação do capital.
Lado dos rendimentos: a taxa de rendimento dos projetos de rendimento com stablecoins é maior do que a de outros projetos, atraindo assim mais usuários para participar.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoin, criando uma dinâmica de crescimento saudável.
Riscos potenciais:
Devido à tendência de Aumento que o mercado tem apresentado recentemente, os investidores do mercado estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, ignorando, no entanto, o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma aguda diminuição da liquidez no mercado.
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Anon32942
· 07-25 05:50
Veremos no primeiro trimestre do próximo ano, vamos esperar.
Durante o período de festividades, o mercado está fraco. O Q1 pode apresentar uma recuperação e os projetos de rendimento de moeda estável têm um desempenho notável.
Durante o feriado duplo, o mercado está fraco, e o Q1 do próximo ano pode trazer um aumento | Mercado de criptomoedas semanal
Visão Geral do Mercado
Nesta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda sob a influência das férias de Natal. O índice de sentimento do mercado subiu levemente de 7% para 10%, mas ainda se encontra na zona de medo extremo. É importante notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, predominantemente no mercado americano, conseguiu um aumento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando uma certa confiança no mercado.
O setor DeFi viu um pequeno declínio de 0,37% no TVL esta semana, totalizando 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento de stablecoins, como o Gun Pool, tiveram um desempenho notável. O fornecimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está fluindo, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, são muito procurados.
O setor de Agentes de IA continua a atrair grande atenção do mercado, com um tamanho total que já atinge 10,9 bilhões de dólares. Em particular, o modo aipool, que combina tecnologia TEE, tornou-se um novo foco no mercado, prometendo ser uma nova forma de emissão de ativos após o "batendo a inscrição", demonstrando a tendência de desenvolvimento da fusão profunda entre a IA e a tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, o setor de moedas Meme teve um desempenho fraco esta semana, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de capital, e o entusiasmo do mercado temporariamente se deslocou para outros setores.
O setor de blockchains públicas mostrou uma forte resistência à queda, com a Stacks alcançando um marco importante com o sBTC, a BOB avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge e a Taiko iniciando uma nova rodada de planos ecológicos, indicando que as principais blockchains continuam a se empenhar em inovação tecnológica e construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, o mercado prevê que durante o feriado de Ano Novo pode continuar a tendência de baixa, recomendando aos investidores que mantenham uma configuração defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de empréstimos de alto rendimento. A longo prazo, o mercado espera que no primeiro trimestre de 2025 possa ocorrer um aumento, sendo os projetos de AI Agent e pool de empréstimos DeFi dignos de atenção especial.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, permanecendo na zona de medo extremo. Os Altcoins tiveram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma forte tendência de queda. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços no mercado, tornando mais fácil a ocorrência de grandes oscilações. Considerando a estrutura atual do mercado, espera-se que os Altcoins permaneçam sincronizados com o índice de referência a curto prazo, com baixa probabilidade de movimentos independentes.
Quando os altcoins estão em uma zona de extremo pânico, o mercado geralmente está em um fundo faseado, podendo ocorrer uma reversão ascendente a qualquer momento.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas esta semana está em tendência de queda, o índice de sentimento permanece em extrema panico.
Projetos de criptomoedas relacionados a DeFi destacam-se, mostrando que o mercado continua a prestar atenção na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista AI Agent teve uma alta repercussão esta semana, mostrando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Pista quente
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores em estado de baixa. Embora a maioria dos preços dos tokens do setor de AI Agent também tenha estado em tendência de queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Esta semana, a discussão no mercado foi muito sobre o modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, e seu desenvolvimento futuro no Crypto e o impacto no Defi.
O mercado de criptomoedas tem como um dos impulsionadores em cada grande aumento cíclico a emergência de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as antigas formas de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e inscrições ajudaram a impulsionar o desenvolvimento do mercado e o aumento dos preços do mercado de criptomoedas. Com a rápida fusão da IA com o Crypto, atualmente o aipool tornou-se uma das formas de emissão de ativos mais populares, sendo também uma continuação do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma de emissão de ativos aipool for amplamente aceita pelo mercado, em um futuro próximo poderemos esperar uma pequena onda de emissão de ativos impulsionada pelo modelo aipool, por isso devemos prestar atenção especial a projetos do tipo aipool.
Os cinco principais projetos de agentes de IA por capitalização de mercado:
| Nome do projeto | Capitalização de mercado ( milhões de dólares ) | Variação de 24h | Variação de 7d | |---------|--------------|----------|---------| | Worldcoin | 333,87 | -2,25% | -12,19% | | Fetch.ai | 317.03 | -5.47% | -20.93% | | Ocean Protocol | 222,30 | -4,45% | -14,66% | | SingularityNET | 217.17 | -5.80% | -18.75% | | Oasis Network | 189.38 | -5.14% | -13.26% |
Pista DeFi
Ranking de aumento do TVL
Na última semana, os 5 principais projetos do mercado com aumento de TVL (não incluindo projetos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares):
| Nome do Projeto | Aumento dos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) | |--------|----------|----------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Usual | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv (sem moeda emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Introdução ao projeto: Resolv é um projeto de stablecoin Delta neutra que se desenvolve em torno da tokenização de uma carteira de investimentos neutra ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moedas fiduciárias. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv concluiu uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain ao integrar as tecnologias LayerZero e StarGate, enquanto o padrão OFT que adotou foi aprovado por várias auditorias de segurança. A Resolv teve um desempenho excepcional no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de investimento de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. Seu Vault USDC ofereceu até 36.36% de APY na Euler Finance, atraindo 5.67 milhões de dólares em TVL esta semana. A Resolv também lançou o pool wstUSR na Pendle.fi e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money (moeda não emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólares, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoedas através de uma estratégia multi-chain e multi-moeda. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoins da próxima geração e manter a estabilidade do vínculo entre USDX e o dólar através de uma estratégia de hedge Delta neutra.
Últimos desenvolvimentos: O USDX Money concluiu esta semana uma nova atualização de UI/UX para otimizar a experiência de interação do usuário, enquanto lançou os pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX na Curve Finance, expandindo continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares em colaboração com a Lista DAO. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points que inclui criação de conteúdo e um programa de anjos, além de realizar um evento especial de Natal.
Usual（USUAL）：（índice de recomendação：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin suportado por uma plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: a stablecoin USD0, o produto de dívida USD0++ e o token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: Recentemente, a Usual obteve 10 milhões de dólares em financiamento da Série A liderado por uma certa instituição, e colaborou com a Fundação M^0 para lançar o novo produto UsualM, tornando-se ao mesmo tempo o maior pool USD0/USD0++ em uma certa plataforma. Com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, ela se posicionou entre os cinco principais stablecoins globais, e o tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares. O projeto Usual lançou um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY e iniciou uma atividade de airdrop para a comunidade.
Hashnote (sem emissão de moeda): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a fornecer transparência e otimização da gestão de ativos através da tecnologia blockchain. Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como o USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote alcançou uma parceria estratégica com a CoreDAO esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla garantia de Bitcoin, que combina BTC e Core Token, com o objetivo de fornecer soluções de rendimento sustentáveis para os usuários. Ao mesmo tempo, o CEO do projeto compartilhou a nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14000 visualizações, demonstrando o forte interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra (SPECTRA): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Introdução ao projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimento futuro. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um período futuro definido e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo gerará. O funcionamento do Spectra é colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) como recompensa.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na mainnet da Base e introduziu as páginas Gauges e ncentivize na Spectra App, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos depósitos para detentores de veSPECTRA, permitindo uma participação mais eficiente no mecanismo de votação do Gauge. A Spectra completou o ajuste das emissões de APW, com o novo mecanismo de emissões sendo executado na proporção de 1:20.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido no TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
desempenho geral da pista
A capitalização de mercado das stablecoins continua a crescer: USDT caiu de 145,1 mil milhões de dólares na semana passada para 144,7 mil milhões de dólares, com uma queda de 0,27%, enquanto USDC cresceu de 42,1 mil milhões de dólares na semana passada para 42,9 mil milhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja em tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda apresentou crescimento, o que indica que a força de compra do mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.
A liquidez está aumentando gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco no mercado tradicional estão continuamente a cair com a contínua redução das taxas de juro, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoedas, voltar-se para o DeFi será uma escolha muito boa.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi subiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para agora 52,7 bilhões de dólares. Embora tenha havido uma redução negativa contínua por duas semanas, a amplitude da redução foi pequena, de 0,37%. A principal razão é que esta semana, liderado pelo mercado americano, o mercado ocidental está em feriado de Natal, e tanto o volume de negociação de vários tokens quanto as atividades em cadeia diminuíram. Além disso, a próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, devemos prestar atenção às mudanças gerais do TVL no mercado em janeiro e observar se a tendência de queda continuará.
Análise Profunda
Aumento de impulso:
Os principais fatores que impulsionaram este aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APYs de vários protocolos DeFi apresentaram uma diminuição, enquanto os projetos de rendimento em stablecoins aumentaram a rentabilidade através de recompensas em tokens/pontos, resultando em uma vantagem clara nas APYs dos projetos de pools de liquidez. Especificamente:
Ambiente de mercado: Embora esteja em um ciclo de mercado em alta, o mercado tem estado em tendência de queda recentemente, fazendo com que a taxa de juros básica do mercado caia drasticamente.
Lado das taxas de juro: aumento da taxa de juro básica de empréstimo, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação do capital.
Lado dos rendimentos: a taxa de rendimento dos projetos de rendimento com stablecoins é maior do que a de outros projetos, atraindo assim mais usuários para participar.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoin, criando uma dinâmica de crescimento saudável.
Riscos potenciais:
Devido à tendência de Aumento que o mercado tem apresentado recentemente, os investidores do mercado estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, ignorando, no entanto, o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma aguda diminuição da liquidez no mercado.