À medida que 2025 se aproxima, explore as oportunidades de mercado na visão do VC emcriptação
Com a chegada do novo ano, a encriptação está a entrar numa nova fase de desenvolvimento. No último ano, o mercado passou por recuperação, inovação e ajustes, com o posicionamento dos principais projetos a ser constantemente consolidado, enquanto novas áreas emergentes surgem discretamente, estabelecendo uma base para o futuro. Neste ano de altos e baixos, o VC, como um indicador das tendências do desenvolvimento do setor, não apenas testemunhou as mudanças do mercado, mas também moldou a direção da indústria na interseção de capital, comunidade e tecnologia.
Partindo do ponto de partida de 2025, convidámos vários VCs de topo para partilhar as suas observações e reflexões sobre a indústria de encriptação. Eles revisitaram os momentos altos do último ano, analisaram as oportunidades e desafios atuais do mercado e fizeram previsões sobre as tendências de desenvolvimento futuro. Neste campo em constante mudança, quais projetos e setores estão a tornar-se o foco dos VCs? Vamos juntos entrar na perspetiva dos VCs e explorar a "ontem, hoje e amanhã" da indústria de encriptação.
Projetos mais memoráveis de 2024
No último ano, a indústria de encriptação, impulsionada pela recuperação do mercado e pela inovação tecnológica, experimentou uma nova onda de crescimento. Desde a atualização da infraestrutura até as quebras em novas áreas, inúmeros projetos se destacaram ao longo deste ano, demonstrando uma forte vitalidade e potencial inovador. Alguns desses projetos, com suas vias tecnológicas ou modelos de negócios únicos, não só atraíram uma grande atenção, mas também deixaram uma marca profunda tanto dentro como fora da indústria.
O fundador e CEO da DFG, James Wo, apontou que a Hyperliquid, como uma exchange descentralizada de contratos perpétuos de alto desempenho, atraiu um grande número de usuários, mantendo a velocidade de execução de transações e liquidez. Além disso, o token lançado pela Hyperliquid tornou-se um dos airdrops mais bem-sucedidos da história da encriptação. A plataforma está expandindo seus produtos, lançando seu próprio ecossistema HyperEVM, que inclui vários aplicativos descentralizados nativos, para aumentar a utilidade de seu ecossistema à vista. A plataforma ganha grandes taxas através de liquidações e market making on-chain, gradualmente devorando a participação de mercado das principais DEX e CEX.
Chris, co-fundador da Web3Port, também fez uma avaliação altamente positiva da Hyperliquid, elogiando sua participação de mercado, mecanismos de airdrop e distribuição da comunidade, além do efeito de riqueza. Além disso, ele mencionou o Pump.fun - a plataforma de lançamento de Meme coins mais bem-sucedida deste ano. Em comparação com as plataformas já existentes no mercado, o Pump.fun conseguiu levar o conceito de "plataforma de lançamento de Meme" a uma narrativa de topo e desencadear a onda do mercado de Meme. Chris afirmou que a lição do Pump.fun é que projetos Web3 podem ter sucesso construindo produtos que realmente tenham utilidade, alta experiência do usuário e um bom ajuste de mercado.
O CEO e cofundador da Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, afirmou que o renascimento de protocolos de empréstimo maduros como AAVE e Compound no espaço DeFi, bem como a emergência de novos participantes de alta qualidade como Morpho, Euler e Ajna, é empolgante. Embora o DeFi não tenha recebido a mesma atenção que em ciclos anteriores, o sucesso discreto desses protocolos ainda merece ser observado e acompanhado.
Entre as várias respostas dadas pelos VC, Pudgy Penguin é um dos projetos que mais aparece. Joanna, fundadora e CEO da Jsquare, elogiou muito o Pudgy Penguin, acreditando que ele sozinha impulsionou a revitalização de todo o setor de NFTs. Como investidora da primeira rodada e detentora de Pudgy NFTs, ela sentiu plenamente a poderosa energia do pensamento de fusão Web2+Web3 que Luca, como representante dos novos empreendedores, emana, e isso a levou a firmar um princípio fundamental: investir na próxima geração.
O parceiro da Jsquare, Dinghan, afirmou que a Ethena se destacou no espaço DeFi com sua moeda estável USDE, lucrando com altas taxas de financiamento ao estabelecer posições longas e curtas de 1x em bolsas centralizadas. A colaboração da Ethena com o fundo BlackRock BUIDL garante que, mesmo quando as taxas de financiamento são negativas, o USDE possa manter um rendimento estável, consolidando ainda mais sua viabilidade a longo prazo.
Como será a evolução do mercado de Bitcoin?
O Bitcoin demonstrou um impressionante impulso de crescimento em 2024. Até 31 de dezembro de 2024, o preço do Bitcoin acumulou um aumento de 119,1%. Esse aumento foi principalmente beneficiado pela adoção institucional de ETFs à vista, o evento de halving em abril e o otimismo do mercado após as eleições nos EUA. Olhando para 2025, Chris, cofundador da Web3Port, acredita que o mercado em alta do Bitcoin deverá continuar, e ultrapassar os 200 mil dólares no próximo ano é um evento de alta probabilidade. Ele afirmou que, à medida que o mercado amadurece, a relação de oferta e demanda do Bitcoin se fortalecerá ainda mais, e o Bitcoin abaixo de 50 mil dólares pode se tornar uma história do passado nos futuros ciclos de alta e baixa.
O analista de pesquisa da Ryze Labs, Allen, determina o topo principalmente através dos indicadores técnicos Pi Cycle e 2Y MA Multiplier. Ele afirma que, historicamente, os momentos em que esses dois indicadores ressoaram foram: 5 de dezembro de 2013, 16 de dezembro de 2017, e a mais recente aparição do sinal de topo do Pi Cycle – 12 de abril de 2021. Com base em dados históricos, o valor de referência desses indicadores é bastante elevado. Allen aponta que, de acordo com a estimativa do 2Y MA Multiplier, o topo do Bitcoin pode estar em torno de 200 mil dólares.
O gestor de investimentos da Waterdrip Capital, Evan Lu, adota uma perspectiva cautelosa e prevê que o próximo pico do Bitcoin pode atingir entre 120 mil e 150 mil dólares, seguido de uma oscilação entre 100 mil e 150 mil dólares. Com base nas declarações de Trump sobre a criação de reservas estratégicas em Bitcoin, assumindo que o valor de mercado do ouro se mantenha inalterado, enquanto o valor de mercado do Bitcoin não superar o do ouro, o Bitcoin pode ser visto como um ativo em crescimento, com o seu preço podendo atingir 600 mil dólares por unidade, embora este processo possa levar de 5 a 10 anos.
Evan afirmou que, ao contrário do passado, a dinâmica do mercado nesta rodada será profundamente afetada por múltiplos fatores, sendo os mais cruciais a liquidez externa trazida pelo ETF de Bitcoin à vista e o fluxo contínuo de capital impulsionado pela futura política de reservas de Bitcoin. Isso significa que, do atual até o pico do próximo ano, o mercado de Bitcoin pode não passar por grandes correções novamente, mas sim manter uma tendência de alta oscilante, avançando gradualmente para níveis de preços mais altos.
A disputa entre Meme e "VC币" irá continuar? Qual é a boa solução para resolver o dilema?
Will Wang, sócio da Generative Ventures, apresentou uma nova perspectiva e opinião, afirmando que, uma vez que o tamanho dos fundos de VC do mercado primário ultrapassa 30 a 50 milhões de dólares, torna-se difícil para os LPs obter retornos excepcionais. Will Wang acredita que apenas um tamanho suficientemente ágil pode forçar os VCs a mergulharem nas fases iniciais, realmente apoiando aqueles empreendedores que precisam de ajuda, gerando assim verdadeiros "mitos". Por outro lado, os fundos de VC de grande escala frequentemente caem na armadilha da expansão da gestão de escala, participando de rodadas posteriores e lançando a criticada "moeda VC". Essa abordagem, na verdade, é um antigo problema dos VCs do Web2, e nos últimos anos, os VCs do Web3 também não conseguiram escapar.
O cofundador da Web3Port, Chris, apontou que a essência da disputa entre Meme e a moeda VC se resume à competição entre o capital existente no mercado e a liquidez. Em um ambiente com financiamento novo limitado, a moeda VC, devido à sua baixa circulação e alta FDV, juntamente com a constante aparição de novos projetos de moeda VC, torna difícil para o capital do mercado se sustentar continuamente, resultando em uma redução significativa na disposição dos investidores de varejo para entrar. A vantagem da moeda Meme reside em seu mecanismo de total circulação e distribuição justa, que se alinha com a psicologia dos investidores do mercado, tornando-se uma "nova arma" para os investidores de varejo contra a vantagem institucional.
No entanto, a propriedade PVP (competição entre jogadores) das moedas Meme é, em essência, insustentável, pois, além de alguns dos principais projetos Meme, a maioria das moedas Meme tem dificuldade em ter um suporte de valor a longo prazo. Chris afirmou que, olhando para o panorama geral do mercado de encriptação, além do BTC e ETH, e de um número muito limitado de projetos de infraestrutura DeFi com fontes de receita estáveis, a maioria dos tokens de outros projetos é PVP, onde os participantes do mercado competem entre si, com ganhos e perdas oriundos do mesmo lugar. Em relação à atual dificuldade das moedas VC, ele acredita que, a curto prazo, não há uma boa solução. No contexto de escassez de liquidez no mercado e com as vantagens dos investimentos institucionais a se fortalecerem cada vez mais, a resolução dos problemas das moedas VC precisará passar por um ciclo completo de alta e baixa, permitindo que o mercado se limpe naturalmente e que a confiança e a justiça sejam reestabelecidas.
O gerente de investimentos da Waterdrip Capital, Evan Lu, acredita que a emissão de tokens não é o fim, mas sim o verdadeiro ponto de partida para a operação do projeto. A equipe do projeto precisa pensar seriamente se realmente consegue implementar cenários de aplicação, se pode ter uma receita de fluxo de caixa mais estável e se, após a emissão dos tokens, o projeto ainda mantém usuários ativos e uma comunidade real.
O principal investimento da IOSG Ventures, Jiawei, admitiu que os projetos de "VC moeda" precisam pensar melhor sobre o ajuste do mercado de tokens, se há necessidade de lançar o token, qual é a sua utilidade, e por que tipo de token a comunidade estaria disposta a pagar, permitindo que uma comunidade mais ampla participe, descentralizando os tokens e fortalecendo a ligação de interesses.
Quais ecossistemas, faixas, projetos ou desempenhos notáveis se tornam as estrelas do amanhã na indústria?
O parceiro da Generative Ventures, Will Wang, acredita que a essência dos RWA (Real World Asset) é permitir que a blockchain faça a contabilidade de ativos financeiros tradicionais em todo o mundo. Atualmente, a taxa de penetração dessa "contabilidade em cadeia" ainda é inferior a 0,1%. Mesmo que a taxa de penetração aumente apenas um nível, isso pode gerar vários ativos secundários semelhantes ao ONDO e ao USUAL.
O principal de investimento da IOSG Ventures, Jiawei, afirmou que a re-staking como grande narrativa para 2024 ainda não se refletiu nos preços das moedas. Com o lançamento gradual da AVS, pode-se esperar um auge em 2025; além disso, projetos da linha ZK (como RiscZero e o hardware acelerado Ingonyama) também começarão a mostrar seu potencial no mercado.
O analista de pesquisa da Ryze Labs, Allen, afirmou que o AI Agent tem potencial para se tornar a estrela do amanhã da indústria de encriptação. O AI Agent possui a capacidade de processar uma enorme quantidade de dados de mercado e, no futuro, poderá tomar decisões de negociação precisas em tempo real, com uma velocidade de resposta muito superior à dos tradicionais negociantes humanos; no campo do DeFi, o AI Agent pode otimizar as taxas de empréstimo e o mecanismo de precificação de pools de liquidez, melhorando significativamente a eficiência na utilização de capital; além disso, também abre novas possibilidades para a gestão inteligente de ativos encriptados, redefinindo os limites da gestão de ativos.
O setor PayFi foi mencionado várias vezes por várias instituições, sendo sem dúvida o foco de atenção do mercado. Com a popularização das criptomoedas, um ecossistema que pode realizar pagamentos sem costura e de baixo custo está entrando em um período de rápido desenvolvimento. Dinghan, parceiro da Jsquare, prevê que projetos que conectam finanças tradicionais com criptomoedas (como soluções Layer 2 e emissores de stablecoins) receberão ampla atenção no futuro. Protocolos de pagamento que possam se integrar profundamente com serviços mainstream e facilitar a conversão entre criptomoedas e moedas fiduciárias se tornarão forças-chave para impulsionar a integração das criptomoedas na vida cotidiana.
A fusão da IA com a blockchain também é vista como uma importante direção de desenvolvimento para o futuro. Dinghan afirmou que, com a rápida ascensão da infraestrutura de IA descentralizada e dos agentes de IA, este campo está a entrar num novo ciclo de crescimento. Projetos para construir redes de IA descentralizadas ou aplicações impulsionadas por IA estão a ganhar força, e espera-se que se tornem os novos destaques da indústria. A blockchain fornece uma camada de base confiável para a interação e transação da IA, não só melhorando a transparência e a segurança dos dados, mas também abrindo novas possibilidades para a implementação ampla de aplicações de IA autônomas, acelerando ainda mais o ritmo da inovação neste campo.
A velha conversa sobre a "adoção em massa" poderá ter um breakthrough? Quem levantará o Santo Graal?
O fundador e CEO da DFG, James Wo, afirmou que áreas verticais como DePIN estão atraindo usuários do Web2, oferecendo valor ao seu ecossistema através de recursos adicionais. Por exemplo, a Helium conecta os gigantes das telecomunicações existentes do Web2 através de redes 5G, enquanto a Render oferece GPU a baixo custo, ajudando nos campos de jogos, renderização e IA. James acredita que a próxima área que pode impulsionar uma adoção em maior escala pode ser o setor de pagamentos. Infraestruturas que podem fornecer soluções eficientes de pagamentos em encriptação e troca de moeda fiduciária para lojas físicas impulsionarão uma nova onda de usuários, e à medida que os investidores de varejo começarem a investir e a manter ativos em encriptação, essa tendência será ainda mais acelerada.
O gerente de pesquisa de investimentos da YBB Capital, Zeke, acredita que, com base nas tendências das discussões recentes da indústria, o setor de pagamentos tem potencial para se tornar o primeiro setor de "Mass Adoption" da blockchain. As stablecoins já demonstraram sua força em países não-dólares, superando a eficiência financeira dos bancos tradicionais, e, para os residentes de países do terceiro mundo, elas oferecem várias utilidades, incluindo proteção contra a inflação da moeda local, assinaturas de serviços virtuais e investimentos financeiros. Uma vez que uma estrutura de conformidade seja estabelecida, o potencial contido nesse setor é equivalente ao sistema de pagamentos tradicional de trilhões do Web2.
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MrRightClick
· 20h atrás
Correr para entrar em campo e pronto!
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CoinBasedThinking
· 20h atrás
Já é hora dos criadores de mercado fazerem promessas.
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GasFeeWhisperer
· 20h atrás
Ainda é melhor ouvir a minha avó negociar criptomoedas.
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DeadTrades_Walking
· 20h atrás
又要 investir de retalho apanhar uma faca a cair了呗
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TxFailed
· 20h atrás
heh... mais uma sessão de bola de cristal de capital de risco. em retrospectiva, eles estão sempre em alta fr
2025 em Perspectiva: Análise Profunda das Oportunidades e Desafios do Mercado de Criptomoedas pelos Principais VC
À medida que 2025 se aproxima, explore as oportunidades de mercado na visão do VC emcriptação
Com a chegada do novo ano, a encriptação está a entrar numa nova fase de desenvolvimento. No último ano, o mercado passou por recuperação, inovação e ajustes, com o posicionamento dos principais projetos a ser constantemente consolidado, enquanto novas áreas emergentes surgem discretamente, estabelecendo uma base para o futuro. Neste ano de altos e baixos, o VC, como um indicador das tendências do desenvolvimento do setor, não apenas testemunhou as mudanças do mercado, mas também moldou a direção da indústria na interseção de capital, comunidade e tecnologia.
Partindo do ponto de partida de 2025, convidámos vários VCs de topo para partilhar as suas observações e reflexões sobre a indústria de encriptação. Eles revisitaram os momentos altos do último ano, analisaram as oportunidades e desafios atuais do mercado e fizeram previsões sobre as tendências de desenvolvimento futuro. Neste campo em constante mudança, quais projetos e setores estão a tornar-se o foco dos VCs? Vamos juntos entrar na perspetiva dos VCs e explorar a "ontem, hoje e amanhã" da indústria de encriptação.
Projetos mais memoráveis de 2024
No último ano, a indústria de encriptação, impulsionada pela recuperação do mercado e pela inovação tecnológica, experimentou uma nova onda de crescimento. Desde a atualização da infraestrutura até as quebras em novas áreas, inúmeros projetos se destacaram ao longo deste ano, demonstrando uma forte vitalidade e potencial inovador. Alguns desses projetos, com suas vias tecnológicas ou modelos de negócios únicos, não só atraíram uma grande atenção, mas também deixaram uma marca profunda tanto dentro como fora da indústria.
O fundador e CEO da DFG, James Wo, apontou que a Hyperliquid, como uma exchange descentralizada de contratos perpétuos de alto desempenho, atraiu um grande número de usuários, mantendo a velocidade de execução de transações e liquidez. Além disso, o token lançado pela Hyperliquid tornou-se um dos airdrops mais bem-sucedidos da história da encriptação. A plataforma está expandindo seus produtos, lançando seu próprio ecossistema HyperEVM, que inclui vários aplicativos descentralizados nativos, para aumentar a utilidade de seu ecossistema à vista. A plataforma ganha grandes taxas através de liquidações e market making on-chain, gradualmente devorando a participação de mercado das principais DEX e CEX.
Chris, co-fundador da Web3Port, também fez uma avaliação altamente positiva da Hyperliquid, elogiando sua participação de mercado, mecanismos de airdrop e distribuição da comunidade, além do efeito de riqueza. Além disso, ele mencionou o Pump.fun - a plataforma de lançamento de Meme coins mais bem-sucedida deste ano. Em comparação com as plataformas já existentes no mercado, o Pump.fun conseguiu levar o conceito de "plataforma de lançamento de Meme" a uma narrativa de topo e desencadear a onda do mercado de Meme. Chris afirmou que a lição do Pump.fun é que projetos Web3 podem ter sucesso construindo produtos que realmente tenham utilidade, alta experiência do usuário e um bom ajuste de mercado.
O CEO e cofundador da Wallfacer Labs, Ryan Rodenbaugh, afirmou que o renascimento de protocolos de empréstimo maduros como AAVE e Compound no espaço DeFi, bem como a emergência de novos participantes de alta qualidade como Morpho, Euler e Ajna, é empolgante. Embora o DeFi não tenha recebido a mesma atenção que em ciclos anteriores, o sucesso discreto desses protocolos ainda merece ser observado e acompanhado.
Entre as várias respostas dadas pelos VC, Pudgy Penguin é um dos projetos que mais aparece. Joanna, fundadora e CEO da Jsquare, elogiou muito o Pudgy Penguin, acreditando que ele sozinha impulsionou a revitalização de todo o setor de NFTs. Como investidora da primeira rodada e detentora de Pudgy NFTs, ela sentiu plenamente a poderosa energia do pensamento de fusão Web2+Web3 que Luca, como representante dos novos empreendedores, emana, e isso a levou a firmar um princípio fundamental: investir na próxima geração.
O parceiro da Jsquare, Dinghan, afirmou que a Ethena se destacou no espaço DeFi com sua moeda estável USDE, lucrando com altas taxas de financiamento ao estabelecer posições longas e curtas de 1x em bolsas centralizadas. A colaboração da Ethena com o fundo BlackRock BUIDL garante que, mesmo quando as taxas de financiamento são negativas, o USDE possa manter um rendimento estável, consolidando ainda mais sua viabilidade a longo prazo.
Como será a evolução do mercado de Bitcoin?
O Bitcoin demonstrou um impressionante impulso de crescimento em 2024. Até 31 de dezembro de 2024, o preço do Bitcoin acumulou um aumento de 119,1%. Esse aumento foi principalmente beneficiado pela adoção institucional de ETFs à vista, o evento de halving em abril e o otimismo do mercado após as eleições nos EUA. Olhando para 2025, Chris, cofundador da Web3Port, acredita que o mercado em alta do Bitcoin deverá continuar, e ultrapassar os 200 mil dólares no próximo ano é um evento de alta probabilidade. Ele afirmou que, à medida que o mercado amadurece, a relação de oferta e demanda do Bitcoin se fortalecerá ainda mais, e o Bitcoin abaixo de 50 mil dólares pode se tornar uma história do passado nos futuros ciclos de alta e baixa.
O analista de pesquisa da Ryze Labs, Allen, determina o topo principalmente através dos indicadores técnicos Pi Cycle e 2Y MA Multiplier. Ele afirma que, historicamente, os momentos em que esses dois indicadores ressoaram foram: 5 de dezembro de 2013, 16 de dezembro de 2017, e a mais recente aparição do sinal de topo do Pi Cycle – 12 de abril de 2021. Com base em dados históricos, o valor de referência desses indicadores é bastante elevado. Allen aponta que, de acordo com a estimativa do 2Y MA Multiplier, o topo do Bitcoin pode estar em torno de 200 mil dólares.
O gestor de investimentos da Waterdrip Capital, Evan Lu, adota uma perspectiva cautelosa e prevê que o próximo pico do Bitcoin pode atingir entre 120 mil e 150 mil dólares, seguido de uma oscilação entre 100 mil e 150 mil dólares. Com base nas declarações de Trump sobre a criação de reservas estratégicas em Bitcoin, assumindo que o valor de mercado do ouro se mantenha inalterado, enquanto o valor de mercado do Bitcoin não superar o do ouro, o Bitcoin pode ser visto como um ativo em crescimento, com o seu preço podendo atingir 600 mil dólares por unidade, embora este processo possa levar de 5 a 10 anos.
Evan afirmou que, ao contrário do passado, a dinâmica do mercado nesta rodada será profundamente afetada por múltiplos fatores, sendo os mais cruciais a liquidez externa trazida pelo ETF de Bitcoin à vista e o fluxo contínuo de capital impulsionado pela futura política de reservas de Bitcoin. Isso significa que, do atual até o pico do próximo ano, o mercado de Bitcoin pode não passar por grandes correções novamente, mas sim manter uma tendência de alta oscilante, avançando gradualmente para níveis de preços mais altos.
A disputa entre Meme e "VC币" irá continuar? Qual é a boa solução para resolver o dilema?
Will Wang, sócio da Generative Ventures, apresentou uma nova perspectiva e opinião, afirmando que, uma vez que o tamanho dos fundos de VC do mercado primário ultrapassa 30 a 50 milhões de dólares, torna-se difícil para os LPs obter retornos excepcionais. Will Wang acredita que apenas um tamanho suficientemente ágil pode forçar os VCs a mergulharem nas fases iniciais, realmente apoiando aqueles empreendedores que precisam de ajuda, gerando assim verdadeiros "mitos". Por outro lado, os fundos de VC de grande escala frequentemente caem na armadilha da expansão da gestão de escala, participando de rodadas posteriores e lançando a criticada "moeda VC". Essa abordagem, na verdade, é um antigo problema dos VCs do Web2, e nos últimos anos, os VCs do Web3 também não conseguiram escapar.
O cofundador da Web3Port, Chris, apontou que a essência da disputa entre Meme e a moeda VC se resume à competição entre o capital existente no mercado e a liquidez. Em um ambiente com financiamento novo limitado, a moeda VC, devido à sua baixa circulação e alta FDV, juntamente com a constante aparição de novos projetos de moeda VC, torna difícil para o capital do mercado se sustentar continuamente, resultando em uma redução significativa na disposição dos investidores de varejo para entrar. A vantagem da moeda Meme reside em seu mecanismo de total circulação e distribuição justa, que se alinha com a psicologia dos investidores do mercado, tornando-se uma "nova arma" para os investidores de varejo contra a vantagem institucional.
No entanto, a propriedade PVP (competição entre jogadores) das moedas Meme é, em essência, insustentável, pois, além de alguns dos principais projetos Meme, a maioria das moedas Meme tem dificuldade em ter um suporte de valor a longo prazo. Chris afirmou que, olhando para o panorama geral do mercado de encriptação, além do BTC e ETH, e de um número muito limitado de projetos de infraestrutura DeFi com fontes de receita estáveis, a maioria dos tokens de outros projetos é PVP, onde os participantes do mercado competem entre si, com ganhos e perdas oriundos do mesmo lugar. Em relação à atual dificuldade das moedas VC, ele acredita que, a curto prazo, não há uma boa solução. No contexto de escassez de liquidez no mercado e com as vantagens dos investimentos institucionais a se fortalecerem cada vez mais, a resolução dos problemas das moedas VC precisará passar por um ciclo completo de alta e baixa, permitindo que o mercado se limpe naturalmente e que a confiança e a justiça sejam reestabelecidas.
O gerente de investimentos da Waterdrip Capital, Evan Lu, acredita que a emissão de tokens não é o fim, mas sim o verdadeiro ponto de partida para a operação do projeto. A equipe do projeto precisa pensar seriamente se realmente consegue implementar cenários de aplicação, se pode ter uma receita de fluxo de caixa mais estável e se, após a emissão dos tokens, o projeto ainda mantém usuários ativos e uma comunidade real.
O principal investimento da IOSG Ventures, Jiawei, admitiu que os projetos de "VC moeda" precisam pensar melhor sobre o ajuste do mercado de tokens, se há necessidade de lançar o token, qual é a sua utilidade, e por que tipo de token a comunidade estaria disposta a pagar, permitindo que uma comunidade mais ampla participe, descentralizando os tokens e fortalecendo a ligação de interesses.
Quais ecossistemas, faixas, projetos ou desempenhos notáveis se tornam as estrelas do amanhã na indústria?
O parceiro da Generative Ventures, Will Wang, acredita que a essência dos RWA (Real World Asset) é permitir que a blockchain faça a contabilidade de ativos financeiros tradicionais em todo o mundo. Atualmente, a taxa de penetração dessa "contabilidade em cadeia" ainda é inferior a 0,1%. Mesmo que a taxa de penetração aumente apenas um nível, isso pode gerar vários ativos secundários semelhantes ao ONDO e ao USUAL.
O principal de investimento da IOSG Ventures, Jiawei, afirmou que a re-staking como grande narrativa para 2024 ainda não se refletiu nos preços das moedas. Com o lançamento gradual da AVS, pode-se esperar um auge em 2025; além disso, projetos da linha ZK (como RiscZero e o hardware acelerado Ingonyama) também começarão a mostrar seu potencial no mercado.
O analista de pesquisa da Ryze Labs, Allen, afirmou que o AI Agent tem potencial para se tornar a estrela do amanhã da indústria de encriptação. O AI Agent possui a capacidade de processar uma enorme quantidade de dados de mercado e, no futuro, poderá tomar decisões de negociação precisas em tempo real, com uma velocidade de resposta muito superior à dos tradicionais negociantes humanos; no campo do DeFi, o AI Agent pode otimizar as taxas de empréstimo e o mecanismo de precificação de pools de liquidez, melhorando significativamente a eficiência na utilização de capital; além disso, também abre novas possibilidades para a gestão inteligente de ativos encriptados, redefinindo os limites da gestão de ativos.
O setor PayFi foi mencionado várias vezes por várias instituições, sendo sem dúvida o foco de atenção do mercado. Com a popularização das criptomoedas, um ecossistema que pode realizar pagamentos sem costura e de baixo custo está entrando em um período de rápido desenvolvimento. Dinghan, parceiro da Jsquare, prevê que projetos que conectam finanças tradicionais com criptomoedas (como soluções Layer 2 e emissores de stablecoins) receberão ampla atenção no futuro. Protocolos de pagamento que possam se integrar profundamente com serviços mainstream e facilitar a conversão entre criptomoedas e moedas fiduciárias se tornarão forças-chave para impulsionar a integração das criptomoedas na vida cotidiana.
A fusão da IA com a blockchain também é vista como uma importante direção de desenvolvimento para o futuro. Dinghan afirmou que, com a rápida ascensão da infraestrutura de IA descentralizada e dos agentes de IA, este campo está a entrar num novo ciclo de crescimento. Projetos para construir redes de IA descentralizadas ou aplicações impulsionadas por IA estão a ganhar força, e espera-se que se tornem os novos destaques da indústria. A blockchain fornece uma camada de base confiável para a interação e transação da IA, não só melhorando a transparência e a segurança dos dados, mas também abrindo novas possibilidades para a implementação ampla de aplicações de IA autônomas, acelerando ainda mais o ritmo da inovação neste campo.
A velha conversa sobre a "adoção em massa" poderá ter um breakthrough? Quem levantará o Santo Graal?
O fundador e CEO da DFG, James Wo, afirmou que áreas verticais como DePIN estão atraindo usuários do Web2, oferecendo valor ao seu ecossistema através de recursos adicionais. Por exemplo, a Helium conecta os gigantes das telecomunicações existentes do Web2 através de redes 5G, enquanto a Render oferece GPU a baixo custo, ajudando nos campos de jogos, renderização e IA. James acredita que a próxima área que pode impulsionar uma adoção em maior escala pode ser o setor de pagamentos. Infraestruturas que podem fornecer soluções eficientes de pagamentos em encriptação e troca de moeda fiduciária para lojas físicas impulsionarão uma nova onda de usuários, e à medida que os investidores de varejo começarem a investir e a manter ativos em encriptação, essa tendência será ainda mais acelerada.
O gerente de pesquisa de investimentos da YBB Capital, Zeke, acredita que, com base nas tendências das discussões recentes da indústria, o setor de pagamentos tem potencial para se tornar o primeiro setor de "Mass Adoption" da blockchain. As stablecoins já demonstraram sua força em países não-dólares, superando a eficiência financeira dos bancos tradicionais, e, para os residentes de países do terceiro mundo, elas oferecem várias utilidades, incluindo proteção contra a inflação da moeda local, assinaturas de serviços virtuais e investimentos financeiros. Uma vez que uma estrutura de conformidade seja estabelecida, o potencial contido nesse setor é equivalente ao sistema de pagamentos tradicional de trilhões do Web2.