O futuro da aplicação de ativos nativos de Blockchain no mercado de derivação encriptada

O setor de negociação de ativos encriptados está passando por uma grande transformação, com cada vez mais plataformas adotando ativos nativos de Blockchain como colateral para aumentar a eficiência do mercado de derivação. Entre eles, stablecoins como USDC e certos produtos de títulos tokenizados, devido à sua estabilidade, rentabilidade e conformidade, estão gradualmente se tornando as ferramentas preferidas dos participantes institucionais para otimizar o uso de capital.

Recentemente, uma plataforma de negociação de criptomoedas importante anunciou que, após obter a aprovação regulatória da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), o USDC será aceito como colateral para futuros de margem. Isso marca a primeira vez que o USDC obtém essa qualificação no mercado de futuros dos EUA. O CEO da plataforma afirmou que trabalharão em estreita colaboração com a CFTC para promover a implementação dessa inovação. Essa integração será realizada através de uma instituição de custódia qualificada supervisionada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque.

Ao mesmo tempo, a aplicação de títulos do tesouro tokenizados no mercado de derivação também atraiu ampla atenção. Uma empresa de ativos digitais anunciou recentemente que um fundo de liquidez digital em dólares (BUIDL) lançado por uma instituição já pode ser usado como colateral em várias plataformas de negociação de criptomoedas. Este token representa um fundo de rendimento de curto prazo apoiado por dinheiro e títulos do tesouro dos EUA, com um volume de ativos sob gestão que já alcançou 2,9 bilhões de dólares. Ao aceitar BUIDL como margem, essas plataformas permitem que os negociantes institucionais obtenham rendimentos adicionais enquanto realizam negociações alavancadas.

Esses desenvolvimentos destacam que o mercado de derivação de encriptação está evoluindo para uma direção mais eficiente e transparente. Especialistas da indústria apontam que ativos como USDC podem alcançar liquidações quase instantâneas e são amplamente reconhecidos tanto em plataformas centralizadas quanto descentralizadas. Ao mesmo tempo, os títulos do tesouro tokenizados estão sendo ativamente utilizados por algumas das principais bolsas para melhorar a eficiência de capital e o nível de gestão de riscos, ao mesmo tempo que oferecem aos usuários rendimentos estáveis.

Essas medidas também ecoam as sugestões da presidente interina da CFTC, Caroline D.Pham, feitas em novembro do ano passado. Ela incentivou as empresas a explorar a aplicação da tecnologia de livro razão distribuído na gestão de colaterais não monetários. Pham acredita que, dado que a tokenização de ativos já teve sucesso em vários setores, incluindo a emissão de títulos governamentais digitais, recompra institucional em larga escala em plataformas de blockchain corporativas e transações de pagamento, além de uma gestão de colaterais e fundos mais eficiente, a adoção dessas novas tecnologias não comprometerá a integridade do mercado.

Com a gradual clareza do ambiente regulatório e a exploração ativa dos participantes do mercado, a aplicação de ativos nativos de blockchain no mercado de derivação de encriptação torna-se cada vez mais promissora. Isso não só ajuda a aumentar a eficiência do mercado, como também pode abrir novas vias para a fusão entre finanças tradicionais e a economia encriptada.