Fadiga tarifária? Não seja tolo! Esta bomba econômica de 1 de agosto é suficiente para acordar os que estão a dormir!
Mais uma semana, mais um "prazo de tarifas" que parece ter sido mastigado pelo mercado. 1 de agosto, sexta-feira. A menos que um milagre aconteça - um novo acordo comercial ou a prorrogação for imposta -, o bastão das tarifas dos EUA vai atingir em cheio a União Europeia, Canadá e México, esses parceiros comerciais centrais. O ar em Wall Street está impregnado de uma estranha apatia: "Tarifas? Já ouvimos isso antes!", "Os prazos vêm e vão, o céu não caiu, certo?" Essa sensação de cansaço generalizado quase se tornou um consenso, uma perigosa auto-hipnose.
Ridículo! Esta coletividade a dormir é simplesmente absurdamente ridícula!
Quando todo o mercado está sonolento, pensando que o tema das tarifas se tornou um "cão morto", incapaz de gerar ondas, o aviso do Morgan Stanley é como um balde de água fria: Acordem! O olho da tempestade está se formando, e seu poder de destruição ultrapassa muito a sua imaginação adormecida! A verdadeira onda de choque mortal está apenas começando a se formar.
Desta vez, é realmente diferente! Veja o alvo desta vez - União Europeia, Canadá, México. Não são personagens irrelevantes; juntos, eles quase sustentam metade das importações dos Estados Unidos! Imagine, apenas aumentar em 5% as tarifas sobre esses três gigantes, o impacto no PIB dos EUA será tão severo que pode ser o dobro das medidas semelhantes contra algumas pequenas economias! Não é uma simples coceira na bota, é como enfiar uma faca diretamente no coração da economia! Aqueles que pensavam que os dados ainda poderiam "permanecer estáveis" devem ser completamente desiludidos - a dor mais intensa geralmente se manifesta silenciosamente após a tempestade.
Rasgar a "três faces" da economia americana: qual delas sorrirá de forma sinistra após 1 de agosto? "Estagflação" fantasma (40% de probabilidade): o pesadelo mais provável! O crescimento continua a sangrar, enquanto a inflação persiste teimosamente como um parasita. Não espere uma elegante recessão, isso é o sofrimento de um corte lento com faca cega. As amarras comerciais e as altas muralhas da imigração sufocam a economia, esmagando brutalmente qualquer pequeno estímulo trazido pela desregulamentação e pela injeção fiscal. Um pântano sem vitalidade, com preços subindo vertiginosamente, está chamando.
Falsa luz do amanhecer (20% de probabilidade): Espírito animal "retorno à luz"? A menos que o monstro da guerra comercial de repente se torne mais amável, as portas da imigração se abram com um rangido, ou que estímulos fiscais realmente possam transformar a pedra em ouro, despertando o lendário "espírito animal". Mas a realidade é que, olhando para a cara belicosa da Casa Branca, a probabilidade de esse roteiro se concretizar é mínima! Uma leve brisa a favor não consegue mudar a correnteza avassaladora.
Recessão direta (probabilidade de 40%): as tarifas são o último empurrão! Não subestime o poder destrutivo do impacto decisivo de 1 de agosto! As taxas de tarifas atuais já estão como um cordão apertando o pescoço da economia; se ainda der um golpe forte no parceiro comercial mais importante - não esqueça, esses parceiros não são cordeiros prontos para o abate, as armas de retaliação em suas mãos já estão afiadas - a economia americana, esse carro quebrado, tem uma grande probabilidade de sair de controle e deslizar em direção ao abismo da "recessão moderada"! O chamado "risco de recessão severa reduzido" é um placebo, diante da verdadeira explosão comercial, é risivelmente pálido!
Trovão no mercado: sua bolsa tremerá nesta ruptura! Mercado de dívida e dólar: A festa dos ativos seguros, o colapso da hegemonia do dólar? Uma vez que as tarifas empurrem a economia para uma desaceleração ou recessão, a máscara "hawkish" do Federal Reserve será instantaneamente destruída, e o canto dos pombos certamente ecoará pelos céus. O capital de refúgio fervoroso se lançará como se tivesse encontrado um salvavidas em direção aos títulos do Tesouro dos EUA, elevando os preços. Pior ainda, o sino da desvalorização do dólar, que começou no início deste ano, soará com força, e a tendência de queda será como uma enchente incontrolável! Os investidores estrangeiros, vendo os ativos em dólares se tornarem uma batata quente, agirão freneticamente para se proteger de sua exposição, o que só tornará o abismo da queda do dólar ainda mais escuro.
Bolsa americana: entre o céu e o inferno, a grande fuga da indústria começa! Não se deixe enganar pela "força" aparente do mercado! O índice superficial pode estar sobrevivendo, mas não esconde a carnificina da grande fuga da indústria que acontece abaixo: "Trono de Ferro" de bens industriais e de capital: Esses gigantes detêm o poder de precificação e conseguem repassar os custos do aumento das tarifas aduaneiras aos clientes downstream como se fossem lixo. Mais "sortudos", eles ainda podem contar dinheiro enquanto se deitam na cama quente do aumento dos investimentos domésticos! Os vencedores levam tudo, cruéis e implacáveis. "Matadouro" de bens de consumo e retalho: Aqui é o verdadeiro inferno! Os custos de importação disparam como um foguete, e frente a consumidores que fazem contas rigorosas e estão furiosos, eles têm poder de precificação? Quase nenhum! Os lucros estão sendo espremidos até à última gota, e o sangue a correr será a norma. Se não fugir agora, quando o fará?
Quando o relógio do dia 1 de agosto chegar ao fim sem piedade, e as decisões da Casa Branca caírem como a espada de Dâmocles, a apatia do mercado será completamente esmagada pelo punho de ferro da realidade. Aqueles que estão imersos na "fadiga tarifária" serão finalmente despertados brutalmente pela fragmentação intensa dos setores, pela desvalorização do dólar que uiva e pela fria realidade da estagflação ou recessão.
A tempestade tarifária alimentada pela arrogância não se importa se você está cansado ou não. Ela só se importa se o poder da destruição é suficientemente completo.
Quando o sino tocar na sexta-feira, você adivinha o que está em cima da mesa da Casa Branca? Um acordo comercial? Ou aquele "botão nuclear econômico" capaz de desmantelar a cadeia de suprimentos global? Seus investimentos estão realmente prontos para enfrentar essa inevitável ruptura?
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Fadiga tarifária? Não seja tolo! Esta bomba econômica de 1 de agosto é suficiente para acordar os que estão a dormir!
Mais uma semana, mais um "prazo de tarifas" que parece ter sido mastigado pelo mercado. 1 de agosto, sexta-feira. A menos que um milagre aconteça - um novo acordo comercial ou a prorrogação for imposta -, o bastão das tarifas dos EUA vai atingir em cheio a União Europeia, Canadá e México, esses parceiros comerciais centrais. O ar em Wall Street está impregnado de uma estranha apatia: "Tarifas? Já ouvimos isso antes!", "Os prazos vêm e vão, o céu não caiu, certo?" Essa sensação de cansaço generalizado quase se tornou um consenso, uma perigosa auto-hipnose.
Ridículo! Esta coletividade a dormir é simplesmente absurdamente ridícula!
Quando todo o mercado está sonolento, pensando que o tema das tarifas se tornou um "cão morto", incapaz de gerar ondas, o aviso do Morgan Stanley é como um balde de água fria: Acordem! O olho da tempestade está se formando, e seu poder de destruição ultrapassa muito a sua imaginação adormecida! A verdadeira onda de choque mortal está apenas começando a se formar.
Desta vez, é realmente diferente! Veja o alvo desta vez - União Europeia, Canadá, México. Não são personagens irrelevantes; juntos, eles quase sustentam metade das importações dos Estados Unidos! Imagine, apenas aumentar em 5% as tarifas sobre esses três gigantes, o impacto no PIB dos EUA será tão severo que pode ser o dobro das medidas semelhantes contra algumas pequenas economias! Não é uma simples coceira na bota, é como enfiar uma faca diretamente no coração da economia! Aqueles que pensavam que os dados ainda poderiam "permanecer estáveis" devem ser completamente desiludidos - a dor mais intensa geralmente se manifesta silenciosamente após a tempestade.
Rasgar a "três faces" da economia americana: qual delas sorrirá de forma sinistra após 1 de agosto?
"Estagflação" fantasma (40% de probabilidade): o pesadelo mais provável! O crescimento continua a sangrar, enquanto a inflação persiste teimosamente como um parasita. Não espere uma elegante recessão, isso é o sofrimento de um corte lento com faca cega. As amarras comerciais e as altas muralhas da imigração sufocam a economia, esmagando brutalmente qualquer pequeno estímulo trazido pela desregulamentação e pela injeção fiscal. Um pântano sem vitalidade, com preços subindo vertiginosamente, está chamando.
Falsa luz do amanhecer (20% de probabilidade): Espírito animal "retorno à luz"? A menos que o monstro da guerra comercial de repente se torne mais amável, as portas da imigração se abram com um rangido, ou que estímulos fiscais realmente possam transformar a pedra em ouro, despertando o lendário "espírito animal". Mas a realidade é que, olhando para a cara belicosa da Casa Branca, a probabilidade de esse roteiro se concretizar é mínima! Uma leve brisa a favor não consegue mudar a correnteza avassaladora.
Recessão direta (probabilidade de 40%): as tarifas são o último empurrão! Não subestime o poder destrutivo do impacto decisivo de 1 de agosto! As taxas de tarifas atuais já estão como um cordão apertando o pescoço da economia; se ainda der um golpe forte no parceiro comercial mais importante - não esqueça, esses parceiros não são cordeiros prontos para o abate, as armas de retaliação em suas mãos já estão afiadas - a economia americana, esse carro quebrado, tem uma grande probabilidade de sair de controle e deslizar em direção ao abismo da "recessão moderada"! O chamado "risco de recessão severa reduzido" é um placebo, diante da verdadeira explosão comercial, é risivelmente pálido!
Trovão no mercado: sua bolsa tremerá nesta ruptura!
Mercado de dívida e dólar: A festa dos ativos seguros, o colapso da hegemonia do dólar? Uma vez que as tarifas empurrem a economia para uma desaceleração ou recessão, a máscara "hawkish" do Federal Reserve será instantaneamente destruída, e o canto dos pombos certamente ecoará pelos céus. O capital de refúgio fervoroso se lançará como se tivesse encontrado um salvavidas em direção aos títulos do Tesouro dos EUA, elevando os preços. Pior ainda, o sino da desvalorização do dólar, que começou no início deste ano, soará com força, e a tendência de queda será como uma enchente incontrolável! Os investidores estrangeiros, vendo os ativos em dólares se tornarem uma batata quente, agirão freneticamente para se proteger de sua exposição, o que só tornará o abismo da queda do dólar ainda mais escuro.
Bolsa americana: entre o céu e o inferno, a grande fuga da indústria começa! Não se deixe enganar pela "força" aparente do mercado! O índice superficial pode estar sobrevivendo, mas não esconde a carnificina da grande fuga da indústria que acontece abaixo:
"Trono de Ferro" de bens industriais e de capital: Esses gigantes detêm o poder de precificação e conseguem repassar os custos do aumento das tarifas aduaneiras aos clientes downstream como se fossem lixo. Mais "sortudos", eles ainda podem contar dinheiro enquanto se deitam na cama quente do aumento dos investimentos domésticos! Os vencedores levam tudo, cruéis e implacáveis.
"Matadouro" de bens de consumo e retalho: Aqui é o verdadeiro inferno! Os custos de importação disparam como um foguete, e frente a consumidores que fazem contas rigorosas e estão furiosos, eles têm poder de precificação? Quase nenhum! Os lucros estão sendo espremidos até à última gota, e o sangue a correr será a norma. Se não fugir agora, quando o fará?
Quando o relógio do dia 1 de agosto chegar ao fim sem piedade, e as decisões da Casa Branca caírem como a espada de Dâmocles, a apatia do mercado será completamente esmagada pelo punho de ferro da realidade. Aqueles que estão imersos na "fadiga tarifária" serão finalmente despertados brutalmente pela fragmentação intensa dos setores, pela desvalorização do dólar que uiva e pela fria realidade da estagflação ou recessão.
A tempestade tarifária alimentada pela arrogância não se importa se você está cansado ou não. Ela só se importa se o poder da destruição é suficientemente completo.
Quando o sino tocar na sexta-feira, você adivinha o que está em cima da mesa da Casa Branca? Um acordo comercial? Ou aquele "botão nuclear econômico" capaz de desmantelar a cadeia de suprimentos global? Seus investimentos estão realmente prontos para enfrentar essa inevitável ruptura?