Абстрактный

• Обзор рынка стейблкоинов: Стейблкоины являются важной составляющей рынка криптовалют. Привязывая свою стоимость к фиатным валютам или активам, стейблкоины служат хеджированием в волатильной криптосреде и постепенно становятся ключевым столпом ликвидности в сети. Стейблкоины в настоящее время делятся на три основные категории: обеспеченные фиатом, обеспеченные криптовалютой и алгоритмические стейблкоины. Они также классифицируются по механизму выпуска: централизованные и децентрализованные, предлагающие различные рыночные варианты.

• Объем рынка и текущее состояние: Рынок стейблкоинов в последние годы сохраняет стабильный рост. К январю 2025 года общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 206,231 миллиарда долларов. По данным ARK Invest, ожидается, что ежегодный объем торгов стейблкоинами достигнет 15,6 триллиона долларов в 2024 году, что демонстрирует их центральную роль в ликвидности рынка криптовалют. За ростом объема торгов стоит увеличивающийся спрос на стейблкоины как средство хеджирования и платежное средство, вызванный повышенной волатильностью цен на криптовалютные активы.

• Сценарии применения: В домене криптовалютной торговли стейблкоины, такие как USDT и USDC, стали основными источниками ликвидности для торговых пар. В экосистеме DeFi стейблкоины широко используются в займах, стейкинге, добыче ликвидности и других областях, в то время как их использование в международных платежах и цепочечных расчетах продолжает увеличиваться. Арбитражные и риск-хеджирующие функции стейблкоинов также обеспечивают необходимые инструменты для сложных финансовых операций.

• Конкурентная среда: Конкуренция на рынке стейблкоинов становится все более интенсивной. Стейблкоины, обеспеченные фиатными активами (такие как USDT, USDC), доминируют на рынке и широко популярны благодаря своей стабильности, обеспеченной резервами в фиате. Стейблкоины, обеспеченные криптовалютами (такие как DAI), акцентируют внимание на децентрализации и прозрачности, что дает им уникальное преимущество в экосистеме DeFi. Алгоритмические стейблкоины (такие как FRAX) непрерывно исследуют механизмы регулирования спроса и предложения. Хотя они все еще находятся на ранних стадиях, эти монеты показывают потенциал для инноваций в конкретных сценариях.
• Нормативно-правовая среда: Крупные мировые экономики ускоряют разработку нормативно-правовой базы для стейблкоинов, и соблюдение требований стало основной темой для будущего развития. Соединенные Штаты ужесточают требования к аудиту и резервированию стейблкоинов, обеспеченных фиатом, в то время как регулирование MiCA Европейского союза установило четкие пороговые значения для выпуска стейблкоинов. Регуляторная политика постепенно ужесточается в разных странах. Эта тенденция увеличивает барьеры для входа на рынок, способствует росту проектов, соответствующих требованиям, и требует более высокой прозрачности и управления рисками для инновационных моделей, таких как алгоритмические стейблкоины.

• Перспективы на будущее: Ожидается, что стейблкоины, обеспеченные фиатом, повысят прозрачность и эффективность за счет доказательств резервов в цепочке и технологий межсетевой совместимости. Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, могут дополнительно оптимизировать механизмы избыточного обеспечения для повышения эффективности капитала. Инновации в алгоритмических стейблкоинах будут продолжать развиваться в таких областях, как механизмы корректировки и решения по борьбе с привязкой. Кроме того, интеграция стейблкоинов в трансграничные платежи, ончейн-финансы и приложения для реальных активов (RWA) поможет укрепить их роль в мировой финансовой системе.
  
  (Нажмите ниже, чтобы получить полный отчет)

Исследование gate
Исследования gate - это комплексная платформа по исследованиям блокчейн и криптовалют, которая предоставляет читателям глубокий контент, включая технический анализ, горячие идеи, обзоры рынка, исследования отрасли, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.

Нажмите на Ссылка Узнать больше