Децентрализованные финансы (DeFi) на биткойне больше не являются просто теорией. Несмотря на некоторые неудачи, растет импульс вокруг раскрытия потенциала биткойна как цифрового золота и не только.
Но, честно говоря, никто на самом деле не обращает на это внимания. Это можно понять. Потому что до недавнего времени ситуация была немного запутанной.
Когда Ethereum создал огромную DeFi экономику, Bitcoin наблюдал со стороны, более 1,5 триллионов долларов ликвидности было заблокировано в холодных кошельках. Отсутствие DeFi смарт-контрактов, нехватка децентрализованной упаковки/мостов (wBTC) и статус Bitcoin как цифрового золота ограничили развитие экосистемы этой оранжевой валюты. Но ситуация меняется.
С появлением ряда новых протоколов на Биткойне и вокруг него, мы увидели основы настоящего нативного DeFi-стека BTC. Проекты, такие как Babylon, Lombard, SatLayer и Solv Protocol, занимают лидирующие позиции как в технологическом, так и в общем заблокированном объеме (TVL), каждый из которых решает разные части DeFi-лего.
Вавилон: уровень стейкинга биткойна
Babylon можно сопоставить с Beacon Chain в Ethereum, но он специально разработан для биткойна. Это родной протокол стейкинга биткойна с более чем 5 миллиардами долларов TVL, который является первопроходцем среди аналогичных протоколов.
Особенность Babylon заключается в том, что он позволяет пользователям напрямую ставить BTC в основной сети Биткойн, без необходимости в мостах или упаковке. Монеты остаются на месте и хранятся неконтролируемым образом.
Но Babylon не просто предназначен для стейкинга. Его главная инновация заключается в расширении безопасности биткойна на другие блокчейны, будь то EVM цепи, Rollup или приложенческие цепи.
Держатели биткойнов теперь могут помочь защитить безопасность сети, заблокировав свои монеты, и получать вознаграждения за защищенную ими цепочку.
Ломбарды: Ликвидная ставка биткойнов
Это Lido для биткойна. Babylon отвечает за стейкинг; Lombard делает его композируемым.
Таким образом, Lombard имеет 1,9 миллиарда долларов США TVL, связанного с биткойнами, основанного на Babylon. Он позволяет пользователям ставить BTC через Babylon и получать LBTC, который является ликвидным токеном стейкинга, представляющим позицию стейкинга.
На самом деле, как мы уже говорили, BTC, ставящиеся через Babylon, все еще заблокированы в сети BTC. Поэтому, если не проверить механизм консенсуса других сетей, они "совершенно бесполезны". Их нельзя использовать для DeFi. Вот для чего нужен Lombard. Теперь пользователи могут получать ликвидные ставленные BTC (LBTC) и начинать торговать, брать кредиты, майнить и делать все подобные вещи.
Lombard получает доход, делегируя BTC валидаторам Babylon, которые, в свою очередь, обеспечивают безопасность внешней сети и получают вознаграждение, как упоминалось ранее. Эти вознаграждения делятся между держателями LBTC. Проще говоря, чем больше цепей верифицирует Babylon, тем выше доходность для стейкеров.
Lombard активно работает в таких экосистемах, как Sonic, Sui и Base, и сотрудничает с такими протоколами, как Aave, Pendle, Ether.Fi и Corn, демонстрируя свою совместимость. Он также сыграл важную роль в ликвидности Boyco Berachain, помогая запустить ранний TVL.
SatLayer: EigenLayer для Биткойна
Как подразумевает заголовок, SatLayer можно представить как Eigen Layer, построенный на Babylon.
Хотя его TVL является самым низким в списке и составляет всего 340 миллионов долларов, он вводит новую модель повторного залога. Babylon блокирует BTC для защиты внешней сети на уровне консенсуса, в то время как SatLayer позволяет пользователям повторно заложить LBTC для защиты уровня приложений.
Это открыло двери для рынка доходов, полученных непосредственно из защищенных приложений, например, оракул, который платит повторному ставщику для обеспечения целостности данных, или Rollup, который платит повторному ставщику для обеспечения действительности транзакций, или мост, который платит, чтобы избежать сокращений или мошенничества.
SatLayer поддерживает повторное заложение в сетях EVM и Sui.
Теперь вы видите всю картину?
Babylon как базовый уровень обеспечивает сеть консенсусом;
Lombard как ликвидный стейкинг, разблокирует заблокированный Babylon BTC;
SatLayer предоставляет ре-ставку, обеспечивая экономическую безопасность для уровня приложений.
Начинают ли проявляться его сходства с Ethereum, Lido и Eigen Layer?
Однако следует отметить, что Lombard и SatLayer в настоящее время зависят от Babylon, в то время как наоборот это не так.
SatLayer не обязательно зависит от Lombard, хотя с учетом его децентрализованных характеристик, Lombard в настоящее время является единственным используемым решением.
Протокол Solv: резерв BTC и DeFi казна
Протокол Solv имеет TVL в 524,27 миллиона долларов в экосистеме BTC и использует различные подходы.
Подобно Lombard, он предлагает ликвидное стекинг для BTC, но не зависит от Babylon и сосредоточен на создании своей стратегии резервирования биткойнов и других продуктов DeFi.
На самом деле токены SolvBTC являются представителями ликвидности их стратегии резервирования BTC, пользователи вносят запакованные версии BTC, после чего Solv в основном конвертирует их в нативный BTC через институциональные каналы и хранит их через централизованный кастодиат.
Хотя Solv не зависит от Babylon, он выигрывает от активов, связанных с Babylon, таких как LBTC. В свою очередь, благодаря своему DeFI хранилищу он предлагает более высокую степень совместимости.
Заключение
DeFi на биткойне больше не просто мечты безумца. С появлением новых протоколов и увеличением ликвидности, возможно, мы становимся свидетелями новой эры децентрализованных доходов на биткойне.
Это уже не просто упаковка BTC на Ethereum, а разблокировка нативного BTC DeFi.
С выходом все большего количества проектов, таких как Botanix, которые предлагают совместимые с EVM блокчейны Bitcoin, композируемость и потенциальная ценность этих слоев могут взлететь. Миллиарды неиспользуемых BTC могут вскоре стать активными залогами, помогая верифицировать сеть, защищать приложения и получать реальные доходы.
Институциональные инвесторы активно обращаются к биткойну, им нравится эта доходность.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
BTCFi: может ли искра разгореться в огонь?
Автор оригинала: Chilla
Оригинальный перевод: Block unicorn
Введение
Децентрализованные финансы (DeFi) на биткойне больше не являются просто теорией. Несмотря на некоторые неудачи, растет импульс вокруг раскрытия потенциала биткойна как цифрового золота и не только.
Но, честно говоря, никто на самом деле не обращает на это внимания. Это можно понять. Потому что до недавнего времени ситуация была немного запутанной.
Когда Ethereum создал огромную DeFi экономику, Bitcoin наблюдал со стороны, более 1,5 триллионов долларов ликвидности было заблокировано в холодных кошельках. Отсутствие DeFi смарт-контрактов, нехватка децентрализованной упаковки/мостов (wBTC) и статус Bitcoin как цифрового золота ограничили развитие экосистемы этой оранжевой валюты. Но ситуация меняется.
С появлением ряда новых протоколов на Биткойне и вокруг него, мы увидели основы настоящего нативного DeFi-стека BTC. Проекты, такие как Babylon, Lombard, SatLayer и Solv Protocol, занимают лидирующие позиции как в технологическом, так и в общем заблокированном объеме (TVL), каждый из которых решает разные части DeFi-лего.
Вавилон: уровень стейкинга биткойна
Babylon можно сопоставить с Beacon Chain в Ethereum, но он специально разработан для биткойна. Это родной протокол стейкинга биткойна с более чем 5 миллиардами долларов TVL, который является первопроходцем среди аналогичных протоколов.
Особенность Babylon заключается в том, что он позволяет пользователям напрямую ставить BTC в основной сети Биткойн, без необходимости в мостах или упаковке. Монеты остаются на месте и хранятся неконтролируемым образом.
Но Babylon не просто предназначен для стейкинга. Его главная инновация заключается в расширении безопасности биткойна на другие блокчейны, будь то EVM цепи, Rollup или приложенческие цепи.
Держатели биткойнов теперь могут помочь защитить безопасность сети, заблокировав свои монеты, и получать вознаграждения за защищенную ими цепочку.
Ломбарды: Ликвидная ставка биткойнов
Это Lido для биткойна. Babylon отвечает за стейкинг; Lombard делает его композируемым.
Таким образом, Lombard имеет 1,9 миллиарда долларов США TVL, связанного с биткойнами, основанного на Babylon. Он позволяет пользователям ставить BTC через Babylon и получать LBTC, который является ликвидным токеном стейкинга, представляющим позицию стейкинга.
На самом деле, как мы уже говорили, BTC, ставящиеся через Babylon, все еще заблокированы в сети BTC. Поэтому, если не проверить механизм консенсуса других сетей, они "совершенно бесполезны". Их нельзя использовать для DeFi. Вот для чего нужен Lombard. Теперь пользователи могут получать ликвидные ставленные BTC (LBTC) и начинать торговать, брать кредиты, майнить и делать все подобные вещи.
Lombard получает доход, делегируя BTC валидаторам Babylon, которые, в свою очередь, обеспечивают безопасность внешней сети и получают вознаграждение, как упоминалось ранее. Эти вознаграждения делятся между держателями LBTC. Проще говоря, чем больше цепей верифицирует Babylon, тем выше доходность для стейкеров.
Lombard активно работает в таких экосистемах, как Sonic, Sui и Base, и сотрудничает с такими протоколами, как Aave, Pendle, Ether.Fi и Corn, демонстрируя свою совместимость. Он также сыграл важную роль в ликвидности Boyco Berachain, помогая запустить ранний TVL.
SatLayer: EigenLayer для Биткойна
Как подразумевает заголовок, SatLayer можно представить как Eigen Layer, построенный на Babylon.
Хотя его TVL является самым низким в списке и составляет всего 340 миллионов долларов, он вводит новую модель повторного залога. Babylon блокирует BTC для защиты внешней сети на уровне консенсуса, в то время как SatLayer позволяет пользователям повторно заложить LBTC для защиты уровня приложений.
Это открыло двери для рынка доходов, полученных непосредственно из защищенных приложений, например, оракул, который платит повторному ставщику для обеспечения целостности данных, или Rollup, который платит повторному ставщику для обеспечения действительности транзакций, или мост, который платит, чтобы избежать сокращений или мошенничества.
SatLayer поддерживает повторное заложение в сетях EVM и Sui.
Теперь вы видите всю картину?
Начинают ли проявляться его сходства с Ethereum, Lido и Eigen Layer?
Однако следует отметить, что Lombard и SatLayer в настоящее время зависят от Babylon, в то время как наоборот это не так.
SatLayer не обязательно зависит от Lombard, хотя с учетом его децентрализованных характеристик, Lombard в настоящее время является единственным используемым решением.
Протокол Solv: резерв BTC и DeFi казна
Протокол Solv имеет TVL в 524,27 миллиона долларов в экосистеме BTC и использует различные подходы.
Подобно Lombard, он предлагает ликвидное стекинг для BTC, но не зависит от Babylon и сосредоточен на создании своей стратегии резервирования биткойнов и других продуктов DeFi.
На самом деле токены SolvBTC являются представителями ликвидности их стратегии резервирования BTC, пользователи вносят запакованные версии BTC, после чего Solv в основном конвертирует их в нативный BTC через институциональные каналы и хранит их через централизованный кастодиат.
Хотя Solv не зависит от Babylon, он выигрывает от активов, связанных с Babylon, таких как LBTC. В свою очередь, благодаря своему DeFI хранилищу он предлагает более высокую степень совместимости.
Заключение
DeFi на биткойне больше не просто мечты безумца. С появлением новых протоколов и увеличением ликвидности, возможно, мы становимся свидетелями новой эры децентрализованных доходов на биткойне.
Это уже не просто упаковка BTC на Ethereum, а разблокировка нативного BTC DeFi.
С выходом все большего количества проектов, таких как Botanix, которые предлагают совместимые с EVM блокчейны Bitcoin, композируемость и потенциальная ценность этих слоев могут взлететь. Миллиарды неиспользуемых BTC могут вскоре стать активными залогами, помогая верифицировать сеть, защищать приложения и получать реальные доходы.
Институциональные инвесторы активно обращаются к биткойну, им нравится эта доходность.