Программное обеспечение не продается, полагаясь на Биткойн для достижения успеха! Декодирование стратегии MicroStrategy и финансовой магии Майкла Сэйлора
14 мая газета Financial Times запустила фильм «Биткоин-ставка Майкла Сэйлора на 40 миллиардов долларов», в котором основное внимание уделяется зарегистрированной на бирже США компании MicroStrategy и ее основателю Майклу Сэйлору, а также дается глубокий анализ того, как MicroStrategy превратилась из компании-разработчика программного обеспечения для бизнеса в крупнейшего в мире держателя биткойнов. (Синопсис: Micro Strategy потратила еще $1,34 млрд, чтобы «купить 13 390 биткоинов», и более 40 млрд магниевых акций MSTR+STRK могут увеличить BTC) (Справочное дополнение: Microstrategy Майкл Сэйлор подробно рассказывает, почему BTC является самым сильным в мире активом-убежищем, никого нет) 14 мая Financial Times запустила новый документальный фильм «Ставка Майкла Сэйлора на биткоин на 40 миллиардов долларов». Сосредоточившись на американской публичной компании MicroStrategy (ранее известной как MicroStrategy) и ее основателе Майкле Сэйлоре, он подробно рассматривает то, как MicroStrategy превратилась из коммерческой компании-разработчика программного обеспечения в крупнейшего в мире держателя биткойнов. Благодаря интервью с инвесторами, экспертами по криптовалютам и самим Сэйлором, видео раскрывает успех и риски инвестиционной стратегии компании с высокой долей заемных средств, а также твердую веру Сэйлора в будущее биткоина. Ниже приводится краткое изложение основных моментов этого документального фильма. Это не просто финансовое приключение, это история веры и рыночной мании. Удивительная трансформация микростратегии: от компании-разработчика программного обеспечения до Bitcoin Overlord Microstrategy начиналась как почти 25-летняя компания по разработке коммерческого программного обеспечения, но в 2020 году Майкл Сэйлор повел компанию по совершенно другому пути: инвестировал значительные средства в биткоин. В фильме отмечается, что MicroStrategy быстро расширила свои инвестиции с тех пор, как в середине 2020 года инвестировала 250 миллионов долларов в биткоин. По состоянию на 2025 год компания уже владеет биткойнами на сумму около 50 миллиардов долларов, что делает ее крупнейшей организацией по хранению биткойнов среди глобальных компаний. Эта стратегия также привела к резкому росту акций компании, поднявшись почти на 400% за один год в 2024 году и достигнув рыночной капитализации в 100 миллиардов долларов, превзойдя нефтяного гиганта BP и значительно превзойдя технологических гигантов, таких как NVIDIA, Meta и Tesla. В фильме этот переход описывается как «сумасшедший и замечательный». Майкл Сэйлор назван в документальном фильме известным евангелистом биткоина по прозвищу «Человек, который никогда не продает». Он считает, что биткоин — это «лучшая технология сбережений на планете» и что его дефицит придает ему беспрецедентную ценность. Он предсказал, что цена биткоина достигнет $1 млн в ближайшие 10 лет и может взлететь до $13 млн в течение 20 лет, заявив, что крах биткоина практически невозможен, если не произойдет «событие черного лебедя», такое как глобальный электромагнитный импульс или вторжение инопланетян. Видео также показывает, что Сэйлор активно продвигал биткоин через социальные сети, даже устроив вечеринку на тему биткоина в особняке в Майами, когда цена превысила 100 000 долларов. Изображения, которые он публикует, созданные искусственным интеллектом, такие как одежда с символикой биткоина или изображение футбольного поля, еще больше расширяют его охват общественности. В документальном фильме подчеркивается, что Сэйлор является не только инвестором, но и лидером, который рассматривает биткоин как веру. В документальном фильме также подробно описывается финансовая стратегия микростратегий, которую сторонники называют «неограниченной уязвимостью финансирования». В основе этой стратегии лежит создание самоусиливающегося цикла капитала за счет использования премии к стоимости чистых активов, принадлежащих акциям: Финансирование акциями и облигациями: Микростратегии привлекают средства путем выпуска акций и конвертации облигаций. В ноябре 2024 года компания привлекла $12 млрд за 50 дней, показав невероятную эффективность. Дешевый долг: Компании выпускают конверсионные облигации по низким (1%) или нулевым процентным ставкам, привлекая институциональных инвесторов (например, хедж-фонды), эффективно получая беспроцентные кредиты. Премиальный арбитраж: когда премия по акциям достигает двукратной стоимости чистых активов, MicroStrategy может обменять 1 доллар капитала на 2 доллара покупательной способности биткоина, что эквивалентно покупке биткоина со скидкой 50%. Согласно фильму, эта стратегия подтолкнула вверх цену биткоина и еще больше увеличила стоимость его акций, сформировав добродетельный круг. Кроме того, в документальном фильме также было взято интервью у инвестора Джеффа Уолтона, который фокусирует 99% своих инвестиций в акции на микростратегиях, а его портфель вырос на 3000% за последние два года. Он прогнозирует, что микростратегии могут перерасти в бизнес с рыночной капитализацией в $1 трлн или даже $10 трлн. В этом контексте акции микростратегий также рассматриваются инвесторами как системы убеждений, а не как чисто финансовые активы. Они готовы платить премию выше стоимости биткоина, что особенно очевидно, когда цена биткоина высока. Но, конечно, в документальном фильме также указывается, что это безумие также несет в себе риски: если цена биткоина упадет, премия может исчезнуть, что в конечном итоге приведет к размыванию акционерной стоимости. Высокие риски и финансовые проблемы Документальный фильм не делает секрета из рисков микростратегии: Высокий риск кредитного плеча: Компания полагается на большой объем долга и сообщила о почти 6 миллиардах долларов нереализованных убытков в первом квартале 2025 года из-за падения цены биткоина. В то время как структура капитала рассчитана на то, чтобы выдержать 90-процентное падение биткоина в течение четырех или пяти лет, держатели акций будут нести основную тяжесть риска. Нехватка денежных потоков: почти все привлеченные средства используются в биткойнах, при этом операционные средства ограничены. Чтобы погасить долг, компаниям может потребоваться продать биткоин или привлечь новые средства, но это неустойчиво, когда цена биткоина стагнирует. Споры о новых финансовых продуктах: В начале 2025 года MicroStrategy запустила бессрочные привилегированные акции (STRK), которые предлагают фиксированный доход и показали хорошие результаты. Но последующий запуск STRF (дивиденды только наличными) вызвал вопросы, поскольку это может усугубить давление на ликвидность. Поэтому документальный фильм также предупреждает, что эта стратегия «пока все еще играет музыка, все хорошо», но если цена биткоина рухнет, может рухнуть вся схема. Политическая среда и влияние на рынок В документальном фильме также упоминается, что политика администрации Трампа в отношении криптовалют в 2025 году положительно влияет на микростратегии. Обсуждение в правительстве создания «стратегического резерва биткоинов» и новое смягчение правил SEC в отношении цифровых активов подтолкнули цену биткоина вверх. Взаимодействие Сэйлора с семьей Трампа также показывает пересечение криптовалют и политики. Однако в феврале 2025 года тарифная политика Трампа вызвала опасения по поводу глобальной торговой войны, и цена биткоина в один момент упала на 25%, что также показало, что внешние факторы могут оказывать влияние на микростратегии. Поэтому, несмотря на восстановление цен на биткоин в конце апреля, документальный фильм все же напомнил инвесторам о волатильности рынка. Наконец, Financial Times заявила, что, хотя Сэйлор и его сторонники с оптимизмом смотрят на будущее биткоина, спекулятивный характер биткоина остается рискованным и представляет собой «золотую жилу или минное поле». В фильме приводятся слова комиссара SEC Хестер Пирс, которая напомнила инвесторам: «Если вы потеряете деньги, не ждите, что тетя спасет вас». Похожие отчеты Генеральный директор SOL Strategies: Мы не являемся версией микростратегии Solana, мы используем технологии для построения будущего Микростратегия обойдется еще в $180 млн»...
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Программное обеспечение не продается, полагаясь на Биткойн для достижения успеха! Декодирование стратегии MicroStrategy и финансовой магии Майкла Сэйлора
14 мая газета Financial Times запустила фильм «Биткоин-ставка Майкла Сэйлора на 40 миллиардов долларов», в котором основное внимание уделяется зарегистрированной на бирже США компании MicroStrategy и ее основателю Майклу Сэйлору, а также дается глубокий анализ того, как MicroStrategy превратилась из компании-разработчика программного обеспечения для бизнеса в крупнейшего в мире держателя биткойнов. (Синопсис: Micro Strategy потратила еще $1,34 млрд, чтобы «купить 13 390 биткоинов», и более 40 млрд магниевых акций MSTR+STRK могут увеличить BTC) (Справочное дополнение: Microstrategy Майкл Сэйлор подробно рассказывает, почему BTC является самым сильным в мире активом-убежищем, никого нет) 14 мая Financial Times запустила новый документальный фильм «Ставка Майкла Сэйлора на биткоин на 40 миллиардов долларов». Сосредоточившись на американской публичной компании MicroStrategy (ранее известной как MicroStrategy) и ее основателе Майкле Сэйлоре, он подробно рассматривает то, как MicroStrategy превратилась из коммерческой компании-разработчика программного обеспечения в крупнейшего в мире держателя биткойнов. Благодаря интервью с инвесторами, экспертами по криптовалютам и самим Сэйлором, видео раскрывает успех и риски инвестиционной стратегии компании с высокой долей заемных средств, а также твердую веру Сэйлора в будущее биткоина. Ниже приводится краткое изложение основных моментов этого документального фильма. Это не просто финансовое приключение, это история веры и рыночной мании. Удивительная трансформация микростратегии: от компании-разработчика программного обеспечения до Bitcoin Overlord Microstrategy начиналась как почти 25-летняя компания по разработке коммерческого программного обеспечения, но в 2020 году Майкл Сэйлор повел компанию по совершенно другому пути: инвестировал значительные средства в биткоин. В фильме отмечается, что MicroStrategy быстро расширила свои инвестиции с тех пор, как в середине 2020 года инвестировала 250 миллионов долларов в биткоин. По состоянию на 2025 год компания уже владеет биткойнами на сумму около 50 миллиардов долларов, что делает ее крупнейшей организацией по хранению биткойнов среди глобальных компаний. Эта стратегия также привела к резкому росту акций компании, поднявшись почти на 400% за один год в 2024 году и достигнув рыночной капитализации в 100 миллиардов долларов, превзойдя нефтяного гиганта BP и значительно превзойдя технологических гигантов, таких как NVIDIA, Meta и Tesla. В фильме этот переход описывается как «сумасшедший и замечательный». Майкл Сэйлор назван в документальном фильме известным евангелистом биткоина по прозвищу «Человек, который никогда не продает». Он считает, что биткоин — это «лучшая технология сбережений на планете» и что его дефицит придает ему беспрецедентную ценность. Он предсказал, что цена биткоина достигнет $1 млн в ближайшие 10 лет и может взлететь до $13 млн в течение 20 лет, заявив, что крах биткоина практически невозможен, если не произойдет «событие черного лебедя», такое как глобальный электромагнитный импульс или вторжение инопланетян. Видео также показывает, что Сэйлор активно продвигал биткоин через социальные сети, даже устроив вечеринку на тему биткоина в особняке в Майами, когда цена превысила 100 000 долларов. Изображения, которые он публикует, созданные искусственным интеллектом, такие как одежда с символикой биткоина или изображение футбольного поля, еще больше расширяют его охват общественности. В документальном фильме подчеркивается, что Сэйлор является не только инвестором, но и лидером, который рассматривает биткоин как веру. В документальном фильме также подробно описывается финансовая стратегия микростратегий, которую сторонники называют «неограниченной уязвимостью финансирования». В основе этой стратегии лежит создание самоусиливающегося цикла капитала за счет использования премии к стоимости чистых активов, принадлежащих акциям: Финансирование акциями и облигациями: Микростратегии привлекают средства путем выпуска акций и конвертации облигаций. В ноябре 2024 года компания привлекла $12 млрд за 50 дней, показав невероятную эффективность. Дешевый долг: Компании выпускают конверсионные облигации по низким (1%) или нулевым процентным ставкам, привлекая институциональных инвесторов (например, хедж-фонды), эффективно получая беспроцентные кредиты. Премиальный арбитраж: когда премия по акциям достигает двукратной стоимости чистых активов, MicroStrategy может обменять 1 доллар капитала на 2 доллара покупательной способности биткоина, что эквивалентно покупке биткоина со скидкой 50%. Согласно фильму, эта стратегия подтолкнула вверх цену биткоина и еще больше увеличила стоимость его акций, сформировав добродетельный круг. Кроме того, в документальном фильме также было взято интервью у инвестора Джеффа Уолтона, который фокусирует 99% своих инвестиций в акции на микростратегиях, а его портфель вырос на 3000% за последние два года. Он прогнозирует, что микростратегии могут перерасти в бизнес с рыночной капитализацией в $1 трлн или даже $10 трлн. В этом контексте акции микростратегий также рассматриваются инвесторами как системы убеждений, а не как чисто финансовые активы. Они готовы платить премию выше стоимости биткоина, что особенно очевидно, когда цена биткоина высока. Но, конечно, в документальном фильме также указывается, что это безумие также несет в себе риски: если цена биткоина упадет, премия может исчезнуть, что в конечном итоге приведет к размыванию акционерной стоимости. Высокие риски и финансовые проблемы Документальный фильм не делает секрета из рисков микростратегии: Высокий риск кредитного плеча: Компания полагается на большой объем долга и сообщила о почти 6 миллиардах долларов нереализованных убытков в первом квартале 2025 года из-за падения цены биткоина. В то время как структура капитала рассчитана на то, чтобы выдержать 90-процентное падение биткоина в течение четырех или пяти лет, держатели акций будут нести основную тяжесть риска. Нехватка денежных потоков: почти все привлеченные средства используются в биткойнах, при этом операционные средства ограничены. Чтобы погасить долг, компаниям может потребоваться продать биткоин или привлечь новые средства, но это неустойчиво, когда цена биткоина стагнирует. Споры о новых финансовых продуктах: В начале 2025 года MicroStrategy запустила бессрочные привилегированные акции (STRK), которые предлагают фиксированный доход и показали хорошие результаты. Но последующий запуск STRF (дивиденды только наличными) вызвал вопросы, поскольку это может усугубить давление на ликвидность. Поэтому документальный фильм также предупреждает, что эта стратегия «пока все еще играет музыка, все хорошо», но если цена биткоина рухнет, может рухнуть вся схема. Политическая среда и влияние на рынок В документальном фильме также упоминается, что политика администрации Трампа в отношении криптовалют в 2025 году положительно влияет на микростратегии. Обсуждение в правительстве создания «стратегического резерва биткоинов» и новое смягчение правил SEC в отношении цифровых активов подтолкнули цену биткоина вверх. Взаимодействие Сэйлора с семьей Трампа также показывает пересечение криптовалют и политики. Однако в феврале 2025 года тарифная политика Трампа вызвала опасения по поводу глобальной торговой войны, и цена биткоина в один момент упала на 25%, что также показало, что внешние факторы могут оказывать влияние на микростратегии. Поэтому, несмотря на восстановление цен на биткоин в конце апреля, документальный фильм все же напомнил инвесторам о волатильности рынка. Наконец, Financial Times заявила, что, хотя Сэйлор и его сторонники с оптимизмом смотрят на будущее биткоина, спекулятивный характер биткоина остается рискованным и представляет собой «золотую жилу или минное поле». В фильме приводятся слова комиссара SEC Хестер Пирс, которая напомнила инвесторам: «Если вы потеряете деньги, не ждите, что тетя спасет вас». Похожие отчеты Генеральный директор SOL Strategies: Мы не являемся версией микростратегии Solana, мы используем технологии для построения будущего Микростратегия обойдется еще в $180 млн»...