В современном инвестиционном мире криптовалюта и акции безусловно являются двумя самыми яркими звездами. С одной стороны, это исторически сложившиеся традиционные активы, с другой — новые представители цифровой эпохи. Инвесторы сталкиваются с ключевым вопросом: кто сможет принести более высокую доходность в портфель на рынке 2025 года? Мы раскроем ответ, основываясь на данных и рыночной производительности.
##Сравнение долгосрочной доходности
Исторические данные показывают, что акции демонстрируют удивительную стабильность в долгосрочных инвестициях. С 1926 по 2024 год средняя годовая доходность американских акций составила около 10%, что значительно превышает традиционные классы активов, такие как золото и облигации. Эта доходность обусловлена двойным фактором: ростом прибыли компаний и распределением дивидендов, особенно голубые фишки обеспечивают прирост капитала и регулярно выплачивают дивиденды, создавая тем самым постоянный денежный поток для инвесторов.
Сравнивая с криптовалютами, их доходы почти полностью зависят от колебаний цен. Несмотря на то, что биткойн в 2024 году резко вырос на 120%, а в начале 2025 года снова поднялся более чем на 3%, высокие доходы сопровождаются резкими колебаниями. Например, в январе 2025 года биткойн упал на 5% за один день, эфириум упал на 8%, а весь рынок криптовалют обвалился на 7%. Эта волатильность делает долгосрочную стабильность доходов от криптовалют значительно менее надежной, чем у акций.
##Риски и волатильность
Фондовый рынок строго регулируется, время торгов фиксировано, а колебания цен относительно контролируемы. Даже в период колебаний, таком как снижение индекса S&P 500 на 1,2% за неделю в мае 2025 года, его амплитуда колебаний все еще значительно ниже, чем у криптовалют.
Криптовалютный рынок является синонимом высокого риска: круглосуточная торговля, отсутствие ограничений на рост и падение, недостаток регулирования, что приводит к тому, что цены легко подвержены влиянию спекулятивных настроений. В начале июня 2025 года биткойн за 4 часа подскочил на 6,9% (с 58,000 до 62,000 долларов), тогда как за тот же период S&P 500 вырос всего на 0,3%. Эти резкие колебания стали нормой, что делает криптовалюту скорее спекулятивным инструментом «высокого риска и высокой доходности», чем инвестиционным активом.
##Регуляторная среда
Фондовый рынок обладает зрелой системой регулирования, которую формировали на протяжении ста лет, имеет высокую прозрачность, а права инвесторов защищены законом. Например, китайский рынок акций A, где "государственная команда" инвестирует в рынок (прогноз 2025 года составляет 500 миллиардов юаней), предоставляет поддержку рынку.
Криптовалюты все еще находятся в серой зоне регулирования. Регуляторные политики стран по всему миру различаются, в США SEC все еще есть споры о классификации криптовалют, тогда как в Китае категорически запрещены сделки с криптовалютами. Отсутствие регулирования приводит к высоким рискам мошенничества, отмывания денег и т.д. Несмотря на то, что ожидания ослабления регулирования со стороны правительства Трампа могут принести пользу, неопределенность в политике остается мечомDamocles, нависающим над криптовалютами.
##Рынок связи
Традиционно криптовалюты и фондовые рынки демонстрируют заметную дивергенцию. В июне 2025 года, когда индекс Доу-Джонса вырос на 1,1%, биткойн упал на 3,2%. Однако в особых обстоятельствах оба актива могут двигаться синхронно: когда индекс Доу-Джонса растет, эфириум может также расти (например, в июне 2025 года эфириум вырос почти на 10% за один день).
Ключевая тенденция заключается в том, что: корреляция между криптовалютами и акциями роста усиливается. Такие компании, как MicroStrategy, активно покупают биткойны, и их акции значительно связаны с ценой биткойна. Когда биткойн падает, акции Coinbase и MicroStrategy могут падать синхронно, что показывает, что акции, связанные с криптовалютами, стали мостом между двумя.
##Кто победитель? Выбор доходов, зависящий от «человека»
Акции подходят: для долгосрочных инвесторов, стремящихся к стабильному увеличению стоимости и доходу от дивидендов; с умеренной способностью к принятию рисков; для осторожной аудитории, ценящей защиту со стороны государства. Goldman Sachs прогнозирует, что к концу 2025 года индекс MSCI China может вырасти на 14%, подчеркивая привлекательность акций после балансировки рисков.
Криптовалюты подходят для: тех, кто готов терпеть значительные колебания капитала; технических игроков, ищущих краткосрочные торговые возможности; верующих в разрушительные инновации блокчейна. Несмотря на сильные колебания, такие как у биткойна, его жесткий спрос в области международных платежей и защиты от инфляции формирует "жесткий спрос как основание".
На поле битвы 2025 года акции по-прежнему являются «балластом» для долгосрочной прибыли, тогда как криптовалюта выступает в роли «штурмовой группы», захватывающей избыточную прибыль в условиях волатильности. По-настоящему умные инвесторы не ставят все на одну карту: основную часть активов следует выделить на стабильные акции (рекомендуемое соотношение 70 - 80%), в то время как небольшие суммы (20 - 30%) можно инвестировать в криптовалюту, что позволит участвовать в инновационных прибылях и одновременно контролировать общий риск.
С развитием ETF на криптовалюту и входом традиционных институтов границы между этими двумя классами активов могут постепенно стираться. Однако, чтобы понять их основные различия, необходимо обладать активными правами на доходы в глобальной распределении активов. На шахматной доске инвестиций, выбор подходящих для себя фигур — это ключ к победе в долгосрочной игре за богатство.
Автор: Blog Team
*Данное содержание не является каким-либо предложением, заявкой или рекомендацией. Вы всегда должны обращаться за независимым профессиональным советом перед принятием любых инвестиционных решений.
*Пожалуйста, обратите внимание, что Gate может ограничить или запретить все или часть услуг из ограниченных регионов. Пожалуйста, прочитайте пользовательское соглашение для получения дополнительной информации, ссылка:
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Криптоактивы vs акции: окончательное противостояние доходов и рисков в 2025 году
!
В современном инвестиционном мире криптовалюта и акции безусловно являются двумя самыми яркими звездами. С одной стороны, это исторически сложившиеся традиционные активы, с другой — новые представители цифровой эпохи. Инвесторы сталкиваются с ключевым вопросом: кто сможет принести более высокую доходность в портфель на рынке 2025 года? Мы раскроем ответ, основываясь на данных и рыночной производительности.
##Сравнение долгосрочной доходности Исторические данные показывают, что акции демонстрируют удивительную стабильность в долгосрочных инвестициях. С 1926 по 2024 год средняя годовая доходность американских акций составила около 10%, что значительно превышает традиционные классы активов, такие как золото и облигации. Эта доходность обусловлена двойным фактором: ростом прибыли компаний и распределением дивидендов, особенно голубые фишки обеспечивают прирост капитала и регулярно выплачивают дивиденды, создавая тем самым постоянный денежный поток для инвесторов.
Сравнивая с криптовалютами, их доходы почти полностью зависят от колебаний цен. Несмотря на то, что биткойн в 2024 году резко вырос на 120%, а в начале 2025 года снова поднялся более чем на 3%, высокие доходы сопровождаются резкими колебаниями. Например, в январе 2025 года биткойн упал на 5% за один день, эфириум упал на 8%, а весь рынок криптовалют обвалился на 7%. Эта волатильность делает долгосрочную стабильность доходов от криптовалют значительно менее надежной, чем у акций.
##Риски и волатильность
Фондовый рынок строго регулируется, время торгов фиксировано, а колебания цен относительно контролируемы. Даже в период колебаний, таком как снижение индекса S&P 500 на 1,2% за неделю в мае 2025 года, его амплитуда колебаний все еще значительно ниже, чем у криптовалют.
Криптовалютный рынок является синонимом высокого риска: круглосуточная торговля, отсутствие ограничений на рост и падение, недостаток регулирования, что приводит к тому, что цены легко подвержены влиянию спекулятивных настроений. В начале июня 2025 года биткойн за 4 часа подскочил на 6,9% (с 58,000 до 62,000 долларов), тогда как за тот же период S&P 500 вырос всего на 0,3%. Эти резкие колебания стали нормой, что делает криптовалюту скорее спекулятивным инструментом «высокого риска и высокой доходности», чем инвестиционным активом.
##Регуляторная среда
Фондовый рынок обладает зрелой системой регулирования, которую формировали на протяжении ста лет, имеет высокую прозрачность, а права инвесторов защищены законом. Например, китайский рынок акций A, где "государственная команда" инвестирует в рынок (прогноз 2025 года составляет 500 миллиардов юаней), предоставляет поддержку рынку.
Криптовалюты все еще находятся в серой зоне регулирования. Регуляторные политики стран по всему миру различаются, в США SEC все еще есть споры о классификации криптовалют, тогда как в Китае категорически запрещены сделки с криптовалютами. Отсутствие регулирования приводит к высоким рискам мошенничества, отмывания денег и т.д. Несмотря на то, что ожидания ослабления регулирования со стороны правительства Трампа могут принести пользу, неопределенность в политике остается мечомDamocles, нависающим над криптовалютами.
##Рынок связи
Традиционно криптовалюты и фондовые рынки демонстрируют заметную дивергенцию. В июне 2025 года, когда индекс Доу-Джонса вырос на 1,1%, биткойн упал на 3,2%. Однако в особых обстоятельствах оба актива могут двигаться синхронно: когда индекс Доу-Джонса растет, эфириум может также расти (например, в июне 2025 года эфириум вырос почти на 10% за один день).
Ключевая тенденция заключается в том, что: корреляция между криптовалютами и акциями роста усиливается. Такие компании, как MicroStrategy, активно покупают биткойны, и их акции значительно связаны с ценой биткойна. Когда биткойн падает, акции Coinbase и MicroStrategy могут падать синхронно, что показывает, что акции, связанные с криптовалютами, стали мостом между двумя.
##Кто победитель? Выбор доходов, зависящий от «человека»
##Умный выбор: сбалансированная конфигурация, динамическая корректировка
На поле битвы 2025 года акции по-прежнему являются «балластом» для долгосрочной прибыли, тогда как криптовалюта выступает в роли «штурмовой группы», захватывающей избыточную прибыль в условиях волатильности. По-настоящему умные инвесторы не ставят все на одну карту: основную часть активов следует выделить на стабильные акции (рекомендуемое соотношение 70 - 80%), в то время как небольшие суммы (20 - 30%) можно инвестировать в криптовалюту, что позволит участвовать в инновационных прибылях и одновременно контролировать общий риск.
С развитием ETF на криптовалюту и входом традиционных институтов границы между этими двумя классами активов могут постепенно стираться. Однако, чтобы понять их основные различия, необходимо обладать активными правами на доходы в глобальной распределении активов. На шахматной доске инвестиций, выбор подходящих для себя фигур — это ключ к победе в долгосрочной игре за богатство.
Автор: Blog Team *Данное содержание не является каким-либо предложением, заявкой или рекомендацией. Вы всегда должны обращаться за независимым профессиональным советом перед принятием любых инвестиционных решений. *Пожалуйста, обратите внимание, что Gate может ограничить или запретить все или часть услуг из ограниченных регионов. Пожалуйста, прочитайте пользовательское соглашение для получения дополнительной информации, ссылка: