Революция стейблкоинов в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, долгих циклов расчетов и высоких издержек. Эти цифровые активы меняют способы трансакции ценностей между странами, корпоративных сделок и доступа к личным финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной инфраструктурой для глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные процессоры и государственные структуры постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и потоки корпоративных средств. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые продукты с доходом, значительно увеличилась удобство использования стейблкоинов.
В данном отчете с технической и коммерческой точек зрения глубоко анализируется экосистема стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, стимулирующий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые сценарии применения и с какими вызовами они сталкиваются в процессе широкого внедрения в глобальную экономику.
Один. Почему стоит выбрать стейблкоин для оплаты?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала нужно рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы (SWIFT), автоматизированные расчетные системы (ACH) и платежи «от двери до двери». Хотя они уже стали частью повседневной жизни, многие платежные каналы (, такие как ACH и SWIFT), существуют с 70-х годов XX века. Хотя в то время они были новаторскими, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти методы оплаты страдают от высоких затрат, большого трения, длительного времени обработки, невозможности круглосуточного расчета и сложности бэк-энд процессов. Кроме того, они часто требуют оплаты ( ненужных дополнительных услуг, таких как идентификация, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
Стейблкоин-платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами платежей, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, сокращает промежуточные звенья и обеспечивает реальную видимость потока средств, что не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин-платежей можно обобщить следующим образом:
Мгновенные расчеты: сделки выполняются почти мгновенно, устраняя задержки в традиционной банковской системе.
Безопасно и надежно: Неизменяемый реестр блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: Устранение промежуточных этапов значительно снизило торговые издержки, сэкономив пользователям деньги.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут охватывать рынки, где традиционные финансовые услуги недостаточно представлены ), включая людей без банковских счетов (, обеспечивая финансовую инклюзивность.
Два. Структура отрасли платежей со стейблкоинами
Стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
) 1. Первый уровень: Уровень приложений
Прикладной уровень в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг ###PSP(, которые интегрируют несколько независимых платежных учреждений по вводу и выводу средств в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобный доступ к стейблкоинам, предлагают инструменты для разработчиков, работающих на прикладном уровне, и предоставляют услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известные компании, занимающиеся инновациями, включают:
Stripe: традиционный платежный провайдер, интегрирующий USDC и другие стейблкоины для глобальных платежей.
Helio: 45 тысяч активных кошельков и 6000 торговцев. С помощью плагина Solana Pay миллионы торговцев Shopify могут расплачиваться криптовалютой и мгновенно конвертировать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Приложения Web2 для платежей, такие как Apple Pay, PayPal, Cash App, Nubank, Revolut и другие, также позволяют пользователям использовать стейблкоины для осуществления платежей, что еще больше расширяет области применения стейблкоинов.
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории ) с определенным пересечением (
платежный шлюз для разработчиков; 2) платежный шлюз для потребителей. Большинство провайдеров платежных шлюзов, как правило, сосредоточиваются на одной из категорий, формируя свой основной продукт, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финтех-компаний и организаций, которым необходимо встроить инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают программные интерфейсы прикладного программирования )API(, комплекты для разработки программного обеспечения )SDK( и инструменты для разработчиков, чтобы интегрировать их в существующие платежные системы, реализуя автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и функции мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
BVNK: предоставляет инфраструктуру платежей для бизнеса для простого интегрирования стейблкоинов. BVNK предлагает API-решения, которые обеспечивают бесшовную связь процессов, имеет платежную платформу для трансакций в международной коммерции, а также позволяет компаниям держать и торговать несколькими стейблкоинами и фиатными деньгами через корпоративные счета, а также предоставляет торговые услуги с инструментами, необходимыми для приема платежей клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более $10 миллиардов долларов США в год, годовой рост 200%, оценка 750 миллионов долларов США, среди клиентов - новые рынки в Африке, Латинской Америке, Юго-Восточной Азии и других.
Iron )in beta(: предоставляет API для бесшовной интеграции стейблкоин торгов в существующий бизнес. Он предлагает предприятиям глобальные каналы ввода-вывода, инфраструктуру для платежей стейблкоин, кошельки и виртуальные счета, поддерживает кастомизированные платежные рабочие процессы), включая регулярные платежи, выставление счетов или платежи по запросу(.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителя, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, удобный для выполнения платежей в стейблкоинах, денежных переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
Decaf: платформа банковских услуг на блокчейне, осуществляющая личные расходы, переводы и стейблкоин-транзакции в более чем 184 странах; Decaf сотрудничает с местными каналами, включая Western Union ) и MoneyGram ( в Латинской Америке, практически достигая нулевых затрат на вывод средств, имеет более 10 тысяч пользователей в Южной Америке и высокие оценки среди разработчиков Solana.
Meso: Решение для ввода и вывода средств, интегрированное напрямую с торговцами, позволяющее пользователям и предприятиям легко конвертировать между фиатной валютой и стейблкоином с минимальными трениями. Meso также поддерживает покупку USDC через Apple Pay, упрощая процесс получения стейблкоинов для потребителей.
b. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок в традиционных магазинах. Эти карты обычно интегрируются с традиционными кредитными картами ), такими как Visa или Mastercard (, обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатные деньги на точке продаж.
Проект включает:
Reap: Азиатский эмитент карт, клиенты включают Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi и более 40 других компаний, продающих белые метки решения, в основном за счет комиссии от объема торгов ), как Kast 85%-Reap 15% ( в сотрудничестве с банками Гонконга, может покрыть большую часть регионов за пределами США, поддерживает мультицепочечный депозит; объем торгов в июле 2024 года составит $30M.
Raincards: эмитент карт в Америке, поддерживает Avalanche, Offramp, takenos и другие компании по эмиссии карт, главная особенность заключается в том, что он может обслуживать пользователей из США и Латинской Америки. Я сам выпустил корпоративную карту USDC, использую цепочечные активы ), такие как USDC( для оплаты командировочных расходов, офисных принадлежностей и других повседневных бизнес-расходов.
Fiat24: Европейский эмитент + web3 банк, бизнес-модель похожа на вышеупомянутые две компании, поддерживает эмиссию токенов для таких компаний, как ethsign, safepal; лицензия в Швейцарии, в основном обслуживает пользователей из Европы и Азии, пока не поддерживает полные цепочные транзакции, только пополнение через Arbitrum. Рост медленный, общее количество пользователей 20 тысяч, ежемесячный доход $100K-150K.
Kast: Быстро растущий U-карт на Solana, в настоящее время выпущено более 10 000 карт, 5-6 тыс. активных пользователей в месяц, объем交易 в декабре 2024 года составит $7 млн, доход $200 тыс.
Поставщиков криптовалютных карт много, они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, и обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить интерес пользователей к использованию криптовалютных карт.
) 2. Второй уровень: процессинг платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры услуг ввода/вывода средств 2. Провайдеры услуг выпуска стейблкоинов. Они выступают в качестве ключевого промежуточного уровня в жизненном цикле платежей, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик депозитов и выводов
Moonpay: поддерживает более 80 видов криптовалют, предлагает различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в криптовалютной торговле.
Ramp Network: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги по вводу и выводу средств для более чем 90 различных криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все KYC### проверки личности(, AML) борьбу с отмыванием денег( и требования по соблюдению норм, что обеспечивает соответствие и безопасность услуг ввода и вывода средств.
Alchemy Pay: гибридное платежное решение, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатной валютой и криптоактивами, обеспечивающее интеграцию традиционных фиатных платежей и криптоактивов.
b. Выпуск стейблкоинов & координация с обработчиками
Bridge: Основные продукты Bridge включают координационный API и API выпуска, первый помогает предприятиям интегрировать множество стейблкоин платежей и обменов, второй поддерживает предприятия в быстром выпуске стейблкоинов. Платформа в настоящее время лицензирована в США и Европе и имеет важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения нормативных требований и ресурсными преимуществами.
Brale )in beta(: Платформа для выпуска стейблкоинов, регулируемая, аналогичная продукту Bridge, предоставляет API для координации стейблкоинов и управления резервами. Имеет лицензию на соблюдение регуляторных норм в штатах США, компании-партнеры обязаны пройти KYB) для проверки корпоративной идентичности(, пользователи должны создать учетную запись в Brale для прохождения KYC. Клиенты Brale в основном представляют собой OG) на блокчейне, такие как: Etherfuse, Penera и т.д.(, по сравнению с Bridge, поддержка со стороны инвесторов и бизнес-развития здесь немного хуже.
Perena )in beta(: Платформа Numeraire от Perena снижает порог входа для выпуска нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Numeraire использует модель "центральный узел-радиальная", где USD* выступает в качестве центрального резервного актива, выполняя функцию "узла" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно чеканить, выкупать и торговать различными стейблкоинами, привязанными к различным активам или юрисдикциям, каждый из которых соединен с USD* как аналогичный "спица". Благодаря такой системе Numeraire обеспечивает глубокую ликвидность и повышает капиталовложение, поскольку небольшие стейблкоины могут взаимодействовать через USD*, не требуя создания отдельных пулов ликвидности для каждой торговой пары. Конечная цель этой системы заключается не только в улучшении ценовой стабильности и снижении проскальзывания, но и в реализации бесшовного обмена между стейблкоинами.
![стейблкоин революция в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(
) 3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель, как правило, сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности ------ принимая депозит клиентов и инвестируя средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, для получения процентной разницы. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статических резервов, стейблкоины с начислением процентов и стейблкоины с распределением доходов.
1. Стейблкоин на основе статических резервов
Первое поколение стейблкоинов представило базовую модель цифрового доллара: централизованно выпущенные токены, поддерживаемые законными резервами, хранящимися у традиционных финансовых учреждений в соотношении 1:1. Основными участниками этой категории являются Tether### и Circle.
USDT от Tether и USDC от Circle — это самые широко используемые стейблкоины, оба из которых обеспечены резервами долларов в финансовых счетах Tether и Circle.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
8
Поделиться
комментарий
0/400
SerumDegen
· 07-12 02:15
брат, стаблы - это просто еще один понзи, который ждет, чтобы взорваться... я уже видел этот фильм и сильно пострадал, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetadataExplorer
· 07-11 14:24
А это магическая модификация римановой геометрии в мире криптовалют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BtcDailyResearcher
· 07-10 13:49
TradFi мертва.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BitcoinDaddy
· 07-09 09:42
Традиционные старые банки обречены
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketNoodler
· 07-09 09:38
Снова старая песня, стейблкоины никогда не стабильны
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeKingNFT
· 07-09 09:38
На континенте в бурях и волнениях лишь стабильный токен остается неизменным, слова Версаля были проверены давно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MentalWealthHarvester
· 07-09 09:26
Заработали, да? Когда будете разыгрывать людей как лохов?
Экосистема стейблкоинов активно развивается: технологические инновации и бизнес-приложения в двойном движении.
Революция стейблкоинов в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с полным вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, долгих циклов расчетов и высоких издержек. Эти цифровые активы меняют способы трансакции ценностей между странами, корпоративных сделок и доступа к личным финансовым услугам.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной инфраструктурой для глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные процессоры и государственные структуры постепенно интегрируют стейблкоины в приложения для потребителей и потоки корпоративных средств. В то же время, от платежных шлюзов до каналов ввода-вывода средств, а также до новых финансовых инструментов, таких как программируемые продукты с доходом, значительно увеличилась удобство использования стейблкоинов.
В данном отчете с технической и коммерческой точек зрения глубоко анализируется экосистема стейблкоинов. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, стимулирующий их применение. Кроме того, рассматривается, как стейблкоины порождают новые финансовые сценарии применения и с какими вызовами они сталкиваются в процессе широкого внедрения в глобальную экономику.
Один. Почему стоит выбрать стейблкоин для оплаты?
Чтобы понять влияние стейблкоинов, сначала нужно рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы включают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные переводы (SWIFT), автоматизированные расчетные системы (ACH) и платежи «от двери до двери». Хотя они уже стали частью повседневной жизни, многие платежные каналы (, такие как ACH и SWIFT), существуют с 70-х годов XX века. Хотя в то время они были новаторскими, сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти методы оплаты страдают от высоких затрат, большого трения, длительного времени обработки, невозможности круглосуточного расчета и сложности бэк-энд процессов. Кроме того, они часто требуют оплаты ( ненужных дополнительных услуг, таких как идентификация, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
Стейблкоин-платежи эффективно решают эти проблемы. По сравнению с традиционными способами платежей, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает процесс платежей, сокращает промежуточные звенья и обеспечивает реальную видимость потока средств, что не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин-платежей можно обобщить следующим образом:
Два. Структура отрасли платежей со стейблкоинами
Стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
) 1. Первый уровень: Уровень приложений
Прикладной уровень в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг ###PSP(, которые интегрируют несколько независимых платежных учреждений по вводу и выводу средств в единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобный доступ к стейблкоинам, предлагают инструменты для разработчиков, работающих на прикладном уровне, и предоставляют услуги кредитных карт для пользователей Web3.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это сервис, который обеспечивает безопасную обработку платежей и содействует сделкам между покупателями и продавцами.
В этой области известные компании, занимающиеся инновациями, включают:
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории ) с определенным пересечением (
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финтех-компаний и организаций, которым необходимо встроить инфраструктуру стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают программные интерфейсы прикладного программирования )API(, комплекты для разработки программного обеспечения )SDK( и инструменты для разработчиков, чтобы интегрировать их в существующие платежные системы, реализуя автоматические платежи, кошельки стейблкоинов, виртуальные счета и функции мгновенных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителя, сосредоточены на пользователе и предлагают простой в использовании интерфейс, удобный для выполнения платежей в стейблкоинах, денежных переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции между странами. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
b. U-карта
Криптовалютные карты позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоин для покупок в традиционных магазинах. Эти карты обычно интегрируются с традиционными кредитными картами ), такими как Visa или Mastercard (, обеспечивая бесшовные транзакции путем автоматического преобразования криптовалютных активов в фиатные деньги на точке продаж.
Проект включает:
Поставщиков криптовалютных карт много, они в основном различаются по регионам обслуживания и поддерживаемым валютам, и обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить интерес пользователей к использованию криптовалютных карт.
) 2. Второй уровень: процессинг платежей
В качестве ключевого уровня технологического стека стейблкоинов, платежные процессоры являются опорой платежных каналов и в основном охватывают два типа: 1. Провайдеры услуг ввода/вывода средств 2. Провайдеры услуг выпуска стейблкоинов. Они выступают в качестве ключевого промежуточного уровня в жизненном цикле платежей, соединяя Web3 платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик депозитов и выводов
b. Выпуск стейблкоинов & координация с обработчиками
![стейблкоин революция в процессе: резонанс технологической архитектуры и бизнес-экосистемы])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(
) 3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержку и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель, как правило, сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности ------ принимая депозит клиентов и инвестируя средства в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, для получения процентной разницы. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с поддержкой статических резервов, стейблкоины с начислением процентов и стейблкоины с распределением доходов.
1. Стейблкоин на основе статических резервов
Первое поколение стейблкоинов представило базовую модель цифрового доллара: централизованно выпущенные токены, поддерживаемые законными резервами, хранящимися у традиционных финансовых учреждений в соотношении 1:1. Основными участниками этой категории являются Tether### и Circle.
USDT от Tether и USDC от Circle — это самые широко используемые стейблкоины, оба из которых обеспечены резервами долларов в финансовых счетах Tether и Circle.