Цена Эфира пробила новый максимум, рынок испытывает сильное противостояние быков и медведей
10 июня 2025 года цена Ethereum превысила 2827 долларов, достигнув 15-недельного максимума. За этой волной роста скрывается потенциальный шторм ликвидации, связанный с короткими позициями на сумму 1,8 миллиарда долларов. В этом, казалось бы, случайном движении рынка, следы манипуляций загадочного крупного игрока становятся важной подсказкой для понимания направления рынка.
Согласно данным на блокчейне, некий анонимный адрес за 44 дня совершил две точные операции:
27 апреля: куплено 30 000 монет Эфир по средней цене 1 830 долларов, общая стоимость 54 900 000 долларов;
27 мая: продано эквивалентное количество ETH по цене 2,621 долларов, получено 23,73 миллиона долларов прибыли, доходность 43%;
10 июня: снова продано 30 000 монет ETH за 82,76 миллиона долларов, зафиксирована прибыль в 7,3 миллиона долларов, общая прибыль составила 31 миллион долларов.
Эти операции не являются единичными случаями. Данные показывают, что неисполненные контракты на фьючерсы Эфира (OI) впервые преодолели отметку в 40 миллиардов долларов, а рыночный левередж уже близок к критической точке. В текущем рынке наблюдается тонкий баланс: около 2,600 долларов сосредоточено 2 миллиарда долларов риска ликвидации длинных позиций, в то время как выше 2,900 долларов скрывается угроза ликвидации коротких позиций на 1,8 миллиарда долларов. Эта ситуация с противостоянием длинных и коротких позиций может привести к цепной реакции при любом прорыве в любом направлении.
В то время как цены растут, экосистема Ethereum также переживает структурные изменения. Во втором квартале количество независимых активных адресов увеличилось на 70%, достигнув пикового значения в 16,4 миллиона 10 июня. При этом сеть Base стала основным двигателем роста с долей 72,81%, значительно превосходящей 14,8% основной сети Ethereum. Эта модель "спутниковой цепи, поддерживающей основную цепь" отличается от предыдущих моделей развития.
Несмотря на то, что Ethereum по-прежнему занимает 61% доли рынка DeFi с TVL в 66 миллиардов долларов, его основная модель доходов уже вызывает беспокойство:
Сетевые комиссии значительно снизились, за последние 30 дней составили всего 4,33 миллиона долларов, что на 90% меньше, чем ранее;
Доходность от стейкинга продолжает оставаться низкой, годовая составляет всего 3,12%, что ниже, чем у других конкурентов;
Увеличение давления со стороны регуляторов приводит к непрерывному оттоку средств из ETF, связанных с Эфир.
Эти проблемы отражаются в данных цепочки: доля долгосрочных держателей снизилась с 63% до 55%, в то время как объем продаж краткосрочных инвесторов увеличился на 47%. Эффект от технологических обновлений не смог полностью трансформироваться в доходы держателей токенов, и процветание экосистемы может наоборот привести к разбавлению ценности.
На рынке фьючерсов объем открытых позиций превысил 40 миллиардов долларов, что указывает на потенциальную высокую волатильность. Данные о клиринге показывают:
В диапазоне 2,600-2,665 долларов существует риск ликвидации длинных позиций на 2 миллиарда долларов;
Короткие позиции на сумму 1,8 миллиарда долларов сталкиваются с угрозой ликвидации при цене выше 2 900 долларов;
Участие институциональных инвесторов относительно невелико, доля фьючерсов на Эфир на CME составляет всего 9%.
Технический анализ показывает, что текущий рынок находится на ключевой позиции:
Дневная полоса Боллинджера сжалась до 5%, что является самым низким уровнем за последнее время, что указывает на возможный прорыв;
На недельном индикаторе наблюдается расхождение, цена хоть и удерживается на важной скользящей средней, но индикатор импульса показывает недостаток восходящего потенциала;
2,800 долларов станет разделительной линией для быков и медведей, прорыв может открыть новый раунд роста, в противном случае может произойти откат до 2,500 долларов для поиска поддержки.
В макроэкономических факторах монетарная политика США и геополитическая обстановка остаются в центре внимания рынка. Ожидания рынка относительно снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в 2025 году достаточно высоки, но если реальная ситуация окажется иной, это может потрясти криптовалютный рынок. Кроме того, некоторые аналитики предупреждают, что если нарратив, связанный с реальными мировыми активами (RWA), не будет реализован в третьем квартале, Эфир может столкнуться с значительными потерями в рыночной капитализации.
Смотря в будущее, Ethereum сталкивается с несколькими вызовами и возможностями:
Рассмотреть возможность корректировки механизма стейкинга через предложение для оптимизации работы валидаторов и ликвидности;
Исследовать решение для вознаграждения основной сети ценностью экосистемы Layer2, чтобы решить проблему несоответствия между процветанием экосистемы и доходами основной сети;
Регуляторная политика будет влиять на рыночные настроения, особенно на процесс одобрения ETF, связанных с Эфир.
Аналитики рынка считают, что если будет преодолен ключевой уровень сопротивления в 2,800 долларов, Эфир может начать новый раунд роста. Однако следует быть осторожными, так как текущий рынок во многом управляется заемными средствами, и 1.8 миллиарда долларов коротких позиций могут стать топливом для движения рынка, но в то же время это содержит огромные риски.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
ETH突破2827美元创新高 18亿позиции в шорт面临清算风险
Цена Эфира пробила новый максимум, рынок испытывает сильное противостояние быков и медведей
10 июня 2025 года цена Ethereum превысила 2827 долларов, достигнув 15-недельного максимума. За этой волной роста скрывается потенциальный шторм ликвидации, связанный с короткими позициями на сумму 1,8 миллиарда долларов. В этом, казалось бы, случайном движении рынка, следы манипуляций загадочного крупного игрока становятся важной подсказкой для понимания направления рынка.
Согласно данным на блокчейне, некий анонимный адрес за 44 дня совершил две точные операции:
Эти операции не являются единичными случаями. Данные показывают, что неисполненные контракты на фьючерсы Эфира (OI) впервые преодолели отметку в 40 миллиардов долларов, а рыночный левередж уже близок к критической точке. В текущем рынке наблюдается тонкий баланс: около 2,600 долларов сосредоточено 2 миллиарда долларов риска ликвидации длинных позиций, в то время как выше 2,900 долларов скрывается угроза ликвидации коротких позиций на 1,8 миллиарда долларов. Эта ситуация с противостоянием длинных и коротких позиций может привести к цепной реакции при любом прорыве в любом направлении.
В то время как цены растут, экосистема Ethereum также переживает структурные изменения. Во втором квартале количество независимых активных адресов увеличилось на 70%, достигнув пикового значения в 16,4 миллиона 10 июня. При этом сеть Base стала основным двигателем роста с долей 72,81%, значительно превосходящей 14,8% основной сети Ethereum. Эта модель "спутниковой цепи, поддерживающей основную цепь" отличается от предыдущих моделей развития.
Несмотря на то, что Ethereum по-прежнему занимает 61% доли рынка DeFi с TVL в 66 миллиардов долларов, его основная модель доходов уже вызывает беспокойство:
Эти проблемы отражаются в данных цепочки: доля долгосрочных держателей снизилась с 63% до 55%, в то время как объем продаж краткосрочных инвесторов увеличился на 47%. Эффект от технологических обновлений не смог полностью трансформироваться в доходы держателей токенов, и процветание экосистемы может наоборот привести к разбавлению ценности.
На рынке фьючерсов объем открытых позиций превысил 40 миллиардов долларов, что указывает на потенциальную высокую волатильность. Данные о клиринге показывают:
Технический анализ показывает, что текущий рынок находится на ключевой позиции:
В макроэкономических факторах монетарная политика США и геополитическая обстановка остаются в центре внимания рынка. Ожидания рынка относительно снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в 2025 году достаточно высоки, но если реальная ситуация окажется иной, это может потрясти криптовалютный рынок. Кроме того, некоторые аналитики предупреждают, что если нарратив, связанный с реальными мировыми активами (RWA), не будет реализован в третьем квартале, Эфир может столкнуться с значительными потерями в рыночной капитализации.
Смотря в будущее, Ethereum сталкивается с несколькими вызовами и возможностями:
Аналитики рынка считают, что если будет преодолен ключевой уровень сопротивления в 2,800 долларов, Эфир может начать новый раунд роста. Однако следует быть осторожными, так как текущий рынок во многом управляется заемными средствами, и 1.8 миллиарда долларов коротких позиций могут стать топливом для движения рынка, но в то же время это содержит огромные риски.