Анализ потенциальной вершины текущего бычьего рынка Биткойна

С учетом того, что Биткойн демонстрирует сильный тренд роста, инвесторы начинают задумываться: какую высоту может достичь цена Биткойна в текущем рыночном цикле? В этой статье мы проанализируем ряд моделей ончейна оценки и инструментов тайминга циклов, чтобы исследовать возможную пиковую цену Биткойна. Несмотря на то, что прогнозы не могут заменить гибкую реакцию на основе данных, эти аналитические рамки могут помочь нам лучше понять текущую рыночную позицию и возможные будущие тенденции.

Инструмент прогнозирования цен

Сначала давайте рассмотрим несколько исторически более точных моделей оценки. Хотя реакция на данные обычно более эффективна, чем простое прогнозирование цен, изучение этих показателей все же может дать мощные подсказки о поведении рынка. Когда макроэкономические, деривативные и ончейн-данные начинают подавать сигналы тревоги, это обычно хорошее время для фиксации прибыли, независимо от того, достигли ли вы определенной ценовой цели. Тем не менее, исследование этих инструментов оценки по-прежнему имеет руководство и может помочь в стратегическом принятии решений в сочетании с более широким рыночным анализом.

Ключевые модели включают в себя следующие виды:

Верхняя рыночная капитализация (Top Cap): прогнозирует пиковую оценку, умножая среднюю историческую капитализацию на 35. Эта модель точно предсказала пик 2017 года, но не смогла точно предсказать цикл 2020-2021, когда ожидалось превышение 200 тысяч долларов, в то время как фактический пик Биткойна составил около 69 тысяч долларов. В настоящее время эта модель прогнозирует более 500 тысяч долларов, что выглядит все более нереалистично.

Дельта вершина (Delta Top): генерирует более реалистичный прогноз, вычитая среднюю капитализацию из капитализации ( на основе всех оборотных BTC. Эта модель прогнозировала вершину в диапазоне от 80 до 100 тысяч долларов в предыдущем цикле.

Конечная цена )Terminal Price(: основана на уничтожении токенов, скорректированном по поставкам )Coin Days Destroyed(, это модель, наиболее близкая к каждому пиковому значению в истории, включая максимум в 64 тысячи долларов в 2021 году. В настоящее время прогнозируется примерно 221 тысяча долларов, возможно, поднимется до 250 тысяч долларов или выше, что считается наиболее надежной моделью для прогнозирования макро Биткойн верха.

![Анализ данных на блокчейне: где может быть пик Биткойна в этом цикле?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3443be6d8a57dbe81833791eb38eb1f2.webp(

)# Прогноз пиковых значений

Другим важным индикатором является коэффициент MVRV, который сравнивает рыночную капитализацию с реализованной капитализацией, предоставляя окно для понимания психологии инвесторов. Этот коэффициент обычно достигает пика около 4 в основных циклах, в настоящее время он составляет 2.34, что указывает на значительное пространство для роста. Исторически, когда MVRV приближается к 3.5-4, долгосрочные держатели начинают реализовывать значительную прибыль, что обычно указывает на зрелость цикла. Однако из-за снижения доходности в этом цикле мы, возможно, не сможем достичь полного уровня 4. Используя более консервативную оценку в 3.5, мы можем начать предсказывать более реалистичные максимумы.

![Анализ данных в блокчейне: где может быть пик Биткойна в этом цикле?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b97685c7907b12579f1250638ddaf835.webp(

)# Рассчитать целевую цену

Время и оценка одинаково важны. Анализируя "рост BTC с момента самого низкого цикла", мы обнаружили, что в предыдущих циклах Биткойна пик достигался примерно через 1060 дней после минимума. В настоящее время мы находимся на отметке около 930 дней в этом цикле. Если эта модель сохранится, пик может наступить примерно через 130 дней. Исторически, рост цен, вызванный FOMO###, страхом упустить(, обычно происходит в конце цикла, что приводит к быстрому росту индикаторов, отражающих среднюю стоимость инвесторов). Например, в последние 130 дней 2017 года цена реализованного Биткойна выросла на 260%; в 2021 году рост составил 130%. Предположим, что из-за снижения доходности темп роста уменьшится вдвое, тогда с текущей реализованной ценой в 47 тысяч долларов рост составит 65%, и к 18 октября он может достичь около 78 тысяч долларов.

С учетом ожидаемой цены в 78 000 долларов и консервативной цели MVRV в 3,5, мы пришли к выводу, что потенциальный ценовой пик Биткойна составит 273 000 долларов. Хотя это кажется амбициозным, исторические параболические ралли показывают, что такой тренд может произойти за несколько недель, а не за несколько месяцев. Несмотря на то, что ожидается, что пик более вероятно будет в диапазоне от 150 000 до 200 000 долларов, математические и on-chain доказательства показывают, что более высокая оценка по крайней мере возможна. Стоит отметить, что эти модели будут динамически корректироваться, если в конце цикла рыночный ажиотаж усилится, прогноз может быстро ускориться.

( Заключение

Прогнозирование точного пикового значения Биткойна по своей сути является неопределенным, переменных слишком много, чтобы полностью учесть. То, что мы можем сделать, это на основе исторических прецедентов и данных в цепочке создать вероятностную модель. Инструменты, такие как коэффициент MVRV, конечная цена и Delta-вершина, неоднократно доказали свою ценность в прогнозировании рыночного пика. Хотя цель в 273 000 долларов выглядит оптимистично, она основана на исторических моделях, текущем поведении сети и логике циклического тайминга. В конечном итоге, лучшая стратегия заключается в том, чтобы реагировать на данные, а не на фиксированные ценовые уровни. Используйте эти инструменты, чтобы уточнить инвестиционные гипотезы, но оставайтесь достаточно гибкими, чтобы вовремя извлекать прибыль, когда более широкая экосистема начинает подавать сигналы о пике.