Крипторынок может встретить поворотный момент, Aave объявила о плане обновления V4
В последнее время крипторынок испытывает нехватку четкого направления, биткойн и альткойны в целом демонстрируют тенденцию к снижению. В настоящее время корреляция криптоактивов близка к максимальному уровню с начала года. Это подтверждает нашу точку зрения в апреле: макроэкономическая среда продолжит определять динамику BTC, в то время как приток средств в американские спотовые ETF постепенно сокращается, и рынок начинает искать другие катализаторы, помимо халвинга биткойна.
Несмотря на то, что многие центральные банки, включая Европейский центральный банк, подтвердили планы по снижению процентных ставок летом, данные по инфляции в США, оказавшиеся выше ожиданий, вызвали опасения на рынке о возможной отсрочке снижения ставок Федеральной резервной системой. Это привело к укреплению доллара, что, в свою очередь, оказало давление на крипторынок.
Тем не менее, после заседания Федеральной резервной системы курс доллара застопорился. Данные по занятости вне сельского хозяйства за 3 мая оказались хуже ожидаемых, и рынок перенес ожидания первого снижения процентной ставки с ноября на сентябрь 2024 года. 9 мая количество первичных обращений за пособием по безработице превысило ожидания, что еще больше увеличило вероятность ускоренного снижения ставок.
Однако мы считаем, что уровень безработицы в США ( на данный момент 3,9% ) не станет краткосрочным центром внимания Федеральной резервной системы, так как он все еще близок к исторически низким уровням. Мы по-прежнему считаем, что экономика США будет поддерживаться технологическими достижениями и государственными расходами и не окажется в рецессии. На следующем заседании FOMC Федеральная резервная система, вероятно, по-прежнему сосредоточится на показателях инфляции. Это подчеркивает важность данных PPI и CPI, которые будут опубликованы 14 и 15 мая, особенно если данные окажутся выше ожиданий.
Кроме того, в первые два дня после преобразования GBTC в открытый фонд произошел приток средств. Хотя источник притока средств пока неясен, это свидетельствует о завершении структурной ротации капитала. Мы считаем, что ранний отток средств из GBTC был в основном связан с процедурой банкротства, фиксацией прибыли от торговли со скидкой GBTC и переходом к продуктам с низкими сборами. В будущем мы ожидаем, что данные о направлениях средств не будут подвергаться структурным искажениям.
В области развития на блокчейне Aave недавно объявил о своем четвертом итерационном протоколе (V4), который является частью долгосрочной дорожной карты Aave 2030. V4 включает в себя несколько архитектурных улучшений, таких как единый уровень ликвидности, размытые процентные ставки и премии за ликвидность. V4 также сосредоточен на усилении использования его стабильной монеты GHO и включает в себя другие обновления, такие как улучшенное управление рисками и ликвидационный механизм.
Хотя план V4 будет запущен в основной сети только во втором квартале 2025 года, мы считаем, что это объявление ( вместе с другими значительными объявлениями DeFi-протоколов, такими как Uniswap и Maker в этом году, демонстрирует растущую зрелость DeFi-протоколов в основных функциях. Это может установить прецедент для новых протоколов в области децентрализации, долгосрочной полезности токенов и итерации функций.
Успешные DeFi-протоколы редко могут расширять начальную архитектуру прозрачным для пользователей образом. Вместо этого они обычно развертывают новые версии и побуждают пользователей активно перемещать ликвидность. Это касается не только Aave, но и других ведущих протоколов, таких как Uniswap, Curve, Pendle и т. д. Миграция ликвидности между версиями — это сложная задача, так как от пользователей требуется активное преобразование. На самом деле, хотя Aave V3 был запущен еще в 2022 году, он только в сентябре 2023 года превысил TVL V2. Мы ожидаем, что цикл принятия Aave V4 также может пройти через аналогичный процесс.
![Coinbase шифрование еженедельный отчет: рынок может ожидать поворотный момент, Aave раскрывает планы V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57bc95785ca5c2ec8c3c2d167d0fc6ae.webp(
Несмотря на значительные улучшения в функционале новой версии, осторожная миграция ликвидности подчеркивает важность эффекта Линди на крипторынке. Иными словами, доверие, полученное за долгий срок, кажется более значимым, чем новые механизмы. Конкурентная среда децентрализованных технологий означает, что время обычно является самым надежным способом определения безопасности протоколов. Это подчеркивает характеристики неизменности смарт-контрактов и финансовую природу продуктов web3, а именно, как поддерживать стабильность и безопасность на фоне быстрого инновационного процесса. Таким образом, мы считаем, что долгосрочный цикл принятия шифрования может отличаться от рынка web2.
![Coinbase шифрование еженедельный отчет: рынок может достичь точки поворота, Aave раскрывает планы V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9e5bc517175899bc7963c90bea36bb5b.webp(
Кроме того, дорожная карта Aave 2030, похоже, конкурирует с Endgame от Maker, особенно в отношении повторного фокуса на стабильной монете GHO. Многие элементы, предложенные в Aave 2030, такие как конкретные сети, кросс-чейн ликвидностный слой GHO, улучшенная интеграция RWA и обновленный бренд, напоминают видение Endgame от Maker.
![Coinbaseшифрование周报：рынок может迎来拐点，Aave раскрывает планы V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-78c1e3f826db5a93182726854ff0cd77.webp(
TVL Aave и Maker составляют 10,5 миллиарда долларов и 8,2 миллиарда долларов соответственно, оба являются важными источниками кредитования в этой области. Однако заемщики Maker ограничены DAI, в то время как Aave поддерживает кредитование различных активов. Учитывая, что рыночная капитализация DAI с начала года выросла ограниченно, его способность повысить кросс-цепочечное использование и получить долю рынка остается под вопросом. Интересно, что Aave, похоже, сосредоточена на области децентрализованных стабильных монет, несмотря на то, что рынок этой области постоянно сокращается по сравнению с централизованными стабильными монетами. В условиях приостановки спроса на DAI, Aave фактически обойдет Maker в начале 2024 года и станет крупнейшим DeFi-протоколом по кредитованию.
![Coinbaseшифрование周报：рынок может столкнуться с переломным моментом, Aave раскрывает планы V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1fc9662102753aa487416e7116b57bb.webp(
Тем не менее, мы все еще находимся на ранней стадии web3. Хотя план Endgame от Maker и дорожная карта Aave на 2030 год предлагают обнадеживающее видение будущего этих протоколов, эти разработки могут быть проигнорированы рынком в краткосрочной перспективе, поскольку макроэкономическая среда по-прежнему остается в центре текущего внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
5
Поделиться
комментарий
0/400
DAOTruant
· 07-16 17:28
Эта старая ловушка снова пришла, просто держи и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkMonger
· 07-16 13:43
ngmi tbh... aave v4 не спасет этот мертвый рынок
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBandit
· 07-15 17:16
назад к тем же старым временам майнинга... хэшрейты и надежда не лгут, семья, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSquirter
· 07-15 17:13
Бычий рынок еще не начался, сначала немного увлажним.
крипторынок ищет новый катализатор Aave объявил о плане обновления V4, нацеливаясь на 2030
Крипторынок может встретить поворотный момент, Aave объявила о плане обновления V4
В последнее время крипторынок испытывает нехватку четкого направления, биткойн и альткойны в целом демонстрируют тенденцию к снижению. В настоящее время корреляция криптоактивов близка к максимальному уровню с начала года. Это подтверждает нашу точку зрения в апреле: макроэкономическая среда продолжит определять динамику BTC, в то время как приток средств в американские спотовые ETF постепенно сокращается, и рынок начинает искать другие катализаторы, помимо халвинга биткойна.
Несмотря на то, что многие центральные банки, включая Европейский центральный банк, подтвердили планы по снижению процентных ставок летом, данные по инфляции в США, оказавшиеся выше ожиданий, вызвали опасения на рынке о возможной отсрочке снижения ставок Федеральной резервной системой. Это привело к укреплению доллара, что, в свою очередь, оказало давление на крипторынок.
Тем не менее, после заседания Федеральной резервной системы курс доллара застопорился. Данные по занятости вне сельского хозяйства за 3 мая оказались хуже ожидаемых, и рынок перенес ожидания первого снижения процентной ставки с ноября на сентябрь 2024 года. 9 мая количество первичных обращений за пособием по безработице превысило ожидания, что еще больше увеличило вероятность ускоренного снижения ставок.
Однако мы считаем, что уровень безработицы в США ( на данный момент 3,9% ) не станет краткосрочным центром внимания Федеральной резервной системы, так как он все еще близок к исторически низким уровням. Мы по-прежнему считаем, что экономика США будет поддерживаться технологическими достижениями и государственными расходами и не окажется в рецессии. На следующем заседании FOMC Федеральная резервная система, вероятно, по-прежнему сосредоточится на показателях инфляции. Это подчеркивает важность данных PPI и CPI, которые будут опубликованы 14 и 15 мая, особенно если данные окажутся выше ожиданий.
Кроме того, в первые два дня после преобразования GBTC в открытый фонд произошел приток средств. Хотя источник притока средств пока неясен, это свидетельствует о завершении структурной ротации капитала. Мы считаем, что ранний отток средств из GBTC был в основном связан с процедурой банкротства, фиксацией прибыли от торговли со скидкой GBTC и переходом к продуктам с низкими сборами. В будущем мы ожидаем, что данные о направлениях средств не будут подвергаться структурным искажениям.
В области развития на блокчейне Aave недавно объявил о своем четвертом итерационном протоколе (V4), который является частью долгосрочной дорожной карты Aave 2030. V4 включает в себя несколько архитектурных улучшений, таких как единый уровень ликвидности, размытые процентные ставки и премии за ликвидность. V4 также сосредоточен на усилении использования его стабильной монеты GHO и включает в себя другие обновления, такие как улучшенное управление рисками и ликвидационный механизм.
Хотя план V4 будет запущен в основной сети только во втором квартале 2025 года, мы считаем, что это объявление ( вместе с другими значительными объявлениями DeFi-протоколов, такими как Uniswap и Maker в этом году, демонстрирует растущую зрелость DeFi-протоколов в основных функциях. Это может установить прецедент для новых протоколов в области децентрализации, долгосрочной полезности токенов и итерации функций.
Успешные DeFi-протоколы редко могут расширять начальную архитектуру прозрачным для пользователей образом. Вместо этого они обычно развертывают новые версии и побуждают пользователей активно перемещать ликвидность. Это касается не только Aave, но и других ведущих протоколов, таких как Uniswap, Curve, Pendle и т. д. Миграция ликвидности между версиями — это сложная задача, так как от пользователей требуется активное преобразование. На самом деле, хотя Aave V3 был запущен еще в 2022 году, он только в сентябре 2023 года превысил TVL V2. Мы ожидаем, что цикл принятия Aave V4 также может пройти через аналогичный процесс.
![Coinbase шифрование еженедельный отчет: рынок может ожидать поворотный момент, Aave раскрывает планы V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57bc95785ca5c2ec8c3c2d167d0fc6ae.webp(
Несмотря на значительные улучшения в функционале новой версии, осторожная миграция ликвидности подчеркивает важность эффекта Линди на крипторынке. Иными словами, доверие, полученное за долгий срок, кажется более значимым, чем новые механизмы. Конкурентная среда децентрализованных технологий означает, что время обычно является самым надежным способом определения безопасности протоколов. Это подчеркивает характеристики неизменности смарт-контрактов и финансовую природу продуктов web3, а именно, как поддерживать стабильность и безопасность на фоне быстрого инновационного процесса. Таким образом, мы считаем, что долгосрочный цикл принятия шифрования может отличаться от рынка web2.
![Coinbase шифрование еженедельный отчет: рынок может достичь точки поворота, Aave раскрывает планы V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9e5bc517175899bc7963c90bea36bb5b.webp(
Кроме того, дорожная карта Aave 2030, похоже, конкурирует с Endgame от Maker, особенно в отношении повторного фокуса на стабильной монете GHO. Многие элементы, предложенные в Aave 2030, такие как конкретные сети, кросс-чейн ликвидностный слой GHO, улучшенная интеграция RWA и обновленный бренд, напоминают видение Endgame от Maker.
![Coinbaseшифрование周报：рынок может迎来拐点，Aave раскрывает планы V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-78c1e3f826db5a93182726854ff0cd77.webp(
TVL Aave и Maker составляют 10,5 миллиарда долларов и 8,2 миллиарда долларов соответственно, оба являются важными источниками кредитования в этой области. Однако заемщики Maker ограничены DAI, в то время как Aave поддерживает кредитование различных активов. Учитывая, что рыночная капитализация DAI с начала года выросла ограниченно, его способность повысить кросс-цепочечное использование и получить долю рынка остается под вопросом. Интересно, что Aave, похоже, сосредоточена на области децентрализованных стабильных монет, несмотря на то, что рынок этой области постоянно сокращается по сравнению с централизованными стабильными монетами. В условиях приостановки спроса на DAI, Aave фактически обойдет Maker в начале 2024 года и станет крупнейшим DeFi-протоколом по кредитованию.
![Coinbaseшифрование周报：рынок может столкнуться с переломным моментом, Aave раскрывает планы V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1fc9662102753aa487416e7116b57bb.webp(
Тем не менее, мы все еще находимся на ранней стадии web3. Хотя план Endgame от Maker и дорожная карта Aave на 2030 год предлагают обнадеживающее видение будущего этих протоколов, эти разработки могут быть проигнорированы рынком в краткосрочной перспективе, поскольку макроэкономическая среда по-прежнему остается в центре текущего внимания.