Две модели токенизации акций: открытая экосистема и Соответствие закрытого цикла

В последнее время токенизация акций вызвала бурные обсуждения в отрасли, при этом две модели, представленные xStocks и одной торговой платформой, привлекли широкое внимание. xStocks использует более открытую модель, позволяя обычным пользователям свободно торговать токенами акций на блокчейне; в то время как одна торговая платформа приняла более строгий маршрут Соответствия, открыв доступ только для пользователей из региона ЕС и ограничив перевод на некорректные адреса. В данной статье мы рассмотрим характеристики этих двух моделей на основе нескольких наборов данных.

xStocks режим

Состояние транзакции

xStocks в настоящее время поддерживает 61 токен акций, из которых 10 уже начали торговлю на блокчейне. По состоянию на 2 июля, совокупный объем торговли по SPY, TSLA, CRCL, MSTR и NVDA превысил 1 миллион долларов. Кроме того, также были зарегистрированы сделки пользователей с AAPL, GOOGL, QQQ, META и AMZN.

После получения поддержки от некоторых торговых платформ объем торгов xStocks значительно увеличился. 1 июля объем торгов за один день составил 6,641 миллион долларов, число торговых пользователей превысило 6,500 человек, количество сделок превысило 17,800. При этом объем торгов TSLA, SPY и CRCL за один день все превышал 1 миллион долларов.

Механизм выпуска

xStocks использует механизм, при котором 1 монета соответствует 1 акции. Профессиональные инвесторы могут подать заявку на статус первого эмитента, приобретая реальные акции для создания соответствующего количества токенов. В настоящее время среди 10 наиболее активно торгуемых токенов акций наибольшие объемы выпуска имеют NVIDIA, Circle и Tesla, каждая из которых превышает 10 000 токенов.

Источник ликвидности

Ликвидность токенов акций в основном зависит от маркет-мейкеров торговой платформы. xStocks сотрудничает с торговыми платформами, предоставляя не только каналы распределения, но и используя ресурсы своих маркет-мейкеров для обеспечения ликвидности. Объем торгов и глубина ликвидности взаимно усиливают друг друга, так как ликвидность USDC на цепочке для SPY уже достигла 1 миллиона долларов, что превышает рыночную капитализацию выпущенных токенов.

xStocks также планирует сотрудничество с DeFi-протоколами, используя токены третьих сторон для стимулирования розничных инвесторов к предоставлению ликвидности. В настоящее время известно о сотрудничестве с одним DEX-агрегатором и кредитным протоколом.

Модель торговой платформы

Эмиссия

Платформа выбрала выпускать токены акций на определенной сети Layer 2, было развернуто 213 видов токенов, средняя стоимость развертывания каждого токена составляет всего 0,03 доллара. Платформа планирует разработать собственную цепочку на основе этой сети Layer 2.

Особенности токена

Платформа объявила о запуске первых в мире токенов акций непубличных компаний, таких как OpenAI и SpaceX. Это позволяет крипто-пользователям получить доступ к акциям компаний, которые собираются выйти на рынок, раньше, чем традиционные инвесторы в акции. В настоящее время было выпущено 2309 токенов OpenAI.

Соответствие дизайн

В контракте токенов акций этой платформы встроены требования соответствия. Каждый раз при передаче необходимо проверять одобренный реестр кошельков (KYC/AML), эти токены могут не взаимодействовать с DeFi-протоколами. Даже пользователи из Европейского Союза, покупающие акции в цепочке, не могут перевести токены на не зарегистрированный адрес.

скоро запустится

Кроме OpenAI, платформа установила метаданные для 79 токенов акций, включая саму платформу, Trump Media & Technology Group, GameStop и другие акции, а также несколько ETF. Некоторые токены прошли небольшие тесты на чеканку.

У этих двух режимов есть свои особенности: xStocks стремится к открытости и совместимости, в то время как определенная торговая платформа строго соблюдает требования регуляторов. Будущее токенизации акций заслуживает постоянного внимания.