Spark Протокол: новое поколение финансовой инфраструктуры MakerDAO

В области децентрализованных финансов ( DeFi ) появление Spark вызвало широкий интерес. Являясь важной частью "финального плана" MakerDAO, Spark не только несет в себе миссию по преобразованию ландшафта кредитования DeFi, но и представляет собой совершенно новую парадигму построения Протоколов.

Рождение Spark: равновесие между наследием и инновациями

Spark разработан командой Phoenix Labs и является первым дочерним DAO в процессе трансформации MakerDAO в экосистему Sky. Его техническая основа основана на форке кода Aave V3, но была глубоко кастомизирована на этой основе:

• Внедрение контрактов на основе индивидуальных процентных ставок, закладывающее основу для модели "прозрачных ставок"
• На начальном этапе установить комиссию за использование кредитов на нулевом уровне, чтобы привлечь разработчиков и арбитражников.
• Использование системы двойного казначейства для оптимизации управления доходами по Протоколу
• Передача ключевых полномочий контракту управления MakerDAO, обеспечивая глубокую интеграцию с экосистемой Sky

Такая стратегия "стоять на плечах гигантов" позволяет Spark быстро разрабатывать безопасные и надежные продукты, одновременно сосредоточив внимание на создании своей уникальной ценностной предложения.

Три основные опоры Spark

1. SparkLend: контролируемый кредитный движок

В качестве核心借贷市场,SparkLend最大的特色是其"прозрачная ставка" модель. В отличие от традиционной плавающей ставки, ставка на核心资产 SparkLend устанавливается непосредственно управлением сообщества Sky, предоставляя институциональным пользователям высокую предсказуемость.

Благодаря прямому соединению с протоколом Sky, SparkLend может получить начальную ликвидность на уровне миллиардов долларов через модуль D3M, что обеспечивает крайне конкурентоспособные низкие ставки заимствования.

2. Диверсифицированный доход

Сберегательные продукты Spark основаны на новом обновленном стабильном токене USDS. Пользователи могут вносить USDS или USDC и получать соответствующие токены с начислением процентов sUSDS или sUSDC. Стоимость этих токенов будет расти со временем, отражая накопленную "ставку по сберегательному счету в небе" (SSR).

Источники дохода SSR разнообразны, включая:

• Комиссия за заимствование SparkLend
• Реальные активы (, такие как государственные облигации США ), инвестиционная доходность.
• Доходы от развертывания слоя ликвидности Spark (SLL) в других DeFi Протоколах

3. Уровень ликвидности Spark(SLL): Движок распределения капитала между цепями

SLL — это самый перспективный компонент Spark, предназначенный для решения проблем ликвидности островов и колебаний доходности в DeFi. Он создает USDS через распределительную систему Sky и использует кросс-чейн инструменты для точного развертывания ликвидности на нескольких блокчейнах и DeFi-протоколах.

SLL динамически управляется программным обеспечением для мониторинга вне цепи, оптимизируя распределение средств в реальном времени для достижения наилучшей капитализации всей экосистемы.

Конкурентные преимущества Spark

По сравнению с Aave и Compound, ключевое преимущество Spark заключается в:

1. Более дешевое и более глубокое ликвидность ( через D3M )
2. Более стабильные и предсказуемые процентные ставки ( прозрачная модель процентных ставок )
3. Глубокая интеграция с экосистемой Sky/MakerDAO

Такое преимущество "крови и интеграции" трудно воспроизвести для других независимых протоколов.

Токен SPK: управление, стейкинг и долгосрочные стимулы

SPK является токеном управления Spark с общим объемом поставки 10 миллиардов единиц. Его схема распределения акцента делает на долгосрочные стимулы:

• 65% предназначено для "Sky Farming", планируется распределение в течение 10 лет
• Начальный объем обращения составляет 1,7 миллиарда (17%)
• Использование диверсифицированной стратегии аирдропа, включая "предварительную добычу" и "HODLer аирдроп"

Этот дизайн предназначен для формирования сообщества, глубоко связанного с USDS и ориентированного на долгосрочные цели.

Заключение

Spark представляет собой прототип нового типа децентрализованного финансового учреждения, объединяющего функции центрального банка, коммерческого банка и хедж-фонда. Его развитие станет важным ориентиром для следующего поколения более устойчивой и системной экосистемы DeFi.