Биткойн и Ethereum как две главные криптоактивы в мире, их валютные свойства всегда были разными. Биткойн обычно рассматривается как базовая валюта, это "цифровое золото" и якорь криптомира. А Ethereum больше склонен к прикладной валюте, специалисты в отрасли больше сосредотачиваются на разработке более высокоуровневых "валютных приложений" на его основе, таких как избыточное застейкать ETH для создания "производных валют".
Тем не менее, бурно развивающиеся DeFi, похоже, нарушили эту специализацию, даже позволив Эфиру занять доминирующую позицию в роли валюты. За последние несколько месяцев объем выпуска токенов Биткойн формата ERC-20, известных как "анкорированный BTC" ((), стремительно увеличивался, особенно в только что прошедшем июле, где рост составил около 70%. Согласно данным одной платформы, по состоянию на 5 августа общий объем анкорированного BTC в экосистеме Эфира достиг 20,472 токенов, что близко к 1% от общего объема Биткойн и составляет 0.59% от общей капитализации ETH.
С точки зрения привязки к BTC, по состоянию на 5 августа wBTC занимает абсолютное большинство с долей в 75,8%, Ren BTC, выпущенный одним протоколом, и sBTC, выпущенный агрегатором деривативов, занимают второе и третье места с долями 11,2% и 4,89% соответственно. В сумме три токена составляют более 90% доли, что подчеркивает их важное положение.
Согласно данным с блокчейна, три типа, привязанные к BTC, по-прежнему лидируют по общему количеству адресов, коэффициенту активных адресов и крупным переводам. С 1 по 31 июля общее количество адресов для всех трех типов продолжало расти, причем Ren BTC показал наибольший рост, достигнув пикового значения в 319 адресов за 30 дней, что соответствует росту примерно на 111%; количество адресов wBTC за 30 дней достигло пикового значения в 3800 адресов, что соответствует росту примерно на 17%.
По поводу доли активных адресов, с 1 по 30 июля среднее значение трех типов BTC, привязанных к токену, превышало 5%, что лучше, чем за тот же период для Ethereum ) 11.20% (, и сопоставимо с некоторыми стабильными монетами за тот же период. Среди них Ren BTC показал особенно высокие результаты, среднее значение доли активных адресов за тот же период достигло 42.78%. Это в определенной степени отражает то, что привязанные к BTC токены являются важным активатором экосистемы Ethereum, а активность некоторых токенов, привязанных к BTC, в определенных сценариях даже не уступает некоторым известным стабильным монетам.
Крупные переводы и объемы, сумма переводов, wBTC и Ren BTC обеспечили значительные перемещения стоимости: в первом случае максимальное количество крупных переводов за 30 дней составило 20 000 Бит, а средняя сумма переводов за 7 дней близка к 50 миллионам долларов; во втором случае максимальное количество крупных переводов за 30 дней близко к 1300 Бит, а средняя сумма переводов за 7 дней составляет около 11,5 миллиона долларов. По сравнению с некоторыми стабильными монетами за тот же период, стоимость одной крупной транзакции wBTC уже близка к 10% от их стоимости, а средняя сумма переводов за 7 дней составляет около 2,5%.
За взрывным ростом BTC стоят два ключевых фактора. Во-первых, в мае один из крупных кредитных проектов через предложение сообщества добавил wBTC в качестве залога для генерации определенного стабильного токена, что значительно увеличило потенциал развития этого стабильного токена. Спустя более трех дней после этого решения количество активных адресов wBTC удвоилось, достигнув 321. По состоянию на 1 августа, более 7000 wBTC) почти половины их эмиссии( были застейканы в этом проекте.
Во-вторых, начавшись на одной платформе кредитования и развившись в сотрудничестве с несколькими DeFi проектами, "ликвидное майнинг" стало настоящим бумом, способствующим развитию почти всего сегмента, привязанного к BTC. 18 июня одна платформа синтетических активов объявила о совместном запуске нового пула ликвидности с двумя другими проектами, после чего он-лайн показатели wBTC, Ren BTC и sBTC значительно возросли; количество транзакций, сумма средств, количество активных адресов и другие показатели в течение 3-5 дней увеличились почти в 10 раз и в июне и июле в основном оставались на уровне выше, чем до запуска этого пула стимулов.
Однако, ограничения роста, привязанные к BTC, также весьма очевидны. Во-первых, недостаточная масштабируемость, ее развитие трудно отделить от большой среды DeFi. Во-вторых, процесс от генерации до перевода и участия в yield farming все еще довольно сложен, скрывает много рисков, что препятствует участию многих пользователей. Кроме того, стоит обратить внимание на проблемы, связанные с доминированием китов и преждевременной централизацией; средний уровень держания китов среди трех крупнейших привязанных к BTC составляет целых 92%, что явно неблагоприятно сказывается на применении соответствующих токенов в более широких сценариях.
Что касается перспектив развития привязки к BTC, в отрасли существуют разные мнения. Одни считают, что это явление может привести к снижению объемов транзакций в самой сети BTC, уменьшению вознаграждений для майнеров и, следовательно, ослаблению безопасности сети. Другие считают, что привязка к BTC выгодна как для Биткойна, так и для Ethereum, так как может расширить распределение и практическое использование первого, одновременно увеличивая экономическую активность и ликвидность второго.
Согласно недавним данным блокчейна, количество активных адресов, привязанных к Биткойну, а также объемы переводов показывают признаки усталости и даже снижения. В условиях постепенного охлаждения интереса к ликвидной эмиссии остается под вопросом, сможет ли эта быстро развивающаяся категория активов продолжать стабильно расти.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Закрепление BTC составляет почти 0,6% от общей рыночной капитализации ETH, экосистема DeFi способствует быстрому росту.
Биткойн и Ethereum как две главные криптоактивы в мире, их валютные свойства всегда были разными. Биткойн обычно рассматривается как базовая валюта, это "цифровое золото" и якорь криптомира. А Ethereum больше склонен к прикладной валюте, специалисты в отрасли больше сосредотачиваются на разработке более высокоуровневых "валютных приложений" на его основе, таких как избыточное застейкать ETH для создания "производных валют".
Тем не менее, бурно развивающиеся DeFi, похоже, нарушили эту специализацию, даже позволив Эфиру занять доминирующую позицию в роли валюты. За последние несколько месяцев объем выпуска токенов Биткойн формата ERC-20, известных как "анкорированный BTC" ((), стремительно увеличивался, особенно в только что прошедшем июле, где рост составил около 70%. Согласно данным одной платформы, по состоянию на 5 августа общий объем анкорированного BTC в экосистеме Эфира достиг 20,472 токенов, что близко к 1% от общего объема Биткойн и составляет 0.59% от общей капитализации ETH.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fd117d778f9530057500182e723c069d.webp(
С точки зрения привязки к BTC, по состоянию на 5 августа wBTC занимает абсолютное большинство с долей в 75,8%, Ren BTC, выпущенный одним протоколом, и sBTC, выпущенный агрегатором деривативов, занимают второе и третье места с долями 11,2% и 4,89% соответственно. В сумме три токена составляют более 90% доли, что подчеркивает их важное положение.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-80be82b219d2913c086952ce620b1ea6.webp(
Согласно данным с блокчейна, три типа, привязанные к BTC, по-прежнему лидируют по общему количеству адресов, коэффициенту активных адресов и крупным переводам. С 1 по 31 июля общее количество адресов для всех трех типов продолжало расти, причем Ren BTC показал наибольший рост, достигнув пикового значения в 319 адресов за 30 дней, что соответствует росту примерно на 111%; количество адресов wBTC за 30 дней достигло пикового значения в 3800 адресов, что соответствует росту примерно на 17%.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-044e5d7794d41174718ab4d11479e3e7.webp(
По поводу доли активных адресов, с 1 по 30 июля среднее значение трех типов BTC, привязанных к токену, превышало 5%, что лучше, чем за тот же период для Ethereum ) 11.20% (, и сопоставимо с некоторыми стабильными монетами за тот же период. Среди них Ren BTC показал особенно высокие результаты, среднее значение доли активных адресов за тот же период достигло 42.78%. Это в определенной степени отражает то, что привязанные к BTC токены являются важным активатором экосистемы Ethereum, а активность некоторых токенов, привязанных к BTC, в определенных сценариях даже не уступает некоторым известным стабильным монетам.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa799e74372f0dae959766f95781eaa1.webp(
Крупные переводы и объемы, сумма переводов, wBTC и Ren BTC обеспечили значительные перемещения стоимости: в первом случае максимальное количество крупных переводов за 30 дней составило 20 000 Бит, а средняя сумма переводов за 7 дней близка к 50 миллионам долларов; во втором случае максимальное количество крупных переводов за 30 дней близко к 1300 Бит, а средняя сумма переводов за 7 дней составляет около 11,5 миллиона долларов. По сравнению с некоторыми стабильными монетами за тот же период, стоимость одной крупной транзакции wBTC уже близка к 10% от их стоимости, а средняя сумма переводов за 7 дней составляет около 2,5%.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-46a61fc6abcb50daeb6944105bac0791.webp(
За взрывным ростом BTC стоят два ключевых фактора. Во-первых, в мае один из крупных кредитных проектов через предложение сообщества добавил wBTC в качестве залога для генерации определенного стабильного токена, что значительно увеличило потенциал развития этого стабильного токена. Спустя более трех дней после этого решения количество активных адресов wBTC удвоилось, достигнув 321. По состоянию на 1 августа, более 7000 wBTC) почти половины их эмиссии( были застейканы в этом проекте.
Во-вторых, начавшись на одной платформе кредитования и развившись в сотрудничестве с несколькими DeFi проектами, "ликвидное майнинг" стало настоящим бумом, способствующим развитию почти всего сегмента, привязанного к BTC. 18 июня одна платформа синтетических активов объявила о совместном запуске нового пула ликвидности с двумя другими проектами, после чего он-лайн показатели wBTC, Ren BTC и sBTC значительно возросли; количество транзакций, сумма средств, количество активных адресов и другие показатели в течение 3-5 дней увеличились почти в 10 раз и в июне и июле в основном оставались на уровне выше, чем до запуска этого пула стимулов.
Однако, ограничения роста, привязанные к BTC, также весьма очевидны. Во-первых, недостаточная масштабируемость, ее развитие трудно отделить от большой среды DeFi. Во-вторых, процесс от генерации до перевода и участия в yield farming все еще довольно сложен, скрывает много рисков, что препятствует участию многих пользователей. Кроме того, стоит обратить внимание на проблемы, связанные с доминированием китов и преждевременной централизацией; средний уровень держания китов среди трех крупнейших привязанных к BTC составляет целых 92%, что явно неблагоприятно сказывается на применении соответствующих токенов в более широких сценариях.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03153df1568b9edf4f004779cd5d4b97.webp(
Что касается перспектив развития привязки к BTC, в отрасли существуют разные мнения. Одни считают, что это явление может привести к снижению объемов транзакций в самой сети BTC, уменьшению вознаграждений для майнеров и, следовательно, ослаблению безопасности сети. Другие считают, что привязка к BTC выгодна как для Биткойна, так и для Ethereum, так как может расширить распределение и практическое использование первого, одновременно увеличивая экономическую активность и ликвидность второго.
Согласно недавним данным блокчейна, количество активных адресов, привязанных к Биткойну, а также объемы переводов показывают признаки усталости и даже снижения. В условиях постепенного охлаждения интереса к ликвидной эмиссии остается под вопросом, сможет ли эта быстро развивающаяся категория активов продолжать стабильно расти.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d507fc0b90ebb48bb107d253ea6f4f5.webp(