Токенизация американских акций: стресс-тест для финансов Web3
В последнее время токенизация американских акций стала ключевой темой на криптовалютном рынке. Это не просто модное явление, но и важное испытание для финансовой системы на блокчейне.
Некоторые торговые платформы в Европе запустили услуги токенизации акций, в то время как xStocks также вышел на несколько основных торговых платформ. Множество децентрализованных бирж начали запускать токены акций известных компаний, таких как Apple и Tesla. Эта серия действий быстро привлекла широкое внимание рынка.
Однако, сосредоточение только на популярности, не понимая изменения структуры, может привести к тому, что инвесторы окажутся в пассивном положении. На самом деле, токенизация акций представляет собой ключевое испытание того, сможет ли блокчейн-финанс поддерживать основные финансовые активы.
Структурное стресс-тестирование на блокчейне
Оглядываясь на историю, мы можем заметить, что нарративы в индустрии развиваются циклично. Еще в 2019 году некоторые торговые платформы пытались токенизировать акции США, но в конечном итоге прекратили это из-за регуляторных причин. Кроме того, попытки использовать синтетические активы для моделирования цен акций США также провалились вместе с крахом связанных проектов.
Сегодня токенизация акций больше не является экспериментом на уровне grassroots, а представляет собой соответствующую попытку, возглавляемую лицензированными учреждениями. Это ключевой поворотный момент.
Рассмотрим в качестве примера одну торговую платформу, которая запустила услуги токенизации акций в Европе, используя замкнутую модель "собственная торговля брокера + эмиссия на блокчейне". Платформа лицензирована в ЕС, покупает реальные акции и выпускает токены с 1:1 соответствием на блокчейне. Весь процесс, от управления активами, эмиссии до клиринга и взаимодействия с пользователем, был полностью интегрирован.
Эти токены изначально развертываются на одной из вторичных сетей, чтобы обеспечить контролируемую скорость и стоимость транзакций. В будущем они могут быть перемещены на блокчейн, созданный самим платформой, для полного контроля над инфраструктурой.
Хотя в настоящее время еще нельзя открыть право голоса, чтобы избежать соответствующего регулирования, общая структура уже начинает принимать форму: это похоже на создание почти независимой "системы торговых ценностей на блокчейне".
Для криптоиндустрии это первый случай, когда традиционные интернет-брокеры не только имеют автономию на стороне выпуска, но и провели деконструкцию на уровне цепочной структуры активов.
От эксперимента до соответствия: резонанс множества факторов
Возвышение текущей волны токенизации акций не является случайным, а является результатом резонанса нескольких ключевых факторов, произошедших в одно и то же время.
Во-первых, регуляторная среда становится более гибкой, а направление регулирования становится более ясным. Законопроект MiCA в Европе официально вступил в силу, а регулирующие органы США также начали посылать некоторые позитивные сигналы.
Некоторая торговая платформа сможет быстро запустить услуги по токенизации акций в Европейском Союзе благодаря полученной лицензии на ценные бумаги в Литве. xStocks может быть подключен к нескольким торговым платформам одновременно, что также связано с созданной ею комплаенс-структурой в Швейцарии и на острове Джерси.
В то же время, средства на цепи ищут новые инвестиционные выходы, структура средств на рынке изменяется. Разрыв между традиционными финансовыми рынками и крипторынком сокращается.
В настоящее время на блокчейне существует множество проектов с высокой капитализацией, но без основ. Стабильные инвестиции начинают искать выходы для "заслуживающих доверия, логичных" активов. В этом контексте токены акций, предложенные регулирующими организациями, естественно, становятся привлекательными. Они одновременно знакомы и стабильны, и могут сочетаться со стейблкоинами и децентрализованными финансами.
Слияние традиционных финансов и криптоиндустрии углубляется. От крупных управляющих активами компаний до инвестиционных банков, от швейцарских банков до финансового управления Сингапура, традиционные финансовые гиганты уже начинают активно участвовать в применении технологий блокчейн и строительстве инфраструктуры. Как самый основной и наиболее узнаваемый актив, акции естественно становятся первым выбором для токенизации.
Традиционные активы в блокчейне: Возможности и вызовы
Смотрим в будущее, токенизация акций, возможно, не будет показывать взрывной рост, но она обещает стать устойчивым направлением эволюции инфраструктуры в мире Web3.
Суть этой тенденции заключается в том, что она способствует двум важным структурным изменениям: во-первых, границы активов начинают перемещаться на блокчейн, во-вторых, традиционная финансовая система готова использовать блокчейн для организации части сделок и процессов хранения. Как только эти два изменения произойдут, их будет трудно обратить вспять.
Так что, вход акций на криптовой рынок за ликвидность — это благо или зло?
Это двойная острога. Она вводит более качественные активы, но также может изменить структуру потоков средств в цепочке.
С положительной стороны:
Традиционные финансовые "голубые фишки" вошли на рынок, предоставив новое место для цепочечных средств и увеличив выбор "стабильных активов" в портфеле. На рынке с быстро меняющимися нарративами и долгосрочным движением средств такие активы с ясной структурой и реальной поддержкой помогают ликвидности вновь найти направление для распределения.
Это приведет к "эффекту сомов". Появление токенизации таких сильных нарративных активов на американском рынке повысит базовый уровень всех активов на блокчейне и будет способствовать общему повышению качества проектов Web3.
Крипто-пользователи могут напрямую покупать акции в оригинальном виде, что уменьшает перераспределение ликвидности американского фондового рынка в крипто-рынок.
Но с другой стороны:
Это также окажет давление на оригинальные крипто-проекты. Не только повествование будет захвачено, но и структура финансирования на блокчейне и предпочтения пользователей могут быть переосмыслены. Особенно когда ликвидность токенизированных акций возрастет и начнет затрагивать бессрочные контракты, кредитование и конфигурацию портфелей, это будет напрямую конкурировать с оригинальными активами за поток стейблкойнов, основных пользователей и внимание на блокчейне.
Для проектной стороны финансирование может стать более сложным. Когда в пуле активов на блокчейне появляются токены акций известных технологических компаний, возможно, даже включая некоторые звездные частные инвестиции, стандарты оценки, на основе которых инвесторы и пользователи решают, "во что стоит инвестировать" и "что имеет обоснование для ценообразования", могут измениться.
Токенизация акций заставляет нас пересмотреть: может ли Web3 действительно поддерживать основные активы и реальные торговые действия? Можем ли мы через открытую финансовую структуру восстановить систему ценных бумаг с меньшими трениями, чем на традиционных рынках, и с более высокой прозрачностью? Ответы на эти вопросы постепенно появятся в будущем развитии.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
9
Поделиться
комментарий
0/400
InfraVibes
· 07-19 13:16
Будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPhobia
· 07-19 09:23
Регулирование стало таким слабым? Трудно поверить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropLicker
· 07-18 05:43
离 Бычий рынок 不远了
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightTrader
· 07-16 13:57
Давайте не будем смотреть только на хорошую сторону.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ThatsNotARugPull
· 07-16 13:54
Давным-давно следовало перейти на блокчейн.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiGrayling
· 07-16 13:42
токенизация? Хей, если мы это делаем, давай сразу Аирдроп.
Посмотреть ОригиналОтветить0
probably_nothing_anon
· 07-16 13:37
Регулирование запоздало
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeThunder
· 07-16 13:34
Данные показывают, что терпеливое ожидание займет еще 7 месяцев
Токенизация американских акций: важное испытание и возможность для финансовой экосистемы Web3
Токенизация американских акций: стресс-тест для финансов Web3
В последнее время токенизация американских акций стала ключевой темой на криптовалютном рынке. Это не просто модное явление, но и важное испытание для финансовой системы на блокчейне.
Некоторые торговые платформы в Европе запустили услуги токенизации акций, в то время как xStocks также вышел на несколько основных торговых платформ. Множество децентрализованных бирж начали запускать токены акций известных компаний, таких как Apple и Tesla. Эта серия действий быстро привлекла широкое внимание рынка.
Однако, сосредоточение только на популярности, не понимая изменения структуры, может привести к тому, что инвесторы окажутся в пассивном положении. На самом деле, токенизация акций представляет собой ключевое испытание того, сможет ли блокчейн-финанс поддерживать основные финансовые активы.
Структурное стресс-тестирование на блокчейне
Оглядываясь на историю, мы можем заметить, что нарративы в индустрии развиваются циклично. Еще в 2019 году некоторые торговые платформы пытались токенизировать акции США, но в конечном итоге прекратили это из-за регуляторных причин. Кроме того, попытки использовать синтетические активы для моделирования цен акций США также провалились вместе с крахом связанных проектов.
Сегодня токенизация акций больше не является экспериментом на уровне grassroots, а представляет собой соответствующую попытку, возглавляемую лицензированными учреждениями. Это ключевой поворотный момент.
Рассмотрим в качестве примера одну торговую платформу, которая запустила услуги токенизации акций в Европе, используя замкнутую модель "собственная торговля брокера + эмиссия на блокчейне". Платформа лицензирована в ЕС, покупает реальные акции и выпускает токены с 1:1 соответствием на блокчейне. Весь процесс, от управления активами, эмиссии до клиринга и взаимодействия с пользователем, был полностью интегрирован.
Эти токены изначально развертываются на одной из вторичных сетей, чтобы обеспечить контролируемую скорость и стоимость транзакций. В будущем они могут быть перемещены на блокчейн, созданный самим платформой, для полного контроля над инфраструктурой.
Хотя в настоящее время еще нельзя открыть право голоса, чтобы избежать соответствующего регулирования, общая структура уже начинает принимать форму: это похоже на создание почти независимой "системы торговых ценностей на блокчейне".
Для криптоиндустрии это первый случай, когда традиционные интернет-брокеры не только имеют автономию на стороне выпуска, но и провели деконструкцию на уровне цепочной структуры активов.
От эксперимента до соответствия: резонанс множества факторов
Возвышение текущей волны токенизации акций не является случайным, а является результатом резонанса нескольких ключевых факторов, произошедших в одно и то же время.
Во-первых, регуляторная среда становится более гибкой, а направление регулирования становится более ясным. Законопроект MiCA в Европе официально вступил в силу, а регулирующие органы США также начали посылать некоторые позитивные сигналы.
Некоторая торговая платформа сможет быстро запустить услуги по токенизации акций в Европейском Союзе благодаря полученной лицензии на ценные бумаги в Литве. xStocks может быть подключен к нескольким торговым платформам одновременно, что также связано с созданной ею комплаенс-структурой в Швейцарии и на острове Джерси.
В то же время, средства на цепи ищут новые инвестиционные выходы, структура средств на рынке изменяется. Разрыв между традиционными финансовыми рынками и крипторынком сокращается.
В настоящее время на блокчейне существует множество проектов с высокой капитализацией, но без основ. Стабильные инвестиции начинают искать выходы для "заслуживающих доверия, логичных" активов. В этом контексте токены акций, предложенные регулирующими организациями, естественно, становятся привлекательными. Они одновременно знакомы и стабильны, и могут сочетаться со стейблкоинами и децентрализованными финансами.
Слияние традиционных финансов и криптоиндустрии углубляется. От крупных управляющих активами компаний до инвестиционных банков, от швейцарских банков до финансового управления Сингапура, традиционные финансовые гиганты уже начинают активно участвовать в применении технологий блокчейн и строительстве инфраструктуры. Как самый основной и наиболее узнаваемый актив, акции естественно становятся первым выбором для токенизации.
Традиционные активы в блокчейне: Возможности и вызовы
Смотрим в будущее, токенизация акций, возможно, не будет показывать взрывной рост, но она обещает стать устойчивым направлением эволюции инфраструктуры в мире Web3.
Суть этой тенденции заключается в том, что она способствует двум важным структурным изменениям: во-первых, границы активов начинают перемещаться на блокчейн, во-вторых, традиционная финансовая система готова использовать блокчейн для организации части сделок и процессов хранения. Как только эти два изменения произойдут, их будет трудно обратить вспять.
Так что, вход акций на криптовой рынок за ликвидность — это благо или зло?
Это двойная острога. Она вводит более качественные активы, но также может изменить структуру потоков средств в цепочке.
С положительной стороны:
Традиционные финансовые "голубые фишки" вошли на рынок, предоставив новое место для цепочечных средств и увеличив выбор "стабильных активов" в портфеле. На рынке с быстро меняющимися нарративами и долгосрочным движением средств такие активы с ясной структурой и реальной поддержкой помогают ликвидности вновь найти направление для распределения.
Это приведет к "эффекту сомов". Появление токенизации таких сильных нарративных активов на американском рынке повысит базовый уровень всех активов на блокчейне и будет способствовать общему повышению качества проектов Web3.
Крипто-пользователи могут напрямую покупать акции в оригинальном виде, что уменьшает перераспределение ликвидности американского фондового рынка в крипто-рынок.
Но с другой стороны:
Это также окажет давление на оригинальные крипто-проекты. Не только повествование будет захвачено, но и структура финансирования на блокчейне и предпочтения пользователей могут быть переосмыслены. Особенно когда ликвидность токенизированных акций возрастет и начнет затрагивать бессрочные контракты, кредитование и конфигурацию портфелей, это будет напрямую конкурировать с оригинальными активами за поток стейблкойнов, основных пользователей и внимание на блокчейне.
Для проектной стороны финансирование может стать более сложным. Когда в пуле активов на блокчейне появляются токены акций известных технологических компаний, возможно, даже включая некоторые звездные частные инвестиции, стандарты оценки, на основе которых инвесторы и пользователи решают, "во что стоит инвестировать" и "что имеет обоснование для ценообразования", могут измениться.
Токенизация акций заставляет нас пересмотреть: может ли Web3 действительно поддерживать основные активы и реальные торговые действия? Можем ли мы через открытую финансовую структуру восстановить систему ценных бумаг с меньшими трениями, чем на традиционных рынках, и с более высокой прозрачностью? Ответы на эти вопросы постепенно появятся в будущем развитии.