Обзор и прогноз криптоактивов за первую половину 2023 года
В первой половине 2023 года индустрия криптоактивов пережила ряд значительных событий, но с сегодняшней точки зрения действительно имеющих глубокое влияние событий не так много.
Важные макроэкономические события
В марте в США закрылись некоторые цифровые банки, что оказало огромное влияние на отрасль. Это событие серьезно затронуло основные торговые каналы между криптоактивами и фиатными валютами, которые составляют более 70% объема торгов на всем рынке.
В апреле Ethereum успешно завершил обновление Шанхай. Это значительное обновление принесло на рынок безопасный и надежный базовый актив с доходом. После обновления большое количество Ethereum было заблокировано, в настоящее время около 20% Ethereum заблокировано в узлах. Многие традиционные компании также начали разрабатывать новые стратегии на основе этого.
В последнее время некоторые традиционные учреждения начали создавать фонды для покупки эфириума и увеличения доходности через Staking. Это может стать важным источником коренных средств для Криптоактивов в ближайшее время. В течение последнего десятилетия индустрия Криптоактивов в основном сосредоточилась на эмиссии активов и торговле, а это изменение принесло новый важный способ для эмиссии активов.
В апреле Гонконг скорректировал политику в отношении криптоактивов, что вызвало всплеск активности. Однако еще предстоит наблюдать, сможет ли Гонконг заменить США в качестве важного канала между криптоактивами и фиатной валютой. 1 июня вступила в силу новая политика Гонконга в отношении криптоактивов, но в настоящее время влияние все еще довольно ограничено.
В июне, в США ужесточилось регулирование, и было подано несколько исков против бирж, что привело к краткосрочным экстремальным эмоциям на рынке и значительному падению. Однако настроения на рынке быстро изменились, так как большое количество традиционных финансовых компаний начало подавать заявки на Криптоактивы ETF.
ETF всегда была важной темой в индустрии криптоактивов. Еще в 2013 году, когда цена биткойна выросла с 1000 юаней до 8000 юаней, проведение слушаний по ETF в США стало важным фактором.
Основным движущим фактором роста цен на токены в период с 2021 по 2022 год стала одна инвестиционная компания. Эта компания использовала инновационную модель арбитража, которая привела к блокировке большого количества криптоактивов в ее фонде, позволяя только входить, но не выходить, что привело к значительному притоку долларов, способствующему росту цены биткойна. В то время как ETF может стать более масштабным аналогичным продуктом.
Будущим стоит обратить внимание на момент, когда будет одобрено множество ETF. Когда традиционные средства, исходя из потребностей в распределении активов или хеджировании рисков, будут приобретать ETF через брокеров и банки, в криптоактивы, такие как биткойн и эфириум, поступит большое количество средств. Это будет ключевое событие.
Исследование отрасли
В развитии отрасли есть несколько событий, на которые стоит обратить внимание:
В феврале-марте запуск нового типа публичной цепи вызвал небольшой ажиотаж, но пузырь быстро лопнул.
Некоторые токеновые аирдропы платформы NFT привели к волне ликвидности NFT, что способствовало росту NFT в январе-феврале, особенно голубых фишек NFT. Однако, с учетом того, что некоторые известные проекты NFT не оправдали ожиданий и цены резко упали, в настоящее время рынок NFT находится в состоянии разрыва пузыря и поиска новой логики повествования.
В будущем NFT необходимо искать новые сценарии применения иNarrative логики, помимо проектов аватаров (PFP). Возможные направления включают сочетание NFT с оффлайн-мероприятиями или с личной фан-экономикой, а также с правами членов и т.д. Эти новые применения могут привлечь большое количество новых пользователей и представляют собой многообещающее направление развития.
С конца апреля до начала мая произошел всплеск спекуляций на мем-токенах (MEME токены), в результате чего цены на многие низкокачественные токены резко выросли. В то же время появление NFT проектов на блокчейне Биткойн и определенных стандартов токенов также способствовало этой волне спекуляций на мем-токенах. Это отражает то, что индустрия вошла в стадию, практически не имеющую существенной логики повествования, и инвесторы, испытывая нехватку других инвестиционных объектов, переключаются на спекуляции мем-токенами.
Таким образом, в настоящее время индустрия криптоактивов находится на стадии отсутствия четкой нарративной логики, при этом сильно подвержена влиянию макроэкономики и регулирующей политики.
Важные моменты для внимания во второй половине года
На данный момент вся индустрия Криптоактивов продолжает искать новые нарративные логики. Однако есть несколько важных событий, на которые стоит обратить внимание. Что касается окончательного направления развития отрасли, какие приложения смогут стать успешными и какие сценарии смогут реализоваться, возможно, станет ясно только во втором квартале следующего года. Все это будет результатом проб и ошибок на рынке.
Во-первых, Ethereum проведет обновление производительности во второй половине года. Во-вторых, несколько сетей второго уровня (L2) ожидают выхода на основной сетевой уровень в течение следующих 6-12 месяцев, среди которых есть несколько известных проектов, которые стремятся стать первыми запущенными сетями, чтобы получить преимущество первого входа. Как только Ethereum завершит обновление, проблемы производительности, которые беспокоили индустрию блокчейна в течение последнего десятилетия, могут быть постепенно решены. Ожидается, что производительность может увеличиться примерно в 10 раз, с нескольких сотен TPS до уровня в тысячу TPS. В будущем, благодаря аппаратному ускорению и другим способам, возможно, можно будет достичь уровня в десять тысяч TPS. Это приведет к значительному повышению производительности, что позволит блокчейну поддерживать некоторые приложения с высокой ежедневной активностью и недорогие транзакции.
Во-вторых, безключевые кошельки на основе технологии MPC и абстракция аккаунтов (AA) на блокчейне могут постепенно сформировать единый стандарт с выходом L2, что позволит добиться широкого распространения и применения. Второй уровень сети изначально предоставляет пользователям кошельки AA. Это может стать конфигурацией по умолчанию для пользователей, что значительно снизит порог входа для использования.
Как только производительность блокчейна будет предварительно решена, барьеры для пользователей будут еще больше снижены, что может привести к множеству попыток применения и всплеску, привлекающему большое количество пользователей. Это то, что отрасль в целом ожидает увидеть. Ожидается, что это преобразование может произойти после второго квартала следующего года.
Третьим важным вопросом является подача заявлений традиционными финансовыми учреждениями на Криптоактивы ETF. С июня этого года несколько традиционных финансовых учреждений подали заявки на Криптоактивы спотовые ETF, и вероятность их одобрения, похоже, довольно высока. Явной временной точкой является конец первого квартала следующего года, примерно в конце марта, когда регулирующие органы должны ответить на вопрос о том, одобрят ли ETF. Отрасль ожидает, что в конце первого квартала следующего года мы увидим один или два ETF с большим объемом ликвидности, поданные традиционными финансовыми учреждениями, что вновь откроет каналы соответствующего финансирования в Северной Америке.
Это три ключевых события, которые могут способствовать развитию отрасли в ближайшие полгода - год.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Три ключевые возможности в индустрии криптоактивов во второй половине 2023 года
Обзор и прогноз криптоактивов за первую половину 2023 года
В первой половине 2023 года индустрия криптоактивов пережила ряд значительных событий, но с сегодняшней точки зрения действительно имеющих глубокое влияние событий не так много.
Важные макроэкономические события
В марте в США закрылись некоторые цифровые банки, что оказало огромное влияние на отрасль. Это событие серьезно затронуло основные торговые каналы между криптоактивами и фиатными валютами, которые составляют более 70% объема торгов на всем рынке.
В апреле Ethereum успешно завершил обновление Шанхай. Это значительное обновление принесло на рынок безопасный и надежный базовый актив с доходом. После обновления большое количество Ethereum было заблокировано, в настоящее время около 20% Ethereum заблокировано в узлах. Многие традиционные компании также начали разрабатывать новые стратегии на основе этого.
В последнее время некоторые традиционные учреждения начали создавать фонды для покупки эфириума и увеличения доходности через Staking. Это может стать важным источником коренных средств для Криптоактивов в ближайшее время. В течение последнего десятилетия индустрия Криптоактивов в основном сосредоточилась на эмиссии активов и торговле, а это изменение принесло новый важный способ для эмиссии активов.
В апреле Гонконг скорректировал политику в отношении криптоактивов, что вызвало всплеск активности. Однако еще предстоит наблюдать, сможет ли Гонконг заменить США в качестве важного канала между криптоактивами и фиатной валютой. 1 июня вступила в силу новая политика Гонконга в отношении криптоактивов, но в настоящее время влияние все еще довольно ограничено.
В июне, в США ужесточилось регулирование, и было подано несколько исков против бирж, что привело к краткосрочным экстремальным эмоциям на рынке и значительному падению. Однако настроения на рынке быстро изменились, так как большое количество традиционных финансовых компаний начало подавать заявки на Криптоактивы ETF.
ETF всегда была важной темой в индустрии криптоактивов. Еще в 2013 году, когда цена биткойна выросла с 1000 юаней до 8000 юаней, проведение слушаний по ETF в США стало важным фактором.
Основным движущим фактором роста цен на токены в период с 2021 по 2022 год стала одна инвестиционная компания. Эта компания использовала инновационную модель арбитража, которая привела к блокировке большого количества криптоактивов в ее фонде, позволяя только входить, но не выходить, что привело к значительному притоку долларов, способствующему росту цены биткойна. В то время как ETF может стать более масштабным аналогичным продуктом.
Будущим стоит обратить внимание на момент, когда будет одобрено множество ETF. Когда традиционные средства, исходя из потребностей в распределении активов или хеджировании рисков, будут приобретать ETF через брокеров и банки, в криптоактивы, такие как биткойн и эфириум, поступит большое количество средств. Это будет ключевое событие.
Исследование отрасли
В развитии отрасли есть несколько событий, на которые стоит обратить внимание:
В феврале-марте запуск нового типа публичной цепи вызвал небольшой ажиотаж, но пузырь быстро лопнул.
Некоторые токеновые аирдропы платформы NFT привели к волне ликвидности NFT, что способствовало росту NFT в январе-феврале, особенно голубых фишек NFT. Однако, с учетом того, что некоторые известные проекты NFT не оправдали ожиданий и цены резко упали, в настоящее время рынок NFT находится в состоянии разрыва пузыря и поиска новой логики повествования.
В будущем NFT необходимо искать новые сценарии применения иNarrative логики, помимо проектов аватаров (PFP). Возможные направления включают сочетание NFT с оффлайн-мероприятиями или с личной фан-экономикой, а также с правами членов и т.д. Эти новые применения могут привлечь большое количество новых пользователей и представляют собой многообещающее направление развития.
С конца апреля до начала мая произошел всплеск спекуляций на мем-токенах (MEME токены), в результате чего цены на многие низкокачественные токены резко выросли. В то же время появление NFT проектов на блокчейне Биткойн и определенных стандартов токенов также способствовало этой волне спекуляций на мем-токенах. Это отражает то, что индустрия вошла в стадию, практически не имеющую существенной логики повествования, и инвесторы, испытывая нехватку других инвестиционных объектов, переключаются на спекуляции мем-токенами.
Таким образом, в настоящее время индустрия криптоактивов находится на стадии отсутствия четкой нарративной логики, при этом сильно подвержена влиянию макроэкономики и регулирующей политики.
Важные моменты для внимания во второй половине года
На данный момент вся индустрия Криптоактивов продолжает искать новые нарративные логики. Однако есть несколько важных событий, на которые стоит обратить внимание. Что касается окончательного направления развития отрасли, какие приложения смогут стать успешными и какие сценарии смогут реализоваться, возможно, станет ясно только во втором квартале следующего года. Все это будет результатом проб и ошибок на рынке.
Во-первых, Ethereum проведет обновление производительности во второй половине года. Во-вторых, несколько сетей второго уровня (L2) ожидают выхода на основной сетевой уровень в течение следующих 6-12 месяцев, среди которых есть несколько известных проектов, которые стремятся стать первыми запущенными сетями, чтобы получить преимущество первого входа. Как только Ethereum завершит обновление, проблемы производительности, которые беспокоили индустрию блокчейна в течение последнего десятилетия, могут быть постепенно решены. Ожидается, что производительность может увеличиться примерно в 10 раз, с нескольких сотен TPS до уровня в тысячу TPS. В будущем, благодаря аппаратному ускорению и другим способам, возможно, можно будет достичь уровня в десять тысяч TPS. Это приведет к значительному повышению производительности, что позволит блокчейну поддерживать некоторые приложения с высокой ежедневной активностью и недорогие транзакции.
Во-вторых, безключевые кошельки на основе технологии MPC и абстракция аккаунтов (AA) на блокчейне могут постепенно сформировать единый стандарт с выходом L2, что позволит добиться широкого распространения и применения. Второй уровень сети изначально предоставляет пользователям кошельки AA. Это может стать конфигурацией по умолчанию для пользователей, что значительно снизит порог входа для использования.
Как только производительность блокчейна будет предварительно решена, барьеры для пользователей будут еще больше снижены, что может привести к множеству попыток применения и всплеску, привлекающему большое количество пользователей. Это то, что отрасль в целом ожидает увидеть. Ожидается, что это преобразование может произойти после второго квартала следующего года.
Третьим важным вопросом является подача заявлений традиционными финансовыми учреждениями на Криптоактивы ETF. С июня этого года несколько традиционных финансовых учреждений подали заявки на Криптоактивы спотовые ETF, и вероятность их одобрения, похоже, довольно высока. Явной временной точкой является конец первого квартала следующего года, примерно в конце марта, когда регулирующие органы должны ответить на вопрос о том, одобрят ли ETF. Отрасль ожидает, что в конце первого квартала следующего года мы увидим один или два ETF с большим объемом ликвидности, поданные традиционными финансовыми учреждениями, что вновь откроет каналы соответствующего финансирования в Северной Америке.
Это три ключевых события, которые могут способствовать развитию отрасли в ближайшие полгода - год.