Шум и азарт на рынке американских акций: Премия, Арбитраж и Риск
Летом 2025 года, волна шифрования американских акций охватила капитальный рынок. В отличие от традиционных технологических гигантов, американские акции, которые включили биткойн в свой баланс, стали настоящими звездами благодаря "стратегическому удержанию". Акции MicroStrategy ( MSTR ) взлетели на 208.7%, значительно опередив другие технологические компании.
В этом новом капитальном нарративе индексы премии mNAV, ставки заимствования, короткие позиции и другие показатели становятся центром внимания трейдеров. От колебаний премии MSTR до скрытой арбитражной войны новых компаний, от фантазий розничных инвесторов до актуарных расчетов институциональных инвесторов, разыгрывается сложная игра.
"Стратегическое удержание токенов" истинная правда о американских акциях
Многие трейдеры используют стратегию "долгосрочная позиция по BTC, короткая по MSTR", чтобы получать стабильный доход за счет арбитража волатильности. Премия mNAV становится ключевым показателем, отражающим ожидания рынка относительно способности компании удерживать активы, использовать заемные средства и финансирование.
MSTR mNAV премия долгое время колебалась в диапазоне от 1.0 до 2.0 раз, в конце 2024 года она однажды превысила 3 раза. Трейдеры в целом считают, что диапазон от 1.5 до 3 раз является разумным торговым сигналом. Закупка при низкой премии и продажа при высокой премии стали простыми и эффективными стратегиями.
Для институциональных инвесторов арбитраж конвертируемых облигаций — это более зрелая игра. С помощью стратегии "Дельта-нейтральный, Гамма-лонг" хедж-фонды могут использовать высокую волатильность MSTR для постоянного арбитража.
Риски и возможности короткой продажи MicroStrategy
Несмотря на то, что короткая продажа MSTR кажется выбором для хеджирования рисков, на практике риск оказывается немаленьким. Некоторые трейдеры, понеся убытки, склонны использовать опционы с ограниченным риском.
В настоящее время на рынке уже существуют два двойных обратных ETF, SMST и MSTZ, которые делают ставку на понижение MSTR, но они больше подходят для опытных трейдеров, работающих на коротких позициях.
Что касается экстремальных условий короткой продажи, подобных GameStop, они маловероятны для таких компаний, как MSTR с большой капитализацией. "Монеты-акции" с малой капитализацией и низкой ликвидностью легче провоцируют спекуляции между быками и медведями.
Будущее "криптоакций"
По сравнению с MSTR, большинству новых компаний "стратегического держания активов" трудно получить равный уровень доверия на рынке. Компании, которые не имеют реальной бизнес-опоры и имеют ограниченные возможности финансирования, сложно воспроизвести миф о оценке MSTR.
Профессиональные трейдеры в целом считают, что в будущем только немногие активы с четкой структурой и стабильным основным бизнесом, такие как "долговременные американские акции", заслуживают внимания. Независимо от того, как изменится рынок, биткойн по-прежнему является самым признанным дефицитным активом в области шифрования.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
3
Поделиться
комментарий
0/400
HappyMinerUncle
· 07-20 12:09
Опять эта ловушка, те, кто всё понял, давно уже мошенничают.
Посмотреть ОригиналОтветить0
UnluckyMiner
· 07-19 03:05
неудачники就是неудачники разыгрывайте людей как лохов还想割
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSunriser
· 07-19 02:42
неудачники, которые следуют за модой и покупают MSTR, снова будут разыграны людьми как лохов
шифрование американских акций премиум-арбитраж: Загадка MSTR и игра с трейдерами
Шум и азарт на рынке американских акций: Премия, Арбитраж и Риск
Летом 2025 года, волна шифрования американских акций охватила капитальный рынок. В отличие от традиционных технологических гигантов, американские акции, которые включили биткойн в свой баланс, стали настоящими звездами благодаря "стратегическому удержанию". Акции MicroStrategy ( MSTR ) взлетели на 208.7%, значительно опередив другие технологические компании.
В этом новом капитальном нарративе индексы премии mNAV, ставки заимствования, короткие позиции и другие показатели становятся центром внимания трейдеров. От колебаний премии MSTR до скрытой арбитражной войны новых компаний, от фантазий розничных инвесторов до актуарных расчетов институциональных инвесторов, разыгрывается сложная игра.
"Стратегическое удержание токенов" истинная правда о американских акциях
Многие трейдеры используют стратегию "долгосрочная позиция по BTC, короткая по MSTR", чтобы получать стабильный доход за счет арбитража волатильности. Премия mNAV становится ключевым показателем, отражающим ожидания рынка относительно способности компании удерживать активы, использовать заемные средства и финансирование.
MSTR mNAV премия долгое время колебалась в диапазоне от 1.0 до 2.0 раз, в конце 2024 года она однажды превысила 3 раза. Трейдеры в целом считают, что диапазон от 1.5 до 3 раз является разумным торговым сигналом. Закупка при низкой премии и продажа при высокой премии стали простыми и эффективными стратегиями.
Для институциональных инвесторов арбитраж конвертируемых облигаций — это более зрелая игра. С помощью стратегии "Дельта-нейтральный, Гамма-лонг" хедж-фонды могут использовать высокую волатильность MSTR для постоянного арбитража.
! Бум «монетных акций» в 2025 году: безумие, премия и риск
Риски и возможности короткой продажи MicroStrategy
Несмотря на то, что короткая продажа MSTR кажется выбором для хеджирования рисков, на практике риск оказывается немаленьким. Некоторые трейдеры, понеся убытки, склонны использовать опционы с ограниченным риском.
В настоящее время на рынке уже существуют два двойных обратных ETF, SMST и MSTZ, которые делают ставку на понижение MSTR, но они больше подходят для опытных трейдеров, работающих на коротких позициях.
Что касается экстремальных условий короткой продажи, подобных GameStop, они маловероятны для таких компаний, как MSTR с большой капитализацией. "Монеты-акции" с малой капитализацией и низкой ликвидностью легче провоцируют спекуляции между быками и медведями.
Будущее "криптоакций"
По сравнению с MSTR, большинству новых компаний "стратегического держания активов" трудно получить равный уровень доверия на рынке. Компании, которые не имеют реальной бизнес-опоры и имеют ограниченные возможности финансирования, сложно воспроизвести миф о оценке MSTR.
Профессиональные трейдеры в целом считают, что в будущем только немногие активы с четкой структурой и стабильным основным бизнесом, такие как "долговременные американские акции", заслуживают внимания. Независимо от того, как изменится рынок, биткойн по-прежнему является самым признанным дефицитным активом в области шифрования.